Vốn tính theo thuế và theo sổ sách: vì sao K-1 không khớp NAV

Vì sao vốn tính theo thuế trên K-1 khác vốn tính theo sổ sách và NAV?

Vốn tính theo thuế trên K-1 và vốn theo NAV đo những thứ khác nhau. Mục L dùng sổ ghi giao dịch theo giá gốc tính thuế, còn báo cáo NAV của đơn vị quản trị quỹ có thể phản ánh giá trị hiện tại của khoản đầu tư, chi phí dồn tích và phân bổ thưởng hiệu suất.

Hãy so sánh ba loại sổ: số dư theo sổ sách của đơn vị quản trị quỹ không tự động là tài khoản vốn tính theo sổ sách mà quy định thuế yêu cầu.

Hướng dẫn Form 1065, mục L yêu cầu phương pháp ghi theo giao dịch dựa trên giá gốc tính thuế khi phải điền mục L. Quy định về vốn tính theo sổ sách điều chỉnh sổ kinh tế riêng.

Ghi tăng giá trị sổ sách (book-up) là ghi nhận phần tăng giá trị được phép của một khoản đầu tư mà không có giao dịch bán chịu thuế. Việc nhận thành viên mới và mua lại phần vốn có thể là căn cứ để định giá lại. Quỹ có tài sản phi tiền mặt gần như toàn bộ là công cụ tài chính dễ giao dịch cũng có thể định giá lại theo thông lệ kế toán được chấp nhận chung trong ngành (section 1.704-1(b)(2)(iv)(f)(5)). Khi định giá lại tạo ra chênh lệch giữa giá trị sổ sách và giá gốc tính thuế, quỹ phải duy trì chênh lệch đó qua phân bổ section 704(c) ngược. Các quy tắc này nhằm ngăn khoản lãi phát sinh trước khi nhà đầu tư vào quỹ bị chuyển sang nhà đầu tư đó khi quỹ thực hiện khoản lãi về sau, dù giới hạn của phương pháp đã chọn có thể để lại chênh lệch. Chứng khoán góp vốn có lãi hoặc lỗ từ trước có sổ section 704(c) riêng (section 1.704-3(a)).

Phí và phân bổ thưởng hiệu suất cũng cần bút toán đối chiếu riêng. Bút toán dồn tích kế toán có thể đi trước việc ghi nhận theo thuế, và việc giảm vốn tính theo thuế không phải lúc nào cũng có nghĩa nhà đầu tư có một khoản chi phí được khấu trừ. Mục L bao gồm các khoản chi không được khấu trừ và không phải chi vốn. Đừng tự động cộng lại mọi chi phí được ghi là không được khấu trừ (hướng dẫn mục L).

Vị thế chưa bán không phải lúc nào cũng chưa chịu thuế. Hợp đồng section 1256, như hợp đồng tương lai được quản lý, nhìn chung ghi nhận lãi theo giá thị trường cuối năm mà không cần lựa chọn (section 1256(a)). Lựa chọn trader theo section 475(f) cũng ghi nhận lãi theo giá thị trường trên các vị thế thuộc diện áp dụng. Hợp danh nộp bản tuyên bố lựa chọn chậm nhất hạn nộp chưa tính gia hạn của tờ khai năm trước; quy tắc cho người nộp thuế mới thì khác (hướng dẫn Form 1065). Xem năm thuế đầu tiên của quỹ phòng hộ mới.

Con số nào đúng, và cần đối chiếu gì trước khi gửi K-1?

NAV và vốn tính theo thuế đều có thể đúng cho mục đích riêng của mỗi loại. Trước khi gửi K-1, hãy đối chiếu riêng từng nhà đầu tư; tổng của quỹ khớp nhau vẫn có thể che giấu khoản lãi bị gán nhầm thành viên hợp danh.

