AMT en ISO: cuántas opciones puede ejercer sin pagar AMT

¿Cuántas ISO puede ejercer sin activar el AMT?

No hay un número de acciones que sea seguro. El impuesto mínimo alternativo (AMT) es el monto en que su impuesto mínimo tentativo supera su impuesto regular sobre la renta (instrucciones del Form 6251). Ejercer opciones sobre acciones de incentivo (ISO) y conservar las acciones después del cierre del año suma la diferencia (el valor al ejercer menos el precio que pagó) a la base del impuesto mínimo, no a la del impuesto regular. Por eso, la diferencia que puede ejercer antes de que empiece el AMT es un monto en dólares calculado con sus propios ingresos, deducciones y estado civil para efectos de la declaración, que luego se divide entre la diferencia por acción.

Lo que complica un caso:

• Una diferencia grande. Cuando el ingreso mínimo alternativo gravable (AMTI) supera $500,000 (soltero) o $1,000,000 (declaración conjunta), la exención se reduce con rapidez (Rev. Proc. 2025-32).
• Acciones que no puede vender. El impuesto vence con su declaración aunque la empresa sea privada y las acciones no se puedan vender.
• Un estado con su propio AMT, como California.
• Salir de la empresa, lo que puede imponer un plazo para ejercer.

Reúna: el Form 3921 de cada ejercicio (o la fecha de ejercicio, el número de acciones, el precio y el valor por acción), recibos de pago recientes, la declaración del año pasado y sus otros ingresos y deducciones esperados para el año.

¿Por qué el ejercicio de una ISO activa el AMT cuando no se debe impuesto regular?

El impuesto mínimo ignora la regla de las ISO que difiere el impuesto al ejercer. Para el impuesto regular no informa nada al ejercer; para el AMT, 26 U.S.C. 56(b)(3) desactiva esa regla, así que la diferencia va en el Form 6251, línea 2i (IRS Publication 525).

La diferencia se mide cuando sus derechos sobre las acciones pasan a ser transferibles por primera vez o dejan de estar sujetos a un riesgo sustancial de pérdida. En las acciones que se consolidan de inmediato, es la fecha de ejercicio. En las acciones no consolidadas, puede elegir dentro de los 30 días siguientes al ejercicio contar la diferencia en el momento del ejercicio; vea ejercicio anticipado de opciones sobre acciones de una startup. Para lo básico de ISO y NSO y el Form 3921, vea cómo ejercer opciones sobre acciones de una startup.

¿Cómo se calcula el AMT de un ejercicio de ISO?

El Form 6251 vuelve a calcular sus ingresos sin ciertos beneficios fiscales, resta una exención, grava el resto con dos tasas y cobra AMT solo sobre la parte que supera su impuesto regular (instrucciones del Form 6251).

1. Empiece con el ingreso gravable del Form 1040.
2. Sume de nuevo la deducción estándar, o los impuestos estatales y locales que detalló (línea 2a), más la diferencia de ISO (línea 2i) y cualquier otro ajuste. El resultado es el AMTI.
3. Reste la exención. Se reduce en 50% del AMTI que supere el umbral de reducción.
4. Aplique las tasas del AMT a lo que queda: 26% hasta $244,500 ($122,250 si es casado que presenta por separado) y 28% por encima (26 U.S.C. 55(b)). Este es el impuesto mínimo tentativo. Las ganancias de capital y los dividendos calificados conservan sus tasas más bajas en la Parte III.
5. Compare con su impuesto regular. El AMT es el exceso, si lo hay.

Fuente: Rev. Proc. 2025-32, sección 4.10.

¿Cuánta diferencia de ISO puede ejercer este año antes de que empiece el AMT?

Su margen es la diferencia entre su impuesto regular y su impuesto mínimo tentativo antes del ejercicio, convertida en diferencia de ISO a la tasa del AMT. Mucha gente llama punto de cruce al punto donde los dos impuestos se igualan.

