ISO und AMT: Wie viele Optionen ohne AMT ausüben?

Wie viele ISO können Sie ausüben, ohne die AMT auszulösen?

Es gibt keine sichere Anzahl von Aktien. Die AMT (Alternative Minimum Tax, US-Mindeststeuer) ist der Betrag, um den Ihre vorläufige Mindeststeuer Ihre reguläre Einkommensteuer übersteigt (Anleitung zu Form 6251). Wer gesetzlich begünstigte Aktienoptionen (Incentive Stock Options, ISO) ausübt und die Aktien über das Jahresende hinaus behält, erhöht um die Differenz (Wert bei der Ausübung minus gezahlter Preis) die Bemessungsgrundlage der Mindeststeuer, nicht die der regulären Steuer. Die Differenz, die Sie vor Beginn der AMT ausüben können, ist also ein Dollarbetrag, der aus Ihrem eigenen Einkommen, Ihren Abzügen und Ihrem Veranlagungsstatus berechnet und dann durch die Differenz je Aktie geteilt wird.

Was einen Fall kompliziert macht:

• Eine große Differenz. Sobald das alternative zu versteuernde Einkommen (Alternative Minimum Taxable Income, AMTI) $500.000 (Alleinstehende) oder $1.000.000 (gemeinsame Veranlagung) übersteigt, schrumpft der Freibetrag schnell (Rev. Proc. 2025-32).
• Aktien, die Sie nicht verkaufen können. Die Steuer ist mit Ihrer Erklärung fällig, auch wenn das Unternehmen nicht börsennotiert ist und die Aktien nicht verkauft werden können.
• Ein Bundesstaat mit eigener AMT, etwa Kalifornien.
• Das Ausscheiden aus dem Unternehmen, das eine Frist für die Ausübung erzwingen kann.

Sammeln Sie: Form 3921 für jede Ausübung (oder Ausübungstag, Aktienzahl, Preis und Wert je Aktie), aktuelle Gehaltsabrechnungen, die Erklärung des Vorjahres sowie Ihr erwartetes übriges Einkommen und Ihre Abzüge für das Jahr.

Warum löst eine ISO-Ausübung AMT aus, wenn keine reguläre Steuer anfällt?

Die Mindeststeuer ignoriert die ISO-Regel, die die Steuer bei der Ausübung aufschiebt. Für die reguläre Steuer melden Sie bei der Ausübung nichts. Für die AMT schaltet 26 U.S.C. 56(b)(3) diese Regel ab, sodass die Differenz in Form 6251, Zeile 2i, erscheint (IRS Publication 525).

Die Differenz wird gemessen, wenn Ihre Rechte an den Aktien erstmals übertragbar sind oder nicht mehr einem erheblichen Verfallsrisiko unterliegen. Bei Aktien, die sofort unverfallbar sind, ist das der Ausübungstag. Bei noch nicht unverfallbaren Aktien können Sie binnen 30 Tagen nach der Ausübung wählen, die Differenz stattdessen bei der Ausübung anzusetzen; lesen Sie vorzeitige Ausübung von Startup-Aktienoptionen. Zu den Grundlagen von ISO und NSO und zu Form 3921 lesen Sie Startup-Aktienoptionen ausüben.

Wie wird die AMT auf eine ISO-Ausübung berechnet?

Form 6251 berechnet Ihr Einkommen ohne bestimmte Steuervorteile neu, zieht einen Freibetrag ab, besteuert den Rest mit zwei Sätzen und erhebt AMT nur auf den Teil über Ihrer regulären Steuer (Anleitung zu Form 6251).

