ٹیکس کیپٹل بمقابلہ بک کیپٹل: فنڈ کے ⁦K-1⁩، NAV سے کیوں نہیں ملتے

⁦K-1⁩ کا ٹیکس کیپٹل بک کیپٹل اور NAV سے کیوں مختلف ہوتا ہے؟

⁦K-1⁩ کا ٹیکس کیپٹل اور NAV والا کیپٹل مختلف چیزیں ناپتے ہیں۔ item L ٹیکس کی بنیاد پر لین دین کا ریکارڈ استعمال کرتا ہے، جبکہ ایڈمنسٹریٹر کا NAV اسٹیٹمنٹ سرمایہ کاری کی موجودہ قیمتیں، واجب الادا اخراجات اور ترغیبی تخصیص دکھا سکتا ہے۔

تین ریکارڈز کا موازنہ کریں: ایڈمنسٹریٹر کا کتابی بیلنس خود بخود وہ بک کیپٹل اکاؤنٹ نہیں جو ٹیکس قواعد مانگتے ہیں۔

جب item L مکمل کرنا لازم ہو تو Form 1065 کی ہدایات، item L ٹیکس کی بنیاد پر لین دین والا طریقہ لازم کرتی ہیں۔ الگ معاشی ریکارڈ بک کیپٹل کے ضوابط کے تحت ہوتا ہے۔

book-up قابل ٹیکس فروخت کے بغیر کسی سرمایہ کاری کی قیمت میں اجازت شدہ اضافہ ریکارڈ کرتا ہے۔ شمولیت اور حصے کی واپسی دوبارہ قدر کے تعین (revaluation) کی بنیاد بن سکتی ہیں۔ جن فنڈز کی غیر نقد جائیداد تقریباً ساری آسانی سے قابل تجارت مالیاتی آلات ہو، وہ صنعت کے عمومی طور پر تسلیم شدہ اکاؤنٹنگ طریقوں کے تحت بھی دوبارہ قدر کا تعین کر سکتے ہیں (section 1.704-1(b)(2)(iv)(f)(5))۔ جب دوبارہ قدر کا تعین بک ویلیو اور ٹیکس کی بنیاد میں فرق پیدا کرے، تو فنڈ پر لازم ہے کہ یہ فرق reverse سیکشن ⁦704(c)⁩ تخصیص کے ذریعے برقرار رکھے۔ یہ قواعد اس لیے بنائے گئے ہیں کہ کسی سرمایہ کار کی شمولیت سے پہلے کمایا گیا منافع، جب فنڈ بعد میں اسے حاصل کرے، اس سرمایہ کار پر منتقل نہ ہو، اگرچہ چنے گئے طریقے کی حدود کچھ فرق باقی چھوڑ سکتی ہیں۔ پہلے سے موجود منافع یا نقصان والی، شراکت میں دی گئی سیکیورٹیز کا اپنا سیکشن ⁦704(c)⁩ ریکارڈ ہوتا ہے (section 1.704-3(a))۔

فیس اور ترغیبی تخصیص کے لیے بھی الگ ملانے والی entries ضروری ہیں۔ اکاؤنٹنگ accrual ٹیکس میں تسلیم ہونے سے پہلے آ سکتا ہے، اور ٹیکس کیپٹل میں کمی کا مطلب ہمیشہ یہ نہیں کہ سرمایہ کار کا کوئی قابل کٹوتی خرچ ہے۔ item L میں ناقابل کٹوتی، غیر سرمایہ جاتی اخراجات شامل ہیں۔ ناقابل کٹوتی لکھا ہر خرچ خود بخود واپس نہ جوڑیں (item L کی ہدایات)۔

نہ بیچی گئی پوزیشن ہمیشہ ٹیکس سے باہر نہیں ہوتی۔ سیکشن 1256 کے معاہدے، جیسے regulated futures، عموماً انتخاب کے بغیر سال کے اختتام پر مارکیٹ منافع تسلیم کرتے ہیں (section 1256(a))۔ سیکشن ⁦475(f)⁩ کا ٹریڈر انتخاب بھی شامل پوزیشنز پر مارکیٹ منافع تسلیم کرتا ہے۔ شراکت داری اپنا انتخاب کا بیان پچھلے سال کے گوشوارے کی اصل (بغیر توسیع) آخری تاریخ تک جمع کراتی ہے؛ نئے ٹیکس دہندہ کے قواعد مختلف ہیں (Form 1065 کی ہدایات)۔ دیکھیں نئے ہیج فنڈ کا پہلا ٹیکس سال۔

