Girişimlerde NOL Devri: Yatırım Turlarından Sonra 382. Madde

C şirketinin net faaliyet zararı nasıl ve ne kadar süreyle sonraki yıllara devreder?

2017'den sonra başlayan bir vergi yılına ait net faaliyet zararı (NOL), sonraki her yıla süresiz olarak devreder. Kârlı bir yılda vergilendirilebilir gelirin en çok %80 kadarını azaltabilir ve iade için önceki yıllara devredilemez (26 USC 172). Zarar şirkete aittir; kurucuların kişisel beyannamelerine hiçbir zaman geçmez.

Girişimin durumu şu hâllerde basit olmaktan çıkar:

• yatırım turları, SAFE dönüşümleri veya hisse satışları toplamda 382. madde kapsamında bir sahiplik değişikliği oluşturuyorsa; bu, eski zararın her yıl ne kadarının kullanılabileceğini sınırlar;
• şirket satın alınıyor, birleşiyor veya varlıklarını satıyorsa;
• zarar indirimlerini askıya alan veya sınırlayan bir eyalette, örneğin California'da beyanname veriyorsa;
• zararın büyüklüğünü değiştiren araştırma giderlerini nasıl indireceğini hâlâ seçiyorsa.

Her yıl verilen Form 1120'yi, her yılın doğurduğu ve kullandığı zararı, hisse dağılım tablosunun geçmişini, tarihi ve fiyatıyla her hisse ihracını, dönüşümü ve devri ve her yatırım turunu onaylayan yönetim kurulu tutanaklarını toplayın.

Girişim zararını iade için önceki yıllara devredebilir mi?

Hayır. Yalnızca tarım zararları ve belirli sigorta şirketlerinin zararları iki yıl geriye devredilebilir (Form 1120 talimatları). Girişimin zararı gelecekteki kârı bekler. Bu nedenle zarar, ancak şirket sonradan vergilendirilebilir gelir elde ederse ve zararı yatırım turları ile satış boyunca kullanılabilir tutarsa bir varlık olur.

Kârlı bir yılda eski zararlar neden gelirin yalnızca %80 kadarını azaltabilir?

172. madde, 2017'den sonra başlayan vergi yıllarının zarar indirimini, NOL indiriminin kendisinden ve 199A ile 250. madde indirimlerinden önce hesaplanan vergilendirilebilir gelirin %80 kadarıyla sınırlar (26 USC 172(a)(2)). Bu yüzden büyük eski zararlar olsa bile, ilk kârlı yıl genellikle kalan paya %21 federal vergi öder.

Kullanılmayan zarar kaybolmaz: sonraki yıla devreder. 2018'den önce başlayan vergi yıllarının zararları sınıra tabi değildir ve ilk onlar kullanılır. O kârlı yılın federal tahmini vergisi, sınırın vergilendirilebilir bıraktığı geliri hesaba katmalıdır; bkz. C şirketlerinin nasıl vergilendirildiği.

Zararlar Form 1120'de nerede görünür?

Cari yıl zararı, vergilendirilebilir gelir olan 30. satırda negatif tutar olarak görünür. Sonraki bir yılda 29a satırı NOL indirimini alır, Schedule K'nın 12. maddesi devri bildirir ve bir ek açıklama hesaplamayı gösterir (Form 1120 talimatları).

1.382-11 beyanı; sahip kaymalarının tarihlerini, varsa sahiplik değişikliğinin tarihini ve şirketi zarar şirketi yapan zararları listeler (26 CFR 1.382-11). İlk yıl beyannamesinin geri kalanı için geliri olmayan girişimin ilk şirket beyannamesi rehberine bakın.

Fiyatlı bir yatırım turu 382. madde kapsamında sahiplik değişikliğine yol açar mı?

