Tasfiye Dağıtımları: Girişim Yatırımcılarına Nakit İade Etme

Bir girişimi kapatırken yatırımcılara parayı nasıl iade ederiz?

Önce alacaklılara ve vergilere ödeme yapın ya da karşılık ayırın; kalan tutar yalnızca SAFE, imtiyazlı ve adi hisse sahiplerine, kuruluş belgesinin ve SAFE'lerin belirlediği sırayla gider. Delaware yasasına göre, 281. madde uyarınca kapanan bir şirket, “kalan varlıkları” hissedarlara dağıtmadan önce bilinen, derdest ve muhtemel talepleri öder ya da bunlar için karşılık ayırır.

Vergi iki ayrı yoldan ilerler:

• Şirket, varlıklarını satmasından veya dağıtmasından doğan kazanç üzerinden, devredilen zararlar düşüldükten sonra, federal düzeyde %21 oranında kurumlar vergisi öder.
• Her hissedar aldığı nakdi hisselerinin karşılığı sayar (26 U.S.C. 331): maliyet esasını (genellikle ödediği tutarı) geri alana kadar vergi doğmaz, sonrasında sermaye kazancı doğar; son ödeme geldiğinde ise sermaye zararı doğar.

Şirket varlıklarını kârla sattıysa, SAFE'ler hisseye dönüşmediyse, hissedarlardan biri yurt dışında yaşıyorsa, nakit birden fazla yıla yayılarak ödeniyorsa ya da kod veya alan adı gibi mülk nakit yerine bir hissedara veriliyorsa tasfiye basit değildir. Bunların her biri bir beyanı ya da vergi sonucunu değiştirir.

Toplayın: hisse dağılım tablosunu, tüm SAFE ve borç senetlerini, kuruluş belgesindeki tasfiye şartlarını, son bilançoyu, zarar devir tablosunu, her hissedarın Form W-9 veya W-8'ini ve yönetim kurulu ile hissedar kararlarını.

Önce kime ödenir: alacaklılara mı, SAFE sahiplerine mi, imtiyazlı mı, adi hissedarlara mı?

Kanun gereği önce alacaklılara ve vergilere ödeme yapılır; sonrasını şirketin kendi belgeleri belirler. Kuruluş belgesindeki tasfiye önceliği genellikle imtiyazlı hisse sahiplerine adi hisse sahiplerinden önce ödeme yapılmasını sağlar. SAFE'te, sahibine satın alma tutarını adi hisselerden önce ödeyen bir tasfiye maddesi olabilir; imtiyazlı hisselere göre sırası değiştiği için her SAFE'in kendi metnini okuyun. Bu şartların uygulanması şirketin avukatının değerlendireceği hukuki bir sorudur.

Onaylar ve Delaware başvuru sırası için Delaware şirketini kapatma rehberine bakın.

Şirket, kapanmadan önce kodunu, müşterilerini veya diğer varlıklarını satarsa bu satış vergilendirilir mi?

Evet. Varlıklarını satan bir C şirketi, kazanç üzerinden vergi öder; kazanç, satış fiyatı ile sattığı varlıklardaki vergi maliyet esası arasındaki farktır ve oran %21 düzeyindedir. Şirket içinde geliştirilen kodun ve müşteri listelerinin maliyet esası genellikle düşüktür, bu yüzden fiyatın büyük kısmı kazanç olabilir.

Geçmiş zararlar kazancı azaltabilir; ancak 2017'den sonra başlayan vergi yıllarına ait zararlar, bir yılda vergilendirilebilir gelirin yalnızca %80 kadarını azaltır (26 U.S.C. 172(a)). Yatırım turları eski zararlara 382. madde sınırı da getirmiş olabilir; bkz. girişimler için net faaliyet zararları. Eyaletler kazancı kendi kurallarına göre vergilendirir. Satılan şey bir işletmeyse, şirket ve alıcı fiyatı varlıklar arasında paylaştırmak için beyannamelerine Form 8594 ekler (26 U.S.C. 1060). Hissedarlara ödeme yapmadan önce bu vergi için nakit ayırın.

