Pérdidas arrastradas de una startup: sección 382 y rondas

¿Cómo se arrastra la pérdida operativa neta de una corporación C y por cuánto tiempo?

Una pérdida operativa neta (NOL) de un año fiscal que empieza después de 2017 se arrastra a todos los años posteriores sin fecha de vencimiento. En un año con utilidades puede compensar como máximo 80% del ingreso gravable, y no se puede arrastrar a años anteriores para obtener un reembolso (26 USC 172). La pérdida pertenece a la corporación y nunca pasa a las declaraciones personales de los fundadores.

El caso de una startup deja de ser sencillo cuando:

• las rondas de financiamiento, las conversiones de SAFE o las ventas de acciones suman un cambio de propiedad bajo la sección 382, que limita cuánta pérdida antigua se puede usar cada año;
• la empresa está siendo adquirida, se fusiona o vende sus activos;
• presenta en un estado que suspende o limita las deducciones por pérdidas, como California;
• todavía está decidiendo cómo deducir los costos de investigación, lo que cambia el tamaño de la pérdida.

Reúna el Form 1120 presentado de cada año, la pérdida que produjo y usó cada año, el historial de la tabla de capitalización, cada emisión, conversión y transferencia de acciones con su fecha y precio, y las actas de la junta directiva que aprobaron cada ronda.

¿Una startup puede arrastrar una pérdida a años anteriores para obtener un reembolso?

No. Solo las pérdidas agrícolas y las de ciertas compañías de seguros se pueden arrastrar a años anteriores, por dos años (instrucciones del Form 1120). La pérdida de una startup espera utilidades futuras. Por eso la pérdida solo es un activo si la empresa obtiene ingreso gravable más adelante y la pérdida sigue siendo utilizable después de las rondas y de una venta.

¿Por qué las pérdidas antiguas solo pueden compensar 80% del ingreso en un año con utilidades?

La sección 172 limita la deducción de las pérdidas de años fiscales que empiezan después de 2017 a 80% del ingreso gravable, calculado antes de la propia deducción por NOL y antes de las deducciones de las secciones 199A y 250 (26 USC 172(a)(2)). Por eso un primer año con utilidades por lo general igual debe impuesto federal a 21% sobre la parte restante, aun con grandes pérdidas antiguas.

La pérdida no usada no se pierde: pasa al año siguiente. Las pérdidas de años fiscales que empiezan antes de 2018 no están sujetas al límite y se usan primero. Los impuestos federales estimados de ese año con utilidades deben tomar en cuenta el ingreso que el límite deja gravable. Vea cómo tributan las corporaciones C.

¿Dónde aparecen las pérdidas en el Form 1120?

Una pérdida del año en curso aparece como un monto negativo en la línea 30, ingreso gravable. En un año posterior, la línea 29a recibe la deducción por NOL, el punto 12 del Schedule K informa el arrastre y una declaración adjunta muestra el cálculo (instrucciones del Form 1120).

La declaración de la sección 1.382-11 enumera las fechas de los cambios de propietarios, la fecha de cualquier cambio de propiedad y las pérdidas que convirtieron a la empresa en una corporación con pérdidas (26 CFR 1.382-11). Para el resto de la declaración de un primer año, vea la primera declaración corporativa de una startup sin ingresos.

¿Una ronda con precio causa un cambio de propiedad bajo la sección 382?

Una sola ronda quizá no, pero las rondas se suman. Un cambio de propiedad bajo la sección 382 ocurre cuando las acciones que tienen los accionistas de 5% aumentaron en más de 50 puntos porcentuales respecto de su participación más baja durante el período de prueba, que por lo general son los tres años que terminan en la fecha de la transacción (26 USC 382(g) y (i)). Una Serie A seguida de una Serie B dentro de tres años puede pasar ese umbral.

La prueba se aplica a cada cambio de propietarios: cualquier cambio de propiedad que mueve la participación de alguien que tiene 5% o más antes o después.

