根据账簿计算现金消耗率和资金可支撑月数

我们如何从账簿算出现金消耗率和资金可支撑月数？

总现金消耗是企业每月经营上实际付出的现金。净现金消耗是总现金消耗减去当月从客户收到的现金。资金可支撑月数是已对账现金（账簿里的现金余额，已与银行对账单核对）除以净现金消耗，单位为月，说明按目前的速度现金还能用多久。投资人、贷款方或董事会会拿现金消耗数字去核对银行对账单，所以融资或开董事会之前，最该先修正的就是与已对账现金对不上的数字。这些是管理层使用的指标，美国税法和会计准则都没有定义，请写明您的算法，并且每个月保持不变。

如果收到的现金不少于付出的现金，就没有净现金消耗，也就无须计算资金可支撑月数。

净现金消耗是现金数字，所以取自现金流量表，而不是利润。现金流量表列出一段时间内现金的流入和流出，与净利润相关，但并不相同（SEC：财务报表入门指南）。

出现下列情况，事情就不简单了：期内有融资或借款，客户预付年度套餐，月末仍有未付的账单或未收的发票，账簿用收付实现制，或账簿里的现金余额从未与银行对账。每一项都会让现金消耗偏离亏损或银行余额的变化；第一个示例中，亏损显示可支撑 14 个月，而现金实际只够 12 个月。下面各节依次说明。

如果把这些时间差因素都算进去后，现金消耗与银行余额降幅之间的差额仍然说不清，如果账簿无法与银行对账，或者融资、董事会需要一个您必须能自圆其说的现金数字，就该请专业人士审查账簿了。

请准备：每个账户的银行对账单和信用卡对账单、支付处理机构的付款明细报告、已对账的现金余额、按账龄排列的未付账单和未收客户发票清单、债务明细表、本年度的融资清单，以及任何对现金或现金消耗作出定义的投资协议或贷款协议。

净现金消耗取自账簿的哪些行：现金流量表还是损益表？

净现金消耗就是现金流量表上“经营活动使用的现金净额”。现金流量表分三部分：经营活动、投资活动（购买或出售设备等长期资产）和融资活动（筹资、借款和还款）。多数报表用间接法：经营活动部分从净利润出发，调整非现金项目，以及其他经营性资产和负债所占用或提供的现金（SEC）。按这种方法，损益表的净亏损只是起点，不是答案。

每月的算法：

1. 为当月的每个银行账户和信用卡账户对账（见下面关于银行余额的一节）。
2. 读取“经营活动使用的现金净额”。如果账簿不出现金流量表，或其最后一行不等于已对账现金的变动，就根据已对账的银行明细重建：把每一笔归为经营、投资或融资。自己名下账户之间的转账不算；信用卡账单在还款时计入，不要把每笔刷卡再算一遍。未还的信用卡余额是已经发生的账单，请与应付账款放在一起列示。
3. 决定设备支出是否计入，并把选择写下来。
4. 取一个固定的月数窗口求平均。单月的数字会随时间差波动；窗口里包含一次年度续费，就能把波动抹平。
5. 用已对账现金除以这个平均值。

有些董事会资料包改用损益表算现金消耗：成本减去已入账收入，剔除非现金成本，再加上设备上花的现金，做法见给投资人和董事会的月度财务报表。只有在应收账款、应付账款、预付费用、递延收入或其他经营性余额都没有变动，并且设备按同样口径处理的情况下，这个数字才等于现金消耗。请标明资金可支撑月数用的是哪一种口径，比较之前先把两者对上。

为什么用损益表算出的现金消耗与银行余额的降幅不同？

损益表在赚取收入时记收入、在发生成本时记成本（权责发生制）。银行余额记录的是每一美元的实际流动，包括融资款、贷款和设备款。采用收付实现制的账簿，则在钱实际收付时才记收入和成本。IRS 对税表也描述了这两种方法（第 538 号出版物），公司账簿的记账基础可以与税表不同。亏损与银行余额降幅之间的差别来自五件事：

现金流量表就是列出亏损与现金变动之间这些项目的明细表。接下来依次说明银行余额、融资和时间差。

为什么账簿里的现金余额与银行余额不一致？

账簿和银行在不同的时点记录同一笔钱，或者其中一方有错。IRS 指出差额有三个原因：对账单包含尚未记入账簿的银行手续费，不包含对账单日期之后的存款，也不包含对账单日期时尚未兑付的支票（第 583 号出版物）。

