لمن هذا الدليل
- المراقبون الماليون والمديرون الماليون لصناديق التحوط والأسهم الخاصة ورأس المال الجريء المعامَلة ضريبيًا كشراكات أمريكية
- الصناديق التي تطابق كشوف رأس المال للمستثمرين مع البند L في Schedule K-1
- الصناديق التي تخصّص المكاسب عبر الاكتتابات وعمليات النقل واسترداد الحصص
غير مشمول هنا
- قواعد ضرائب الولايات أو الإبلاغ عن الشراكات في كندا
- حسابات الأساس الخارجي للمستثمرين واختيارات المادة 754
- صياغة اتفاقيات الشراكة أو حساب ضريبة المستثمر على الحصة المحمولة
لماذا يختلف رأس المال الضريبي في نموذج K-1 عن رأس المال الدفتري وNAV؟
رأس المال الضريبي في نموذج K-1 ورأس المال حسب صافي قيمة الأصول (NAV) يقيسان أشياء مختلفة. فالبند L يستخدم سجل معاملات على الأساس الضريبي، بينما قد يعكس كشف NAV الصادر عن مزوّد الخدمات الإدارية للصندوق (fund administrator) القيمَ الحالية للاستثمارات والمصروفات المستحقة وتخصيصات الحوافز.
قارن ثلاثة سجلات: فالرصيد الدفتري لدى مزوّد الخدمات الإدارية ليس تلقائيًا حساب رأس المال الدفتري الذي تشترطه القواعد الضريبية.
| السجل | ما يقيسه | سبب الاختلاف المحتمل |
|---|---|---|
| رأس المال حسب NAV لدى مزوّد الخدمات الإدارية | حصة المستثمر من صافي قيمة أصول الصندوق وفق سياساته المحاسبية وسياسات التخصيص | يشمل تقييمات الاستثمارات والمستحقات المحاسبية |
| رأس المال الدفتري وفق المادة 704(b) | رأس المال الاقتصادي للشريك وفق القواعد الفيدرالية لحسابات رأس المال | إعادة التقييم المسموح بها تعكس القيمة السوقية العادلة؛ وقد تختلف التعديلات التنظيمية عن التقارير المالية |
| رأس المال الضريبي في البند L من نموذج K-1 | المساهمات، والدخل أو الخسارة المخصَّصة، والتوزيعات، والتعديلات الأخرى، بالمبالغ الضريبية | يستخدم الأساس الضريبي للأصول بدل القيمة السوقية، ويستبعد مجرد زيادات التقييم |
تشترط تعليمات النموذج 1065، البند L النهج المعاملاتي على الأساس الضريبي عندما يجب ملء البند L. وتحكم لوائح رأس المال الدفتري السجل الاقتصادي المنفصل.
إعادة التقييم بالزيادة (book-up) تسجّل زيادة مسموحًا بها في قيمة استثمار دون بيع خاضع للضريبة. ويمكن أن يبرّر قبول المستثمرين واسترداد حصصهم إعادة التقييم. كما يمكن للصناديق التي تتكون أصولها غير النقدية بالكامل تقريبًا من أدوات مالية سهلة التداول أن تعيد التقييم وفق الممارسات المحاسبية المقبولة عمومًا في القطاع (المادة 1.704-1(b)(2)(iv)(f)(5)). وعندما تُنشئ إعادة التقييم فرقًا بين القيمة الدفترية والأساس الضريبي، يجب على الصندوق الحفاظ على هذا الفرق عبر تخصيصات المادة 704(c) العكسية. وتهدف هذه القواعد إلى منع نقل المكاسب المتحققة قبل دخول المستثمر إليه عندما يحققها الصندوق لاحقًا، وإن كانت حدود الطريقة المختارة قد تُبقي بعض الفروق. وللأوراق المالية المساهَم بها التي تحمل مكاسب أو خسائر سابقة سجلها الخاص بموجب المادة 704(c) (المادة 1.704-3(a)).
تحتاج الرسوم وتخصيصات الحوافز أيضًا إلى قيود مطابقة خاصة بها. فقد يسبق الاستحقاق المحاسبي الاعتراف الضريبي، وتخفيض رأس المال الضريبي لا يعني دائمًا أن لدى المستثمر مصروفًا قابلًا للخصم. ويشمل البند L النفقات غير القابلة للخصم وغير الرأسمالية. لا تُعِد تلقائيًا إضافة كل مصروف موصوف بأنه غير قابل للخصم (تعليمات البند L).
المركز غير المبيع ليس دائمًا معفى من الضريبة. فعقود المادة 1256، مثل العقود الآجلة المنظَّمة، تعترف عادةً بمكاسب السوق في نهاية السنة دون اختيار (المادة 1256(a)). كما يعترف اختيار المتداول بموجب المادة 475(f) بمكاسب السوق على المراكز المشمولة. وتقدّم الشراكة بيان اختيارها بحلول الموعد غير الممدَّد لإقرار السنة السابقة؛ وتختلف قواعد دافعي الضرائب الجدد (تعليمات النموذج 1065). راجع السنة الضريبية الأولى لصندوق تحوط جديد.