• Quién cuenta: cada titular de 5% o más en cualquier momento del período de prueba (26 USC 382(k)(7)). Los titulares más pequeños se agrupan y el grupo se trata como un solo accionista de 5%.
• Las nuevas emisiones a titulares pequeños también cuentan: cuando la empresa emite acciones a personas que tienen cada una menos de 5%, el reglamento por lo general las trata como un grupo nuevo que cuenta como un accionista de 5%, aunque el grupo sea menor (26 CFR 1.382-2T(j)(2)).
• Por valor, no por número de acciones: los porcentajes de propiedad se miden por valor (26 USC 382(k)(6)(C)), así que una acción preferente comprada a un precio alto pesa más que una acción ordinaria de un fundador.
• Las acciones preferentes cuentan: las acciones preferentes de capital de riesgo que se convierten o participan en el crecimiento son acciones. Por lo general solo se excluyen las acciones preferentes simples, sin voto y no convertibles, descritas en la sección 1504(a)(4) (26 USC 382(k)(6)(A)).
• Las disminuciones de los fundadores no cuentan: solo cuentan los aumentos, así que la dilución de los fundadores no reduce el total. Lo que suma son las ganancias de los nuevos inversionistas.
• El reloj se reinicia: después de un cambio de propiedad, el siguiente período de prueba empieza el día siguiente a la fecha del cambio.

¿Los SAFE, las opciones y las ventas secundarias cuentan para el cambio?

Cuentan las acciones que realmente se emiten o se venden. Los derechos a recibir acciones más adelante por lo general no cuentan hasta que se convierten en acciones. El reglamento trata una opción como ejercida solo si cumple una de tres pruebas, y cada una exige que uno de sus propósitos principales fuera evitar o suavizar el efecto de un cambio de propiedad (26 CFR 1.382-4(d)).

SAFE: ninguna ley, reglamento ni resolución del IRS dice si un SAFE es acción o es opción para efectos de la sección 382. El reglamento de opciones cubre cualquier "contrato para adquirir acciones" o interés similar, pero si un SAFE en particular es acción según los principios tributarios generales depende de sus términos. Trate el estatus del SAFE como un criterio que se debe documentar, no como una regla resuelta.

¿Cuánta pérdida podemos usar cada año después de un cambio de propiedad?

Después de un cambio de propiedad, el tope anual de las pérdidas anteriores al cambio es igual al valor de las acciones de la empresa justo antes del cambio multiplicado por la tasa exenta de impuestos a largo plazo (26 USC 382(b) y (e)). La tasa es la más alta de los tres meses que terminan con el mes del cambio. Para cambios en octubre es 3.95% (Rev. Rul. 2026-19). El IRS publica la tasa de cada mes en su página de tasas federales aplicables.

Las pérdidas siguen arrastrándose sin vencimiento. El tope solo hace más lento su uso. El límite de 80% se aplica además de este. Reglas que cambian la cifra:

Si el efectivo recaudado cuenta como activo de inversión depende de cómo se mantiene y se usa. Los intereses de ese efectivo también pueden generar el impuesto de sociedad de cartera personal, que las pérdidas antiguas no reducen. Solo lo reduce la pérdida del año anterior (26 USC 545(b)(4)). Vea los intereses del dinero recaudado por una startup.

¿Los créditos por investigación arrastrados enfrentan el mismo límite?

Sí. La sección 383 limita los créditos generales de negocio no usados, entre ellos el crédito por investigación, al impuesto sobre la parte del tope de la sección 382 que queda después de que las pérdidas lo usan (26 USC 383). Un crédito por investigación no usado se arrastra un año a años anteriores y 20 años a años futuros (26 USC 39), así que, a diferencia de las pérdidas posteriores a 2017, puede vencer mientras espera.

Una pequeña empresa calificada puede, en cambio, usar parte del crédito por investigación contra los impuestos de nómina. Vea el crédito por investigación contra los impuestos de nómina.

¿Qué pasa con nuestras pérdidas cuando la empresa es adquirida?

En una compra de acciones o una fusión, las pérdidas por lo general se quedan con la empresa o pasan al comprador, pero la operación casi siempre es un cambio de propiedad, así que la sección 382 limita su uso desde entonces. En una venta de activos, las pérdidas se quedan con la empresa vendedora.

Un comprador solo puede usar las pérdidas al ritmo anual del tope, así que su valor para el comprador depende de ese tope y no de su monto nominal. La revisión que hace el comprador de las pérdidas se explica en regularización fiscal antes de vender su startup. El uso de las pérdidas contra la ganancia en un cierre se explica en cómo devolver el efectivo a los inversionistas cuando una startup cierra.

¿Los estados siguen las reglas federales, como la suspensión de California?

No de manera uniforme. Cada estado fija su propio período de arrastre y sus límites, así que una pérdida puede usarse a nivel federal y estar bloqueada, o venciendo, en un estado. California es el ejemplo principal para las startups.

California suspendió la deducción por NOL en los años fiscales que empiezan de 2024 a 2026. No se ve afectada una corporación cuyo ingreso sujeto al impuesto de California es menor de $1 millón (FTB: pérdida operativa neta). Durante la suspensión las pérdidas se siguen calculando y arrastrando, y el período de arrastre se extiende por los años suspendidos. El período de arrastre propio de California para pérdidas desde 2008 es de 20 años, no ilimitado (instrucciones del FTB 3805Q).