1. Estime el impuesto regular del año sin ejercicio.
2. Calcule el impuesto mínimo tentativo sin ejercicio (pasos 1 a 4 de arriba).
3. Divida la diferencia entre 26%, o entre 28% si su base del AMT ya supera el umbral del paso 4. El resultado es, en términos generales, la diferencia que puede sumar antes de que empiece el AMT.
4. Divida entre la diferencia por acción para obtener un número de acciones.

Dentro del rango de reducción, cada dólar adicional de diferencia también quita exención, así que cada dólar suma un dólar y medio al monto gravado. Vuelva a calcular si cambian su sueldo, su bono, sus deducciones o el valor de las acciones. Los impuestos estatales y locales detallados que se suman de nuevo en la línea 2a reducen el margen, lo que importa más en un estado con impuestos altos.

Qué cambia desde 2026: la exención, la reducción y su ritmo más rápido

La Public Law 119-21 hizo permanente la exención más alta, restableció a la baja los umbrales de reducción y duplicó la tasa de reducción para los años fiscales que comienzan después del 31 de diciembre de 2025 (sección 70107). Los ejercicios pequeños casi no cambian; los grandes pierden la exención antes.

Fuentes: instrucciones del Form 6251 (2025); Rev. Proc. 2025-32. La ley de 2017 elevó por primera vez la exención; la ley de 2025 la mantuvo y agregó la reducción más rápida.

¿Vender las acciones en el mismo año elimina el AMT?

Sí. Si ejerce y vende las acciones en el mismo año fiscal, no hay ajuste de AMT por esas acciones (instrucciones del Form 6251). La venta es una disposición descalificante, así que la diferencia normalmente tributa como pago ordinario para el impuesto regular. Eso puede costar más que el AMT que reemplaza, como muestra el tercer ejemplo.

Una venta en el año calendario siguiente no deshace el AMT del año anterior. Si las acciones ya bajaron de valor, vea impuestos sobre opciones que perdieron valor.

¿Debe ejercer las ISO en diciembre o en enero?

Ejercer en enero le da todo el año para decidir si vende antes del 31 de diciembre y elimina el ajuste, y deja la declaración que lo informa a unos quince meses de distancia, aunque los pagos estimados pueden vencer antes. Ejercer en diciembre deja solo unos días para tomar esa decisión, y una venta en enero ya no ayuda.

Dividir un ejercicio grande en dos años fiscales usa dos exenciones y puede mantener cada año por debajo de la reducción. El valor de las acciones puede variar entre fechas, y el período de tenencia de un año para una venta calificada empieza con el ejercicio. Si va a dejar la empresa, la ventana de ejercicio puede decidir la fecha; vea cómo ejercer al dejar una startup.

¿Necesita un pago estimado por el AMT de las ISO?

A menudo sí. No se retiene impuesto en el ejercicio de una ISO, pero los impuestos estimados cubren el AMT que usted espera (IRS Publication 505). Por lo general evita la multa por pago insuficiente si la retención y los pagos a tiempo llegan al 90% del impuesto de este año o al 100% del del año pasado (110% si el ingreso bruto ajustado del año pasado superó $150,000, o $75,000 si es casado que presenta por separado).

Un ejercicio a fines de año puede requerir menos en las primeras fechas con el método de cuotas sobre ingreso anualizado, que se reclama con el Form 2210 (Publication 505). Aumentar la retención sobre el sueldo es otra forma de cubrir la diferencia.

¿California tiene AMT sobre las ISO?

Sí. California tiene su propio AMT en el Schedule P (540), y la diferencia de ISO es un ajuste en la línea 10, igual que a nivel federal (instrucciones del Schedule P de la FTB). La tasa es 7% (Schedule P, línea 24).

La exención de California empieza a reducirse con un ingreso menor que la federal, así que el punto de cruce en California puede ser distinto. Otros estados siguen sus propias reglas; revise las instrucciones de la declaración individual de su estado. Mudarse antes de una salida tiene sus propias reglas; vea mudarse a otro estado antes de vender acciones de una startup.