کون سا عدد درست ہے، اور ⁦K-1⁩ بھیجنے سے پہلے ہمیں کیا ملانا چاہیے؟

NAV اور ٹیکس کیپٹل دونوں اپنے اپنے مقصد کے لیے درست ہو سکتے ہیں۔ ⁦K-1⁩ جاری کرنے سے پہلے ہر سرمایہ کار کو الگ ملائیں؛ فنڈ کے کل میزان کا ملنا غلط شریک کو دیا گیا منافع چھپا سکتا ہے۔

ابتدائی بیلنس سے شروع کریں، پھر اختتامی کیپٹل تک ہر تبدیلی کی وضاحت کریں:

1. ابتدائی اکاؤنٹس کی تصدیق کریں۔ ٹیکس کیپٹل کو پچھلے ⁦K-1⁩ سے ملائیں اور منتقلیوں یا پچھلی غلطیوں کی نشاندہی کریں۔ ساتھ میں ایڈمنسٹریٹر کا ابتدائی NAV اور ضوابط والا بک کیپٹل بھی رکھیں۔
2. نقد اور جائیداد کی منتقلیوں کو ملائیں۔ سبسکرپشن، منتقلی اور حصے کی واپسی کی تاریخوں کی تصدیق کریں۔ جائیداد کی منتقلیوں کے لیے بک ویلیو، ٹیکس کی بنیاد اور واجبات کی ایڈجسٹمنٹس کا موازنہ کریں۔ شراکت میں دیے گئے پہلے سے موجود منافع یا نقصان کے لیے ⁦K-1⁩ کا item M چیک کریں اور اس کا لازمی بیان منسلک کریں۔
3. آمدنی اور اخراجات کا پل بنائیں۔ حاصل شدہ ٹیکس منافع، غیر حاصل شدہ قیمتیں، ٹیکس میں تسلیم شدہ مارک ٹو مارکیٹ اشیا، اخراجات کا وقت اور ترغیبی تخصیص الگ کریں۔
4. تخصیص کے فرق آگے لے جائیں۔ ہر سرمایہ کار کے شراکت میں دی گئی جائیداد اور دوبارہ قدر کے تعین کے فرق کو اپنائے گئے تخصیص کے طریقے سے ملائیں۔ سال کے اختتام پر ایک ایسی ایڈجسٹمنٹ جو کل میزان کو زبردستی ملا دے، یہ نہیں دکھاتی کہ باقی منافع کس سرمایہ کار کا ہے۔
5. گوشوارے کو آپس میں ملائیں۔ item L کی تصدیق کریں اور جہاں لازم ہو کل ٹیکس کیپٹل کو Schedule M-2 سے ملائیں؛ ٹیکس کی بنیاد والے Schedule L کیپٹل سے فرق کی وضاحت کریں۔ ہر سرمایہ کار کے سال کے آغاز اور اختتام کے خالص غیر تسلیم شدہ سیکشن ⁦704(c)⁩ منافع یا نقصان کو، دوبارہ قدر کے تعین سمیت، ⁦K-1⁩ کے item N سے ملائیں (موجودہ ⁦K-1⁩، Part II؛ items M اور N کی ہدایات)۔

یہ جانچ item L اور Schedule M-2 کی ہدایات کے مطابق ہے۔ شریک سے مخصوص سیکشن ⁦743(b)⁩ کی بنیاد کی ایڈجسٹمنٹ item L کے ٹیکس کیپٹل سے خارج ہے؛ اسے پل میں الگ سے شناخت شدہ رکھیں۔

