यह किसके लिए है
- अमेरिकी साझेदारी के रूप में कर लगने वाले हेज, प्राइवेट इक्विटी और वेंचर फंड के कंट्रोलर और CFO
- निवेशकों के पूँजी विवरणों का Schedule K-1 के item L से मिलान करने वाले फंड
- सब्सक्रिप्शन, हस्तांतरण और रिडेम्पशन के दौरान लाभ का आवंटन करने वाले फंड
यहाँ शामिल नहीं
- राज्य कर नियम या कनाडाई साझेदारी की रिपोर्टिंग
- निवेशक की हिस्सेदारी के आधार (outside basis) की गणना और धारा 754 के चुनाव
- साझेदारी समझौते का मसौदा बनाना या कैरिड इंटरेस्ट पर निवेशक के कर की गणना
K-1 की कर पूँजी बुक पूँजी और NAV से अलग क्यों होती है?
फंड के K-1 की कर पूँजी और NAV पूँजी अलग-अलग चीज़ें मापती हैं। item L कर आधार पर लेनदेन का रिकॉर्ड इस्तेमाल करता है, जबकि एडमिनिस्ट्रेटर के NAV विवरण में निवेशों का मौजूदा मूल्य, उपार्जित खर्च और इंसेंटिव आवंटन दिख सकते हैं।
तीन रिकॉर्ड की तुलना करें: एडमिनिस्ट्रेटर का बुक बैलेंस अपने-आप वह बुक पूँजी खाता नहीं है जो कर नियम माँगते हैं।
| रिकॉर्ड | यह क्या मापता है | यह अलग क्यों हो सकता है |
|---|---|---|
| एडमिनिस्ट्रेटर की NAV पूँजी | फंड की लेखांकन और आवंटन नीतियों के तहत फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य में निवेशक का हिस्सा | इसमें निवेशों का मूल्यांकन और लेखांकन उपार्जन शामिल होते हैं |
| धारा 704(b) बुक पूँजी | अमेरिकी संघीय पूँजी खाता नियमों के तहत साझेदार की आर्थिक पूँजी | अनुमत पुनर्मूल्यांकन उचित बाज़ार मूल्य दिखाते हैं; ट्रेज़री नियमों के तहत समायोजन वित्तीय रिपोर्टिंग से अलग हो सकते हैं |
| K-1 item L कर पूँजी | कर राशियों के आधार पर अंशदान, आवंटित आय या हानि, वितरण और अन्य समायोजन | संपत्ति के लिए बाज़ार मूल्य नहीं, कर आधार इस्तेमाल करती है, और केवल मूल्य बढ़ने को शामिल नहीं करती |
जब item L भरना ज़रूरी हो, तो Form 1065 के निर्देश, item L कर-आधार लेनदेन पद्धति (tax-basis transactional approach) माँगते हैं। अलग आर्थिक रिकॉर्ड बुक पूँजी के नियमों से तय होता है।
बुक-अप (book-up) किसी निवेश के मूल्य में अनुमत बढ़त को बिना कर योग्य बिक्री के दर्ज करता है। निवेशकों का प्रवेश और रिडेम्पशन पुनर्मूल्यांकन का आधार बन सकते हैं। जिन फंड की गैर-नकद संपत्ति लगभग पूरी तरह आसानी से बिकने वाले वित्तीय साधन हैं, वे सामान्य रूप से स्वीकृत उद्योग लेखांकन प्रथाओं के तहत भी पुनर्मूल्यांकन कर सकते हैं (धारा 1.704-1(b)(2)(iv)(f)(5))। जब पुनर्मूल्यांकन से बुक मूल्य और कर आधार में अंतर बनता है, तो फंड को वह अंतर रिवर्स धारा 704(c) आवंटन के ज़रिए बनाए रखना होगा। ये नियम इसलिए बने हैं कि किसी निवेशक के आने से पहले कमाया गया लाभ, फंड के बाद में उसे प्राप्त करने पर, उस निवेशक पर न डाला जाए; हालाँकि चुनी गई पद्धति की सीमाओं के कारण कुछ अंतर रह सकते हैं। पहले से मौजूद लाभ या हानि वाली अंशदान में दी गई प्रतिभूतियों का अपना धारा 704(c) रिकॉर्ड होता है (धारा 1.704-3(a))।
शुल्क और इंसेंटिव आवंटन के लिए भी अलग मिलान प्रविष्टियाँ चाहिए। लेखांकन उपार्जन कर में मान्यता से पहले हो सकता है, और कर पूँजी घटने का मतलब हमेशा यह नहीं कि निवेशक के पास कटौती योग्य खर्च है। item L में गैर-कटौती योग्य, गैर-पूँजीगत खर्च शामिल होते हैं। गैर-कटौती योग्य कहे गए हर खर्च को अपने-आप वापस न जोड़ें (item L के निर्देश)।
बिना बिकी पोज़ीशन हमेशा कर से बाहर नहीं होती। धारा 1256 अनुबंध, जैसे विनियमित फ़्यूचर्स, आम तौर पर बिना किसी चुनाव के वर्षांत के बाज़ार मूल्य पर लाभ को कर के लिए मान्यता देते हैं (धारा 1256(a))। धारा 475(f) का ट्रेडर चुनाव भी कवर की गई पोज़ीशन पर बाज़ार लाभ को मान्यता देता है। साझेदारी अपना चुनाव विवरण पिछले वर्ष के रिटर्न की बिना विस्तार वाली देय तिथि तक फ़ाइल करती है; नए करदाताओं के नियम अलग हैं (Form 1065 के निर्देश)। देखें हेज फंड शुरू करना: पहला कर वर्ष।
कौन-सा आँकड़ा सही है, और K-1 भेजने से पहले हमें किसका मिलान करना चाहिए?