Bắt đầu từ số dư đầu kỳ, rồi giải thích mọi thay đổi đến vốn cuối kỳ:

1. Xác nhận tài khoản đầu kỳ. Khớp vốn tính theo thuế với K-1 năm trước và xác định các lần chuyển nhượng hoặc sai sót năm trước. Đặt NAV đầu kỳ của đơn vị quản trị quỹ và vốn tính theo sổ sách theo quy định bên cạnh.
2. Khớp dòng tiền và tài sản. Xác minh ngày góp vốn, chuyển nhượng và mua lại phần vốn. Với tài sản luân chuyển, so sánh giá trị sổ sách, giá gốc tính thuế và điều chỉnh nợ. Với lãi hoặc lỗ tiềm ẩn của tài sản góp vốn, kiểm tra mục M trên K-1 và đính kèm bản giải trình bắt buộc.
3. Nối thu nhập và chi phí. Tách riêng lãi thuế đã thực hiện, phần định giá chưa thực hiện, các khoản mark-to-market được ghi nhận theo thuế, chênh lệch thời điểm chi phí và phân bổ thưởng hiệu suất.
4. Chuyển tiếp chênh lệch phân bổ. Khớp chênh lệch từ tài sản góp vốn và từ định giá lại của từng nhà đầu tư với phương pháp phân bổ đã chọn. Một bút toán điều chỉnh duy nhất cuối năm để ép tổng số khớp không cho thấy nhà đầu tư nào sở hữu phần lãi còn lại.
5. Khớp toàn bộ tờ khai. Xác minh mục L và đối chiếu tổng vốn tính theo thuế với Schedule M-2 khi bắt buộc; giải thích chênh lệch so với vốn trên Schedule L theo giá gốc tính thuế. Khớp lãi hoặc lỗ section 704(c) ròng chưa ghi nhận đầu năm và cuối năm của từng nhà đầu tư, kể cả từ định giá lại, với mục N trên K-1 (K-1 hiện hành, Part II; hướng dẫn mục M và N).

Các bước kiểm tra này theo hướng dẫn mục L và Schedule M-2. Điều chỉnh giá gốc riêng cho thành viên hợp danh theo section 743(b) không tính vào vốn tính theo thuế ở mục L; hãy ghi riêng điều chỉnh này trong bảng nối.

Hãy tập hợp các điều khoản phân bổ và phân phối trong thỏa thuận hợp danh, các bản sửa đổi, báo cáo vốn hằng tháng, ngày giao dịch, K-1 năm trước, sổ giá gốc tính thuế của khoản đầu tư, các lớp section 704(c) và bảng tính thưởng hiệu suất. Kèm theo các lựa chọn phương pháp bằng văn bản và mọi văn bản chấp thuận (ruling) trước đây về gộp tài sản góp vốn. Để được hỗ trợ đối chiếu các tài khoản này và lập tờ khai cùng K-1 cho quỹ, xem dịch vụ thuế và kế toán cho quỹ phòng hộ.

Giá gốc phần vốn (outside basis) của nhà đầu tư là sổ riêng do nhà đầu tư theo dõi; xem hợp danh bị đánh thuế thế nào.

Vì sao vốn tính theo thuế của nhà đầu tư âm trong khi báo cáo vốn lại dương?

Vốn tính theo thuế âm có thể xảy ra khi lỗ được phân bổ và khoản phân phối vượt quá vốn góp cộng thu nhập được phân bổ. NAV dương vẫn có thể phản ánh phần tăng giá chưa thực hiện. Một lần rút vốn một phần theo NAV làm giảm mục L đúng bằng toàn bộ số tiền rút, kể cả phần tăng giá chưa được ghi nhận theo thuế (hướng dẫn mục L). Phần về phân bổ bù (fill-up) bên dưới nói về trường hợp mua lại toàn bộ phần vốn.

Số dư âm ở mục L tự nó không chứng minh có sai sót, khoản lỗ được khấu trừ hay khoản phân phối chịu thuế. Vốn tính theo thuế không bao gồm phần nợ hợp danh của thành viên và có thể khác giá gốc phần vốn do các điều chỉnh riêng cho từng thành viên hợp danh (Hướng dẫn K-1 cho thành viên hợp danh, mục L).

Hãy kiểm tra vốn tính theo thuế đầu kỳ, lỗ đã thực hiện, tiền rút ra, tài sản luân chuyển và các chênh lệch sổ sách–thuế còn lại của nhà đầu tư. Đừng thay số dư thuế âm bằng NAV chỉ để báo cáo trông có vẻ nhất quán.

Phân bổ lãi thế nào khi nhà đầu tư vào ra mỗi tháng?

Hãy theo dõi khoản lãi tích lũy trước khi nhà đầu tư vào hoặc rời quỹ cho những nhà đầu tư nắm giữ quỹ vào thời điểm đó. Định giá lại được phép tạo ra chênh lệch được phân bổ theo từng tài sản (theo lớp) hoặc, nếu đủ điều kiện, theo phương pháp gộp; giới hạn của phương pháp có thể để lại chênh lệch.

