ISO 的 AMT：行权多少股才不触发 AMT

行权多少 ISO 才不会触发 AMT？

没有“安全股数”。替代性最低税（AMT）是您的暂定最低税超过常规所得税的部分（6251 表填报说明）。行权激励性股票期权（ISO）并把股份持有到年底以后，价差（行权日价值减去您支付的价格）会加入最低税的税基，而不会加入常规税的税基。所以在 AMT 起征前能行权的价差，是一个根据您自己的收入、扣除额和报税身份算出来的美元金额，再除以每股价差，就得到股数。

哪些情况不简单：

• 价差很大。一旦替代性最低应税收入（AMTI）超过 $500,000（单身）或 $1,000,000（联合报税），免税额就会快速缩减（税务程序 2025-32）。
• 无法出售的股份。即使公司未上市、股份无法出售，税款也要随税表一并缴纳。
• 有自己 AMT 的州，例如加州。
• 离开公司，这可能使行权时间被迫设定截止日。

请准备：每次行权的 3921 表（或行权日期、股数、行权价和每股价值）、近期工资单、去年的税表，以及您预计今年的其他收入和扣除额。

为什么 ISO 行权没有常规税，却会触发 AMT？

最低税不理会 ISO 在行权时递延征税的规则。计算常规税时，行权时您什么也不用申报；而计算 AMT 时，26 U.S.C. 第 56(b)(3) 项取消了这项规则，所以价差要填在 6251 表第 2i 行（IRS 第 525 号出版物）。

价差按您对股份的权利首次可转让、或不再面临重大没收风险的那个时点计量。对立即归属的股份，就是行权日。对未归属的股份，您可以在行权后 30 天内选择改按行权日计量价差；请见提前行权初创公司股票期权。ISO 与 NSO 的基础知识和 3921 表，请见行权初创公司股票期权。

ISO 行权的 AMT 如何计算？

6251 表先把您的收入重新计算，去掉某些税收优惠，减去免税额，再按两档税率对其余部分征税，只对超出常规税的部分征收 AMT（6251 表填报说明）。

1. 从应税收入开始，取自 1040 表。
2. 加回标准扣除额，或您逐项扣除的州和地方税（第 2a 行），再加上 ISO 价差（第 2i 行）和其他调整项。结果就是 AMTI。
3. 减去免税额。AMTI 超过逐步取消门槛的部分，每一美元会使免税额减少 50%。
4. 对剩余部分适用 AMT 税率：不超过 $244,500（夫妻分开报税为 $122,250）的部分按 26%，超出部分按 28%（26 U.S.C. 第 55(b) 款）。这就是暂定最低税。资本收益和合格股息在第三部分仍适用较低税率。
5. 与您的常规税比较。超出的部分（如果有）就是 AMT。

来源：税务程序 2025-32，第 4.10 节。

今年在 AMT 起征前，可以行权多少 ISO 价差？

您的额度，是行权前常规税与暂定最低税之间的差额，再按 AMT 税率折算成价差。很多人把两种税相等的那个点叫做交叉点。

1. 估算今年不行权时的常规税。
2. 计算不行权时的暂定最低税（上文第 1 至 4 步）。
3. 把差额除以 26%；如果您的 AMT 税基已经超过第 4 步的门槛，则除以 28%。得数大致就是 AMT 起征前还能增加的价差。
4. 再除以每股价差，得到股数。

在逐步取消的区间内，每多一美元价差，还会同时减少免税额，所以每一美元价差会使应税金额增加一点五美元。如果您的工资、奖金、扣除额或股份价值有变化，请重新计算。在第 2a 行加回的逐项扣除的州和地方税会缩小额度，在高税州影响最大。

2026 年起有什么变化：免税额、逐步取消及其更快的速度？

公法 119-21 把较高的免税额永久化，把逐步取消的门槛下调，并对 2025 年 12 月 31 日之后开始的纳税年度，把逐步取消的速度提高一倍（第 70107 条）。较小的行权变化不大；较大的行权会更早失去免税额。

来源：6251 表填报说明（2025 年）；税务程序 2025-32。2017 年的法律首次提高了免税额；2025 年的法律保留了它，并增加了更快的逐步取消。

当年就出售股份，AMT 会消失吗？

会。如果您在同一纳税年度行权并出售股份，这些股份没有 AMT 调整（6251 表填报说明）。这次出售属于不符合条件的处置，所以价差通常改按普通工资收入缴纳常规税。这可能比它替代的 AMT 花费更多，第三个示例就说明了这一点。

在下一个日历年出售，不能撤销前一年的 AMT。如果股份已经下跌，请见对已贬值的股票期权征税。

应该在 12 月还是 1 月行权 ISO？

在 1 月行权，您有整整一年的时间来决定是否在 12 月 31 日前出售以消除这项调整，而申报它的税表要约十五个月后才到期，不过预估税的缴纳日期可能更早。在 12 月行权，只剩几天来作这个决定，1 月出售就帮不上忙了。