Tek bir tur yol açmayabilir, ancak turlar birikir. 382. madde sahiplik değişikliği, %5 hissedarların sahip olduğu hisselerin test döneminde, genellikle işlem tarihinde biten üç yılda, en düşük sahipliklerine göre 50 yüzde puanı oranından fazla artmasıyla oluşur (26 USC 382(g) ve (i)). Üç yıl içinde Seri A ve ardından Seri B, bu çizgiyi aşabilir.

Test her sahip kaymasında yürütülür: öncesinde veya sonrasında %5 ya da daha fazla paya sahip olan birinin payını değiştiren her sahiplik değişikliği.

• Kimler sayılır: test döneminin herhangi bir anında %5 veya daha fazla paya sahip olan her hissedar (26 USC 382(k)(7)). Daha küçük hissedarlar gruplanır ve grup tek bir %5 hissedar sayılır.
• Küçük hissedarlara yapılan yeni ihraçlar da sayılır: şirket her biri %5 altında pay tutan kişilere hisse ihraç ettiğinde, düzenlemeler genellikle bunları, grup daha küçük olsa bile, %5 hissedar sayılan yeni bir grup olarak ele alır (26 CFR 1.382-2T(j)(2)).
• Hisse sayısı değil, değer esas alınır: sahiplik yüzdeleri değere göre ölçülür (26 USC 382(k)(6)(C)); bu yüzden yüksek fiyatla alınmış bir imtiyazlı hisse, kurucunun bir adi hissesinden daha ağır basar.
• İmtiyazlı hisse de sayılır: dönüşen veya büyümeye katılan risk sermayesi imtiyazlı hissesi hissedir. Genellikle yalnızca 1504(a)(4) maddesinde tanımlanan sade, oy hakkı olmayan, dönüştürülemeyen imtiyazlı hisse dışarıda bırakılır (26 USC 382(k)(6)(A)).
• Kurucuların payının azalması sayılmaz: yalnızca artışlar sayılır; bu yüzden kurucuların sulanması toplamı düşürmez, işi yeni yatırımcıların kazanımı yapar.
• Saat yeniden başlar: sahiplik değişikliğinden sonra bir sonraki test dönemi, değişiklik tarihinden sonraki gün başlar.

SAFE'ler, opsiyonlar ve ikincil satışlar değişikliğe sayılır mı?

Fiilen ihraç edilen veya satılan hisseler sayılır; ileride hisse alma hakları ise hisseye dönüşene kadar genellikle sayılmaz. Düzenlemeler bir opsiyonu, yalnızca üç testten birini karşılıyorsa kullanılmış sayar; her test, opsiyonun temel amaçlarından birinin sahiplik değişikliğinin etkisini önlemek veya hafifletmek olmasını gerektirir (26 CFR 1.382-4(d)).

SAFE'ler: bir SAFE'in 382. madde bakımından hisse mi opsiyon mu olduğunu hiçbir kanun, düzenleme veya IRS kararı söylemez. Opsiyon düzenlemeleri “hisse edinmeye yönelik her sözleşmeyi” veya benzer bir hakkı kapsar; ancak belirli bir SAFE'in genel vergi ilkelerine göre hisse olup olmadığı koşullarına bağlıdır. SAFE'in durumunu yerleşik bir kural değil, belgelenmesi gereken bir yargı olarak ele alın.

Sahiplik değişikliğinden sonra her yıl ne kadar zarar kullanabiliriz?

Sahiplik değişikliğinden sonra, değişiklik öncesi zararlar için yıllık sınır, şirket hisselerinin değişiklikten hemen önceki değerinin uzun vadeli vergiden muaf oranla çarpımına eşittir (26 USC 382(b) ve (e)). Oran, değişikliğin yapıldığı ayla biten üç ayın en yükseğidir; Ekim ayındaki değişiklikler için %3,95 olur (Rev. Rul. 2026-19). IRS her ayın oranını uygulanabilir federal oranlar sayfasında yayımlar.