Section 1.706-4 loại trừ phân bổ section 704(c), section 704(c) ngược và phân bổ sổ sách do định giá lại. Các khoản từ tầng dưới của quỹ trung chuyển (feeder) hoặc quỹ đầu tư vào các quỹ khác (fund of funds) thì theo quy tắc gán theo ngày trong section 706(d)(3) (section 1.706-4(a)(2)).

Với các khoản thuế khác, khóa sổ giữa kỳ nhìn chung là phương pháp mặc định. Phương pháp chia theo thời gian (proration) và khóa sổ đều đặn hằng tháng cần có thỏa thuận; báo cáo hằng tháng không thay thế các lần khóa sổ thuế bắt buộc theo quy ước đã chọn. Các khoản bất thường nhìn chung theo quyền sở hữu tại thời điểm phát sinh. Hãy lưu văn bản lựa chọn phương pháp và quy ước có ghi ngày, do mọi thành viên hợp danh hoặc người được ủy quyền lập, chậm nhất hạn nộp tờ khai, kể cả thời gian gia hạn. Xem bán hoặc yêu cầu quỹ mua lại phần vốn về các lựa chọn thời điểm riêng này.

Với khoản lãi nằm trong khoản đầu tư tại thời điểm định giá lại, hãy so sánh các cách sau:

Mặc định là xử lý theo từng tài sản. Con đường hợp danh chứng khoán (securities partnership) cho phép gộp chênh lệch định giá lại theo section 1.704-3(e)(3).

Quy định mô tả bù trừ một phần (partial netting), phân bổ riêng lãi thuế và lỗ thuế đã gộp, và bù trừ toàn phần (full netting), phân bổ số ròng của chúng. Cả hai đều nhằm giảm chênh lệch sổ sách–thuế của từng thành viên hợp danh. Cả hai đều phải giữ nguyên bản chất thuế và các thuộc tính khác, kể cả cách xử lý carried interest áp dụng. Phương pháp gộp không biến mọi khoản lãi thành một khoản thuế có thể hoán đổi cho nhau.

Quỹ của chúng tôi có được dùng phương pháp gộp section 704(c) không?

Quỹ tư nhân có thể đủ điều kiện qua con đường hợp danh đầu tư trong quy định hoặc qua Rev. Proc. 2007-59; IRS cũng có thể cho phép gộp. Việc được gọi là quỹ phòng hộ không chứng minh quỹ đủ điều kiện. Với con đường theo quy định, hãy kiểm tra:

Các điều kiện này lấy từ section 1.704-3(e)(3)(i)–(iii). Tiền mặt không tính vào mẫu số của phép thử tài sản. Theo con đường quy định này, bản thân phần vốn hợp danh không phải tài sản tài chính đủ điều kiện, dù quy tắc nhìn xuyên (look-through) áp dụng với một hợp danh chứng khoán khác.

Con đường công ty quản lý đòi hỏi chính hợp danh của quỹ đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là công ty quản lý theo Investment Company Act. Việc cố vấn đầu tư đăng ký với SEC không làm quỹ đủ điều kiện.

Rev. Proc. 2007-59, sections 3–4, mở rộng tài sản đủ điều kiện sang đơn vị hợp danh được giao dịch, một số công cụ tài chính không giao dịch và phần vốn nhỏ đủ điều kiện trong quỹ khác. Rev. Proc. này đòi hỏi phân bổ sổ sách theo tỷ lệ với ngoại lệ cho dịch vụ, phép thử tài sản phi tiền mặt 90%, và kỳ vọng trong năm áp dụng đầu tiên là ít nhất bốn lần định giá lại mỗi năm.

Vào đầu mỗi năm, quỹ phải có cơ sở hợp lý để dự kiến có ít nhất 10 thành viên hợp danh không liên quan trong suốt năm, và 200 giao dịch có tổng giá trị ít nhất bằng 50% tài sản sổ sách đầu năm, kể cả tiền mặt.

Phần vốn nhỏ ở tầng dưới phải thấp hơn 10% vốn và lợi nhuận, thấp hơn 5% tài sản sổ sách đầu năm của tầng trên kể cả tiền mặt, không tham gia quản lý tích cực hoặc đáng kể, và có xác nhận của tầng dưới rằng tầng dưới đủ điều kiện.