NAV और कर पूँजी दोनों अपने-अपने उद्देश्य के लिए सही हो सकते हैं। K-1 जारी करने से पहले हर निवेशक का अलग से मिलान करें; फंड के कुल आँकड़े मेल खा जाने से यह छिप सकता है कि लाभ गलत साझेदार को दिया गया है।
शुरुआती बैलेंस से शुरू करें, फिर अंतिम पूँजी तक हर बदलाव की व्याख्या करें:
- शुरुआती खातों की पुष्टि करें। कर पूँजी को पिछले K-1 से मिलाएँ और हस्तांतरण या पिछली गलतियों की पहचान करें। एडमिनिस्ट्रेटर का शुरुआती NAV और ट्रेज़री नियमों वाली बुक पूँजी भी साथ रखें।
- नकद और संपत्ति के लेनदेन मिलाएँ। सब्सक्रिप्शन, हस्तांतरण और रिडेम्पशन की तारीखें जाँचें। संपत्ति के लेनदेन में बुक मूल्य, कर आधार और देनदारी के समायोजन की तुलना करें। अंशदान में दी गई संपत्ति पर पहले से बने (built-in) लाभ या हानि के लिए K-1 का item M देखें और उसका ज़रूरी विवरण संलग्न करें।
- आय और खर्चों का पुल बनाएँ। प्राप्त कर लाभ, अप्राप्त मूल्यांकन, कर में मान्य मार्क-टू-मार्केट मदें, खर्चों का समय और इंसेंटिव आवंटन अलग-अलग करें।
- आवंटन के अंतर आगे ले जाएँ। हर निवेशक के अंशदान-संपत्ति और पुनर्मूल्यांकन वाले अंतर को अपनाई गई आवंटन पद्धति से मिलाएँ। वर्षांत पर एक ही समायोजन, जो कुल आँकड़ों को ज़बरदस्ती मिला दे, यह नहीं दिखाता कि बचा हुआ लाभ किस निवेशक का है।
- रिटर्न को आपस में मिलाएँ। item L जाँचें और जब ज़रूरी हो तो कुल कर पूँजी का Schedule M-2 से मिलान करें; कर-आधार Schedule L की पूँजी से अंतर समझाएँ। हर निवेशक के शुरुआती और अंतिम शुद्ध धारा 704(c) लाभ या हानि को, जिसे अभी कर में मान्यता नहीं मिली, पुनर्मूल्यांकन सहित K-1 के item N से मिलाएँ (मौजूदा K-1, Part II; items M और N के निर्देश)।
ये जाँचें item L और Schedule M-2 के निर्देशों के अनुसार हैं। धारा 743(b) का साझेदार-विशेष आधार समायोजन item L कर पूँजी में शामिल नहीं होता; मिलान के पुल में उसे अलग से पहचान कर रखें।
साझेदारी समझौते के आवंटन और वितरण वाले हिस्से, संशोधन, मासिक पूँजी विवरण, लेनदेन की तारीखें, पिछले K-1, निवेशों के कर आधार के रिकॉर्ड, धारा 704(c) की परतें और इंसेंटिव की गणनाएँ इकट्ठा करें। लिखित पद्धति चुनाव और अंशदान-संपत्ति के एकत्रीकरण पर पहले मिली कोई भी IRS रूलिंग भी शामिल करें। इन खातों के मिलान और फंड रिटर्न व K-1 तैयार करने में मदद के लिए देखें हेज फंड कर और लेखांकन।
निवेशक की हिस्सेदारी का आधार (outside basis) एक अलग रिकॉर्ड है, जिसे निवेशक खुद रखता है; देखें साझेदारियों पर कर कैसे लगता है।
विवरण में पूँजी सकारात्मक होने पर भी निवेशक की कर पूँजी ऋणात्मक क्यों है?
ऋणात्मक कर पूँजी तब बन सकती है जब आवंटित हानियाँ और वितरण, अंशदान और आवंटित आय से ज़्यादा हों। फिर भी NAV सकारात्मक हो सकता है, क्योंकि उसमें अप्राप्त मूल्य वृद्धि शामिल होती है। NAV पर आंशिक निकासी item L को निकाली गई पूरी नकदी जितना घटाती है, उस मूल्य वृद्धि सहित जिसे कर के लिए मान्यता नहीं मिली (item L के निर्देश)। पूरे रिडेम्पशन के लिए नीचे फ़िल-अप वाला हिस्सा देखें।
ऋणात्मक item L बैलेंस अपने-आप में गलती, कटौती योग्य हानि या कर योग्य वितरण का सबूत नहीं है। कर पूँजी में साझेदारी की देनदारियों में निवेशक का हिस्सा शामिल नहीं होता, और साझेदार-विशेष समायोजनों के कारण यह हिस्सेदारी के आधार (outside basis) से अलग हो सकती है (K-1 के लिए साझेदार के निर्देश, item L)।
निवेशक की शुरुआती कर पूँजी, प्राप्त हानियाँ, नकद निकासी, संपत्ति के लेनदेन और बचे हुए बुक-कर अंतर जाँचें। सिर्फ़ विवरण को एक जैसा दिखाने के लिए ऋणात्मक कर बैलेंस की जगह NAV न लिखें।
हर महीने निवेशकों के आने-जाने पर लाभ का आवंटन कैसे करें?