أي الرقمين صحيح، وما الذي يجب مطابقته قبل إرسال نماذج K-1؟
قد يكون NAV ورأس المال الضريبي صحيحين، كلٌّ لغرضه. وقبل إصدار نماذج K-1، طابق كل مستثمر على حدة؛ فتطابق إجماليات الصندوق قد يخفي مكاسب نُسبت إلى الشريك الخطأ.
ابدأ بالرصيد الافتتاحي، ثم فسّر كل تغيير حتى رأس المال الختامي:
- تأكّد من الحسابات الافتتاحية. اربط رأس المال الضريبي بنموذج K-1 السابق، وحدّد عمليات النقل أو الأخطاء السابقة. واحتفظ إلى جانبه بـ NAV الافتتاحي لدى مزوّد الخدمات الإدارية وبرأس المال الدفتري التنظيمي.
- طابق حركات النقد والأصول. تحقّق من تواريخ الاكتتاب والنقل واسترداد الحصص. ولحركات الأصول، قارن القيمة الدفترية والأساس الضريبي وتعديلات الالتزامات. وللمكسب أو الخسارة الكامنة في الأصول المساهَم بها، افحص البند M في نموذج K-1 وأرفق البيان المطلوب له.
- أنشئ جسر مطابقة للدخل والمصروفات. افصل المكاسب الضريبية المحققة، والتقييمات غير المحققة، وبنود التقييم بسعر السوق (mark-to-market) المعترف بها ضريبيًا، وتوقيت المصروفات، وتخصيصات الحوافز.
- رحّل فروق التخصيص. اربط فروق الأصول المساهَم بها وفروق إعادة التقييم لكل مستثمر بطريقة التخصيص المعتمدة. فتعديل واحد في نهاية السنة يجبر الإجماليات على التطابق لا يبيّن أي مستثمر يملك المكسب المتبقي.
- اربط أجزاء الإقرار ببعضها. تحقّق من البند L، وطابق إجمالي رأس المال الضريبي مع Schedule M-2 عند الاقتضاء؛ وفسّر الفروق عن رأس المال في Schedule L على الأساس الضريبي. واربط صافي المكسب أو الخسارة غير المعترف بها بموجب المادة 704(c) في بداية السنة ونهايتها لكل مستثمر، بما في ذلك إعادة التقييم، بالبند N في نموذج K-1 (نموذج K-1 الحالي، الجزء II؛ تعليمات البندين M وN).
تتبع هذه الفحوص تعليمات البند L وSchedule M-2. ويُستبعد تعديل الأساس الضريبي الخاص بالشريك بموجب المادة 743(b) من رأس المال الضريبي في البند L؛ فاحتفظ به محددًا بشكل منفصل في جسر المطابقة.
اجمع أقسام التخصيص والتوزيع في اتفاقية الشراكة، وتعديلاتها، وكشوف رأس المال الشهرية، وتواريخ المعاملات، ونماذج K-1 السابقة، وسجلات الأساس الضريبي للاستثمارات، وطبقات المادة 704(c)، وحسابات الحوافز. وأدرج اختيارات الطرق المكتوبة وأي حكم سابق بشأن تجميع الأصول المساهَم بها. وللمساعدة في مطابقة هذه الحسابات وإعداد إقرارات الصندوق ونماذج K-1، راجع ضرائب صناديق التحوط ومحاسبتها.
الأساس الخارجي للمستثمر سجل منفصل يحتفظ به المستثمر؛ راجع كيف تُفرض الضريبة على الشراكات.
لماذا يكون رأس المال الضريبي للمستثمر سالبًا بينما كشفه موجب؟
قد ينشأ رأس مال ضريبي سالب عندما تتجاوز الخسائر المخصَّصة والتوزيعات المساهمات والدخل المخصَّص. ويمكن أن يعكس NAV الموجب مع ذلك ارتفاعًا غير محقق في القيمة. والسحب الجزئي بقيمة NAV يخفّض البند L بكامل النقد المسحوب، بما في ذلك الارتفاع في القيمة غير المعترف به ضريبيًا (تعليمات البند L). ويتناول قسم تخصيص الاستكمال أدناه الاسترداد الكامل للحصة.
الرصيد السالب في البند L ليس وحده دليلًا على خطأ أو خسارة قابلة للخصم أو توزيع خاضع للضريبة. فرأس المال الضريبي يستبعد حصة المستثمر من التزامات الشراكة، وقد يختلف عن الأساس الخارجي بسبب تعديلات خاصة بالشريك (تعليمات K-1 للشريك، البند L).
افحص رأس المال الضريبي الافتتاحي للمستثمر، والخسائر المحققة، والسحوبات النقدية، وحركات الأصول، والفروق المتبقية بين الدفاتر والضريبة. ولا تستبدل الرصيد الضريبي السالب بـ NAV لمجرد أن يبدو الكشف متسقًا.