Hissedarlara ödenen nakit temettü müdür, yoksa hisselerin karşılığı mıdır?

Tam tasfiyede bu ödeme temettü değil, hisselerin karşılığıdır. 331. madde bu tutarları hisse karşılığında yapılmış tam ödeme sayar ve temettü kurallarını devre dışı bırakır. Her hissedar aldığı tutarı hisselerindeki maliyet esasıyla karşılaştırır (26 CFR 1.331-1).

Bir tuzak var: işletme ya da bir kısmı aynı kişilerin sahip olduğu bir şirket gibi başka bir şirkete geçerse, 26 CFR 1.331-1(c) tasfiyenin bunun yerine temettü veya yeniden yapılanma sayılabileceği konusunda uyarır.

SAFE hisseye dönüşmediyse, SAFE sahibinin ödemesi nasıl vergilendirilir?

Bu konu belirsizdir. SAFE'leri ele alan hiçbir kanun, yönetmelik veya yayımlanmış IRS rehberi yoktur; bu nedenle sonuç, SAFE'in nasıl sınıflandırıldığına bağlıdır:

Hangi yorum benimsenirse benimsensin, hissedar kazancı veya zararı ödediği tutara göre hesaplar; zamanlama, şirketin vereceği belge ve yalnızca hisseye özgü kuralların uygulanıp uygulanmayacağı değişebilir. Şirket tek bir yaklaşım seçmeli, bunu tüm SAFE'lere uygulamalı ve bilgi beyannamelerini vermeden önce hissedarlara bildirmelidir. SAFE'lerin bekleme sürecindeki vergi işlemi için SAFE'ler ve dönüştürülebilir borç senetleri rehberine bakın.

İmtiyazlı hisse sahipleri ve kurucular aldıklarını nasıl beyan eder?

Her hissedar kazancını veya zararını Form 8949 ve Schedule D üzerinde bildirir; hisseleri bir yıldan uzun süre elinde tuttuysa uzun vadeli sayılır. Zamanlamayı Publication 550 belirler:

• Ödemeler önce hissedarın maliyet esasını düşürür ve maliyet esası sıfıra inene kadar vergilendirilmez; sonrasında her ödeme sermaye kazancıdır.
• Zarar yalnızca son tasfiye dağıtımından sonra ve o yıl bildirilir.
• Farklı zamanlarda alınan hisseler ayrı bloklardır; ödeme, hisse sayısına göre bloklara bölünür.

Bireyler her yıl net sermaye zararının $3.000 kadarını diğer gelirinden indirebilir. Bir bireyin nitelikli hisselerdeki zararının bir kısmı, 1244. madde uyarınca olağan zarar sayılabilir; adi hisseleri hiçbir ödeme almayan bir kurucunun da değersiz hisse zararı olabilir. İkisi için de başarısız bir girişimdeki hisseleri indirme rehberine bakın.

Özel bir şirketin hisselerinin en az %1 kadarına sahip olan hissedar, 26 CFR 1.331-1(d) uyarınca bir beyan eklemelidir; ödeme tam tasfiyeyi belirten bir karardan sonra yapılıyor ve şirket bir yıl içinde tamamen tasfiye edilip kapatılıyorsa bu şart aranmaz.

Şirket ne verir: Form 966, Form 1099-DIV ve son Form 1120?

Tasfiyeyi üç federal belge taşır; yurt dışındaki hissedarlar için ayrıca stopaj beyannameleri de gerekebilir.

Tasfiye dağıtımları yalnızca 9 ve 10. kutulara yazılır; temettü kutularına yazılmaz. Son bordro, yüklenici ve eyalet beyanları şirket kapatma rehberinde anlatılır.

Nakit yerine kod veya alan adı gibi mülk dağıtırsak ne olur?

