ISO 的 AMT：行使多少選擇權才不觸發 AMT

行使多少 ISO 才不會觸發 AMT？

沒有安全的股份數量。替代性最低稅（AMT）是您的暫定最低稅超出常規所得稅的部分（6251 表填表說明）。行使激勵性股票選擇權（ISO）並在年底後仍持有股份，會把差價（行使時的價值減去您所付的價格）加入最低稅的稅基，而不是常規稅的稅基。因此，在 AMT 開始之前您可以行使的差價，是依您自己的收入、扣除額和申報身份算出的一個金額，再除以每股差價，就得出股份數量。

以下情況會使問題變得不單純：

• 差價很大。替代性最低應稅收入（AMTI）一旦超過 $500,000（單身）或 $1,000,000（聯合申報），免稅額就會迅速減少（Rev. Proc. 2025-32）。
• 無法出售的股份。即使公司未上市、股份無法出售，稅款仍須隨稅表繳納。
• 州設有自己的 AMT，例如加州。
• 離開公司，可能對行使時間形成期限。

請準備：每次行使的 3921 表（或行使日期、股份數量、價格和每股價值）、近期薪資單、去年的稅表，以及您預計今年的其他收入和扣除額。

為什麼行使 ISO 在沒有常規稅時也會觸發 AMT？

最低稅不採用 ISO 在行使時遞延課稅的規則。常規稅方面，您行使時無須申報任何內容；而 AMT 方面，26 U.S.C. 56(b)(3) 取消了這項規則，所以差價要填入 6251 表第 2i 行（IRS Publication 525）。

差價在您對股份的權利首次可轉讓，或不再面臨重大沒收風險時計量。對於立即歸屬的股份，這就是行使日。對於尚未歸屬的股份，您可以在行使後 30 天內選擇改按行使時的差價計算；請見新創公司股票選擇權的提前行使。ISO 與 NSO 的基本區別和 3921 表，請見行使新創公司股票選擇權。

行使 ISO 的 AMT 如何計算？

6251 表會把您的收入重新計算，不計入某些稅務優惠，扣除免稅額，把餘額按兩種稅率課稅，並只對超出常規稅的部分徵收 AMT（6251 表填表說明）。

1. 從 1040 表上的應稅收入開始。
2. 加回標準扣除額，或您逐項列出的州和地方稅（第 2a 行），再加上 ISO 差價（第 2i 行）和其他調整項目。結果就是 AMTI。
3. 減去免稅額。AMTI 超出遞減門檻的部分，每一元使免稅額減少 50%。
4. 對剩餘金額適用 AMT 稅率：最高 $244,500（married filing separately 為 $122,250）的部分按 26%，超出的部分按 28%（26 U.S.C. 55(b)）。這就是暫定最低稅。資本利得和合資格股息在第 III 部分仍適用較低稅率。
5. 與常規稅比較。AMT 就是超出的部分（如有）。

資料來源：Rev. Proc. 2025-32，第 4.10 節。

今年行使多少 ISO 差價才不會開始產生 AMT？

您的額度，是行使之前常規稅與暫定最低稅之間的差額，再按 AMT 稅率換算成差價。許多人把兩種稅相交的那一點稱為交叉點（crossover）。

1. 估算今年不行使時的常規稅。
2. 計算不行使時的暫定最低稅（上述第 1 至 4 步）。
3. 把差額除以 26%；如果您的 AMT 稅基已經超過第 4 步的門檻，則除以 28%。結果大致就是在 AMT 開始之前可以增加的差價。
4. 再除以每股差價，得出股份數量。

在遞減區間內，每增加一元差價，同時會減少免稅額，因此每一元差價使課稅金額增加一點五元。如果您的薪資、獎金、扣除額或股票價值有變化，請重新計算。第 2a 行加回的逐項列出的州和地方稅會縮小額度，在稅負高的州影響最大。

2026 年起有什麼變化：免稅額、遞減及其更快的速度？

Public Law 119-21 使較高的免稅額成為永久性，把遞減門檻下調，並把 2025 年 12 月 31 日之後開始的稅務年度的遞減速度提高一倍（第 70107 條）。小額行使的變化不大；大額行使會更早失去免稅額。

資料來源：6251 表填表說明（2025）；Rev. Proc. 2025-32。2017 年的法律首次提高免稅額；2025 年的法律保留了這個水平，並加快了遞減速度。

同一年出售股份，可以消除 AMT 嗎？

可以。如果您在同一稅務年度行使並出售股份，這些股份不產生 AMT 調整（6251 表填表說明）。這次出售屬於不合格處分，因此差價通常改按普通報酬計入常規稅。這可能比被取代的 AMT 花費更多，第三個例子即說明這點。

下一曆年出售，並不能撤銷前一年的 AMT。如果股份已經下跌，請見股票選擇權課稅後價值下跌怎麼辦。

應該在 12 月還是 1 月行使 ISO？

在 1 月行使，讓您有整整一年的時間決定是否在 12 月 31 日前出售以消除調整，申報該調整的稅表也要約十五個月後才提交，不過預估稅款可能更早到期。在 12 月行使，只剩幾天可作這個決定，而 1 月的出售已無法幫上忙。