Zararlar yine süresiz devreder; sınır yalnızca kullanımı yavaşlatır. %80 sınırı bunun üstüne uygulanır. Rakamı değiştiren kurallar:

Toplanan nakdin yatırım varlığı sayılıp sayılmayacağı, nasıl tutulduğuna ve kullanıldığına bağlıdır. Bu nakdin faizi ayrıca kişisel holding şirketi vergisi de doğurabilir; eski zararlar bu vergiyi azaltmaz, yalnızca bir önceki yılın zararı azaltır (26 USC 545(b)(4)). Bkz. girişimin topladığı nakdin faizi.

Ar-Ge kredisi devirleri de aynı sınıra tabi mi?

Evet. 383. madde, Ar-Ge vergi kredisini de içeren kullanılmamış genel işletme kredilerini, zararlar kullandıktan sonra 382. madde sınırından kalan kısma düşen vergiyle sınırlar (26 USC 383). Kullanılmamış Ar-Ge vergi kredisi bir yıl geriye, 20 yıl ileriye devreder (26 USC 39); bu yüzden 2017 sonrası zararların aksine, beklerken süresi dolabilir.

Nitelikli küçük işletme, bunun yerine Ar-Ge vergi kredisinin bir kısmını bordro vergisine karşı kullanabilir; bkz. bordro vergisine karşı Ar-Ge vergi kredisi.

Şirket satın alındığında zararlarımıza ne olur?

Hisse satın alımında veya birleşmede zararlar genellikle şirkette kalır ya da alıcıya geçer; ancak işlem hemen her zaman bir sahiplik değişikliğidir. Bu yüzden 382. madde o andan itibaren kullanımı sınırlar. Varlık satışında ise zararlar satan şirkette kalır.

Alıcı zararları yalnızca sınırlı yıllık oranda kullanabilir; bu yüzden zararların alıcıya değeri nominal tutarına değil, bu sınıra bağlıdır. Zararların incelenmesi girişiminizi satmadan önce vergi kayıtlarının düzeltilmesi rehberinde; tasfiyede zararların kazanca karşı kullanımı girişim kapanırken yatırımcılara nakdin iadesi rehberinde ele alınıyor.

Eyaletler California'nın askıya alması gibi federal kurallara uyar mı?

Aynı şekilde değil. Her eyalet kendi devir süresini ve sınırlarını belirler; bu yüzden bir zarar federal düzeyde kullanılabilirken bir eyalette engellenebilir ya da süresi dolabilir. Girişimler için başlıca örnek California'dır.

California, 2024–2026 yıllarında başlayan vergi yılları için NOL indirimini askıya aldı. California vergisine tabi geliri $1 milyon altında olan şirket bundan etkilenmez (FTB: net faaliyet zararı). Askıya alma süresince zararlar yine hesaplanır ve devredilir; askıya alınan yıllar için devir süresi uzatılır. California'nın 2008'den bu yana zararlar için kendi devir süresi sınırsız değil, 20 yıldır (FTB 3805Q talimatları).

Girişimin hangi eyaletlerde beyanname vereceği için diğer eyaletlerde işletme gelir vergisi rehberine bakın.

382. madde çalışmasına ihtiyacımız var mı, hangi kayıtlar gerekir?

382. madde çalışması, her sahip kaymasını sahiplik değişikliği açısından test eden ve değişiklik olmuşsa sınırı hesaplayan analizdir. Hiçbir IRS formu bunu adıyla şart koşmaz; ancak zarar şirketi, sahip kayması yaşadığı her yıl 1.382-11 beyanını verir ve kârlı bir yılda eski zararları kullanmadan önce ya da alıcı sorduğunda çalışmanın yanıtlarına ihtiyaç duyar.

Çalışma sırası:

1. Her test tarihini listeleyin: her yatırım turu kapanışı, SAFE veya borç senedi dönüşümü, opsiyon kullanımı, geri alım ve ikincil satış.
2. Her tarihte %5 hissedarları değere göre ve küçük hissedar gruplarını belirleyin.
3. Üç yıllık test dönemindeki en düşük payı bulun ve 50 yüzde puanı oranından fazla bir artış olup olmadığını test edin.
4. Değişiklik olmuşsa, hisselerin hemen öncesindeki değerini belirleyin; ayın oranını ve yukarıdaki düzeltmeleri uygulayın.
5. Sonucu beyannamenin 1.382-11 beyanına ve zarar çizelgesine kaydedin.