Cùng một phương pháp gộp tiếp tục áp dụng trong các năm đủ điều kiện, với phần loại trừ được phép tối đa 30% tài sản sổ sách phi tiền mặt khi mua tài sản. Quy tắc chống lạm dụng vẫn áp dụng; section 1.704-3(e)(4) cũng cho phép các phương án thay thế được IRS chấp thuận.

Hãy lưu giá trị định giá và phép tính kiểm tra tài sản tại mỗi lần điều chỉnh lại, số dư sổ sách và số dư thuế của thành viên hợp danh, lịch sử định giá lại, lãi và lỗ thuế theo bản chất, cùng phương pháp đã chọn. Vị thế cổ phần tư nhân hoặc đầu tư mạo hiểm không giao dịch nhìn chung cần sổ riêng cho từng tài sản. Nếu quỹ mất điều kiện theo con đường đã chọn, các phân bổ ngược về sau chuyển sang theo từng tài sản; không cần tách lại các chênh lệch định giá lại đã gộp trước đó (section 1.704-3(e)(3)(vii); Rev. Proc. 2007-59, section 4.02).

Chứng khoán góp vốn cần kiểm tra riêng. Quyền gộp thông thường áp dụng cho chênh lệch section 704(c) ngược, không áp dụng cho mọi khoản lãi nằm trong chứng khoán mà nhà đầu tư góp vào. Rev. Proc. 2001-36, sections 3–4, chỉ cho phép tự động với cấu trúc quỹ chủ – quỹ trung chuyển (master-feeder) đủ điều kiện kèm các điều kiện chi tiết, gồm quỹ trung chuyển là công ty đầu tư được quản lý chào bán công khai và danh mục chủ đã đăng ký. Các hợp danh chứng khoán khác có thể cần văn bản chấp thuận (ruling) của IRS. Cấu trúc master-feeder tư nhân không tự động đủ điều kiện.

Lỗ tiềm ẩn của tài sản góp vốn chỉ dành cho người góp. Phân phối chứng khoán góp vốn cho một nhà đầu tư khác trong vòng bảy năm có thể làm phát sinh lãi hoặc lỗ cho người góp theo section 704(c)(1)(B)–(C). Phân phối tài sản khác cho người góp có thể kích hoạt section 737; hãy rà soát việc mua lại phần vốn bằng tài sản (in-kind) theo bán hoặc yêu cầu quỹ mua lại phần vốn.

Có được phân bổ bù (fill-up) khi nhà đầu tư yêu cầu quỹ mua lại toàn bộ phần vốn không?

Có thể, nếu lãi thuế sẵn có, thỏa thuận hợp danh và quy tắc phân bổ liên bang hỗ trợ việc đó. Quy định section 704(c) không có quy tắc an toàn (safe harbor) cụ thể cho phân bổ bù khi mua lại phần vốn; riêng phần tăng giá chưa thực hiện không chứng minh được phép phân bổ.

Phân bổ bù đề xuất gán lãi thuế sẵn có cho nhà đầu tư rời quỹ để giảm chênh lệch sổ sách–thuế của nhà đầu tư đó. Thỏa thuận hợp danh không thắng được tiêu chuẩn phân bổ trong section 704(b) và (c) hay quy tắc phần vốn thay đổi trong section 1.706-4.

Trước khi dùng phân bổ này, hãy xác định chênh lệch sổ sách–thuế của nhà đầu tư, các khoản thuế thực sự sẵn có và bản chất của chúng, ngày thực hiện, ngày mua lại phần vốn, và các điều khoản thỏa thuận. Kiểm tra xem phân bổ có phù hợp với phương pháp đã chọn và thỏa thuận kinh tế của quỹ không, kể cả quy tắc chống lạm dụng của section 704(c). Một phương pháp phân bổ không hợp lý nếu việc định giá lại và phân bổ thuế được thiết kế để chuyển lãi hoặc lỗ tiềm ẩn giữa các thành viên hợp danh theo cách làm giảm đáng kể giá trị hiện tại của tổng nghĩa vụ thuế của họ. Riêng khoản lãi NAV chưa thực hiện không tạo ra lãi đã thực hiện của quỹ để phân bổ, và giảm chênh lệch của nhà đầu tư rời quỹ có thể thay đổi phần còn lại cho nhà đầu tư ở lại.

Hệ quả về section 754 và điều chỉnh giá gốc được trình bày trong bán hoặc yêu cầu quỹ mua lại phần vốn.

Cần kiểm tra gì khi thứ tự phân chia (waterfall) và phân bổ thuế khác nhau?

