機會區遞延收益到期繳稅：稅額計算與 8997 表

機會區遞延期結束時要繳什麼稅？在哪裡申報？

每筆在 2027 年 1 月 1 日 之前作出、並在 2026 年 12 月 31 日 仍持有的美國機會區投資，其剩餘遞延收益都會在該日觸發課稅。收益須計入包含該日的年度稅表，也就是翌年春季提交的稅表。Notice 2026-40 第 4.01 節確認，Public Law 119-21 的法律修改並沒有改變以往投資的這個日期。

計入的機會區收益保留您當初遞延收益的性質：短期仍屬短期，長期仍屬長期，8949 表填表說明也是這樣規定。收益按該性質的資本利得稅率課稅，長期收益最高為 20%，另加任何州稅。您須在 8949 表和 8997 表第 III 部分申報。IRS 的下一版 8997 表提前發布草稿新增一個部分，用來申報因遞延期結束而確認的收益。正式表格和填表說明發布後，請使用正式版本。

以下三種情況會讓機會區遞延收益到期的個案比表面看來更複雜：

• 基金屬於合夥企業或 S 公司。價值測試是假設的應稅出售；在合夥企業中，這項假設出售會把您分攤的基金債務計算在內。
• 漏交 8997 表。沒有申報的年度，會產生可反駁的推定，即該年發生了計入事件。
• 沒有現金。無論基金有沒有分派，稅款都須繳納。

請收集您自投資以來的 8949 表和 8997 表，以及基金的年末價值、資本和債務數字；完整清單見「我應該準備什麼？」。

CPA 可以根據基金的數字計算計入金額、重建漏交的 8997 表，並規劃繳稅安排；請參閱基金投資者稅務服務。

我有些年度沒有提交 8997 表，或 IRS 說我的基金不合格：我的機會區遞延會有風險嗎？

可能會。根據 26 CFR 1.1400Z2(a)-1(d)(2)，沒有提交年度申報的年度，會產生可反駁的推定，即該年發生了計入事件。計入事件（inclusion event）是指提前結束遞延的事件，例如出售或贈與。在您反駁該推定之前，IRS 可能把遞延收益視為在漏報年度課稅，而不是在 2026 年 12 月 31 日 課稅。

您可以透過補交申報，或向 IRS 證明沒有發生計入事件，來反駁這項推定。法規和 8997 表填表說明都沒有說明如何補交逾期申報。其中一種做法，是為每個漏報年度提交更正稅表（1040-X 表），並附上填妥的 8997 表。每一年的 8997 表都須列出年初持有的投資、年內發生的事件和年末持有的投資，所以各年度的數字必須互相吻合。

另一個問題是 IRS 認為基金本身不是合格機會基金。機會區基金每年以 8996 表自我認證。如果基金漏交該表，投資者可能收到 IRS 通知，指其 8997 表上基金的雇主識別號碼（EIN）沒有連結到已認證的基金。在私人函件裁定 202324006 中，一個處於這種情況的基金根據美國財政部的逾期選擇寬免規則，申請並獲准延長時間完成認證。函件裁定只適用於申請的納稅人。基金一方如何補救，請參閱設立合格機會基金。

如果機會區基金確實失去合格身份，根據 26 CFR 1.1400Z2(b)-1(c)(1)(iv)，這本身就是計入事件。回覆任何通知之前，請先向基金索取其 8996 表的申報記錄。

機會區遞延收益的計入金額如何計算？

您須計入的金額是以下兩個數字中較小者，減去持有期上調所得的計稅基礎：

1. 剩餘的遞延收益，或
2. 該投資在 2026 年 12 月 31 日 的公平市價。

這是 26 CFR 1.1400Z2(b)-1(e)(3) 的規定。您在機會區投資中的初始計稅基礎是零，所以這裡計算的計稅基礎，是您因持有投資而取得的上調。

兩項上調來自 26 CFR 1.1400Z2(b)-1(g)(2) 和 IRS 的機會區問答 Q5。8997 表對 5 年上調使用特別收益代碼 G，對 7 年上調使用代碼 H。

基金屬於合夥企業或 S 公司時

如果機會區基金屬於合夥企業或 S 公司，第二個數字就不是單純的價值。根據 26 CFR 1.1400Z2(b)-1(e)(4)，您計入以下兩者中較小者：

• 剩餘遞延收益減去計稅基礎上調，或
• 按公平市價完全應稅地出售您的權益時，您會確認的收益。

合夥人的應稅出售，會把合夥人分攤的基金債務算作合夥人收到的部分代價。您的計稅基礎也包括這部分債務，但會因 Schedule K-1 轉來的虧損（例如折舊）和分派而減少。當虧損已拉低您的計稅基礎時，假設出售的收益可能遠大於您權益的現金價值。這樣一來，價值下跌對計入金額的降低作用可能不如預期。計稅基礎如何運作，請參閱合夥企業如何課稅。