شراکت داری کے معاہدے کے تخصیص اور تقسیم والے حصے، ترامیم، ماہانہ کیپٹل اسٹیٹمنٹس، لین دین کی تاریخیں، پچھلے ⁦K-1⁩، سرمایہ کاری کی ٹیکس کی بنیاد کا ریکارڈ، سیکشن ⁦704(c)⁩ کی پرتیں اور ترغیبی حسابات جمع کریں۔ طریقے کے تحریری انتخاب اور شراکت میں دی گئی جائیداد کے مجموعی طریقے کا کوئی بھی پچھلا ruling شامل کریں۔ یہ اکاؤنٹس ملانے اور فنڈ کے گوشوارے اور ⁦K-1⁩ تیار کرنے میں مدد کے لیے دیکھیں ہیج فنڈ ٹیکس اور اکاؤنٹنگ۔

سرمایہ کار کی بیرونی لاگت کی بنیاد ایک الگ ریکارڈ ہے جو سرمایہ کار خود رکھتا ہے؛ دیکھیں شراکت داریوں پر ٹیکس کیسے لگتا ہے۔

جب اسٹیٹمنٹ مثبت ہو تو سرمایہ کار کا ٹیکس کیپٹل منفی کیوں ہوتا ہے؟

منفی ٹیکس کیپٹل تب بن سکتا ہے جب مختص نقصانات اور تقسیم، سرمائے کی شراکت اور مختص آمدنی سے زیادہ ہو جائیں۔ مثبت NAV پھر بھی قدر میں غیر حاصل شدہ اضافہ دکھا سکتا ہے۔ NAV پر جزوی نکاسی item L کو پوری نکالی گئی نقد رقم سے کم کرتی ہے، جس میں وہ اضافہ بھی شامل ہے جو ٹیکس میں تسلیم نہیں ہوا (item L کی ہدایات)۔ مکمل واپسی کا ذکر نیچے fill-up والے حصے میں ہے۔

منفی item L بیلنس اکیلے کسی غلطی، قابل کٹوتی نقصان یا قابل ٹیکس تقسیم کا ثبوت نہیں۔ ٹیکس کیپٹل میں شراکت داری کے واجبات میں سرمایہ کار کا حصہ شامل نہیں ہوتا اور شریک سے مخصوص ایڈجسٹمنٹس کی وجہ سے یہ بیرونی لاگت کی بنیاد سے مختلف ہو سکتا ہے (شریک کی ⁦K-1⁩ ہدایات، item L)۔

سرمایہ کار کا ابتدائی ٹیکس کیپٹل، حاصل شدہ نقصانات، نقد نکاسی، جائیداد کی منتقلیاں اور باقی بک-ٹیکس فرق چیک کریں۔ صرف اسٹیٹمنٹ کو یکساں دکھانے کے لیے منفی ٹیکس بیلنس کی جگہ NAV نہ لکھیں۔

جب سرمایہ کار ہر مہینے آتے جاتے ہوں تو ہم منافع کیسے مختص کریں؟

شمولیت یا نکلنے سے پہلے بننے والا منافع ان سرمایہ کاروں کے لیے ریکارڈ کریں جو اس وقت فنڈ میں تھے۔ اجازت شدہ دوبارہ قدر کا تعین ایسے فرق بناتا ہے جو ہر اثاثے کے لحاظ سے (پرتوں میں) یا، اہل ہونے پر، مجموعی طور پر مختص ہوتے ہیں؛ طریقے کی حدود کچھ فرق باقی چھوڑ سکتی ہیں۔

سیکشن ⁦1.706-4⁩ سیکشن ⁦704(c)⁩، reverse سیکشن ⁦704(c)⁩ اور دوبارہ قدر کے تعین کی بک تخصیص کو خارج کرتا ہے۔ فیڈر یا فنڈز کے فنڈ (fund of funds) کی نچلے درجے کی اشیا اس کے بجائے سیکشن ⁦706(d)(3)⁩ کے روزانہ تفویض کے قواعد پر چلتی ہیں (section 1.706-4(a)(2))۔

دیگر ٹیکس اشیا کے لیے عموماً عبوری بندش (interim closing) پہلے سے طے شدہ طریقہ ہے۔ تناسب سے تقسیم (proration) اور باقاعدہ ماہانہ بندش کے لیے معاہدہ ضروری ہے؛ ماہانہ اسٹیٹمنٹس چنے گئے convention کے تحت لازمی ٹیکس بندش کی جگہ نہیں لیتے۔ غیر معمولی اشیا عموماً اس وقت کی ملکیت کے مطابق چلتی ہیں جب وہ واقع ہوں۔ تمام شرکا یا کسی مجاز شخص کی طرف سے طریقے اور convention کے تاریخ شدہ تحریری انتخاب گوشوارے کی آخری تاریخ، توسیع سمیت تک رکھیں۔ وقت کے ان الگ انتخاب کے لیے دیکھیں فنڈ میں حصہ بیچنا یا واپس لینا۔