Şirket, mülkü hissedara gerçeğe uygun piyasa değeriyle satmış gibi vergilendirilir (26 U.S.C. 336); bu nedenle değerli bir alan adını veya kod tabanını dağıtmak, vergiyi ödeyecek nakit olmadan kurumlar vergisi doğurabilir. Hissedar, mülkün gerçeğe uygun piyasa değerini aldığı tutarın bir parçası sayar ve bu değeri maliyet esası olarak alır (26 U.S.C. 334(a)).

Devirden önce savunulabilir bir değer belirleyin; bu değer Form 1099-DIV'in 10. kutusuna yazılır. İlişkili bir hissedara giden mülkte zarar, dağıtım paylara orantılı değilse veya mülk şirkete son beş yıl içinde katkı olarak konmuşsa kabul edilmeyebilir (336(d) maddesi).

Yurt dışındaki yatırımcılar için ne değişir?

Şirket, ödemeden önce stopaj konusunu belirler. Bir ABD şirketi, yabancı hissedara yapılan dağıtımın tamamı üzerinden stopaj yapmalıdır; hisse karşılığı ödenen kısmı muaf sayma seçimi yapmışsa bu kısım için yapmaz (26 CFR 1.1441-3(c)). Tasfiye dağıtımı genellikle bu istisnaya uyar; ancak uymayan her kısım için %30 veya daha düşük bir anlaşma oranı geçerlidir. Şirket bir ABD gayrimenkul holding şirketiyse ya da son beş yıl içinde (veya hissedarın daha kısa elde tutma süresi içinde) öyleyse, 1445(e)(3) maddesi yabancı hissedarın elde ettiği tutarın %15 kadarı üzerinden stopaj yapılmasını gerektirir.

Önce her yabancı hissedardan Form W-8 alın; kesilmesi gereken vergiden şirket sorumludur (26 U.S.C. 1461). Hiç stopaj yapılmasa bile dağıtımın tamamı genellikle her yabancı hissedara Form 1042-S ile ve bir Form 1042 ile bildirilir (26 CFR 1.1461-1(c)). Yabancı bir hissedara yapılan SAFE ödemesinde, yukarıdaki sınıflandırma sorusu stopaja da taşınır. Ödeme doğru stopaj yapılmadan çıktıysa yurt dışına yapılan ödemelerde eksik stopaj rehberine bakın. Kanada'da yaşayan hissedarlar Kanadalı kurucu olarak ABD girişimini kapatma rehberini okumalıdır.

Geç gelen talepler ve vergiler için ne kadar nakit ayırmalıyız ve son ödeme ne zaman yapılır?

Sabit bir tutar yoktur: şirketin son vergileri dahil, bilinen, derdest ve makul ölçüde muhtemel her talep için yeterli tutarı ayırın. 280. maddedeki mahkeme bildirimi sürecini atlayan bir Delaware şirketi, kapanıştan sonraki 10 yıl içinde ortaya çıkması muhtemel talepleri karşılayan bir plan kabul etmelidir (281(b) maddesi). Şirket, kapanıştan sonra 3 yıl boyunca tasfiyeyi tamamlamak için varlığını sürdürür (278. madde).

Karşılık ayırmak yönetim kurulu üyelerini ve hissedarları da korur. 281. maddeye uyan yönetim kurulu üyeleri, şirketin alacaklılarına karşı kişisel olarak sorumlu olmaz (281(c) maddesi). Bir hissedar, aldığı tutarla sınırlı olmak üzere bir talepten sorumlu tutulabilir (Delaware 282. madde); IRS de şirketin ödenmemiş gelir vergisini, varlıklarını alanlardan genellikle şirketin kendi tarhiyat süresi bittikten bir yıl sonrasına kadar tahsil edebilir (26 U.S.C. 6901(c)). IRS'nin tarhiyat için genellikle beyannamenin verilmesinden sonra 3 yılı vardır; kapanan bir şirket Form 4810 ile hızlı tarhiyat isteyebilir. Kapanış iyi niyetle başlatılıp tamamlanırsa IRS'nin tarhiyatı talepten sonra 18 ay içinde yapması gerekir (26 U.S.C. 6501(d)).

