AMT sobre ISOs: quantas opções exercer sem pagar AMT

Quantas ISOs você pode exercer sem acionar o AMT?

Não existe um número seguro de ações. O imposto mínimo alternativo (AMT) é o valor pelo qual o seu imposto mínimo tentativo passa do seu imposto de renda regular (instruções do Form 6251). Exercer opções de ações incentivadas (ISOs) e manter as ações além do fim do ano soma o spread (o valor das ações no exercício menos o preço que você pagou) à base do imposto mínimo, e não à do imposto regular. Assim, o spread que você pode exercer antes de o AMT começar é um valor em dólares calculado a partir da sua renda, das suas deduções e do seu status de declaração, dividido depois pelo spread por ação.

O que torna um caso mais complexo:

• Um spread grande. Quando a renda tributável do AMT (AMTI) passa de $500.000 (solteiro) ou $1.000.000 (declaração conjunta), a isenção diminui rapidamente (Rev. Proc. 2025-32).
• Ações que você não pode vender. O imposto é devido com a sua declaração mesmo que a empresa seja de capital fechado e as ações não possam ser vendidas.
• Um estado com AMT próprio, como a Califórnia.
• Sair da empresa, o que pode impor um prazo para exercer as opções.

Reúna: o Form 3921 de cada exercício (ou a data do exercício, o número de ações, o preço e o valor por ação), demonstrativos de pagamento recentes, a declaração do ano passado e a renda e as deduções que você espera ter no ano.

Por que o exercício de uma ISO aciona o AMT quando não há imposto regular a pagar?

O imposto mínimo ignora a regra das ISOs que adia o imposto no exercício. Para o imposto regular, você não informa nada ao exercer; para o AMT, o 26 U.S.C. 56(b)(3) desliga essa regra, então o spread vai no Form 6251, linha 2i (IRS Publication 525).

O spread é medido quando os seus direitos sobre as ações se tornam transferíveis pela primeira vez ou deixam de estar sujeitos a um risco substancial de perda. Para ações cujo direito é adquirido de imediato, essa é a data do exercício. Para ações sem direito adquirido, você pode optar, em até 30 dias após o exercício, por contar o spread no exercício; veja exercício antecipado de opções de ações de startups. Para o básico de ISO e NSO e o Form 3921, veja exercício de opções de ações de startups.

Como se calcula o AMT sobre o exercício de uma ISO?

O Form 6251 recalcula a sua renda sem certos benefícios fiscais, subtrai uma isenção, tributa o restante a duas alíquotas e cobra AMT somente sobre a parte acima do seu imposto regular (instruções do Form 6251).

1. Comece pela renda tributável do Form 1040.
2. Some de volta a dedução padrão, ou os impostos estaduais e locais que você detalhou (linha 2a), mais o spread da ISO (linha 2i) e quaisquer outros ajustes. O resultado é o AMTI.
3. Subtraia a isenção. Ela diminui 50% do AMTI que passa do limite de redução.
4. Aplique as alíquotas do AMT ao que sobrar: 26% até $244.500 (US$122.250 se casado com declaração separada) e 28% acima disso (26 U.S.C. 55(b)). Esse é o imposto mínimo tentativo. Ganhos de capital e dividendos qualificados mantêm as alíquotas menores na Parte III.
5. Compare com o seu imposto regular. O AMT é o excesso, se houver.

Fonte: Rev. Proc. 2025-32, seção 4.10.

Quanto spread de ISO você pode exercer neste ano antes de o AMT começar?

A sua margem é a diferença entre o seu imposto regular e o seu imposto mínimo tentativo antes do exercício, convertida em spread pela alíquota do AMT. Muita gente chama de ponto de cruzamento (crossover) o ponto em que os dois impostos se encontram.