प्रवेश या निकासी से पहले बने लाभ का हिसाब उन निवेशकों के लिए रखें जो उस समय फंड में थे। अनुमत पुनर्मूल्यांकन से अंतर बनते हैं, जिनका आवंटन संपत्ति-दर-संपत्ति (परतों में, layering) या, पात्र होने पर, एकत्रित रूप में होता है; पद्धति की सीमाओं के कारण कुछ अंतर रह सकते हैं।
धारा 1.706-4 में धारा 704(c), रिवर्स धारा 704(c) और पुनर्मूल्यांकन वाले बुक आवंटन शामिल नहीं हैं। फ़ीडर फंड या फंड ऑफ़ फंड्स की निचले स्तर की मदें इसके बजाय धारा 706(d)(3) के दैनिक आवंटन नियमों के अनुसार चलती हैं (धारा 1.706-4(a)(2))।
अन्य कर मदों के लिए आम तौर पर अंतरिम क्लोज़िंग (interim closing) डिफ़ॉल्ट तरीका है। आनुपातिक बँटवारे (proration) और नियमित मासिक क्लोज़िंग के लिए सहमति ज़रूरी है; चुनी गई परिपाटी (convention) के तहत ज़रूरी कर क्लोज़िंग की जगह मासिक विवरण नहीं ले सकते। असाधारण मदें आम तौर पर उस समय के स्वामित्व के अनुसार चलती हैं जब वे होती हैं। सभी साझेदारों या किसी अधिकृत व्यक्ति की ओर से पद्धति और परिपाटी के तारीख वाले लिखित चुनाव रिटर्न की देय तिथि, विस्तार सहित तक तैयार रखें। समय से जुड़े इन अलग विकल्पों के लिए देखें फंड में हिस्सेदारी बेचना या रिडीम करना।
पुनर्मूल्यांकन के समय निवेशों में छिपे लाभ के लिए इन तरीकों की तुलना करें:
| तरीका | फंड किसका हिसाब रखता है | मुख्य सीमा |
|---|---|---|
| संपत्ति-दर-संपत्ति परतें | हर संपत्ति का कर आधार, बुक मूल्य और साझेदारों को दिए गए एक के बाद एक पुनर्मूल्यांकन अंतर | आम तौर पर हर संपत्ति और हर संबंधित पुनर्मूल्यांकन के लिए अलग रिकॉर्ड ज़रूरी |
| एकत्रित रिवर्स धारा 704(c) पद्धति | योग्य वित्तीय संपत्तियों में साझेदार-स्तर के बुक-कर अंतर | प्रतिभूति साझेदारी के नियमों, Rev. Proc. 2007-59 या IRS की अनुमति के तहत उपलब्ध; अंशदान में दी गई संपत्ति के लाभ अपने-आप कवर नहीं होते |
डिफ़ॉल्ट व्यवहार संपत्ति-दर-संपत्ति है। प्रतिभूति साझेदारी वाला रास्ता धारा 1.704-3(e)(3) के तहत पुनर्मूल्यांकन अंतरों के एकत्रीकरण की अनुमति देता है।
ट्रेज़री नियम आंशिक नेटिंग (partial netting) बताते हैं, जिसमें एकत्रित कर लाभ और कर हानियाँ अलग-अलग आवंटित होती हैं, और पूर्ण नेटिंग (full netting), जिसमें उनकी शुद्ध राशि आवंटित होती है। दोनों का मकसद अलग-अलग साझेदारों के बुक-कर अंतर घटाना है। दोनों में कर का स्वरूप (character) और अन्य विशेषताएँ बनाए रखना ज़रूरी है, जिसमें लागू कैरिड इंटरेस्ट व्यवहार भी शामिल है। एकत्रीकरण सभी लाभों को एक ही अदला-बदली योग्य कर मद नहीं बना देता।
क्या हमारा फंड एकत्रित धारा 704(c) पद्धति इस्तेमाल कर सकता है?
कोई निजी फंड ट्रेज़री नियमों के निवेश-साझेदारी वाले रास्ते या Rev. Proc. 2007-59 के ज़रिए पात्र हो सकता है; IRS की अनुमति से भी एकत्रीकरण संभव है। सिर्फ़ हेज फंड कहलाने से पात्रता साबित नहीं होती। नियमों वाले रास्ते के लिए जाँचें:
| शर्त | क्या जाँचें |
|---|---|
| संपत्ति का मिश्रण | हर पूँजी खाता पुनर्कथन (restatement) पर योग्य वित्तीय संपत्तियाँ गैर-नकद संपत्तियों के उचित बाज़ार मूल्य का कम से कम 90% होनी चाहिए |
| योग्य संपत्तियाँ | निवेश-साझेदारी वाले रास्ते में योग्य वित्तीय संपत्तियाँ सक्रिय रूप से कारोबार होने वाली चल संपत्ति (personal property) हैं, जिनमें स्टॉक शामिल है |
| बुक आवंटन | आवंटन सापेक्ष बुक पूँजी के अनुसार होते हैं, सिवाय प्रबंधन या निवेश सलाहकार सेवाओं के लिए उचित विशेष आवंटन के |
| पुनर्मूल्यांकन | अपनाने के पहले वर्ष के अंत में फंड को उचित रूप से उम्मीद होनी चाहिए कि वह कम से कम साल में एक बार पुनर्मूल्यांकन करेगा |
| निरंतरता | फंड जिस भी वर्ष पात्र हो, उस हर वर्ष सभी योग्य वित्तीय संपत्तियों पर एक ही एकत्रित तरीका लागू होता है |