对账可以消除差额：加上尚未出现在对账单上的存款，减去未兑付的支票，记入账簿缺少的项目（如服务费），并更正记错的项目。调整后的对账单余额应当等于调整后的账簿余额；如果不相等，说明还有错误没找到（第 583 号出版物）。

要把公司所有的现金都算进来：每个银行账户，以及支付处理机构仍代为持有、应当付给公司的款项余额。不属于公司可以支配的钱要剔除，例如已收取但尚未汇缴的销售税，或代他人保管的客户资金；也可以在资金可支撑月数旁单列一行。资金可支撑月数的公式里，现金用的是每个账户的已对账余额。如果有说不清的差额，现金数字就还不可靠，据此得出的资金可支撑月数也不可靠。银行账户自动连接不等于对账，见银行自动同步不等于对账。如果账簿已落后好几个月，见融资前整理账簿。

哪些现金流动不应计入现金消耗：融资、SAFE 资金、贷款所得、贷款还款、给所有人的付款？

融资款、SAFE 或可转换票据资金、贷款所得和贷款还款，都不计入净现金消耗。它们属于融资（来自所有人、投资人和贷款方的钱，而不是向客户赚来的钱），不属于经营：SEC 把出售股票或债券、向银行借款所得的现金，以及偿还银行贷款，都归入融资活动，与经营活动分开（SEC）。SAFE、票据和所有人投入的资金通常也按同样方式处理；怎样入账需要判断，见融资前整理账簿和定价轮融资的记账。

融资改变的是资金可支撑月数公式分子里的现金，不是分母里的现金消耗。按计划进行的贷款还款或给所有人的付款不在现金消耗之内，但仍然占用现金，所以请列在现金消耗数字旁边，并说明资金可支撑月数是扣除这些款项之前还是之后。为工作支付的报酬，例如创始人的工资或合伙人的保证付款，属于经营成本，计入现金消耗；利润或资本的分配则不计入。

把融资款当作减少了现金消耗，会让资金可支撑月数看起来比实际更长。

预付的年度套餐、未付账单和未收发票，怎样让现金与利润脱节？

预付的年度套餐、未付账单和未收发票都是时间差：损益表在一个月记账，现金却在另一个月流动。这种差额以后会反转，但中间那个月会让速度看起来不对。

要抹平波动，可以按足够长、能容纳这一大笔款项的窗口取平均，也可以逐月预测现金，让每笔已知款项落在实际支付的月份。未付账单是已经有去处的现金，所以请把应付账款账龄列在现金余额旁边。工作完成之前开出的发票还不是收入，见下面链接的递延收入指南。

在收付实现制的账簿里，收入和成本在钱实际收付时才记录，所以损益表上没有未收发票，也没有未付账单。在这两项上，亏损会更接近现金，但其他差异仍然存在（设备、贷款还款），而且尚待支付的账单将来会占用现金，只有付款后才进入损益表，所以要把它们计入现金预测。预付套餐怎样入账，见SaaS 订阅的递延收入；给投资人看的收付实现制与权责发生制账簿，见从收付实现制改为权责发生制。盈利却账上没钱的情况，见盈利却没有现金。

税务事项怎样改变现金消耗？

研发的工资税抵免会直接改变现金消耗。所得税扣除规则（第 174A 条）改变的是税表，而不是经营现金里的工资和供应商款项；它们可能改变盈利公司缴纳的所得税，而所得税在缴纳时属于经营现金（6765 表填报说明）。

符合条件的小企业可以选择，每年用最高 $500,000 的研发税收抵免来抵减雇主应缴的工资税。这个选择须在原始所得税税表的截止日期（含延期）之前作出（合伙企业或 S 公司由实体本身作出），最多适用五年（6765 表填报说明）。谁符合条件、怎样作出选择，见用研发税收抵免抵减工资税。这笔抵免到账较晚：

• 抵免要在作出该选择的所得税税表提交后开始的第一个季度的雇佣税申报表上申请，并附上 8974 表（8974 表填报说明）。对按日历年度经营、在 3 月 17 日提交税表的公司，第二季度是它最早能申请的季度。提交 943 表或 944 表的雇主，在包含该季度的那一年的申报表上申请。
• 每个季度，抵免先抵减雇主应缴的社会保障税，上限为 $250,000，然后抵减雇主应缴的 Medicare 医疗保险税；用不完的部分结转到下一季度。