كيف نخصّص المكاسب عندما يدخل المستثمرون ويخرجون كل شهر؟
تتبّع المكاسب المتراكمة قبل الدخول أو الخروج لصالح المستثمرين الذين كانوا في الصندوق حينها. وتُنشئ إعادة التقييم المسموح بها فروقًا تُخصَّص أصلًا بأصل (طريقة الطبقات layering) أو، إن توافرت الأهلية، بشكل إجمالي؛ وقد تُبقي حدود الطريقة بعض الفروق.
تستبعد المادة 1.706-4 تخصيصات المادة 704(c)، والمادة 704(c) العكسية، والتخصيصات الدفترية لإعادة التقييم. أما بنود المستوى الأدنى في الصندوق المغذّي أو صندوق الصناديق فتتبع بدلًا من ذلك قواعد التوزيع اليومي في المادة 706(d)(3) (المادة 1.706-4(a)(2)).
أما البنود الضريبية الأخرى، فطريقة الإقفال المرحلي (interim closing) هي عادةً الطريقة الافتراضية. ويتطلب التوزيع النسبي (proration) والإقفال الشهري المنتظم اتفاقًا؛ والكشوف الشهرية لا تحل محل الإقفالات الضريبية المطلوبة وفق العُرف الزمني (convention) المختار. وتتبع البنود الاستثنائية عادةً الملكية وقت حدوثها. احتفظ باختيارات مكتوبة ومؤرَّخة للطريقة والعُرف الزمني، يُجريها جميع الشركاء أو شخص مفوَّض، بحلول موعد الإقرار، بما في ذلك التمديدات. راجع بيع حصة في صندوق أو استردادها لخيارات التوقيت المنفصلة هذه.
للمكاسب الكامنة في الاستثمارات عند إعادة التقييم، قارن بين هذين النهجين:
| النهج | ما يتتبّعه الصندوق | القيد الرئيسي |
|---|---|---|
| طبقات أصلًا بأصل | الأساس الضريبي لكل أصل، وقيمته الدفترية، وفروق إعادة التقييم المتتالية المنسوبة إلى الشركاء | يتطلب عادةً سجلات منفصلة لكل أصل ولكل إعادة تقييم ذات صلة |
| الطريقة الإجمالية لتخصيصات المادة 704(c) العكسية | الفروق بين الدفاتر والضريبة على مستوى الشريك عبر الأصول المالية المؤهلة | متاحة بموجب قواعد شراكات الأوراق المالية، أو الإجراء الضريبي 2007-59، أو بإذن من IRS؛ ولا تشمل تلقائيًا مكاسب الأصول المساهَم بها |
الأصل هو المعاملة أصلًا بأصل. ويتيح مسار شراكة الأوراق المالية التجميع لفروق إعادة التقييم بموجب المادة 1.704-3(e)(3).
تصف اللوائح المقاصة الجزئية (partial netting)، التي تخصّص المكاسب الضريبية المجمّعة والخسائر الضريبية المجمّعة بشكل منفصل، والمقاصة الكاملة (full netting)، التي تخصّص صافي مبلغهما. ويهدف كلاهما إلى تقليص الفروق بين الدفاتر والضريبة لدى كل شريك. ويجب أن يحافظ كلاهما على طبيعة الدخل الضريبية وسماته الأخرى، بما في ذلك معاملة الحصة المحمولة المنطبقة. والتجميع لا يحوّل كل المكاسب إلى بند ضريبي واحد قابل للتبادل.
هل يمكن لصندوقنا استخدام الطريقة الإجمالية للمادة 704(c)؟
يمكن للصندوق الخاص أن يتأهل عبر مسار شراكة الاستثمار في اللائحة أو عبر الإجراء الضريبي 2007-59؛ كما يمكن أن يسمح إذن من IRS بالتجميع. وتسمية الصندوق صندوق تحوط لا تثبت الأهلية. وللمسار التنظيمي، افحص ما يلي:
| الشرط | ما يجب فحصه |
|---|---|
| مزيج الأصول | عند كل إعادة بيان لحسابات رأس المال، يجب ألا تقل الأصول المالية المؤهلة عن 90% من القيمة السوقية العادلة للأصول غير النقدية |
| الأصول المؤهلة | في مسار شراكة الاستثمار، الأصول المالية المؤهلة هي الممتلكات الشخصية المتداولة بنشاط، بما فيها الأسهم |
| التخصيصات الدفترية | تتبع التخصيصات رأس المال الدفتري النسبي، باستثناء التخصيصات الخاصة المعقولة مقابل خدمات الإدارة أو الاستشارات الاستثمارية |
| إعادة التقييم | في نهاية سنة الاعتماد الأولى، يجب أن يتوقع الصندوق بشكل معقول إعادة التقييم سنويًا على الأقل |
| الثبات | ينطبق النهج الإجمالي نفسه على جميع الأصول المالية المؤهلة في كل سنة يتأهل فيها الصندوق |
هذه الشروط مأخوذة من المادة 1.704-3(e)(3)(i)–(iii). ويُستبعد النقد من مقام اختبار الأصول. وفي هذا المسار التنظيمي، لا تُعدّ حصة الشراكة بحد ذاتها أصلًا ماليًا مؤهلًا، وإن كانت قواعد النظر إلى الأصول الأساسية (look-through) تنطبق على شراكة أوراق مالية أخرى.