把大額行使分在兩個稅務年度，可以用到兩次免稅額，並可能讓每年都低於遞減門檻。股票價值在兩個日期之間可能變動，而合格出售所需的一年持有期從行使日開始計算。如果您即將離開公司，行使窗口可能決定日期；請見離開新創公司時行使選擇權。

ISO 的 AMT 需要繳納預估稅嗎？

經常需要。ISO 行使時不預扣稅款，但預估稅要涵蓋您預計的 AMT（IRS Publication 505）。如果預扣稅款和按時繳納的款項，達到今年稅款的 90%，或去年稅款的 100%（去年調整後總收入超過 $150,000 時為 110%；已婚分開申報超過 $75,000 時同樣適用），一般就可避免少繳罰款。

年底較晚的行使，在年化收入分期法下，較早的到期日可能所需金額較少，須用 2210 表申請（Publication 505）。提高工資預扣稅款，是彌補差額的另一個辦法。

加州對 ISO 也徵收 AMT 嗎？

徵收。加州在 Schedule P (540) 上有自己的 AMT，ISO 差價在第 10 行作調整，做法與聯邦相同（FTB Schedule P 填表說明）。稅率為 7%（Schedule P，第 24 行）。

加州的免稅額在比聯邦更低的收入水平就開始遞減，所以加州的交叉點可能不同。其他州適用各自的規則；請查閱您所在州的個人稅表填表說明。在出售前搬家，另有規則；請見出售新創公司股份前搬到另一個州。

保留哪些記錄，才能確保日後出售時 AMT 計稅基礎正確？

每一批股份保留兩個計稅基礎：常規計稅基礎（您所付的價格），以及 AMT 計稅基礎（該價格加上您已申報的差價）（6251 表填表說明）。您在之後年度出售時，兩者的差額填入 6251 表第 2k 行，這樣同一筆差價就不會被課兩次稅。

請保存每份 3921 表、行使年度的 6251 表、該批股份的行使日期和股份數量、您提交的任何 8801 表，以及出售記錄。透過最低稅抵免追回 AMT，請見股票選擇權課稅後價值下跌怎麼辦。

例子

以下例子以美元計，使用取整的說明性數字和 2026 年稅率。每個人都採用標準扣除額，且沒有其他收入或調整。

單身，薪金 $180,000，差價 $60,000

應稅收入為 $163,900（$180,000 減去 $16,100 標準扣除額），因此常規稅約為 $31,934。AMTI 為 $240,000（應稅收入，加回標準扣除額，再加 $60,000 差價）。扣除 $90,100 免稅額後，$149,900 按 26% 課稅：暫定最低稅約為 $38,974。AMT 約為 $7,040。如果不行使，這個人在產生任何 AMT 之前，約有 $32,900 差價的額度。

已婚聯合申報，工資 $400,000，差價 $700,000

應稅收入為 $367,800，常規稅約為 $73,468。AMTI 為 $1,100,000，超過 $1,000,000 門檻 $100,000，所以 $140,200 的免稅額減少 $50,000，降至 $90,200。其餘 $1,009,800 的暫定最低稅約為 $277,854，因此 AMT 約為 $204,386。若門檻相同，但沿用舊的 25% 遞減率，免稅額只會減少 $25,000，稅款約少 $7,000。行使之前，這對夫婦的差價額度只有約 $20,000。

12 月行使，1 月出售

第一個例子中的單身人士在 12 月行使，並在 1 月以相同價格出售全部股份。

• 行使年度：隨該年度稅表須繳約 $7,040 的 AMT。
• 出售年度：$60,000 在常規稅下屬於普通收入。AMT 方面，由於 AMT 計稅基礎較高，沒有利得，在第 2k 行為負調整。先前繳納的 AMT 可以透過最低稅抵免回來；按這些數字，很可能全部回來。

如果改在 12 月出售，就沒有 AMT 調整，也沒有 AMT。$60,000 會成為行使年度的普通收入，使常規稅增加約 $16,170。這比 AMT 更多，但 1 月出售也只是把同樣的普通收入推遲一年。

您的情況不同？

• 您持有 NSO，或需要了解出售和持有期規則：請見行使新創公司股票選擇權。
• 您已經繳納 AMT，而股份下跌，或想追回抵免：請見股票選擇權課稅後價值下跌怎麼辦。
• 您在歸屬之前就行使了：請見新創公司股票選擇權的提前行使。
• 您要離開公司：請見離開新創公司時行使股票選擇權。
• 股份可能屬於合格小企業股票：請見創辦人和早期雇員的 QSBS。
• 您的選擇權來自加拿大公司：請見持有加拿大新創公司股票選擇權的美國居民和跨境稅務協助。
• 差價很大、您在高稅負州逐項列出扣除，或必須在年底前作決定：請尋求個人稅務協助，為聯邦和州分別模擬交叉點。