ये शर्तें धारा 1.704-3(e)(3)(i)–(iii) से आती हैं। संपत्ति परीक्षण के हर (denominator) में नकदी शामिल नहीं होती। नियमों वाले इस रास्ते में साझेदारी की हिस्सेदारी खुद योग्य वित्तीय संपत्ति नहीं है, हालाँकि किसी दूसरी प्रतिभूति साझेदारी के लिए लुक-थ्रू नियम लागू होते हैं।
मैनेजमेंट कंपनी वाले रास्ते में ज़रूरी है कि फंड साझेदारी खुद Investment Company Act के तहत मैनेजमेंट कंपनी के रूप में SEC (अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग) में पंजीकृत हो। सलाहकार के SEC पंजीकरण से फंड पात्र नहीं होता।
Rev. Proc. 2007-59, धाराएँ 3–4 योग्य संपत्तियों का दायरा बढ़ाकर उसमें कारोबार होने वाली साझेदारी इकाइयाँ, कुछ गैर-कारोबारी वित्तीय साधन और योग्य छोटे फंड की हिस्सेदारियाँ शामिल करता है। इसके लिए सेवा वाले अपवाद के साथ आनुपातिक बुक आवंटन, 90% वाला गैर-नकद संपत्ति परीक्षण, और अपनाने के वर्ष में साल में कम से कम चार पुनर्मूल्यांकन की उम्मीद ज़रूरी है।
हर वर्ष की शुरुआत में फंड को उचित रूप से उम्मीद होनी चाहिए कि पूरे वर्ष कम से कम 10 असंबंधित साझेदार रहेंगे, और नकदी सहित शुरुआती बुक संपत्तियों के कम से कम 50% मूल्य के 200 सौदे (trades) होंगे।
छोटी निचले स्तर की हिस्सेदारी के लिए ये शर्तें हैं: पूँजी और मुनाफ़े में 10% से कम हिस्सा, नकदी सहित ऊपरी स्तर की शुरुआती बुक संपत्तियों के 5% से कम, प्रबंधन में कोई सक्रिय या सार्थक भागीदारी नहीं, और निचले स्तर की ओर से यह प्रतिनिधित्व कि वह पात्र है।
पात्र वर्षों में वही एकत्रित तरीका जारी रहता है; संपत्तियाँ खरीदते समय अनुमत बहिष्करण गैर-नकद बुक संपत्तियों के 30% तक सीमित हैं। दुरुपयोग-रोधी नियम फिर भी लागू होते हैं; धारा 1.704-3(e)(4) IRS द्वारा मंज़ूर विकल्पों की भी अनुमति देती है।
हर पुनर्कथन पर मूल्यांकन और संपत्ति परीक्षण की गणना, साझेदारों के बुक और कर बैलेंस, पुनर्मूल्यांकन का इतिहास, स्वरूप (character) के अनुसार कर लाभ और हानियाँ, और अपनाई गई पद्धति का रिकॉर्ड रखें। गैर-कारोबारी प्राइवेट इक्विटी या वेंचर पोज़ीशन के लिए आम तौर पर हर संपत्ति का अलग रिकॉर्ड ज़रूरी होता है। अगर फंड अपनाए गए रास्ते के तहत पात्रता खो देता है, तो बाद के रिवर्स आवंटन संपत्ति-दर-संपत्ति होते हैं; पहले एकत्रित किए गए पुनर्मूल्यांकन अंतरों को अलग-अलग करने की ज़रूरत नहीं है (धारा 1.704-3(e)(3)(vii); Rev. Proc. 2007-59, धारा 4.02)।
अंशदान में दी गई प्रतिभूतियों की अलग जाँच ज़रूरी है। सामान्य एकत्रीकरण अनुमति रिवर्स धारा 704(c) अंतरों को कवर करती है, न कि निवेशक द्वारा अंशदान में दी गई प्रतिभूतियों में छिपे हर लाभ को। Rev. Proc. 2001-36, धाराएँ 3–4 अपने-आप अनुमति सिर्फ़ उन योग्य मास्टर-फ़ीडर ढाँचों को देता है जो विस्तृत शर्तें पूरी करते हैं, जिनमें सार्वजनिक रूप से पेश किए गए विनियमित निवेश कंपनी (regulated investment company) फ़ीडर और एक पंजीकृत मास्टर पोर्टफ़ोलियो शामिल हैं। दूसरी प्रतिभूति साझेदारियों को IRS रूलिंग की ज़रूरत पड़ सकती है। निजी मास्टर-फ़ीडर ढाँचा अपने-आप पात्र नहीं होता।
अंशदान में दी गई संपत्ति पर पहले से बनी (built-in) हानियाँ अंशदान करने वाले के लिए ही रखी जाती हैं। अंशदान में दी गई प्रतिभूति को सात वर्ष के भीतर किसी दूसरे निवेशक को वितरित करने पर धारा 704(c)(1)(B)–(C) के तहत अंशदान करने वाले के लिए लाभ या हानि बन सकती है। अंशदान करने वाले को कोई दूसरी संपत्ति वितरित करने पर धारा 737 लागू हो सकती है; वस्तु के रूप में (in-kind) रिडेम्पशन की समीक्षा फंड में हिस्सेदारी बेचना या रिडीम करना के अनुसार करें।
जब कोई निवेशक पूरी तरह रिडीम करे, तो क्या हम फ़िल-अप आवंटन कर सकते हैं?