Thứ tự phân chia (waterfall) quyết định thứ tự và số tiền phân phối theo thỏa thuận. Phân bổ thuế phải phản ánh thỏa thuận kinh tế của các thành viên hợp danh và quy định thuế áp dụng; phân bổ thuế không cần khớp từng khoản với khoản phân phối tiền mặt.

Với quỹ cổ phần tư nhân hoặc quỹ đầu tư mạo hiểm, hãy đọc điều khoản waterfall và điều khoản phân bổ cùng nhau. Kiểm tra cách hoàn vốn, lợi nhuận ưu tiên (preferred return), khoản phân phối bắt kịp (catch-up) và carried interest ảnh hưởng đến vốn kinh tế tính theo sổ sách. Sau đó áp dụng các điều chỉnh về tài sản góp vốn và định giá lại để xác định phân bổ thuế.

Theo section 704(b), phân bổ không có hiệu lực kinh tế đáng kể (substantial economic effect) được xác định theo phần vốn của thành viên hợp danh trong hợp danh, có xét đến các dữ kiện. Phép thử hiệu lực kinh tế nhìn chung đòi hỏi tài khoản vốn tính theo sổ sách được ghi đúng để xác định khoản phân phối khi thanh lý, kèm nghĩa vụ bù đắp tài khoản vốn âm; cũng có các phép thử thay thế (section 1.704-1(b)).

Nếu thỏa thuận tính phân bổ để đạt số dư mà waterfall ngụ ý, hãy lập hồ sơ cho thấy các phép tính đó đáp ứng tiêu chuẩn phân bổ áp dụng thế nào. Riêng bảng tính waterfall hay vốn tính theo thuế dương trên K-1 đều không chứng minh được kết quả đó. Có thể cần cả giải thích pháp lý về thỏa thuận lẫn kiểm tra thuế đối với các phân bổ.

Phân bổ thưởng hiệu suất hoặc carried interest thay đổi vốn tính theo thuế thế nào?

Một phân bổ hợp lệ thu nhập hoặc lãi thuế cho thành viên hợp danh chung (GP) làm tăng vốn tính theo thuế của GP. Hãy kiểm tra để các thành viên hợp danh hữu hạn (LP) nhận ít thu nhập thuế hơn tương ứng. Nhà đầu tư nhìn chung nộp thuế trên thu nhập được phân bổ cho mình (section 701).

Phép tính thưởng hiệu suất dựa trên phần tăng NAV chưa thực hiện có thể thay đổi vốn kinh tế tính theo sổ sách trước khi có thu nhập thuế tương ứng. Hãy theo dõi chênh lệch sổ sách–thuế còn lại của GP và các LP, thay vì chép thẳng số thưởng hiệu suất của đơn vị quản trị quỹ vào thu nhập thuế (quy tắc vốn tính theo sổ sách; quy tắc phân bổ sổ sách–thuế).

Hãy phân biệt phân bổ lợi nhuận với phí quản lý hoặc khoản thanh toán đảm bảo (guaranteed payment). Một phân bổ cộng với khoản phân phối liên quan để đổi lấy dịch vụ, kể cả một số thỏa thuận miễn phí (fee waiver), có thể là phí trá hình theo section 707(a)(2)(A). Với dịch vụ thực hiện sau ngày 4 tháng 7 năm 2025, luật áp dụng mà không cần chờ quy định hướng dẫn; hãy rà soát thỏa thuận thực tế. Khoản thanh toán đảm bảo không phải phần chia lợi nhuận hợp danh thông thường, và hướng dẫn Schedule M-2 yêu cầu loại thu nhập từ khoản thanh toán đảm bảo ra khỏi bảng đối chiếu vốn khi thu nhập đó nằm trong số thu nhập khởi đầu.

Cách đánh thuế carried interest của GP được trình bày trong quy tắc ba năm cho carried interest.

Ví dụ

Số tiền minh họa bằng đô la Hoa Kỳ. Giả sử không có phí, phân bổ thưởng hiệu suất, khoản phân phối, nợ hay xử lý mark-to-market theo thuế, và mọi khoản lãi nêu ra đều thuộc về thành viên hợp danh hữu hạn này.

Một thành viên hợp danh hữu hạn góp US$1.000.000 vào tháng 1. Đến tháng 12, lãi đã thực hiện được phân bổ cho thành viên này là US$100.000 và phần tăng giá chưa thực hiện được phân bổ là US$200.000.