1. Beginnen Sie mit dem steuerpflichtigen Einkommen aus Form 1040.
2. Rechnen Sie hinzu: den Standardabzug oder die als Einzelposten abgesetzten Steuern von Bundesstaat und Gemeinde (Zeile 2a), dazu die ISO-Differenz (Zeile 2i) und weitere Anpassungen. Das Ergebnis ist das AMTI.
3. Ziehen Sie den Freibetrag ab. Er schrumpft um 50 % des AMTI über der Schwelle für den Abbau.
4. Wenden Sie die AMT-Sätze auf den Rest an: 26 % bis $244.500 ($122.250 bei getrennter Veranlagung von Ehepartnern) und 28 % darüber (26 U.S.C. 55(b)). Das ist die vorläufige Mindeststeuer. Kapitalgewinne und qualifizierte Dividenden behalten in Teil III ihre niedrigeren Sätze.
5. Vergleichen Sie mit Ihrer regulären Steuer. Die AMT ist der Überschuss, falls es einen gibt.

Quelle: Rev. Proc. 2025-32, Abschnitt 4.10.

Wie viel ISO-Differenz können Sie dieses Jahr ausüben, bevor die AMT beginnt?

Ihr Spielraum ist die Lücke zwischen Ihrer regulären Steuer und Ihrer vorläufigen Mindeststeuer vor der Ausübung, umgerechnet mit dem AMT-Satz in Differenz. Den Punkt, an dem sich die beiden Steuern treffen, nennen viele den Crossover.

1. Schätzen Sie die reguläre Steuer des Jahres ohne Ausübung.
2. Berechnen Sie die vorläufige Mindeststeuer ohne Ausübung (Schritte 1–4 oben).
3. Teilen Sie die Lücke durch 26 %, oder durch 28 %, wenn Ihre AMT-Bemessungsgrundlage schon über der Schwelle aus Schritt 4 liegt. Das Ergebnis ist ungefähr die Differenz, die Sie hinzufügen können, bevor die AMT beginnt.
4. Teilen Sie durch die Differenz je Aktie, um die Aktienzahl zu erhalten.

Innerhalb des Abbaubereichs nimmt jeder zusätzliche Dollar Differenz auch Freibetrag weg, sodass jeder Dollar den besteuerten Betrag um eineinhalb Dollar erhöht. Rechnen Sie neu, wenn sich Ihr Lohn, Ihr Bonus, Ihre Abzüge oder der Aktienwert ändern. Als Einzelposten abgesetzte Steuern von Bundesstaat und Gemeinde, die in Zeile 2a hinzugerechnet werden, verkleinern den Spielraum, was in einem Bundesstaat mit hohen Steuern am meisten ausmacht.

Was ändert sich ab 2026: Freibetrag, Abbau und sein schnellerer Satz?

Public Law 119-21 hat den höheren Freibetrag dauerhaft gemacht, die Schwellen für den Abbau niedriger angesetzt und den Abbausatz für Steuerjahre, die nach dem 31. Dezember 2025 beginnen, verdoppelt (Section 70107). Kleinere Ausübungen merken wenig; große verlieren den Freibetrag früher.

Quellen: Anleitung zu Form 6251 (2025); Rev. Proc. 2025-32. Das Gesetz von 2017 hat den Freibetrag zuerst angehoben; das Gesetz von 2025 hat ihn beibehalten und den schnelleren Abbau hinzugefügt.

Beseitigt ein Verkauf der Aktien im selben Jahr die AMT?

Ja. Üben Sie die Aktien aus und verkaufen sie im selben Steuerjahr, gibt es für diese Aktien keine AMT-Anpassung (Anleitung zu Form 6251). Der Verkauf ist eine schädliche Veräußerung (Disqualifying Disposition), sodass die Differenz für die reguläre Steuer meist stattdessen als gewöhnlicher Lohn besteuert wird. Das kann mehr kosten als die AMT, die sie ersetzt, wie das dritte Beispiel zeigt.

Ein Verkauf im nächsten Kalenderjahr macht die AMT des früheren Jahres nicht rückgängig. Sind die Aktien schon gefallen, lesen Sie Besteuerung von Aktienoptionen, die an Wert verloren haben.

Sollten Sie ISO im Dezember oder im Januar ausüben?