1. Estime o imposto regular do ano sem nenhum exercício.
2. Calcule o imposto mínimo tentativo sem nenhum exercício (etapas 1 a 4 acima).
3. Divida a diferença por 26%, ou por 28% se a sua base do AMT já estiver acima do limite da etapa 4. O resultado é, em linhas gerais, o spread que você pode somar antes de o AMT começar.
4. Divida pelo spread por ação para chegar ao número de ações.

Dentro da faixa de redução, cada dólar a mais de spread também tira isenção, então cada dólar soma um dólar e meio ao valor tributado. Refaça a conta se o seu salário, bônus, deduções ou o valor das ações mudarem. Os impostos estaduais e locais detalhados que são somados de volta na linha 2a reduzem a margem, o que pesa mais em um estado com impostos altos.

O que mudou a partir de 2026: a isenção, a redução e o ritmo mais rápido?

A Public Law 119-21 tornou permanente a isenção maior, baixou os limites de redução e dobrou a taxa de redução para anos fiscais iniciados após 31 de dezembro de 2025 (seção 70107). Exercícios menores quase não mudam; os grandes perdem a isenção mais cedo.

Fontes: instruções do Form 6251 (2025); Rev. Proc. 2025-32. A lei de 2017 elevou a isenção pela primeira vez; a lei de 2025 a manteve e acrescentou a redução mais rápida.

Vender as ações no mesmo ano elimina o AMT?

Sim. Se você exercer e vender as ações no mesmo ano fiscal, não há ajuste de AMT para essas ações (instruções do Form 6251). A venda é uma venda desqualificante, então o spread em geral é tributado como remuneração ordinária no imposto regular. Isso pode custar mais que o AMT que ele substitui, como mostra o terceiro exemplo.

Uma venda no ano-calendário seguinte não desfaz o AMT do ano anterior. Se as ações já caíram de valor, veja imposto sobre opções de ações que perderam valor.

Você deve exercer ISOs em dezembro ou em janeiro?

Exercer em janeiro dá a você o ano inteiro para decidir se vende antes de 31 de dezembro e elimina o ajuste, e coloca a declaração que o informa a cerca de quinze meses de distância, embora os pagamentos estimados possam vencer antes. Exercer em dezembro deixa só alguns dias para fazer essa escolha, e uma venda em janeiro já não ajuda.

Dividir um exercício grande em dois anos fiscais usa duas isenções e pode manter cada ano abaixo da faixa de redução. O valor das ações pode variar entre as datas, e o prazo de manutenção de um ano para uma venda qualificante começa no exercício. Se você está saindo da empresa, o prazo para exercer pode decidir a data; veja exercício ao sair de uma startup.

Você precisa de um pagamento estimado para o AMT da ISO?

Com frequência, sim. Não há retenção de imposto no exercício de uma ISO, mas o imposto estimado cobre o AMT que você espera (IRS Publication 505). Em geral, você evita a multa por pagamento insuficiente se a retenção e os pagamentos feitos no prazo chegarem a 90% do imposto deste ano ou a 100% do imposto do ano passado (110% se a renda bruta ajustada do ano passado passou de $150.000, ou $75.000 se casado com declaração separada).

Um exercício no fim do ano pode exigir menos nas datas anteriores pelo método de parcelas sobre a renda anualizada, solicitado com o Form 2210 (Publication 505). Aumentar a retenção sobre o salário é outra forma de cobrir a diferença.

A Califórnia tem AMT sobre ISOs?

Sim. A Califórnia tem um AMT próprio no Schedule P (540), e o spread da ISO é um ajuste na linha 10, como no nível federal (instruções do Schedule P da FTB). A alíquota é de 7% (Schedule P, linha 24).

A isenção da Califórnia começa a diminuir com uma renda menor que a da isenção federal, então o ponto de cruzamento da Califórnia pode ser diferente. Outros estados seguem as próprias regras; confira as instruções da declaração individual do seu estado. Mudar-se antes de uma saída tem regras próprias; veja mudança para outro estado antes de vender ações de startups.