يتطلب مسار شركة الإدارة أن تكون شراكة الصندوق نفسها مسجّلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كشركة إدارة بموجب قانون شركات الاستثمار (Investment Company Act). وتسجيل المستشار لدى SEC لا يؤهل الصندوق.
يوسّع الإجراء الضريبي 2007-59، القسمان 3–4 الأصولَ المؤهلة لتشمل وحدات الشراكات المتداولة، وبعض الأدوات المالية غير المتداولة، والحصص المؤهلة الصغيرة في صناديق أخرى. ويشترط التخصيصات الدفترية النسبية مع استثناء الخدمات، واختبار الأصول غير النقدية بنسبة 90%، وأن يُتوقَّع في سنة الاعتماد إجراء أربعة عمليات إعادة تقييم على الأقل سنويًا.
في بداية كل سنة، يجب أن يتوقع الصندوق بشكل معقول وجود 10 شركاء غير مرتبطين على الأقل طوال السنة، و200 صفقة بقيمة لا تقل عن 50% من الأصول الدفترية الافتتاحية، بما فيها النقد.
تتطلب الحصص الصغيرة في المستوى الأدنى أن تكون أقل من 10% من رأس المال والأرباح، وأقل من 5% من الأصول الدفترية الافتتاحية في المستوى الأعلى بما فيها النقد، وعدم المشاركة النشطة أو الجوهرية في الإدارة، وتأكيدًا من الشراكة في المستوى الأدنى بأنها مؤهلة.
يستمر النهج الإجمالي نفسه في السنوات المؤهلة، مع سقف للاستثناءات المسموح بها قدره 30% من الأصول الدفترية غير النقدية عند اقتناء الأصول. وتظل قواعد مكافحة التحايل منطبقة؛ كما تسمح المادة 1.704-3(e)(4) ببدائل يعتمدها IRS.
احتفظ بالتقييمات وحساب اختبار الأصول عند كل إعادة بيان، وبأرصدة الشركاء الدفترية والضريبية، وتاريخ إعادة التقييم، والمكاسب والخسائر الضريبية حسب طبيعتها، والطريقة المعتمدة. ومراكز الأسهم الخاصة أو رأس المال الجريء غير المتداولة تتطلب عادةً سجلات منفصلة لكل أصل. وإذا فقد الصندوق أهليته وفق المسار الذي اعتمده، تصبح التخصيصات العكسية اللاحقة أصلًا بأصل؛ ولا يلزم تفكيك فروق إعادة التقييم المجمّعة السابقة (المادة 1.704-3(e)(3)(vii)؛ الإجراء الضريبي 2007-59، القسم 4.02).
تحتاج الأوراق المالية المساهَم بها إلى فحص منفصل. إذن التجميع العادي يشمل فروق المادة 704(c) العكسية، لا كل مكسب كامن في الأوراق المالية التي يساهم بها المستثمر. ويمنح الإجراء الضريبي 2001-36، القسمان 3–4 إذنًا تلقائيًا فقط لهياكل الصندوق الرئيسي والمغذّي (master-feeder) المؤهلة وفق شروط تفصيلية، منها صناديق مغذّية من شركات الاستثمار المنظَّمة المطروحة للعامة ومحفظة رئيسية مسجّلة. وقد تحتاج شراكات الأوراق المالية الأخرى إلى حكم من IRS. وهيكل الصندوق الرئيسي والمغذّي الخاص ليس مؤهلًا تلقائيًا.
الخسائر الكامنة في الأصول المساهَم بها محجوزة للمساهم بها. وتوزيع ورقة مالية مساهَم بها على مستثمر آخر خلال سبع سنوات قد يُنشئ مكسبًا أو خسارة للمساهم بموجب المادة 704(c)(1)(B)–(C). وتوزيع أصول أخرى على المساهم قد يُطبّق المادة 737؛ وراجع عمليات استرداد الحصص العينية في بيع حصة في صندوق أو استردادها.
هل يمكننا إجراء تخصيص الاستكمال (fill-up) عندما يسترد مستثمر حصته بالكامل؟
ربما، إذا كانت المكاسب الضريبية المتاحة واتفاقية الشراكة وقواعد التخصيص الفيدرالية تدعم ذلك. ولا توفر لوائح المادة 704(c) ملاذًا آمنًا محددًا لتخصيص الاستكمال عند الاسترداد؛ والارتفاع غير المحقق في القيمة وحده لا يثبت الإذن.
يخصّص تخصيص الاستكمال المقترح المكسبَ الضريبي المتاح للمستثمر المغادر لتقليص الفرق بين الدفاتر والضريبة لديه. ولا تتجاوز اتفاقية الشراكة معايير التخصيص في المادة 704(b) و(c) أو قواعد تغيّر الحصص في المادة 1.706-4.