دوبارہ قدر کے تعین کے وقت سرمایہ کاری میں موجود منافع کے لیے ان طریقوں کا موازنہ کریں:

پہلے سے طے شدہ طریقہ ہر جائیداد کا الگ حساب ہے۔ سیکیورٹیز شراکت داری والا راستہ section 1.704-3(e)(3) کے تحت دوبارہ قدر کے تعین کے فرق کے لیے مجموعی طریقے کی اجازت دیتا ہے۔

ضوابط partial netting بیان کرتے ہیں، جو مجموعی ٹیکس منافع اور ٹیکس نقصانات کو الگ الگ مختص کرتا ہے، اور full netting، جو ان کی خالص رقم مختص کرتا ہے۔ دونوں کا مقصد انفرادی شرکا کے بک-ٹیکس فرق کم کرنا ہے۔ دونوں میں ٹیکس کی نوعیت اور دیگر خصوصیات، بشمول کیریڈ انٹرسٹ کا لاگو طریقہ، برقرار رکھنا لازم ہے۔ مجموعی طریقہ تمام منافع کو ایک قابل تبادلہ ٹیکس شے نہیں بناتا۔

کیا ہمارا فنڈ مجموعی سیکشن ⁦704(c)⁩ طریقہ استعمال کر سکتا ہے؟

نجی فنڈ ضابطے کے سرمایہ کاری شراکت داری والے راستے یا Rev. Proc. 2007-59 کے ذریعے اہل ہو سکتا ہے؛ IRS کی اجازت سے بھی مجموعی طریقہ ممکن ہے۔ ہیج فنڈ کہلانے سے اہلیت ثابت نہیں ہوتی۔ ضابطے والے راستے کے لیے یہ چیک کریں:

یہ شرائط section 1.704-3(e)(3)(i)–(iii) سے ہیں۔ اثاثوں کے امتحان کے denominator سے نقد خارج ہے۔ اس ضابطے والے راستے میں شراکت داری میں حصہ خود اہل مالیاتی اثاثہ نہیں، اگرچہ کسی دوسری سیکیورٹیز شراکت داری پر look-through قواعد لاگو ہوتے ہیں۔

management company والے راستے کے لیے ضروری ہے کہ فنڈ شراکت داری خود Investment Company Act کے تحت management company کے طور پر SEC میں رجسٹرڈ ہو۔ مشیر کی SEC رجسٹریشن سے فنڈ اہل نہیں ہوتا۔

Rev. Proc. 2007-59، sections 3–4 اہل اثاثوں میں ٹریڈ ہونے والے شراکت داری یونٹس، بعض غیر ٹریڈ شدہ مالیاتی آلات اور اہل چھوٹے فنڈ حصے شامل کرتا ہے۔ اس کے لیے خدمات کی استثنا کے ساتھ تناسبی بک تخصیص، ⁦90%⁩ کا غیر نقد اثاثوں کا امتحان، اور اپنانے کے سال میں سالانہ کم از کم چار بار دوبارہ قدر کے تعین کی توقع ضروری ہے۔

ہر سال کے آغاز پر فنڈ کو معقول توقع ہونا لازم ہے کہ پورے سال کم از کم 10 غیر متعلقہ شرکا ہوں گے اور ابتدائی بک اثاثوں، بشمول نقد، کے کم از کم ⁦50%⁩ مالیت کی 200 ٹریڈز ہوں گی۔

چھوٹے نچلے درجے کے حصوں کے لیے ضروری ہے: کیپٹل اور منافع کے ⁦10%⁩ سے کم، نقد سمیت بالائی درجے کے ابتدائی بک اثاثوں کے ⁦5%⁩ سے کم، انتظام میں کوئی فعال یا مادی شرکت نہیں، اور نچلے درجے کی یہ تصدیق کہ وہ اہل ہے۔