Que registros mantêm correta a sua base do AMT para a venda posterior?

Guarde duas bases para cada lote: a base regular (o preço que você pagou) e a base do AMT (esse preço mais o spread que você informou) (instruções do Form 6251). Quando você vende em um ano posterior, a diferença vai no Form 6251, linha 2k, para você não ser tributado duas vezes sobre o mesmo spread.

Guarde cada Form 3921, o Form 6251 do ano do exercício, a data do exercício e o número de ações do lote, qualquer Form 8801 que você entregar e os registros da venda. Recuperar o AMT pelo crédito do imposto mínimo está em imposto sobre opções de ações que perderam valor.

Exemplo

Estes exemplos usam dólares americanos, números redondos ilustrativos e as alíquotas de 2026. Cada pessoa usa a dedução padrão e não tem outra renda nem outros ajustes.

Solteiro, salário de US$180.000, spread de US$60.000

A renda tributável é de US$163.900 (US$180.000 menos a dedução padrão de US$16.100), então o imposto regular é de cerca de US$31.934. O AMTI é de US$240.000 (renda tributável, mais a dedução padrão somada de volta, mais o spread de US$60.000). Depois da isenção de US$90.100, US$149.900 são tributados a 26%: imposto mínimo tentativo de cerca de US$38.974. O AMT é de cerca de US$7.040. Sem o exercício, essa pessoa tinha margem para cerca de US$32.900 de spread antes de qualquer AMT.

Casados com declaração conjunta, salários de US$400.000, spread de US$700.000

A renda tributável é de US$367.800 e o imposto regular é de cerca de US$73.468. O AMTI é de US$1.100.000, ou seja, US$100.000 acima do limite de US$1.000.000, então a isenção de US$140.200 diminui US$50.000 e fica em US$90.200. O imposto mínimo tentativo sobre os US$1.009.800 restantes é de cerca de US$277.854, então o AMT é de cerca de US$204.386. Com o mesmo limite e a antiga taxa de redução de 25%, a isenção teria diminuído só US$25.000, cerca de US$7.000 a menos de imposto. Antes de exercer, esse casal tinha margem para apenas cerca de US$20.000 de spread.

Exercício em dezembro, venda em janeiro

A pessoa solteira do primeiro exemplo exerce em dezembro e vende todas as ações em janeiro ao mesmo preço.

• Ano do exercício: o AMT de cerca de US$7.040 é devido com a declaração desse ano.
• Ano da venda: os US$60.000 são renda ordinária no imposto regular. No AMT, a base de AMT mais alta significa que não há ganho, um ajuste negativo na linha 2k. O AMT pago antes pode voltar como crédito do imposto mínimo; com esses números, provavelmente por inteiro.

Se a venda tivesse ocorrido em dezembro, não haveria ajuste de AMT nem AMT. Os US$60.000 seriam renda ordinária no ano do exercício, o que aumentaria o imposto regular em cerca de US$16.170. Isso é mais que o AMT, mas a venda em janeiro traz a mesma renda ordinária um ano depois de qualquer forma.

E no seu caso?

• Você tem NSOs ou precisa das regras de venda e de prazo de manutenção: veja exercício de opções de ações de startups.
• Você pagou AMT e as ações caíram, ou quer o crédito de volta: veja imposto sobre opções de ações que perderam valor.
• Você exerceu antes da aquisição de direitos: veja exercício antecipado de opções de ações de startups.
• Você está saindo da empresa: veja exercer opções de ações ao sair de uma startup.
• As ações podem ser ações qualificadas de pequenas empresas: veja QSBS para fundadores e primeiros empregados.
• Suas opções são de uma empresa canadense: veja residente nos EUA com opções de ações de uma startup canadense e ajuda com impostos entre países.
• O spread é grande, você detalha as deduções em um estado com impostos altos ou precisa decidir antes do fim do ano: procure ajuda com impostos de pessoa física para simular o ponto de cruzamento federal e estadual.