قبل استخدام التخصيص، حدّد الفرق بين الدفاتر والضريبة لدى المستثمر، والبنود الضريبية المتاحة فعليًا وطبيعتها، وتواريخ تحققها، وتاريخ الاسترداد، وأحكام الاتفاقية. واختبر هل يتوافق التخصيص مع الطريقة المعتمدة في الصندوق ومع الترتيب الاقتصادي، بما في ذلك قاعدة مكافحة التحايل في المادة 704(c). ولا تكون طريقة التخصيص معقولة إذا صُمّمت إعادة التقييم والتخصيصات الضريبية لنقل المكاسب أو الخسائر الكامنة بين الشركاء بطريقة تقلّل بشكل كبير القيمة الحالية لالتزامهم الضريبي المجمّع. والمكسب غير المحقق في NAV وحده لا يوفر مكسبًا محققًا للصندوق لتخصيصه، وتقليص فرق المستثمر المغادر قد يغيّر ما يبقى للمستثمرين المستمرين.
عواقب المادة 754 وتعديل الأساس الضريبي مكانها بيع حصة في صندوق أو استردادها.
ما الذي يجب فحصه عندما تختلف آلية توزيع الأرباح عن التخصيصات الضريبية؟
تحدد آلية توزيع الأرباح (waterfall) ترتيب التوزيعات ومبالغها وفق الاتفاقية. أما التخصيصات الضريبية فيجب أن تعكس الترتيب الاقتصادي بين الشركاء والقواعد الضريبية المنطبقة؛ ولا يلزم أن تطابق التوزيعات النقدية بندًا ببند.
في صندوق الأسهم الخاصة أو رأس المال الجريء، اقرأ بنود آلية توزيع الأرباح وبنود التخصيص معًا. وافحص كيف تؤثر إعادة رأس المال، والعوائد التفضيلية، وتوزيعات اللحاق (catch-up)، والحصة المحمولة في رأس المال الدفتري الاقتصادي. ثم طبّق تعديلات الأصول المساهَم بها وإعادة التقييم لتحديد التخصيصات الضريبية.
بموجب المادة 704(b)، يُحدَّد التخصيص الذي يفتقر إلى أثر اقتصادي جوهري وفقًا لحصة الشريك في الشراكة، مع مراعاة الوقائع. ويتطلب اختبار الأثر الاقتصادي عادةً حسابات رأس مال دفترية محفوظة بشكل صحيح تُحدَّد على أساسها توزيعات التصفية، مع التزامات بسد العجز في رأس المال؛ وتوجد أيضًا اختبارات بديلة (المادة 1.704-1(b)).
إذا كانت الاتفاقية تحسب التخصيصات للوصول إلى الأرصدة التي تقتضيها آلية توزيع الأرباح، فوثّق كيف تستوفي تلك الحسابات معيار التخصيص المنطبق. فلا جدول آلية التوزيع ولا رأس المال الضريبي الموجب في نموذج K-1 يثبت وحده هذه النتيجة. وقد يلزم الأمران معًا: التفسير القانوني للاتفاقية والاختبار الضريبي لتخصيصاتها.
كيف يغيّر تخصيص الحوافز أو الحصة المحمولة رأس المال الضريبي؟
التخصيص الصحيح للدخل أو المكسب الضريبي إلى الشريك العام (GP) يزيد رأس ماله الضريبي. تحقّق من أن الشركاء المحدودين يتلقون دخلًا ضريبيًا أقل بالقدر المقابل. ويدفع المستثمرون عادةً الضريبة على الدخل المخصَّص لهم (المادة 701).
حساب الحوافز المبني على ارتفاع NAV غير المحقق قد يغيّر رأس المال الدفتري الاقتصادي قبل وجود دخل ضريبي مقابل. تتبّع الفروق المتبقية بين الدفاتر والضريبة لدى الشريك العام والشركاء المحدودين، بدلًا من نسخ مبلغ الحوافز من مزوّد الخدمات الإدارية مباشرةً إلى الدخل الضريبي (قواعد رأس المال الدفتري؛ قواعد التخصيص بين الدفاتر والضريبة).
ميّز بين تخصيص الأرباح ورسوم الإدارة أو الدفعة المضمونة. فالتخصيص مع توزيع مرتبط به مقابل خدمات، بما في ذلك بعض ترتيبات التنازل عن الرسوم، قد يكون رسومًا مقنَّعة بموجب المادة 707(a)(2)(A). وبالنسبة للخدمات المؤدّاة بعد 4 يوليو 2025، ينطبق القانون دون انتظار اللوائح؛ راجع الترتيب الفعلي. والدفعة المضمونة ليست حصة عادية من أرباح الشراكة، وتشترط تعليمات Schedule M-2 استبعاد دخل الدفعات المضمونة من مطابقة رأس المال عندما يكون مدرجًا في رقم الدخل الذي تبدأ به.
معاملة الحصة المحمولة للشريك العام ضريبيًا مشروحة في قاعدة السنوات الثلاث للحصة المحمولة.
مثال
مبالغ توضيحية بالدولار الأمريكي. افترض عدم وجود رسوم أو تخصيصات حوافز أو توزيعات أو التزامات أو معاملة ضريبية بالتقييم بسعر السوق، وأن جميع المكاسب المذكورة تخص هذا الشريك المحدود.