शायद, अगर उपलब्ध कर लाभ, साझेदारी समझौता और अमेरिकी संघीय आवंटन नियम इसका समर्थन करें। धारा 704(c) के नियम रिडेम्पशन पर फ़िल-अप के लिए कोई खास सुरक्षित दायरा (safe harbor) नहीं देते; सिर्फ़ अप्राप्त मूल्य वृद्धि से अनुमति साबित नहीं होती।
प्रस्तावित फ़िल-अप उपलब्ध कर लाभ जाने वाले निवेशक को देता है, ताकि उसका बुक-कर अंतर घटे। साझेदारी समझौता धारा 704(b) और (c) के आवंटन मानकों या धारा 1.706-4 के बदलती हिस्सेदारी वाले नियमों से ऊपर नहीं है।
आवंटन इस्तेमाल करने से पहले निवेशक का बुक-कर अंतर, असल में उपलब्ध कर मदें और उनका स्वरूप, प्राप्ति की तारीखें, रिडेम्पशन की तारीख और समझौते के प्रावधान पहचानें। जाँचें कि आवंटन फंड की अपनाई गई पद्धति और आर्थिक व्यवस्था में फ़िट बैठता है या नहीं, जिसमें धारा 704(c) का दुरुपयोग-रोधी नियम भी शामिल है। कोई आवंटन पद्धति उचित नहीं है अगर पुनर्मूल्यांकन और कर आवंटन इस तरह बनाए गए हों कि पहले से बने लाभ या हानियाँ साझेदारों के बीच खिसकें और उनकी कुल कर देनदारी का वर्तमान मूल्य काफ़ी घट जाए। सिर्फ़ अप्राप्त NAV लाभ से आवंटन के लिए फंड का प्राप्त लाभ नहीं मिल जाता, और जाने वाले निवेशक का अंतर घटाने से बाकी निवेशकों के लिए बचा हिस्सा बदल सकता है।
धारा 754 और आधार समायोजन के नतीजे फंड में हिस्सेदारी बेचना या रिडीम करना में बताए गए हैं।
जब हमारा वितरण क्रम (waterfall) और कर आवंटन अलग हों, तो क्या जाँचें?
वितरण क्रम (waterfall) साझेदारी समझौते के तहत वितरण का क्रम और राशि तय करता है। कर आवंटन को साझेदारों की आर्थिक व्यवस्था और लागू कर नियमों के अनुरूप होना ज़रूरी है; उन्हें हर मद में नकद वितरण से मेल खाना ज़रूरी नहीं है।
प्राइवेट इक्विटी या वेंचर फंड में वितरण क्रम और आवंटन वाले खंड साथ पढ़ें। जाँचें कि पूँजी की वापसी, न्यूनतम प्रतिफल (preferred return), कैच-अप वितरण और कैरी आर्थिक बुक पूँजी पर कैसे असर डालते हैं। फिर कर आवंटन तय करने के लिए अंशदान-संपत्ति और पुनर्मूल्यांकन वाले समायोजन लागू करें।
धारा 704(b) के तहत, जिस आवंटन का पर्याप्त आर्थिक प्रभाव (substantial economic effect) नहीं है, उसे तथ्यों को देखते हुए साझेदारी में साझेदार की हिस्सेदारी के आधार पर तय किया जाता है। आर्थिक प्रभाव परीक्षण के लिए आम तौर पर ज़रूरी है कि सही ढंग से रखे गए बुक पूँजी खाते परिसमापन वितरण तय करें, और पूँजी घाटा भरने की बाध्यता हो; वैकल्पिक परीक्षण भी मौजूद हैं (धारा 1.704-1(b))।
अगर समझौता आवंटन की गणना इस तरह करता है कि वितरण क्रम से निकलने वाले बैलेंस तक पहुँचा जाए, तो दस्तावेज़ में दर्ज करें कि ये गणनाएँ लागू आवंटन मानक को कैसे पूरा करती हैं। न तो वितरण क्रम की स्प्रेडशीट और न ही K-1 पर सकारात्मक कर पूँजी अकेले यह नतीजा साबित करती है। समझौते की कानूनी व्याख्या और उसके आवंटनों की कर जाँच, दोनों ज़रूरी हो सकती हैं।
इंसेंटिव आवंटन या कैरी कर पूँजी को कैसे बदलता है?