¿Qué registros mantienen correcta su base del AMT para la venta posterior?

Lleve dos bases por cada lote: la base regular (el precio que pagó) y la base del AMT (ese precio más la diferencia que informó) (instrucciones del Form 6251). Cuando venda en un año posterior, la diferencia va en el Form 6251, línea 2k, para que no pague impuestos dos veces sobre la misma diferencia.

Conserve cada Form 3921, el Form 6251 del año del ejercicio, la fecha de ejercicio y el número de acciones del lote, cualquier Form 8801 que presente y los registros de la venta. Recuperar el AMT mediante el crédito por impuesto mínimo se explica en impuestos sobre opciones que perdieron valor.

Ejemplo

Estos ejemplos usan dólares estadounidenses, cifras redondas ilustrativas y las tasas de 2026. Cada persona toma la deducción estándar y no tiene otros ingresos ni ajustes.

Soltero, sueldo de $180,000, diferencia de $60,000

El ingreso gravable es $163,900 ($180,000 menos la deducción estándar de $16,100), así que el impuesto regular es de unos $31,934. El AMTI es $240,000 (el ingreso gravable, más la deducción estándar sumada de nuevo, más la diferencia de $60,000). Después de la exención de $90,100, $149,900 se gravan al 26%: un impuesto mínimo tentativo de unos $38,974. El AMT es de unos $7,040. Sin ejercicio, esta persona tenía margen para unos $32,900 de diferencia antes de cualquier AMT.

Casados que presentan declaración conjunta, salarios de $400,000, diferencia de $700,000

El ingreso gravable es $367,800 y el impuesto regular es de unos $73,468. El AMTI es $1,100,000, que supera en $100,000 el umbral de $1,000,000, por lo que la exención de $140,200 se reduce en $50,000 hasta $90,200. El impuesto mínimo tentativo sobre los $1,009,800 restantes es de unos $277,854, así que el AMT es de unos $204,386. Con el mismo umbral y la antigua tasa de reducción del 25%, la exención se habría reducido solo $25,000, unos $7,000 menos de impuesto. Antes de ejercer, este matrimonio tenía margen para solo unos $20,000 de diferencia.

Ejercicio en diciembre, venta en enero

La persona soltera del primer ejemplo ejerce en diciembre y vende todas las acciones en enero al mismo precio.

• Año del ejercicio: unos $7,040 de AMT vencen con esa declaración.
• Año de la venta: los $60,000 son ingreso ordinario para el impuesto regular. Para el AMT, la base más alta del AMT significa que no hay ganancia, un ajuste negativo en la línea 2k. El AMT pagado antes puede volver como crédito por impuesto mínimo; con estas cifras, probablemente todo.

Si la venta hubiera ocurrido en diciembre, no habría ajuste de AMT ni AMT. Los $60,000 serían ingreso ordinario en el año del ejercicio, y subirían el impuesto regular en unos $16,170. Eso es más que el AMT, pero la venta en enero trae el mismo ingreso ordinario un año después de todos modos.

¿Su caso es distinto?

• Tiene NSO, o necesita las reglas de venta y de período de tenencia: vea cómo ejercer opciones sobre acciones de una startup.
• Pagó AMT y las acciones bajaron de valor, o quiere recuperar el crédito: vea impuestos sobre opciones que perdieron valor.
• Ejerció antes de la consolidación de derechos: vea ejercicio anticipado de opciones sobre acciones de una startup.
• Va a dejar la empresa: vea ejercer opciones sobre acciones al dejar una startup.
• Las acciones pueden ser acciones de pequeñas empresas calificadas: vea QSBS para fundadores y primeros empleados.
• Sus opciones son de una empresa canadiense: vea residente de EE. UU. con opciones sobre acciones de una startup canadiense y ayuda con impuestos transfronterizos.
• La diferencia es grande, usted detalla deducciones en un estado con impuestos altos o debe decidir antes del cierre del año: obtenga ayuda con impuestos individuales para modelar el punto de cruce federal y estatal.