Toplanacak kayıtlar: her ihraç, devir ve dönüşümü içeren hisse dağılım tablosu geçmişi; hisse başına fiyatları gösteren yatırım turu belgeleri; SAFE, borç senedi ve opsiyon koşulları; 409A veya diğer değerlemeler; her değişiklik anında nakit ve yatırımları gösteren bilançolar; ve zarar çizelgesiyle birlikte verilmiş her Form 1120.

Örnek

Bu örnekler açıklayıcıdır ve ABD doları cinsindendir. Belirtilmedikçe eyalet vergisini dikkate almaz.

Üç zarar yılı, ardından kârlı bir yıl

Zararlar 2017'den sonra başlayan vergi yıllarına aittir ve sahiplik değişikliği olmamıştır.

4. yılda zarar gelirin %80'ini azaltır; böylece $200.000 %21 ile vergilendirilir: $42.000. Kalan $2.200.000 5. yıla devreder.

Seri A ve B 55 puan kaydırır

Kurucular tüm hisselere sahiptir. Üç yıl içinde Seri A yatırımcıları değer olarak %15, Seri B yatırımcıları %40 paya ulaşır. Birleşik artış 55 yüzde puandır; yani 50'yi aşar ve B kapanışı bir sahiplik değişikliğidir. Şirketin $8.000.000 zararı vardır ve B'nin kendi nakdi hariç, B'den hemen önce değeri $20.000.000'dır; varlıklarının üçte birinden azı yatırım amacıyla tutulmaktadır. Örnek olarak %3,5 oranla, eski zararların yaklaşık $700.000'ı her yıl kullanılabilir; bu yine %80 sınırına tabidir. Şirket bir yılda $700.000'dan az kazanırsa kullanılmayan sınır bir sonraki yılın sınırına eklenir.

$1.500.000 kazanan California şirketi

$2.000.000 eski zararı olan ve sahiplik değişikliği yaşamamış bir C şirketi, 2026'da başlayan bir vergi yılında $1.500.000 kazanır ve bunun tamamı California vergisine tabidir. Federal düzeyde $1.200.000 (%80) indirir ve $300.000 üzerinden vergilendirilir. Gelir $1.000.000 tutarının üstünde olduğu için California NOL indirimini askıya alır; California tüm $1.500.000'ı vergilendirir. California zararı devreder ve devir süresi uzatılır.

Sizin durumunuz farklı mı?

• Zararınız bir LLC, ortaklık veya S şirketinden geliyor ve kişisel beyannamenizde kullanmak istiyorsunuz: işletme zararları rehberine bakın.
• İlk Form 1120'yi henüz vermediniz: geliri olmayan girişimin ilk şirket beyannamesi rehberine bakın.
• Araştırma giderlerini şimdi mi indireceğinize yoksa 60 aya mı yayacağınıza karar veriyorsunuz: ABD'deki yazılım geliştirme giderlerinin indirimi rehberine bakın.
• Ar-Ge vergi kredisini bordro vergisine karşı kullanmayı tercih ediyorsunuz: bordro vergisine karşı Ar-Ge vergi kredisi rehberine bakın.
• Bir alıcı zararlarınızı inceliyor veya 382. madde çalışması istiyor: girişiminizi satmadan önce vergi kayıtlarının düzeltilmesi rehberine bakın ve şirket vergisi desteği alın.
• Yatırım turları, SAFE dönüşümleri veya ikincil satışlar toplamda sahiplik değişikliğine yol açmış olabilir ya da şirket kârlı ve zararlarını kullanmak üzere: şirket vergisi desteği alın.
• Şirket faaliyetini sonlandırıyor veya varlıklarını satıyor: girişim kapanırken yatırımcılara nakdin iadesi rehberine bakın.