اہل سالوں میں یہی مجموعی طریقہ جاری رہتا ہے، اور اثاثے حاصل کرتے وقت اجازت شدہ اخراج غیر نقد بک اثاثوں کے ⁦30%⁩ تک محدود ہے۔ غلط استعمال روکنے کے قواعد پھر بھی لاگو ہیں؛ section 1.704-3(e)(4) IRS سے منظور شدہ متبادل کی بھی اجازت دیتا ہے۔

ہر دوبارہ پیمائش پر قیمتیں اور اثاثوں کے امتحان کا حساب، شرکا کے بک اور ٹیکس بیلنس، دوبارہ قدر کے تعین کی تاریخ، نوعیت کے لحاظ سے ٹیکس منافع اور نقصانات، اور اپنایا گیا طریقہ محفوظ رکھیں۔ غیر ٹریڈ شدہ پرائیویٹ ایکویٹی یا وینچر پوزیشنز کے لیے عموماً الگ اثاثہ ریکارڈ ضروری ہے۔ اگر فنڈ اپنے اپنائے گئے راستے میں اہلیت کھو دے تو بعد کی reverse تخصیص ہر اثاثے کے لحاظ سے ہوتی ہے؛ پہلے کے مجموعی دوبارہ قدر کے تعین کے فرق کو الگ کرنا ضروری نہیں (section 1.704-3(e)(3)(vii)؛ Rev. Proc. 2007-59، section 4.02)۔

شراکت میں دی گئی سیکیورٹیز کی الگ جانچ ضروری ہے۔ مجموعی طریقے کی عام اجازت reverse سیکشن ⁦704(c)⁩ کے فرق کو شامل کرتی ہے، سرمایہ کار کی دی گئی سیکیورٹیز میں موجود ہر منافع کو نہیں۔ Rev. Proc. 2001-36، sections 3–4 خودکار اجازت صرف تفصیلی شرائط والے اہل ماسٹر فیڈر ڈھانچوں کو دیتا ہے، جن میں عوامی طور پر پیش کیے گئے regulated investment company فیڈرز اور رجسٹرڈ ماسٹر پورٹ فولیو شامل ہیں۔ دیگر سیکیورٹیز شراکت داریوں کو IRS ruling کی ضرورت ہو سکتی ہے۔ نجی ماسٹر فیڈر ڈھانچہ خود بخود اہل نہیں۔

شراکت میں دیے گئے پہلے سے موجود نقصانات شراکت دینے والے کے لیے مخصوص ہیں۔ شراکت میں دی گئی سیکیورٹی سات سال کے اندر کسی دوسرے سرمایہ کار کو تقسیم کرنے سے سیکشن ⁦704(c)(1)(B)–(C)⁩ کے تحت شراکت دینے والے کے لیے منافع یا نقصان پیدا ہو سکتا ہے۔ شراکت دینے والے کو دوسری جائیداد تقسیم کرنے سے سیکشن 737 لاگو ہو سکتا ہے؛ جائیداد کی شکل میں حصے کی واپسی کا جائزہ فنڈ میں حصہ بیچنا یا واپس لینا کے تحت لیں۔

جب سرمایہ کار پورا حصہ واپس لے تو کیا ہم fill-up تخصیص کر سکتے ہیں؟

ممکن ہے، اگر دستیاب ٹیکس منافع، شراکت داری کا معاہدہ اور وفاقی تخصیص کے قواعد اس کی تائید کریں۔ سیکشن ⁦704(c)⁩ کے ضوابط واپسی پر fill-up کے لیے کوئی مخصوص safe harbor نہیں دیتے؛ صرف قدر میں غیر حاصل شدہ اضافے سے اجازت ثابت نہیں ہوتی۔

مجوزہ fill-up دستیاب ٹیکس منافع جانے والے سرمایہ کار کو تفویض کرتا ہے تاکہ اس کا بک-ٹیکس فرق کم ہو۔ شراکت داری کا معاہدہ سیکشن ⁦704(b)⁩ اور (c) کے تخصیص کے معیارات یا section 1.706-4 کے بدلتے حصوں کے قواعد پر غالب نہیں آتا۔