जनरल पार्टनर को कर आय या लाभ का वैध आवंटन उस साझेदार की कर पूँजी बढ़ाता है। जाँचें कि सीमित साझेदारों को उसी हिसाब से कम कर आय मिले। निवेशक आम तौर पर अपनी आवंटित आय पर कर चुकाते हैं (धारा 701)।
अप्राप्त NAV वृद्धि पर आधारित इंसेंटिव गणना, संबंधित कर आय बनने से पहले ही आर्थिक बुक पूँजी बदल सकती है। एडमिनिस्ट्रेटर की इंसेंटिव राशि सीधे कर आय में कॉपी करने के बजाय जनरल पार्टनर और सीमित साझेदारों के बचे हुए बुक-कर अंतर का हिसाब रखें (बुक पूँजी के नियम; बुक-कर आवंटन के नियम)।
मुनाफ़े के आवंटन को प्रबंधन शुल्क या गारंटीशुदा भुगतान से अलग पहचानें। सेवाओं के बदले आवंटन और उससे जुड़ा वितरण, जिसमें कुछ शुल्क-छूट (fee-waiver) व्यवस्थाएँ भी आती हैं, धारा 707(a)(2)(A) के तहत छिपा हुआ शुल्क हो सकता है। 4 जुलाई 2025 के बाद की गई सेवाओं पर यह कानून ट्रेज़री नियमों का इंतज़ार किए बिना लागू होता है; असल व्यवस्था की समीक्षा करें। गारंटीशुदा भुगतान साझेदारी के मुनाफ़े का सामान्य हिस्सा नहीं है, और Schedule M-2 के निर्देश कहते हैं कि अगर गारंटीशुदा भुगतान की आय शुरुआती आय के आँकड़े में शामिल है, तो उसे पूँजी मिलान से हटाएँ।
जनरल पार्टनर के कैरिड इंटरेस्ट पर कर व्यवहार कैरिड इंटरेस्ट का तीन साल वाला नियम में बताया गया है।
उदाहरण
उदाहरण के लिए राशियाँ अमेरिकी डॉलर में हैं। मान लें कि कोई शुल्क, इंसेंटिव आवंटन, वितरण, देनदारी या कर के लिए मार्क-टू-मार्केट व्यवहार नहीं है, और बताए गए सभी लाभ इसी सीमित साझेदार के हैं।
एक सीमित साझेदार जनवरी में US$1,000,000 का अंशदान करता है। दिसंबर तक उस साझेदार को आवंटित प्राप्त लाभ US$100,000 है और आवंटित अप्राप्त मूल्य वृद्धि US$200,000 है।
| साझेदार का पूँजी रिकॉर्ड | गणना | अंतिम बैलेंस |
|---|---|---|
| NAV पूँजी | US$1,000,000 अंशदान और US$300,000 कुल मूल्य वृद्धि | US$1,300,000 |
| K-1 कर पूँजी | US$1,000,000 अंशदान और US$100,000 कर लाभ | US$1,100,000 |
| अंतर | वह मूल्य वृद्धि जिसे अभी कर के लिए मान्यता नहीं मिली | US$200,000 |
यह अंतर अप्राप्त मूल्य वृद्धि से समझ आता है, K-1 में छूटे किसी लाभ से नहीं।
वर्षांत के बाद एक दूसरा निवेशक US$1,300,000 का अंशदान करता है। मान लें कि बची हुई US$200,000 की मूल्य वृद्धि एक ऐसे निवेश में है जिस पर मूल्यह्रास नहीं लगता, और कोई दूसरा बुक-कर अंतर या लेनदेन नहीं है। फंड प्रवेश के समय अनुमत पुनर्मूल्यांकन करता है और संपत्ति-दर-संपत्ति पारंपरिक रिवर्स धारा 704(c) पद्धति इस्तेमाल करता है। अब दोनों निवेशकों की बुक पूँजी US$1,300,000 है; उनकी कर पूँजी क्रमशः US$1,100,000 और US$1,300,000 है।
पुनर्मूल्यांकित राशि पर तुरंत बिक्री से US$200,000 का कर लाभ होता है और कोई बुक लाभ नहीं। इन मान्यताओं के तहत पूरा कर लाभ पहले वाले निवेशक को मिलता है, जिससे उसकी कर पूँजी US$1,300,000 हो जाती है; नए निवेशक को कुछ नहीं मिलता। पहले वाले निवेशक का पुनर्मूल्यांकन रिकॉर्ड प्रवेश के समय US$200,000 बढ़ता है और बिक्री पर खत्म हो जाता है। item N हर वर्ष की शुरुआत और अंत में वे राशियाँ दिखाता है जिन्हें कर में मान्यता नहीं मिली, इसलिए एक ही वर्ष में प्रवेश और बिक्री होने पर वर्षांत पर कुछ नहीं बचता। बराबर बुक पूँजी का मतलब यह नहीं कि प्रवेश से पहले की मूल्य वृद्धि बराबर बँटेगी (धारा 1.704-3(a)(6)(i) और (b)(1); item L के निर्देश)।
आपकी स्थिति अलग है?
- आपका फंड अपना पहला वर्ष शुरू कर रहा है: शुरुआती रिकॉर्ड और चुनाव हेज फंड शुरू करना: पहला कर वर्ष के अनुसार तय करें।
- आपको निवेशक की हिस्सेदारी का आधार (outside basis) या हानि की सीमाएँ चाहिए: देखें साझेदारियों पर कर कैसे लगता है।
- किसी निवेशक ने अपनी हिस्सेदारी बेची या रिडीम की: देखें फंड में हिस्सेदारी बेचना या रिडीम करना।
- जनरल पार्टनर के कैरी की रिपोर्टिंग करनी है: देखें कैरिड इंटरेस्ट का तीन साल वाला नियम।