يساهم شريك محدود بمبلغ US$1,000,000 في يناير. وبحلول ديسمبر، يبلغ المكسب المحقق المخصَّص له US$100,000، ويبلغ الارتفاع غير المحقق في القيمة المخصَّص له US$200,000.
| سجل رأس مال الشريك | الحساب | الرصيد الختامي |
|---|---|---|
| رأس المال حسب NAV | مساهمة بمبلغ US$1,000,000 مضافًا إليها ارتفاع إجمالي في القيمة قدره US$300,000 | US$1,300,000 |
| رأس المال الضريبي في نموذج K-1 | مساهمة بمبلغ US$1,000,000 مضافًا إليها مكسب ضريبي قدره US$100,000 | US$1,100,000 |
| الفرق | ارتفاع في القيمة لم يُعترف به ضريبيًا بعد | US$200,000 |
يُفسَّر الفرق بالارتفاع غير المحقق في القيمة، لا بمكسب ناقص في نموذج K-1.
بعد نهاية السنة، يساهم مستثمر ثانٍ بمبلغ US$1,300,000. افترض أن الارتفاع المتبقي البالغ US$200,000 موجود في استثمار واحد غير قابل للإهلاك، دون فروق أخرى بين الدفاتر والضريبة أو معاملات أخرى. ويُجري الصندوق إعادة تقييم مسموحًا بها عند القبول، ويستخدم الطريقة التقليدية لتخصيصات المادة 704(c) العكسية، أصلًا بأصل. وأصبح لكل من المستثمرين الآن رأس مال دفتري قدره US$1,300,000؛ ورأس مالهما الضريبي US$1,100,000 وUS$1,300,000 على التوالي.
يؤدي البيع الفوري بالقيمة المعاد تقييمها إلى مكسب ضريبي قدره US$200,000 دون مكسب دفتري. وفي ظل هذه الافتراضات، يحصل المستثمر الأقدم على كل ذلك المكسب الضريبي، فيرتفع رأس ماله الضريبي إلى US$1,300,000؛ ولا يحصل المستثمر الجديد على شيء منه. ويرتفع سجل إعادة التقييم للمستثمر الأقدم بمقدار US$200,000 عند القبول، ويُصفّى عند البيع. ويُبلغ البند N عن المبالغ غير المعترف بها في بداية كل سنة ونهايتها، لذا فإن القبول والبيع في السنة نفسها لا يتركان شيئًا في نهاية السنة. وتساوي رأس المال الدفتري لا يقسم الارتفاع السابق للقبول بالتساوي (المادة 1.704-3(a)(6)(i) و(b)(1)؛ تعليمات البند L).
هل وضعك مختلف؟
- صندوقك يبدأ سنته الأولى: أنشئ السجلات الافتتاحية والاختيارات وفق السنة الضريبية الأولى لصندوق تحوط جديد.
- تحتاج إلى الأساس الخارجي للمستثمر أو حدود الخسائر: راجع كيف تُفرض الضريبة على الشراكات.
- باع مستثمر حصته أو استردها: راجع بيع حصة في صندوق أو استردادها.
- يحتاج الشريك العام إلى الإبلاغ عن حصته المحمولة: راجع قاعدة السنوات الثلاث للحصة المحمولة.
- أُرسلت نماذج K-1 وفيها أخطاء: استخدم تصحيح إقرار أعمال مقدَّم لتحديد مسار التصحيح. والصندوق الخاضع لنظام تدقيق الشراكات المركزي (BBA) يستخدم عادةً طلب التعديل الإداري (AAR)، لا نماذج K-1 المعدَّلة. ونقل المكسب بين المستثمرين قد يُنشئ مبلغًا ناقصًا مفترضًا لأن التخفيضات في التخصيص لا تُحتسب. ويدفع الصندوق عادةً بحلول تاريخ تقديم طلب التعديل الإداري (AAR) ما لم يمرّر التعديلات إلى مستثمري السنة محل المراجعة (المادتان 6225(b)(2) و6227(b)). ويوقّع ممثل الشراكة في السنة محل المراجعة (أو الفرد المعيَّن) طلب AAR؛ وفي حالة التمرير (push-out)، قدّم معه النموذجين 8985 و8986، وسلّم نماذج 8986 بحلول تاريخ تقديم طلب التعديل الإداري (AAR) (تعليمات IRS بشأن AAR). وقد يكلّف نموذج K-1 غير الصحيح الصندوقَ أيضًا 340 دولارًا عن كل بيان، تنخفض إلى 60 دولارًا إذا صُحّح خلال 30 يومًا بعد الموعد المطلوب للتسليم، أو إلى 130 دولارًا إذا صُحّح بعد ذلك حتى 1 أغسطس من سنة الاستحقاق. وتنطبق أيضًا قواعد السبب المعقول والتجاهل المتعمَّد (المادة 6722؛ مبالغ الغرامات).
- مطابقة غير مكتملة تؤخر نماذج K-1: راجع إرسال نماذج الضرائب للصندوق في موعدها.
- تحتاج إلى تحديد المسؤول عن حسابات رأس المال: راجع مزوّد الخدمات الإدارية للصندوق أم مكتب محاسبة.