因此，这笔抵免并不是做研发那段时间的现金。请只从它最早能申请的季度开始把它计入预测，并且只计到实际应缴的工资税为止。

资金可支撑月数应往前看多少个月？一年期持续经营测试与它有什么关系？

本页所用的资料都没有规定应保留多少个月的资金可支撑月数；这是管理层和董事会的判断。往前看多久，有一个官方的参照：按美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表时适用的持续经营准则。每份年度和中期报表，管理层都要评估是否有情况使人对公司在报表发布之后（适用时为可以发布之后；即已按 GAAP 格式编制完成并取得所有发布批准）一年内偿还到期债务的能力产生重大疑虑（FASB ASU 2014-15）。这一准则适用于所有编制此类报表的实体。

对照这个前瞻期来读资金可支撑月数：

• 评估看的是报表发布之后（或可以发布之后）一年内到期的债务，所以通常的做法是做一份覆盖到那个日期的逐月现金预测，把年度续费、贷款还款和工资税抵免的第一个季度等已知的大额款项，放在它们实际发生的月份。
• 资金可支撑月数不足十二个月，是管理层要权衡的一个情况；它本身既不能证明、也不能排除存在重大疑虑。准则问的是，公司在这一年里是否很可能无法偿还债务，要综合考虑流动性、到期债务和维持运营所需的资金。
• 尚未完成的融资或贷款，在第一轮评估时不计入。之后只有在计划很可能在一年内执行、并且很可能消除疑虑时，才可以计入，这通常要求管理层在报表发布之前已批准该计划。
• 无论计划是否消除了疑虑，附注都必须说明这些情况和相关计划；如果疑虑没有消除，还必须明确说明。

资金可支撑月数是规划用的数字；持续经营评估是报告环节，有其自身的判断。如果投资协议或贷款条款对现金、现金消耗或最低现金余额作出了定义，那个用途就按该定义计算，规划时仍用您自己的方法。财务报表是否必须按 US GAAP 编制，是另一个问题，见给投资人的经审计财务报表。

示例

以下示例仅作说明，金额均为美元。

净现金消耗高于亏损

一家初创公司月末有已对账现金 $1,200,000。损益表显示亏损 $85,000，没有非现金成本，但现金减少了 $100,000。当月收回了 $5,000 的旧发票，增加了现金；又付了上个月的 $20,000 账单，占用了现金。净现金消耗为 $85,000 - $5,000 + $20,000 = $100,000。资金可支撑月数是 12 个月（$1,200,000 ÷ $100,000），而不是亏损所显示的 14 个月。

一轮融资完成

一家公司月初有 $1,000,000 现金，当月经营用掉 $200,000。一笔 $4,000,000 的融资在 28 日到账。银行余额增加 $3,800,000，达到 $4,800,000，但净现金消耗仍是 $200,000，因为融资属于融资活动。融资之前资金可支撑月数为 4 个月（$800,000 ÷ $200,000），融资之后为 24 个月（$4,800,000 ÷ $200,000）。如果从银行余额来看现金消耗，会看到现金在增加，而不是在消耗。

账簿和银行对不上

账簿显示现金 $398,000，银行显示 $412,000。公司开出的支票共 $14,000 尚未兑付，所以调整后的银行余额是 $398,000，两者一致。应使用的现金是 $398,000。净现金消耗为 $20,000 时，资金可支撑月数为 19.9 个月；按银行数字算会得出 20.6 个月。如果只找到 $12,000 的支票，就还有 $2,000 说不清，对账没有完成，现金数字也就还不能拿来做除法。

您的情况不同？

• 您模型里的现金消耗与银行余额降幅对不上，或账簿里的现金余额没有对账： 先看银行自动同步不等于对账；如果差额仍然说不清，请带上银行对账单和总账，到初创公司会计服务寻求帮助。
• 融资或第一次董事会需要一份站得住脚的财务报表： 见给投资人和董事会的月度财务报表；如果数字必须经得起投资人的检验，请交给初创公司会计服务。
• 您的账簿已经落后、用电子表格记账，或者从未与银行对账： 见融资前整理账簿，并获取补记账服务。
• 客户预付年度或多年期套餐： 见SaaS 订阅的递延收入。
• 您的科目没有按投资人的看法分开工资、托管和研发成本： 见初创公司的会计科目表。
• 您打算用研发税收抵免抵减工资税： 见用研发税收抵免抵减工资税，并获取初创公司税务服务。
• 您的账簿用收付实现制，但投资人要求权责发生制： 见从收付实现制改为权责发生制。
• 审计师或贷款方提出持续经营问题，或资金可支撑月数不足一年且没有已完成的融资： 这项评估需要管理层和审计师来判断，请把您的现金预测交给初创公司会计服务；审计的一般情况见给投资人的经审计财务报表。