تخصیص استعمال کرنے سے پہلے سرمایہ کار کا بک-ٹیکس فرق، اصل دستیاب ٹیکس اشیا اور ان کی نوعیت، حاصل ہونے کی تاریخیں، واپسی کی تاریخ اور معاہدے کی شقیں شناخت کریں۔ جانچیں کہ کیا تخصیص فنڈ کے اپنائے گئے طریقے اور معاشی انتظام کے مطابق ہے، بشمول سیکشن ⁦704(c)⁩ کا غلط استعمال روکنے کا قاعدہ۔ تخصیص کا طریقہ معقول نہیں اگر دوبارہ قدر کا تعین اور ٹیکس تخصیص اس طرح بنائے گئے ہوں کہ پہلے سے موجود منافع یا نقصان شرکا میں اس طرح منتقل ہو کہ ان کی مشترکہ ٹیکس ذمہ داری کی موجودہ قدر نمایاں طور پر کم ہو جائے۔ صرف غیر حاصل شدہ NAV منافع مختص کرنے کے لیے حاصل شدہ فنڈ منافع فراہم نہیں کرتا، اور جانے والے سرمایہ کار کا فرق کم کرنے سے باقی رہنے والے سرمایہ کاروں کا حصہ بدل سکتا ہے۔

سیکشن 754 اور بنیاد کی ایڈجسٹمنٹ کے نتائج فنڈ میں حصہ بیچنا یا واپس لینا میں ہیں۔

جب ہماری waterfall اور ٹیکس تخصیص مختلف ہوں تو ہمیں کیا چیک کرنا چاہیے؟

منافع کی تقسیم کی ترتیب (waterfall) معاہدے کے تحت تقسیم کی ترتیب اور رقم طے کرتی ہے۔ ٹیکس تخصیص کا شرکا کے معاشی انتظام اور لاگو ٹیکس قواعد کی عکاسی کرنا لازم ہے؛ اسے ہر شے میں نقد تقسیم سے ملنا ضروری نہیں۔

پرائیویٹ ایکویٹی یا وینچر فنڈ کے لیے waterfall اور تخصیص کی شقیں ساتھ پڑھیں۔ چیک کریں کہ سرمائے کی واپسی، ترجیحی منافع (preferred return)، catch-up تقسیم اور کیری معاشی بک کیپٹل پر کیسے اثر ڈالتے ہیں۔ پھر ٹیکس تخصیص طے کرنے کے لیے شراکت میں دی گئی جائیداد اور دوبارہ قدر کے تعین کی ایڈجسٹمنٹس لاگو کریں۔

سیکشن ⁦704(b)⁩ کے تحت، جس تخصیص کا substantial economic effect نہ ہو، وہ حقائق دیکھ کر شراکت داری میں شریک کے حصے سے طے ہوتی ہے۔ معاشی اثر کے امتحان کے لیے عموماً ضروری ہے کہ درست رکھے گئے بک کیپٹل اکاؤنٹس تحلیل پر تقسیم طے کریں، اور کیپٹل کے خسارے پورے کرنے کی ذمہ داری ہو؛ متبادل امتحانات بھی موجود ہیں (section 1.704-1(b))۔

اگر معاہدہ تخصیص کا حساب اس طرح لگاتا ہے کہ waterfall سے نکلنے والے بیلنس تک پہنچا جائے، تو دستاویز کریں کہ یہ حسابات لاگو تخصیص کے معیار کو کیسے پورا کرتے ہیں۔ نہ waterfall کی spreadsheet اور نہ مثبت ⁦K-1⁩ ٹیکس کیپٹل اکیلے یہ نتیجہ ثابت کرتے ہیں۔ معاہدے کی قانونی تشریح اور اس کی تخصیص کی ٹیکس جانچ، دونوں ضروری ہو سکتی ہیں۔

ترغیبی تخصیص یا کیری ٹیکس کیپٹل کو کیسے بدلتی ہے؟

جنرل پارٹنر کو ٹیکس آمدنی یا منافع کی درست تخصیص اس شریک کا ٹیکس کیپٹل بڑھاتی ہے۔ چیک کریں کہ محدود شرکا کو اسی حساب سے کم ٹیکس آمدنی ملے۔ سرمایہ کار عموماً اپنی مختص آمدنی پر ٹیکس ادا کرتے ہیں (سیکشن 701)۔