Wer im Januar ausübt, hat das ganze Jahr Zeit zu entscheiden, ob er vor dem 31. Dezember verkauft und die Anpassung beseitigt. Die Erklärung, die sie meldet, liegt dann etwa fünfzehn Monate entfernt, auch wenn Vorauszahlungen früher fällig werden können. Wer im Dezember ausübt, hat nur wenige Tage für diese Entscheidung, und ein Verkauf im Januar hilft nicht mehr.

Wer eine große Ausübung auf zwei Steuerjahre verteilt, nutzt zwei Freibeträge und kann jedes Jahr unter dem Abbau halten. Der Aktienwert kann sich zwischen den Terminen ändern, und die Haltefrist von einem Jahr für einen begünstigten Verkauf beginnt mit der Ausübung. Scheiden Sie aus dem Unternehmen aus, kann das Ausübungsfenster den Termin bestimmen; lesen Sie Optionen beim Ausscheiden aus einem Start-up ausüben.

Brauchen Sie für die ISO-AMT eine Vorauszahlung?

Oft. Auf eine ISO-Ausübung wird keine Steuer einbehalten, aber die Vorauszahlungen (Estimated Tax) decken die AMT ab, die Sie erwarten (IRS Publication 505). Einen Zuschlag für Unterzahlung vermeiden Sie in der Regel, wenn Einbehalt und fristgerechte Zahlungen 90 % der Steuer dieses Jahres oder 100 % der Steuer des Vorjahres erreichen (110 %, wenn Ihr bereinigtes Bruttoeinkommen im Vorjahr über $150.000 lag, oder $75.000 bei getrennter Veranlagung von Ehepartnern).

Bei einer Ausübung spät im Jahr kann für die früheren Termine weniger nötig sein, und zwar nach der Methode der auf das Jahr hochgerechneten Einkommensraten, die Sie mit Form 2210 geltend machen (Publication 505). Ein höherer Lohneinbehalt ist ein weiterer Weg, die Lücke zu decken.

Gibt es in Kalifornien AMT auf ISO?

Ja. Kalifornien hat auf Schedule P (540) eine eigene AMT, und die ISO-Differenz ist wie auf Bundesebene eine Anpassung in Zeile 10 (Anleitung zu FTB Schedule P). Der Satz beträgt 7 % (Schedule P, Zeile 24).

Der Freibetrag in Kalifornien beginnt bei einem niedrigeren Einkommen zu schrumpfen als der bundesweite, sodass der Crossover in Kalifornien abweichen kann. Andere Bundesstaaten folgen ihren eigenen Regeln; prüfen Sie die Anleitung zur Einkommensteuererklärung Ihres Bundesstaates. Der Umzug vor einem Exit hat eigene Regeln; lesen Sie Umzug in einen anderen Bundesstaat vor dem Verkauf von Startup-Aktien.

Welche Unterlagen halten Ihre AMT-Anschaffungskosten für den späteren Verkauf richtig?

Führen Sie für jedes Paket zwei Anschaffungskosten: die regulären Anschaffungskosten (den gezahlten Preis) und die AMT-Anschaffungskosten (diesen Preis plus die gemeldete Differenz) (Anleitung zu Form 6251). Verkaufen Sie in einem späteren Jahr, kommt der Unterschied in Form 6251, Zeile 2k, sodass dieselbe Differenz nicht doppelt besteuert wird.

Bewahren Sie jede Form 3921, die Form 6251 für das Jahr der Ausübung, Ausübungstag und Aktienzahl des Pakets, jede eingereichte Form 8801 und die Verkaufsunterlagen auf. Wie Sie die AMT über die Steuergutschrift für die Mindeststeuer zurückerhalten, behandelt Besteuerung von Aktienoptionen, die an Wert verloren haben.

Beispiel

Diese Beispiele verwenden US-Dollar, runde Zahlen zur Veranschaulichung und die Sätze für 2026. Jede Person nimmt den Standardabzug und hat kein weiteres Einkommen und keine weiteren Anpassungen.