我的機會區基金貶值了：價值由誰決定？什麼能支持較低的數字？

由您決定。沒有任何 IRS 表格為您的基金權益定價，法規也沒有為這項計入規定估值方法。您採用的價值是您的申報立場，如果 IRS 查詢，您需要有記錄支持。

請向基金索取：

• 您的權益在 2026 年 12 月 31 日 的公平市價說明，以及基金如何得出這個價值；
• 同一日期的資本帳戶報表；
• 如果是合夥企業，您分攤的基金負債和您的計稅基礎，以便核對假設出售的數字。

只有當較低的價值低於遞延收益減去計稅基礎上調時，才有幫助。如果兩個數字接近，或價值有爭議，採用哪個價值會帶來實際的稅務風險，值得請專業人士審核。

出售、贈與、分派或再融資等計入事件，是否已讓機會區收益提早課稅？

有可能。發生計入事件時，遞延會提早結束，而法規列出了很多種。個人投資者常見的計入事件如下：

再融資的情況會讓從未出售任何東西的機會區投資者也要繳稅。26 CFR 1.1400Z2(b)-1(f) 的例 11 說明：一位合夥人收到由分配給另一位合夥人的貸款所支付的現金分派，分派金額超過該合夥人的計稅基礎，所以超出部分須在當年計入。已透過較早事件計入的收益，不會在 2026 年 12 月 31 日 再次計入。

投資者身故時，遞延收益隨機會區投資一併轉移。因身故而持有投資的人（遺產或繼承人）須在之後發生計入事件時就該收益課稅（(c)(4)(iii)），或在 2026 年 12 月 31 日 課稅（如果該日較早到來），因為根據 (c)(4)(iv)，該投資在持有人手中仍屬合格投資。如果遺產在該日仍持有權益，須在遺產本身的所得稅表上申報收益。繼承人的計稅基礎和身故年度的 Schedule K-1，請參閱繼承基金權益。

我透過合夥企業或 S 公司投資機會區基金：由誰申報計入？

這取決於由誰作出遞延選擇。如果合夥企業選擇遞延自己的收益並投資機會區基金，就由合夥企業計入收益，並透過 Schedule K-1 轉給合夥人（26 CFR 1.1400Z2(a)-1(c)(7)）。合夥人把基金權益投入合夥企業時，規則相同：由合夥企業在 2026 年 12 月 31 日 確認收益，並分配給原本擁有該收益的合夥人（例子見 26 CFR 1.1400Z2(b)-1(c)(6)(ii)(D)）。作出選擇的 S 公司，根據 26 CFR 1.1400Z2(a)-1(c)(9)，以同樣方式向股東申報收益。

如果合夥企業沒有作出選擇，而您把自己 Schedule K-1 上分得的收益拿去投資，遞延選擇就是由您作出的。您須在自己的 8949 表和 8997 表上申報計入。

如果載有計入金額的 Schedule K-1 遲遲未到，請參閱基金稅表遲到。

機會區基金沒有支付現金：我該怎樣繳稅？預估稅要調整嗎？

無論機會區基金有沒有分派，稅款都須隨稅表繳納。請在稅表截止日期之前安排好現金。

為避免預估稅少繳罰款，您的預估稅款一般須達到今年稅額的 90%，或去年稅額的 100%。如果去年調整後總收入超過 $150,000，去年稅額的比例會提高至 110%，Publication 505 有說明。即使機會區收益的計入令今年稅額大增，符合去年稅額測試仍可保護您免受罰款。

如果您不符合該測試，年化收入分期法可能有幫助。2210 表填表說明把年底出現大額資本利得列為使用該方法的理由之一，而最後一個年化期間截至 12 月 31 日。因此，在 12 月 31 日產生的收入，會歸入 2027 年 1 月 15 日 到期的那期預估稅款。兩種方法如何運作，請參閱預估稅款。

如果您無法全額繳納，IRS 提供分期付款計劃，但罰款和利息會持續累計，直至餘額繳清。

我所在的州會對機會區收益課稅嗎？如果我搬過家呢？

這取決於州。加州不跟隨聯邦遞延規定。加州的 Schedule D (540) 填表說明要求納稅人在收益產生的年度申報全部收益，而如果該收益已在加州課稅，之後年度不得再次計入。因此，在聯邦層面作出遞延的加州居民，可能無須就聯邦計入金額繳納加州稅。

其他州按各自法律決定是否跟隨聯邦遞延；請查看您住過的每一個州。如果您在投資年度與計入年度之間搬過州，可能一個州在收益產生時已課稅，另一個州又對計入金額課稅，也可能兩個州都不課稅。提交前請向兩個州核實。基金的 Schedule K-1 需要您提交哪些州稅表，請參閱基金投資者的州稅表。

機會區收益計入後，我還要繼續提交 8997 表嗎？

要。根據該表的誰必須提交說明，您持有合格投資（以遞延收益作出的機會區基金投資）的每一年，都須隨按時提交的稅表（包括延期）提交 8997 表。Notice 2026-40 第 4.01(2) 節指出，計入之後，該投資仍屬合格投資，您的遞延選擇也繼續有效。