- K-1 गलतियों के साथ पहले ही भेजे जा चुके हैं: सुधार का रास्ता तय करने के लिए फ़ाइल किए गए व्यावसायिक रिटर्न में सुधार देखें। केंद्रीकृत ऑडिट नियमों के तहत आने वाला फंड आम तौर पर संशोधित K-1 नहीं, बल्कि प्रशासनिक समायोजन अनुरोध (AAR) इस्तेमाल करता है। निवेशकों के बीच लाभ खिसकाने से अनुमानित कम भुगतान (imputed underpayment) बन सकता है, क्योंकि आवंटन में कमी को नज़रअंदाज़ किया जाता है। फंड आम तौर पर AAR फ़ाइल करने की तिथि तक भुगतान करता है, जब तक कि वह समायोजन समीक्षा वर्ष (reviewed year) के निवेशकों को पुश-आउट न कर दे (धाराएँ 6225(b)(2) और 6227(b))। AAR पर समीक्षा वर्ष का साझेदारी प्रतिनिधि (या नामित व्यक्ति) हस्ताक्षर करता है; पुश-आउट के लिए उसके साथ Forms 8985 और 8986 फ़ाइल करें और AAR फ़ाइल करने की तिथि तक Forms 8986 भेजें (IRS के AAR निर्देश)। गलत K-1 पर फंड को प्रति विवरण $340 का जुर्माना भी लग सकता है; अगर ज़रूरी देने की तारीख के बाद 30 दिन के भीतर सुधार हो जाए तो यह घटकर $60 रह जाता है, या उसके बाद देय वर्ष की 1 अगस्त तक सुधार होने पर $130। उचित कारण और जानबूझकर अनदेखी के नियम भी लागू होते हैं (धारा 6722; जुर्माने की राशियाँ)।
- अधूरे मिलान से K-1 में देरी हो रही है: देखें फंड के कर फ़ॉर्म समय पर भेजना।
- आपको पूँजी खातों की ज़िम्मेदारी तय करनी है: देखें फंड एडमिनिस्ट्रेटर या लेखांकन फ़र्म।
- आपके रिकॉर्ड में कमियाँ, ऋणात्मक पूँजी, फ़िल-अप या वितरण क्रम का बेमेल है: हेज फंड कर और लेखांकन आपके एडमिनिस्ट्रेटर के साथ मिलकर खातों का मिलान और आवंटन की समीक्षा करने में मदद कर सकता है। साझेदारी समझौता, मासिक विवरण, पिछले K-1, लेनदेन की तारीखें और धारा 704(c) के रिकॉर्ड साथ लाएँ।
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| आँकड़ा | मान | स्रोत |
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| मौजूदा साझेदारी के धारा 475(f) चुनाव विवरण की अंतिम तिथि साझेदारी उस रिटर्न या विस्तार अनुरोध के साथ एक विवरण संलग्न करके फ़ाइल करती है। नए करदाताओं के लिए अलग नियम है। | पिछले वर्ष के रिटर्न की बिना विस्तार वाली देय तिथि | IRS: Form 1065 के निर्देश, लेखांकन पद्धतियाँ जाँचा गया |
| बदलती हिस्सेदारी की पद्धति का चयन रखने की अंतिम तिथि सभी साझेदारों या किसी अधिकृत व्यक्ति द्वारा किया गया दिनांकित लिखित चयन साझेदारी के बहीखाते और रिकॉर्ड के साथ रखना ज़रूरी है। | रिटर्न की देय तिथि, विस्तार सहित | eCFR: Section 1.706-4(f) जाँचा गया |
| निवेश साझेदारी में योग्य वित्तीय परिसंपत्तियों का न्यूनतम हिस्सा हर पूँजी खाता पुनर्मूल्यांकन तिथि पर गैर-नकद परिसंपत्तियों के उचित बाज़ार मूल्य से तुलना की जाती है; प्रतिभूति साझेदारी की अन्य शर्तें भी लागू होती हैं। | 90% | eCFR: 26 CFR 1.704-3(e)(3)(iii)(B)(2)(i) जाँचा गया |
| विस्तारित एकत्रीकरण के तहत अपेक्षित न्यूनतम वार्षिक पुनर्मूल्यांकन अपनाने वाले पहले वर्ष के अंत में उम्मीद की जाँच होती है। | चार | IRS: Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4 जाँचा गया |
| विस्तारित एकत्रीकरण के तहत अपेक्षित न्यूनतम असंबंधित साझेदार हर वर्ष के पहले दिन, पूरे वर्ष कम से कम इतने असंबंधित साझेदारों की उचित उम्मीद हो; संबंध धारा 267(b) या 707(b) से तय होता है। | 10 | IRS: Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4 जाँचा गया |
| शुरुआती बही परिसंपत्तियों की तुलना में ट्रेड का अपेक्षित न्यूनतम मूल्य योग्य परिसंपत्तियों के ट्रेड का वार्षिक मूल्य, जिसकी तुलना कर योग्य वर्ष के पहले दिन नकद सहित बही परिसंपत्तियों से की जाती है। | 50% | IRS: Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4 जाँचा गया |
| विस्तारित एकत्रीकरण के तहत योग्य परिसंपत्तियों के अपेक्षित न्यूनतम वार्षिक ट्रेड हर वर्ष के पहले दिन उचित उम्मीद; ट्रेड-मूल्य की शर्त भी लागू होती है। | 200 | IRS: Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4 जाँचा गया |
| योग्य छोटी निचले स्तर की हिस्सेदारी की ऊपरी सीमा हिस्सेदारी निचले स्तर की पूँजी और लाभ के इस हिस्से से कम होनी चाहिए; प्रतिनिधित्व, परिसंपत्ति-हिस्से और भाग न लेने की शर्तें भी लागू होती हैं। | 10% | IRS: Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4 जाँचा गया |
| योग्य छोटी निचले स्तर की हिस्सेदारी के लिए ऊपरी स्तर की परिसंपत्ति सीमा हिस्सेदारी वर्ष के पहले दिन नकद सहित ऊपरी स्तर की कुल बही परिसंपत्तियों के इस हिस्से से कम होनी चाहिए। | 5% | IRS: Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4 जाँचा गया |