غیر حاصل شدہ NAV اضافے پر مبنی ترغیبی حساب متعلقہ ٹیکس آمدنی بننے سے پہلے معاشی بک کیپٹل بدل سکتا ہے۔ ایڈمنسٹریٹر کی ترغیبی رقم کو براہ راست ٹیکس آمدنی میں نقل کرنے کے بجائے جنرل پارٹنر اور محدود شرکا کے باقی بک-ٹیکس فرق ریکارڈ کریں (بک کیپٹل کے قواعد؛ بک-ٹیکس تخصیص کے قواعد)۔

منافع کی تخصیص کو مینجمنٹ فیس یا ضمانتی ادائیگی سے الگ پہچانیں۔ خدمات کے بدلے تخصیص اور اس سے متعلق تقسیم، بشمول فیس چھوڑنے کے بعض انتظامات، سیکشن ⁦707(a)(2)(A)⁩ کے تحت پوشیدہ فیس ہو سکتی ہے۔ 4 جولائی 2025 کے بعد انجام دی گئی خدمات پر قانون ضوابط کا انتظار کیے بغیر لاگو ہوتا ہے؛ اصل انتظام کا جائزہ لیں۔ ضمانتی ادائیگی شراکت داری کے منافع کا عام حصہ نہیں، اور Schedule M-2 کی ہدایات کہتی ہیں کہ اگر ضمانتی ادائیگی کی آمدنی ابتدائی آمدنی کے عدد میں شامل ہو تو اسے کیپٹل کے ملان سے نکالا جائے۔

جنرل پارٹنر کے کیریڈ انٹرسٹ کا ٹیکس طریقہ کیریڈ انٹرسٹ کا تین سالہ اصول میں ہے۔

مثال

مثال کی رقمیں امریکی ڈالر میں۔ فرض کریں کوئی فیس، ترغیبی تخصیص، تقسیم، واجبات یا ٹیکس کا مارک ٹو مارکیٹ طریقہ نہیں، اور بیان کردہ تمام منافع اسی محدود شریک کا ہے۔

ایک محدود شریک جنوری میں ⁦US$1,000,000⁩ کی سرمائے کی شراکت کرتا ہے۔ دسمبر تک شریک کا مختص حاصل شدہ منافع ⁦US$100,000⁩ اور مختص غیر حاصل شدہ اضافہ ⁦US$200,000⁩ ہے۔

یہ فرق قدر میں غیر حاصل شدہ اضافے سے ہے، ⁦K-1⁩ میں کسی چھوٹے ہوئے منافع سے نہیں۔

سال کے اختتام کے بعد دوسرا سرمایہ کار ⁦US$1,300,000⁩ کی سرمائے کی شراکت کرتا ہے۔ فرض کریں باقی ⁦US$200,000⁩ کا اضافہ ایک ایسی سرمایہ کاری میں ہے جس پر فرسودگی نہیں، اور کوئی دوسرا بک-ٹیکس فرق یا لین دین نہیں۔ فنڈ شمولیت پر اجازت شدہ دوبارہ قدر کا تعین کرتا ہے اور ہر اثاثے کے لحاظ سے روایتی reverse سیکشن ⁦704(c)⁩ طریقہ استعمال کرتا ہے۔ اب دونوں سرمایہ کاروں کا بک کیپٹل ⁦US$1,300,000⁩ ہے؛ ان کا ٹیکس کیپٹل بالترتیب ⁦US$1,100,000⁩ اور ⁦US$1,300,000⁩ ہے۔

دوبارہ طے شدہ قیمت پر فوری فروخت سے ⁦US$200,000⁩ کا ٹیکس منافع اور کوئی بک منافع نہیں بنتا۔ ان مفروضوں کے تحت پہلے والے سرمایہ کار کو یہ سارا ٹیکس منافع ملتا ہے، جس سے اس کا ٹیکس کیپٹل ⁦US$1,300,000⁩ ہو جاتا ہے؛ نئے سرمایہ کار کو کچھ نہیں ملتا۔ پہلے والے سرمایہ کار کا دوبارہ قدر کے تعین کا ریکارڈ شمولیت پر ⁦US$200,000⁩ بڑھتا ہے اور فروخت پر صاف ہو جاتا ہے۔ item N ہر سال کے آغاز اور اختتام پر غیر تسلیم شدہ رقمیں رپورٹ کرتا ہے، اس لیے ایک ہی سال میں شمولیت اور فروخت سال کے اختتام پر کچھ باقی نہیں چھوڑتی۔ برابر بک کیپٹل شمولیت سے پہلے کا اضافہ برابر تقسیم نہیں کرتا (section 1.704-3(a)(6)(i) اور ⁦(b)(1)⁩؛ item L کی ہدایات)۔