Khoảng chênh được giải thích bằng phần tăng giá chưa thực hiện, không phải do K-1 bị thiếu một khoản lãi.

Sau cuối năm, nhà đầu tư thứ hai góp US$1.300.000. Giả sử phần tăng giá US$200.000 còn lại nằm trong một khoản đầu tư không khấu hao, không có chênh lệch sổ sách–thuế hay giao dịch nào khác. Quỹ thực hiện định giá lại được phép khi nhận nhà đầu tư mới và dùng phương pháp section 704(c) ngược truyền thống, theo từng tài sản. Cả hai nhà đầu tư giờ đều có US$1.300.000 vốn tính theo sổ sách; vốn tính theo thuế lần lượt là US$1.100.000 và US$1.300.000.

Bán ngay theo giá đã định giá lại tạo ra US$200.000 lãi thuế và không có lãi sổ sách. Theo các giả định này, nhà đầu tư trước nhận toàn bộ lãi thuế đó, nâng vốn tính theo thuế lên US$1.300.000; nhà đầu tư mới không nhận gì. Sổ định giá lại của nhà đầu tư trước tăng US$200.000 khi nhận nhà đầu tư mới và được xóa khi bán. Mục N khai các số chưa ghi nhận vào đầu và cuối mỗi năm, nên việc nhận nhà đầu tư mới và bán trong cùng năm không để lại số nào vào cuối năm. Vốn tính theo sổ sách bằng nhau không chia đều phần tăng giá trước khi nhà đầu tư mới vào (section 1.704-3(a)(6)(i) và (b)(1); hướng dẫn mục L).

Trường hợp của bạn khác?

• Quỹ của bạn đang bắt đầu năm đầu tiên: hãy lập sổ đầu kỳ và các lựa chọn theo năm thuế đầu tiên của quỹ phòng hộ mới.
• Bạn cần giá gốc phần vốn của nhà đầu tư hoặc giới hạn lỗ: xem hợp danh bị đánh thuế thế nào.
• Nhà đầu tư đã bán phần vốn hoặc yêu cầu quỹ mua lại phần vốn: xem bán hoặc yêu cầu quỹ mua lại phần vốn.
• GP cần khai carried interest: xem quy tắc ba năm cho carried interest.
• K-1 đã gửi đi nhưng có sai sót: dùng sửa tờ khai doanh nghiệp đã nộp để xác định cách sửa. Quỹ thuộc chế độ kiểm tra hợp danh tập trung (BBA) nhìn chung dùng yêu cầu điều chỉnh hành chính (AAR), không dùng K-1 điều chỉnh. Chuyển lãi giữa các nhà đầu tư có thể tạo ra khoản thuế thiếu tính gộp (imputed underpayment) vì phần phân bổ giảm bị bỏ qua. Quỹ nhìn chung nộp khoản này chậm nhất ngày nộp AAR, trừ khi chuyển các điều chỉnh cho nhà đầu tư của năm được rà soát (section 6225(b)(2) và 6227(b)). Đại diện hợp danh (partnership representative) của năm được rà soát (hoặc cá nhân được chỉ định) ký AAR; với push-out election, nộp Form 8985 và Form 8986 kèm AAR và gửi Form 8986 chậm nhất ngày nộp AAR (hướng dẫn AAR của IRS). K-1 sai cũng có thể khiến quỹ bị phạt $340 cho mỗi báo cáo, giảm còn $60 nếu sửa trong vòng 30 ngày sau hạn gửi bắt buộc, hoặc $130 nếu sửa sau đó đến ngày 1 tháng 8 của năm đến hạn. Quy tắc về lý do chính đáng và cố ý bỏ qua cũng áp dụng (section 6722; mức phạt).
• Đối chiếu chưa xong làm chậm K-1: xem gửi biểu mẫu thuế của quỹ đúng hạn.
• Bạn cần phân công trách nhiệm về tài khoản vốn: xem đơn vị quản trị quỹ hay công ty kế toán.
• Sổ sách của bạn có lỗ hổng, vốn âm, phân bổ bù hoặc waterfall không khớp: dịch vụ thuế và kế toán cho quỹ phòng hộ có thể giúp đối chiếu tài khoản và rà soát phân bổ cùng đơn vị quản trị quỹ của bạn. Hãy mang theo thỏa thuận, báo cáo hằng tháng, K-1 năm trước, ngày giao dịch và sổ section 704(c).