| विस्तारित एकत्रीकरण से बाहर रखी गई योग्य परिसंपत्तियों की अधिकतम सीमा जब भी कोई बाहर रखी गई योग्य वित्तीय परिसंपत्ति हासिल की जाती है, गैर-नकद बही परिसंपत्तियों के कुल योग से तुलना करके मापा जाता है। | 30% | IRS: Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4 जाँचा गया |
| योगदान की गई संपत्ति के वितरण पर लाभ पहचानने की अवधि इस अवधि के भीतर योगदानकर्ता के अलावा किसी अन्य साझेदार को किया गया वितरण धारा 704(c)(1)(B) के तहत लाभ या हानि पैदा कर सकता है। | सात वर्ष | US Code: Section 704(c)(1)(B) जाँचा गया |
| संशोधित disguised-fee (छिपे शुल्क) नियम की प्रभावी तिथि की कट-ऑफ़ संशोधित धारा 707(a)(2) इस तिथि के बाद की गई सेवाओं और हस्तांतरित संपत्ति पर लागू होती है; इससे पहले के लेन-देन के बारे में कोई निष्कर्ष नहीं निकलता। | 4 जुलाई 2025 | US Code: Section 707, 2025 संशोधन की प्रभावी तिथि जाँचा गया |
| AAR भुगतान और पुश-आउट विवरण की अंतिम तिथि पुश-आउट न हो तो AAR फ़ाइल करते समय अनुमानित कम भुगतान और लागू ब्याज या जुर्माना चुकाएँ। पुश-आउट के लिए AAR के साथ Forms 8985 और 8986 फ़ाइल करें और AAR फ़ाइल करने की तिथि को ही साझेदारों को Forms 8986 दें। समीक्षा वर्ष का साझेदारी प्रतिनिधि या नामित व्यक्ति हस्ताक्षर करता है। | AAR फ़ाइल करने की तिथि | IRS: BBA साझेदारी के लिए प्रशासनिक समायोजन अनुरोध फ़ाइल करें जाँचा गया |
| 2027 में देय प्रति सूचना रिटर्न या प्राप्तकर्ता विवरण का जुर्माना, 1 अगस्त के बाद सुधारने पर या न सुधारने पर रिटर्न और प्राप्तकर्ता विवरण पर अलग-अलग लागू; 2026 के भुगतानों के फ़ॉर्म 2027 में देय हैं | $340 कर वर्ष 2027 | IRS: Revenue Procedure 2025-32 जाँचा गया |
| साझेदार विवरण पर कम जुर्माने के लिए जल्दी सुधार की अवधि ज़रूरी देने की तिथि के बाद, वैध रिटर्न विस्तार सहित। | 30 दिन | US Code: 26 USC 6722(b)(1) जाँचा गया |
| 2027 में देय प्रति सूचना रिटर्न या प्राप्तकर्ता विवरण का जुर्माना, 30 दिनों के भीतर सुधारने पर रिटर्न और प्राप्तकर्ता विवरण पर अलग-अलग लागू; 2026 के भुगतानों के फ़ॉर्म 2027 में देय हैं | $60 कर वर्ष 2027 | IRS: Revenue Procedure 2025-32 जाँचा गया |
| प्राप्तकर्ता विवरण के मध्य स्तर वाले सुधार की कट-ऑफ़ उस कैलेंडर वर्ष का जिसमें निर्धारित देने की तिथि पड़ती है; मध्य स्तर के लिए सुधार 30 दिन से अधिक देर से होना ज़रूरी है। | 1 अगस्त | US Code: 26 USC 6722(b)(2) जाँचा गया |
| 2027 में देय प्रति सूचना रिटर्न या प्राप्तकर्ता विवरण का जुर्माना, 30 दिन बाद से 1 अगस्त तक सुधारने पर रिटर्न और प्राप्तकर्ता विवरण पर अलग-अलग लागू; IRS तालिका में 1 अगस्त 2026 छपा है, लेकिन धारा 6721(b)(2) और 6722(b)(2) कटऑफ़ को देय वर्ष में रखती हैं | $130 कर वर्ष 2027 | IRS: Revenue Procedure 2025-32 जाँचा गया |
प्राथमिक स्रोत
- IRS: Form 1065 के निर्देश, item L और Schedule M-2
- IRS: Schedule K-1 के लिए साझेदार के निर्देश, item L
- US Code: धारा 704, साझेदारों के आवंटन
- eCFR: धारा 1.704-1, बुक पूँजी और आर्थिक प्रभाव
- eCFR: धारा 1.704-3, अंशदान में दी गई संपत्ति और प्रतिभूति साझेदारी में एकत्रीकरण
- eCFR: धारा 1.706-4, साझेदारों की बदलती हिस्सेदारी
- IRS: Rev. Proc. 2001-36, अंशदान में दी गई प्रतिभूतियों का एकत्रीकरण
- IRS: Rev. Proc. 2025-32, section 4.58, प्राप्तकर्ता विवरण पर जुर्माने
- IRS: Rev. Proc. 2007-59, रिवर्स आवंटन में विस्तारित एकत्रीकरण
- IRS: Schedule K-1 (Form 1065), items L, M और N
- US Code: धारा 701, आयकर साझेदार चुकाते हैं
- US Code: धारा 706, निचले स्तर की साझेदारी के आवंटन
- US Code: धारा 707, छिपे हुए सेवा भुगतान
- US Code: धारा 1256, वर्षांत पर मानी गई बिक्री
- US Code: धारा 6225, पुनः आवंटन से बना कम भुगतान
- US Code: धारा 6227, प्रशासनिक समायोजन अनुरोध
- US Code: धारा 6722, प्राप्तकर्ता विवरण सुधारने की अंतिम तिथियाँ
- IRS: AAR पुश-आउट चुनाव, हस्ताक्षरकर्ता और फ़ाइलिंग की शर्तें
इस मार्गदर्शिका के बारे में
अंग्रेज़ी मार्गदर्शिका से अनुवादित · अंग्रेज़ी मूल पढ़ें
यह दिखाए गए कर वर्ष के सामान्य नियम समझाता है। यह आपकी स्थिति के लिए सलाह नहीं है।
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