Alleinstehend, Gehalt $180.000, Differenz $60.000

Das steuerpflichtige Einkommen beträgt $163.900 ($180.000 minus der Standardabzug von $16.100), die reguläre Steuer also etwa $31.934. Das AMTI beträgt $240.000 (steuerpflichtiges Einkommen, plus der hinzugerechnete Standardabzug, plus die Differenz von $60.000). Nach dem Freibetrag von $90.100 werden $149.900 mit 26 % besteuert: vorläufige Mindeststeuer von etwa $38.974. Die AMT beträgt etwa $7.040. Ohne Ausübung hatte diese Person Spielraum für rund $32.900 Differenz, bevor irgendeine AMT anfiel.

Gemeinsame Veranlagung, Lohn $400.000, Differenz $700.000

Das steuerpflichtige Einkommen beträgt $367.800, die reguläre Steuer etwa $73.468. Das AMTI beträgt $1.100.000, das sind $100.000 über der Schwelle von $1.000.000, sodass der Freibetrag von $140.200 um $50.000 auf $90.200 schrumpft. Die vorläufige Mindeststeuer auf die verbleibenden $1.009.800 beträgt etwa $277.854, die AMT also etwa $204.386. Bei derselben Schwelle und dem alten Abbausatz von 25 % wäre der Freibetrag nur um $25.000 geschrumpft, etwa $7.000 weniger Steuer. Vor der Ausübung hatte dieses Ehepaar nur Spielraum für etwa $20.000 Differenz.

Ausübung im Dezember, Verkauf im Januar

Die alleinstehende Person aus dem ersten Beispiel übt im Dezember aus und verkauft alle Aktien im Januar zum selben Preis.

• Jahr der Ausübung: Die AMT von etwa $7.040 ist mit dieser Erklärung fällig.
• Jahr des Verkaufs: Die $60.000 sind für die reguläre Steuer gewöhnliches Einkommen. Für die AMT bedeuten die höheren AMT-Anschaffungskosten keinen Gewinn, eine negative Anpassung in Zeile 2k. Die frühere AMT kann als Steuergutschrift für die Mindeststeuer zurückkommen; bei diesen Zahlen wahrscheinlich vollständig.

Wäre der Verkauf stattdessen im Dezember erfolgt, gäbe es keine AMT-Anpassung und keine AMT. Die $60.000 wären gewöhnliches Einkommen im Jahr der Ausübung und würden die reguläre Steuer um etwa $16.170 erhöhen. Das ist mehr als die AMT, doch der Verkauf im Januar bringt dasselbe gewöhnliche Einkommen ein Jahr später ohnehin.

Anders bei Ihnen?

• Sie haben NSO oder brauchen die Regeln zu Verkauf und Haltefrist: Lesen Sie Startup-Aktienoptionen ausüben.
• Sie haben AMT gezahlt, und die Aktien sind gefallen, oder Sie wollen die Gutschrift zurück: Lesen Sie Besteuerung von Aktienoptionen, die an Wert verloren haben.
• Sie haben vor der Unverfallbarkeit ausgeübt: Lesen Sie vorzeitige Ausübung von Startup-Aktienoptionen.
• Sie verlassen die Gesellschaft: siehe Aktienoptionen beim Ausscheiden aus einem Start-up ausüben.
• Die Aktien sind möglicherweise begünstigte Kleinunternehmensanteile (QSBS): Lesen Sie QSBS für Gründer und frühe Mitarbeiter.
• Ihre Optionen stammen von einem kanadischen Unternehmen: Lesen Sie In den USA ansässig mit Optionen eines kanadischen Start-ups und Hilfe bei grenzüberschreitenden Steuern.
• Die Differenz ist groß, Sie setzen Einzelposten in einem Bundesstaat mit hohen Steuern ab, oder Sie müssen vor dem Jahresende entscheiden: Holen Sie sich Hilfe bei der Einkommensteuer für Privatpersonen, um den Crossover für Bund und Bundesstaat zu berechnen.