之後漏交這份表格，風險和以前一樣：該年會被可反駁地推定發生了計入事件。

已計入的機會區收益，可以再投入新的機會區基金再次遞延嗎？

不可以。Notice 2026-40 第 4.01(2) 節指出，在 2026 年 12 月 31 日 計入的收益，無論按舊規則還是新規則，都不能再次遞延，因為原來的遞延選擇仍然有效。

較早計入事件產生的收益則不同。根據第 4.03 節，如果您在遞延期結束前出售基金權益，因該出售而計入的收益，可在出售後 180 天內再投資而再次遞延。出售的部分隨即失去 10 年優惠。如果您在 2027 年 1 月 1 日 之前再投資，新投資的收益仍會在 2026 年 12 月 31 日 計入。只有在 2027 年 1 月 1 日 當天或之後、並在 180 天內再投資，才能按新的 5 年規則遞延。

在 2027 年 1 月 1 日 當天或之後投入的收益，適用修訂後的規則，遞延期為 5 年。新收益應投入機會區基金還是做 1031 交換，請參閱同類財產交換還是機會區基金。

機會區收益計入後，10 年免稅優惠還在嗎？

還在。Notice 2026-40 第 4.01(3) 節指出，由於選擇繼續有效，您持有至少 10 年後，日後出售時仍可選擇以投資的公平市價作為計稅基礎。這項選擇可讓增值部分免稅。您必須在出售日之前一直符合持有期和其他要求。這項排除只適用於聯邦稅。加州不跟隨，所以加州居民在出售投資時，仍須在加州稅表上申報增值部分。

根據 26 CFR 1.1400Z2(b)-1(g)(1)，您的計稅基礎也會按計入金額上調，所以同一筆收益不會被課稅兩次。對於在 2027 年 1 月 1 日 之前作出的投資，根據 26 CFR 1.1400Z2(c)-1(c)，機會區的指定結束本身並不妨礙在 2047 年 12 月 31 日 或之前出售時作出這項選擇。

機會區基金日後出售其財產並發出最終 Schedule K-1 時，請參閱最後一份基金稅表。

我應該準備什麼？

• 每份顯示遞延（代碼 Z）的 8949 表，以及自投資以來提交的每份 8997 表。
• 機會區基金的名稱、雇主識別號碼（EIN）和每筆投資的日期。
• 基金報表：2026 年 12 月 31 日 的年末價值、資本帳戶、分攤的負債和計稅基礎。
• 自投資以來的每份 Schedule K-1，以及任何分派、贈與、轉讓或出售的記錄。
• 機會區基金的 8996 表確認文件，以及任何有關該基金的 IRS 通知。
• 去年的稅表，用來判斷預估稅安全港。

示例

以下情境使用整數的說明性數字，以美元計。除非另有說明，每個情境都假設基金沒有分配任何收入或虧損，也沒有作出分派。

沒有債務的機會區基金貶值

2019 年 11 月，一位投資者把 $1,000,000 的股票收益投入一個以有限合夥企業組成、沒有債務的房地產基金。在 2026 年 12 月 31 日，該權益價值 $600,000。

• 持有至少 7 年：計稅基礎上調 15%，即 $150,000。
• 第一個數字：$1,000,000 遞延收益減 $150,000 = $850,000。
• 第二個數字：以 $600,000 應稅出售，減去 $150,000 計稅基礎 = $450,000。
• 如果股票收益屬長期，投資者計入 $450,000（而不是 $850,000）作為長期資本利得。
• 如果全部按 20% 的長期稅率課稅，相關聯邦所得稅為 $90,000，未計任何州稅。

機會區基金沒有支付現金，所以投資者須用其他資金繳稅。

有債務和折舊虧損的機會區基金

2019 年 10 月，一位投資者把 $200,000 的收益投入一個合夥企業形式的基金。投資者分攤的基金債務為 $300,000，並已獲分配 $250,000 的折舊虧損。在 2026 年 12 月 31 日，該權益價值 $100,000。

• 計稅基礎：$300,000 分攤債務 + $30,000 上調（15%）− $250,000 虧損 = $80,000。
• 假設出售：$100,000 價值 + $300,000 債務解除 − $80,000 計稅基礎 = $320,000。
• 第一個數字：$200,000 − $30,000 = $170,000。
• 投資者計入 $170,000。如果改用單純價值（$100,000 減 $30,000 上調）會得出 $70,000，這太低了：投資者會被解除的債務算作出售所得。

您的情況不同？

• 有多個基金、漏交 8997 表，或需要為所用價值辯護：基金投資者稅務服務。
• 您的 Schedule K-1 在 4 月 15 日之後才到：基金稅表遲到。
• 您需要估算預估稅款：預估稅款。
• 基金的 K-1 顯示多個州：基金投資者的州稅表。
• 您有一筆新收益要安排：同類財產交換還是機會區基金。
• 您營運機會區基金，而基金漏交 8996 表：設立合格機會基金。
• 您繼承了基金權益：繼承基金權益。
• 您產生收益時住在加拿大或其他國家，或現在住在那裡：另一個國家可能在不同時間課稅；請參閱跨境稅務服務。
• 機會區基金已出售其財產：最後一份基金稅表。
• 您持有多項基金投資：為多項基金投資選擇 CPA。