Para saber en qué estados presenta una startup, vea el impuesto sobre la renta empresarial en otros estados.

¿Necesitamos un estudio de la sección 382 y qué registros requiere?

Un estudio de la sección 382 es el análisis que prueba cada cambio de propietarios para detectar un cambio de propiedad y, si ocurrió, calcula el tope. Ningún formulario del IRS lo exige por su nombre, pero una corporación con pérdidas debe presentar la declaración de la sección 1.382-11 cada año en que hay un cambio de propietarios, y necesita las respuestas del estudio antes de usar pérdidas antiguas en un año con utilidades o cuando un comprador lo pida.

Orden del trabajo:

1. Enumere cada fecha de prueba: cada cierre de ronda, conversión de SAFE o pagaré, ejercicio de opciones, recompra y venta secundaria.
2. Identifique a cada accionista de 5% por valor en cada fecha, y los grupos de titulares más pequeños.
3. Encuentre la participación más baja en el período de prueba de tres años y verifique si hay un aumento de más de 50 puntos porcentuales.
4. Si hubo un cambio, valore las acciones justo antes y aplique la tasa del mes y los ajustes de arriba.
5. Registre el resultado en la declaración de la sección 1.382-11 de la declaración y en el cuadro de pérdidas.

Registros que debe reunir: el historial de la tabla de capitalización con cada emisión, transferencia y conversión; los documentos de las rondas con los precios por acción; los términos de los SAFE, pagarés y opciones; las valuaciones 409A u otras; los balances generales que muestran el efectivo y las inversiones en cada cambio; y cada Form 1120 presentado con su cuadro de pérdidas.

Ejemplo

Estos ejemplos son ilustrativos y usan dólares estadounidenses. Ignoran los impuestos estatales, salvo que se indique.

Tres años con pérdida y luego un año con utilidades

Las pérdidas son de años fiscales que empiezan después de 2017 y no ha habido ningún cambio de propiedad.

En el año 4 la pérdida compensa 80% del ingreso, así que $200,000 pagan impuesto al 21%: $42,000. Los $2,200,000 restantes pasan al año 5.

La Serie A y la B mueven 55 puntos

Los fundadores tienen todas las acciones. Dentro de tres años, los inversionistas de la Serie A llegan a 15% del valor y los de la Serie B a 40%. Su aumento combinado es de 55 puntos porcentuales, más de 50, así que el cierre de la B es un cambio de propiedad. La empresa tiene $8,000,000 de pérdidas y vale $20,000,000 justo antes de la B, sin contar el efectivo de la propia B, y menos de un tercio de sus activos se mantiene como inversión. Con una tasa ilustrativa de 3.5%, se pueden usar unos $700,000 de las pérdidas antiguas cada año, siempre sujetos al límite de 80%. Si la empresa gana menos de $700,000 en un año, el tope no usado se suma al tope del año siguiente.

Empresa en California con ingresos de $1,500,000

Una corporación C con $2,000,000 de pérdidas antiguas y sin cambio de propiedad gana $1,500,000 en un año fiscal que empieza en 2026, todo sujeto al impuesto de California. A nivel federal deduce $1,200,000 (80%) y paga impuesto sobre $300,000. California suspende su deducción por NOL porque el ingreso supera $1 millón, así que California grava los $1,500,000 completos. La pérdida de California se arrastra, con su período de arrastre extendido.

¿Su caso es distinto?

• Su pérdida viene de una LLC, una sociedad de personas o una corporación S y la quiere en su declaración personal: vea pérdidas del negocio.
• Todavía no ha presentado el primer Form 1120: vea la primera declaración corporativa de una startup sin ingresos.
• Está decidiendo si deduce los costos de investigación ahora o los reparte en 60 meses: vea cómo deducir los costos de desarrollo de software en EE. UU..
• Prefiere usar el crédito por investigación contra los impuestos de nómina: vea el crédito por investigación contra los impuestos de nómina.
• Un comprador está revisando sus pérdidas o pide un estudio de la sección 382: vea regularización fiscal antes de vender su startup y obtenga ayuda con impuestos corporativos.
• Las rondas, las conversiones de SAFE o las ventas secundarias pueden sumar un cambio de propiedad, o la empresa tiene utilidades y está por usar sus pérdidas: obtenga ayuda con impuestos corporativos.
• La empresa se está cerrando o vende sus activos: vea cómo devolver el efectivo a los inversionistas cuando una startup cierra.