- في سجلاتك ثغرات، أو رأس مال سالب، أو تخصيص استكمال، أو عدم تطابق مع آلية توزيع الأرباح: يمكن أن تساعد خدمة ضرائب صناديق التحوط ومحاسبتها في مطابقة الحسابات ومراجعة التخصيصات إلى جانب مزوّد الخدمات الإدارية لديك. أحضر الاتفاقية، والكشوف الشهرية، ونماذج K-1 السابقة، وتواريخ المعاملات، وسجلات المادة 704(c).
الأرقام في هذه الصفحة
| الرقم | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| موعد بيان اختيار المادة 475(f) للشراكة القائمة تقدّم الشراكة بيانًا مرفقًا بذلك الإقرار أو بطلب التمديد. وللمكلفين الجدد قاعدة مستقلة. | الموعد غير الممدَّد لإقرار السنة السابقة | IRS: تعليمات النموذج 1065، طرق المحاسبة تم التحقق |
| موعد الاحتفاظ باختيار طريقة تغيّر الحصص يجب الاحتفاظ مع دفاتر الشراكة وسجلاتها باختيار مكتوب ومؤرخ يجريه جميع الشركاء أو شخص مفوَّض. | موعد الإقرار، بما في ذلك التمديدات | eCFR: القسم 1.706-4(f) تم التحقق |
| الحد الأدنى لنسبة الأصول المالية المؤهلة لشراكة الاستثمار يُقاس مقابل القيمة السوقية العادلة للأصول غير النقدية في كل تاريخ لإعادة بيان حسابات رأس المال؛ وتنطبق أيضًا شروط أخرى لشراكة الأوراق المالية. | 90% | eCFR: 26 CFR 1.704-3(e)(3)(iii)(B)(2)(i) تم التحقق |
| الحد الأدنى المتوقع لعمليات إعادة التقييم سنويًا في التجميع الموسَّع يُختبر التوقع في نهاية سنة الاعتماد الأولى. | أربعة | IRS: Rev. Proc. 2007-59، القسمان 3–4 تم التحقق |
| الحد الأدنى المتوقع لعدد الشركاء غير المرتبطين في التجميع الموسَّع في اليوم الأول من كل سنة، أن يُتوقع بصورة معقولة وجود هذا العدد على الأقل من الشركاء غير المرتبطين طوال السنة؛ ويُحدَّد الارتباط وفق المادة 267(b) أو 707(b). | 10 | IRS: Rev. Proc. 2007-59، القسمان 3–4 تم التحقق |
| الحد الأدنى المتوقع لصفقات تداول الأصول المؤهلة سنويًا في التجميع الموسَّع توقع معقول في اليوم الأول من كل سنة؛ وينطبق أيضًا شرط قيمة التداول. | 200 | IRS: Rev. Proc. 2007-59، القسمان 3–4 تم التحقق |
| الحد الأدنى المتوقع لقيمة التداول مقارنةً بالأصول الدفترية الافتتاحية القيمة السنوية لتداول الأصول المؤهلة مقارنةً بالأصول الدفترية، بما فيها النقد، في اليوم الأول من السنة الخاضعة للضريبة. | 50% | IRS: Rev. Proc. 2007-59، القسمان 3–4 تم التحقق |
| الحد الأعلى لحصة صغيرة مؤهلة في شراكة المستوى الأدنى يجب أن تكون الحصة أقل من هذه النسبة من رأس مال الشراكة في المستوى الأدنى وأرباحها؛ وتنطبق أيضًا شروط الإقرار ونسبة الأصول وعدم المشاركة. | 10% | IRS: Rev. Proc. 2007-59، القسمان 3–4 تم التحقق |
| حد أصول المستوى الأعلى لحصة صغيرة مؤهلة في شراكة المستوى الأدنى يجب أن تكون الحصة أقل من هذه النسبة من إجمالي الأصول الدفترية للشراكة في المستوى الأعلى، بما فيها النقد، في اليوم الأول من السنة. | 5% | IRS: Rev. Proc. 2007-59، القسمان 3–4 تم التحقق |
| الحد الأقصى للأصول المؤهلة المستبعدة من التجميع الموسَّع يُقاس إجمالًا مقابل الأصول الدفترية غير النقدية عند اقتناء أي أصل مالي مؤهل مستبعد. | 30% | IRS: Rev. Proc. 2007-59، القسمان 3–4 تم التحقق |
| فترة الاعتراف بالمكسب عند توزيع الممتلكات المساهَم بها قد يؤدي توزيع خلال هذه الفترة على شريك غير الشريك المساهم بالممتلكات إلى مكسب أو خسارة بموجب المادة 704(c)(1)(B). | سبع سنوات | قانون الولايات المتحدة: المادة 704(c)(1)(B) تم التحقق |
| تاريخ السريان الفاصل لقاعدة الرسوم المقنَّعة المعدَّلة تنطبق المادة 707(a)(2) المعدَّلة على الخدمات المؤداة والممتلكات المنقولة بعد هذا التاريخ؛ ولا تُنشئ أي استنتاج بشأن الصفقات السابقة. | 4 يوليو 2025 | قانون الولايات المتحدة: المادة 707، تاريخ سريان تعديل 2025 تم التحقق |