把一次大额行权分在两个纳税年度，可以用上两份免税额，并让每一年都低于逐步取消的范围。股份价值在两个日期之间可能变动，而符合条件的出售所需的一年持有期，是从行权日起算的。如果您正准备离开公司，行权窗口可能决定行权日期；请见离开初创公司时行权。

ISO 的 AMT 需要缴预估税吗？

通常需要。ISO 行权时不预扣税款，但预估税要涵盖您预计的 AMT（IRS 第 505 号出版物）。如果预扣税款和按时缴纳的税款达到今年税款的 90%，或去年税款的 100%（如果去年的调整总收入超过 $150,000，则为 110%；夫妻分开报税时门槛为 $75,000），通常可免于少缴罚款。

年底才行权的话，可以按年化收入分期法，在较早的缴款期少缴一些，并用 2210 表主张（第 505 号出版物）。提高工资预扣，是弥补差额的另一种办法。

加州对 ISO 征收 AMT 吗？

征收。加州有自己的 AMT，填在 Schedule P (540)，ISO 价差和联邦一样，是第 10 行的调整项（FTB Schedule P 填报说明）。税率为 7%（Schedule P，第 24 行）。

加州免税额开始逐步取消的收入低于联邦的门槛，所以加州的交叉点可能不同。其他州各有各的规则，请查看所在州个人税表的填报说明。出售前搬家有专门的规则；请见出售初创公司股份前搬到另一个州。

哪些记录能让之后出售时的 AMT 计税基础保持准确？

每一批股份要保留两个计税基础：常规计税基础（您支付的价格）和 AMT 计税基础（该价格加上您已申报的价差）（6251 表填报说明）。之后的年度出售时，两者的差额填在 6251 表第 2k 行，这样同一笔价差就不会被重复征税。

请保存每份 3921 表、行权当年的 6251 表、该批股份的行权日期和股数、您报送的 8801 表，以及出售记录。通过最低税抵免追回 AMT，请见对已贬值的股票期权征税。

示例

这些示例使用美元、四舍五入的示意数字和 2026 年的税率。每个人都采用标准扣除额，没有其他收入或调整项。

单身，工资 $180,000，价差 $60,000

应税收入为 $163,900（$180,000 减去 $16,100 的标准扣除额），所以常规税约为 $31,934。AMTI 为 $240,000（应税收入，加上加回的标准扣除额，再加上 $60,000 的价差）。减去 $90,100 的免税额后，$149,900 按 26% 征税：暂定最低税约为 $38,974。AMT 约为 $7,040。如果不行权，这个人在 AMT 起征前大约有 $32,900 的价差额度。

夫妻联合报税，工资 $400,000，价差 $700,000

应税收入为 $367,800，常规税约为 $73,468。AMTI 为 $1,100,000，超出 $1,000,000 的门槛 $100,000，所以 $140,200 的免税额缩减 $50,000，变为 $90,200。对剩余的 $1,009,800 计算暂定最低税，约为 $277,854，所以 AMT 约为 $204,386。如果门槛不变而仍按旧的 25% 逐步取消速度，免税额只会缩减 $25,000，税款会少约 $7,000。行权之前，这对夫妻只有约 $20,000 的价差额度。

12 月行权，1 月出售

第一个示例中的单身人士在 12 月行权，并在 1 月以同样的价格出售全部股份。

• 行权年度：约 $7,040 的 AMT 要随该年的税表缴纳。
• 出售年度：对常规税来说，这 $60,000 是普通收入。对 AMT 来说，较高的 AMT 计税基础意味着没有收益，在第 2k 行产生负调整。先前缴的 AMT 可以作为最低税抵免回来；按这些数字，很可能全部回来。

如果改在 12 月出售，就没有 AMT 调整，也没有 AMT。这 $60,000 会计入行权年度的普通收入，使常规税增加约 $16,170。这比 AMT 更多，但 1 月出售的话，同样的普通收入一年后也同样要缴税。

你的情况不同？

• 您持有 NSO，或需要了解出售和持有期规则：请见行权初创公司股票期权。
• 您缴了 AMT 而股份下跌，或想把抵免要回来：请见对已贬值的股票期权征税。
• 您在归属前就行权了：请见提前行权初创公司股票期权。
• 您要离开公司：请见离开初创公司时的股票期权行权。
• 这些股份可能是合格小企业股票：请见创始人和早期员工的 QSBS。
• 您的期权来自加拿大公司：请见持有加拿大初创公司股票期权的美国居民和跨境税务协助。
• 价差很大、您在高税州逐项扣除，或必须在年底前作决定：请寻求个人税务协助，为联邦和州两个层面测算交叉点。