Karşılığa artık ihtiyaç kalmadığında son ödemeyi yapın ve bunun son ödeme olduğunu hissedarlara bildirin: zararları ve beyan yükümlülüklerinin sona ermesi buna bağlıdır.

Örnek

Tüm rakamlar örnek amaçlıdır ve ABD dolarıdır.

SAFE'ler hepsini alır

Bir girişim, borçlarını ödeyip vergi için karşılık ayırdıktan sonra elinde $900.000 kalarak kapanır. Hisseye dönüşmemiş $1.500.000 tutarında SAFE'i vardır ve şartları bunlara adi hisselerden önce ödeme yapılmasını öngörür. SAFE sahipleri $900.000'u satın alma tutarlarıyla orantılı olarak, yatırılan her dolar için 60 sent olacak şekilde paylaşır; adi hisse sahipleri hiçbir şey almaz. Her SAFE sahibinin yatırılan her $1.500 için $600'lık bir eksiği vardır; ancak bunun vergi zamanlaması ve niteliği, şirketin ve hissedarın SAFE'i nasıl sınıflandırdığına bağlıdır.

Önce varlık satışı

Şirket kodunu ve müşteri sözleşmelerini $2.000.000'a satar; bunlardaki vergi maliyet esası $200.000 olduğundan kazanç $1.800.000'dur. Şirketin 2017'den sonraki yıllardan $5.000.000 zararı vardır ve son yılında başka gelir veya zararı yoktur. %80 sınırı $1.440.000 indirmesine izin verir; geriye $360.000 vergilendirilebilir gelir kalır ve 382. madde sınırı veya eyalet vergisi hesaba katılmadan önce %21 üzerinden yaklaşık $75.600 federal vergi çıkar. Şirket, hissedarlara ödeme yapmadan önce bu vergi için karşılık ayırır.

İmtiyazlı hisse sahibinin iki yıla yayılan zararı

Bir tohum yatırım fonu imtiyazlı hisseler için $1.000.000 ödemiştir.

• 1. yıl: $200.000 alır. Vergi doğmaz; maliyet esası $800.000'a düşer.
• 2. yıl: son $100.000'u alır. Maliyet esası $700.000'a düşer ve alınacak başka ödeme kalmaz; bu nedenle 2. yılda $700.000 sermaye zararı bildirir.

Sizin durumunuz farklı mı?

• Hâlâ Delaware onaylarına veya bir başvuru sırasına ihtiyacınız var: bkz. Delaware şirketini kapatma.
• Varlık satışı kazancı, birkaç yatırım turundan sonra eski zararlarla karşılaşıyor: girişimler için net faaliyet zararları rehberinde %80 sınırına ve 382. maddeye bakın; son beyanname için de kurumlar vergisi desteği alın.
• SAFE'ler hisseye dönüşmedi veya hissedarlar yurt dışında: belgeler verildikten sonra sınıflandırma ve stopaj tercihlerini geri almak zordur; ödemeden önce kurumlar vergisi desteği alın.
• Adi hisse sahipleri hiçbir şey almıyor: bkz. başarısız bir girişimdeki hisseleri indirme.
• Bir hissedarın, nitelikli küçük işletme hissesi olabilecek hissede kazancı var: bkz. kurucular ve ilk çalışanlar için QSBS.
• Bir alıcı yalnızca varlıkları değil, şirketin tamamını satın alıyor: bkz. girişiminiz satın alındığında vergiler.
• Kurucular veya yatırımcılar Kanada'da yaşıyor: bkz. Kanadalı kurucu olarak ABD girişimini kapatma ve sınır ötesi vergi desteği.