آپ کی صورت مختلف ہے؟

• آپ کا فنڈ اپنا پہلا سال شروع کر رہا ہے: ابتدائی ریکارڈ اور انتخاب نئے ہیج فنڈ کا پہلا ٹیکس سال میں طے کریں۔
• آپ کو سرمایہ کار کی بیرونی لاگت کی بنیاد یا نقصان کی حدیں چاہییں: دیکھیں شراکت داریوں پر ٹیکس کیسے لگتا ہے۔
• کسی سرمایہ کار نے اپنا حصہ بیچا یا واپس لیا: دیکھیں فنڈ میں حصہ بیچنا یا واپس لینا۔
• جنرل پارٹنر کو اپنی کیری رپورٹ کرانی ہے: دیکھیں کیریڈ انٹرسٹ کا تین سالہ اصول۔
• ⁦K-1⁩ غلطیوں کے ساتھ جا چکے ہیں: درستی کا راستہ طے کرنے کے لیے جمع شدہ کاروباری گوشوارہ درست کرنا استعمال کریں۔ شراکت داری کے مرکزی آڈٹ نظام (BBA) کے تحت فنڈ عموماً ترمیم شدہ ⁦K-1⁩ کے بجائے انتظامی ترمیم کی درخواست (AAR) استعمال کرتا ہے۔ سرمایہ کاروں کے درمیان منافع منتقل کرنے سے شراکت داری سطح پر فرض کی گئی کم ادائیگی (imputed underpayment) بن سکتی ہے کیونکہ تخصیص میں کمی کو نظر انداز کیا جاتا ہے۔ فنڈ عموماً AAR جمع کرانے کی تاریخ تک ادائیگی کرتا ہے، جب تک ایڈجسٹمنٹس جائزہ شدہ سال کے سرمایہ کاروں کو push-out نہ کرے (sections 6225(b)(2) اور ⁦6227(b)⁩)۔ جائزہ شدہ سال کا شراکت داری کا نمائندہ (یا نامزد فرد) AAR پر دستخط کرتا ہے؛ push-out کے لیے اس کے ساتھ Form 8985 اور 8986 جمع کرائیں اور Form 8986 AAR جمع کرانے کی تاریخ تک فراہم کریں (IRS کی AAR ہدایات)۔ غلط ⁦K-1⁩ پر فنڈ کو ہر اسٹیٹمنٹ کے لیے ⁦$340⁩ جرمانہ بھی لگ سکتا ہے، جو لازمی فراہمی کی تاریخ کے بعد 30 دن کے اندر درست کرنے پر ⁦$60⁩ رہ جاتا ہے، یا اس کے بعد واجب سال کی 1 اگست تک ⁦$130⁩۔ معقول وجہ اور جان بوجھ کر نظر انداز کرنے کے قواعد بھی لاگو ہیں (سیکشن 6722؛ جرمانے کی رقمیں)۔
• نامکمل ملان ⁦K-1⁩ میں تاخیر کر رہا ہے: دیکھیں فنڈ کے ٹیکس فارمز وقت پر بھیجنا۔
• آپ کو کیپٹل اکاؤنٹس کی ذمہ داری طے کرنی ہے: دیکھیں فنڈ ایڈمنسٹریٹر یا اکاؤنٹنگ فرم۔
• آپ کے ریکارڈ میں خلا، منفی کیپٹل، fill-up یا waterfall کا فرق ہے: ہیج فنڈ ٹیکس اور اکاؤنٹنگ آپ کے ایڈمنسٹریٹر کے ساتھ مل کر اکاؤنٹس ملانے اور تخصیص کا جائزہ لینے میں مدد کر سکتی ہے۔ معاہدہ، ماہانہ اسٹیٹمنٹس، پچھلے ⁦K-1⁩، لین دین کی تاریخیں اور سیکشن ⁦704(c)⁩ کا ریکارڈ ساتھ لائیں۔