| موعد سداد طلب التعديل الإداري (AAR) وتقديم بيانات اختيار التمرير (push-out) إذا لم تختر الشراكة التمرير (push-out)، فعليها دفع المبلغ الناقص المفترض وما ينطبق من فوائد أو غرامات عند تقديم طلب التعديل الإداري (AAR). وإذا اختارت التمرير، فعليها تقديم النموذجين 8985 و8986 معه وتسليم نماذج 8986 للشركاء في تاريخ تقديم الطلب. ويوقّع ممثل الشراكة عن السنة محل المراجعة أو الفرد المعيَّن. | تاريخ تقديم طلب التعديل الإداري (AAR) | IRS: تقديم طلب تعديل إداري لشراكة خاضعة لنظام BBA تم التحقق |
| الغرامة عن كل إقرار معلوماتي أو بيان للمستلم مستحق في 2027، إذا صُحِّح بعد 1 أغسطس أو لم يُصحَّح يُطبَّق بشكل منفصل على الإقرار وعلى كشف المستفيد؛ وتستحق نماذج مدفوعات 2026 في 2027 | 340 دولارًا السنة الضريبية 2027 | IRS: Revenue Procedure 2025-32 تم التحقق |
| الغرامة عن كل إقرار معلوماتي أو بيان للمستلم مستحق في 2027، إذا صُحِّح خلال 30 يومًا يُطبَّق بشكل منفصل على الإقرار وعلى كشف المستفيد؛ وتستحق نماذج مدفوعات 2026 في 2027 | 60 دولارًا السنة الضريبية 2027 | IRS: Revenue Procedure 2025-32 تم التحقق |
| مهلة التصحيح المبكر لغرامة بيانات الشركاء المخفَّضة بعد تاريخ التسليم المطلوب، بما في ذلك التمديد الصحيح لموعد الإقرار. | 30 يومًا | قانون الولايات المتحدة: 26 USC 6722(b)(1) تم التحقق |
| الغرامة عن كل إقرار معلوماتي أو بيان للمستلم مستحق في 2027، إذا صُحِّح بعد 30 يومًا حتى 1 أغسطس يُطبَّق بشكل منفصل على الإقرار وعلى كشف المستفيد؛ يورد جدول IRS تاريخ 1 أغسطس 2026، لكن المادتين 6721(b)(2) و6722(b)(2) تضعان الموعد النهائي في سنة الاستحقاق | 130 دولارًا السنة الضريبية 2027 | IRS: Revenue Procedure 2025-32 تم التحقق |
| الموعد النهائي لتصحيح بيانات المستفيدين في الشريحة الوسطى من السنة التقويمية التي يقع فيها تاريخ التسليم المحدد؛ وتتطلب الشريحة الوسطى التصحيح بعد تأخر يزيد على 30 يومًا. | 1 أغسطس | قانون الولايات المتحدة: 26 USC 6722(b)(2) تم التحقق |
المصادر الأساسية
- IRS: تعليمات النموذج 1065، البند L وSchedule M-2
- IRS: تعليمات Schedule K-1 للشريك، البند L
- قانون الولايات المتحدة: المادة 704، تخصيصات الشركاء
- eCFR: المادة 1.704-1، رأس المال الدفتري والأثر الاقتصادي
- eCFR: المادة 1.704-3، الأصول المساهَم بها والتجميع في شراكات الأوراق المالية
- eCFR: المادة 1.706-4، تغيّر حصص الشركاء
- IRS: الإجراء الضريبي 2001-36، تجميع الأوراق المالية المساهَم بها
- IRS: الإجراء الضريبي 2025-32، القسم 4.58، غرامات بيانات المستفيدين
- IRS: الإجراء الضريبي 2007-59، التوسع في تجميع التخصيصات العكسية
- IRS: Schedule K-1 (النموذج 1065)، البنود L وM وN
- قانون الولايات المتحدة: المادة 701، الشركاء يدفعون ضريبة الدخل
- قانون الولايات المتحدة: المادة 706، تخصيصات الشراكات في المستوى الأدنى
- قانون الولايات المتحدة: المادة 707، المدفوعات المقنَّعة مقابل الخدمات
- قانون الولايات المتحدة: المادة 1256، البيع الافتراضي في نهاية السنة
- قانون الولايات المتحدة: المادة 6225، المبالغ الناقصة الناتجة عن إعادة التخصيص
- قانون الولايات المتحدة: المادة 6227، طلبات التعديل الإداري
- قانون الولايات المتحدة: المادة 6722، مواعيد تصحيح بيانات المستفيدين
- IRS: اختيار التمرير (push-out) في طلب التعديل الإداري، والموقّع، ومتطلبات التقديم
عن هذا الدليل
مترجم من الدليل الإنجليزي · اقرأ النص الأصلي بالإنجليزية
تشرح هذه الصفحة القواعد العامة للسنة الضريبية المعروضة. وليست مشورة لحالتك.
التغييرات على الأصل الإنجليزي
- : نُشر لأول مرة.