למי זה מתאים
- חברות C בדלאוור או במדינות אחרות בארה״ב עם חברה בת תפעולית בחו״ל
- סטארט-אפים שהמהנדסים, השרתים או הקניין הרוחני שלהם נמצאים מחוץ לארה״ב
- חברות שביצעו flip של סטארט-אפ זר מתחת לחברה אם אמריקאית חדשה
לא מכוסה כאן
- האם המניות של בעל מניות מסוים מזכות, ומדרגות תקופת ההחזקה
- טופס 5471 והמס האמריקאי על ההכנסה של החברה הבת
- המס על ה-flip עצמו במדינה האחרת
האם QSBS דורש פעילות בארה״ב?
לא. סעיף 1202 בודק היכן המנפיקה התאגדה, לא היכן היא עובדת: המנפיקה חייבת להיות חברת C אמריקאית (1202(d)(1) ו-(e)(4)). החוק לא דורש עובדים, נכסים או לקוחות בארה״ב. גם תקנות או הנחיות מפורסמות של IRS אינן עוסקות בפעילות בחו״ל לפי סעיף 1202, ולכן התשובה נשענת על נוסח החוק ועל שתיקתו.
חברה בת בחו״ל משנה שלושה דברים שהחברה חייבת להסדיר נכון:
- נכסים ברוטו. החברה האם וכל חברה בת שבבעלותה יותר מ-50% חולקות תקרה אחת: $75,000,000 למניות שהונפקו אחרי 4 ביולי 2025, ו-$50,000,000 למניות שהונפקו קודם.
- עסק פעיל. לפחות 80% מערך הנכסים חייבים לשמש בעסק מזכה. חברה בת שבבעלות של יותר מ-50% נבחנת דרך החברה האם, ולכן הנכסים והעבודה שלה נחשבים.
- מניות השקעה. החזקה של 50% או פחות אינה נבחנת דרך החברה האם. מניות בחברות כאלה יכולות להגיע לכל היותר ל-10% מהנכסים נטו.
מה הופך מקרה לא פשוט: flip של סטארט-אפ זר מתחת לחברה אם אמריקאית חדשה, קניין רוחני שהועבר לחו״ל, חברה בת שבבעלות חלקית, או נכסים ברוטו קרוב לתקרה. אספו תרשים מבנה עם אחוזי החזקה, מאזן של כל ישות בכל הנפקת מניות, ומסמכי העברת הקניין הרוחני.
על מבחני החברה בכלל ועל מכתבי אישור, ראו פטור על מניות של עסק קטן בסטארט-אפים. האם המניות של בעל מניות מסוים מזכות ובאיזה סכום, מוסבר ב-QSBS למייסדים ולעובדים מוקדמים.
האם חברה בדלאוור עם חברה בת בחו״ל יכולה להנפיק QSBS?
כן, אם החברה האם בדלאוור היא המנפיקה ועומדת במבחני החברה. רק מניות החברה האם יכולות להיות מניות מזכות של עסק קטן. מניות החברה הבת הזרה לעולם אינן יכולות, כי היא אינה חברה אמריקאית (1202(d)(1)). משקיעים שקונים מניות ישירות בחברה הבת לא מקבלים הטבה לפי סעיף 1202 על המניות האלה.
איך כלל ההסתכלות דרך מתייחס לחברה בת זרה שהחברה האם מחזיקה ביותר ממחצית ממנה?
החברה האם מתעלמת מהמניות שלה בחברה הבת ומהלוואות אליה, ונחשבת כמי שמחזיקה בחלקה היחסי בנכסי הבת ומבצעת את חלקה היחסי בפעילות הבת (1202(e)(5)(A)). תאגיד הוא חברה בת אם החברה האם מחזיקה ביותר מ-50% מכוח ההצבעה שלו או ביותר מ-50% משווי מניותיו (1202(e)(5)(C)).
לכן המחשבים הניידים, השרתים, המזומן והקניין הרוחני של חברה בת בבעלות מלאה נבחנים כאילו החברה האם מחזיקה בהם. חברה בת שבבעלות חלקית תורמת למבחן העסק הפעיל רק את חלקה של החברה האם בנכסים ובפעילות שלה.
כלל ההסתכלות דרך פועל לשני הכיוונים. אם החברה הבת מנהלת עסק שסעיף 1202 מוציא מההטבה, כמו ייעוץ או שירותים פיננסיים ללקוחות חיצוניים, החברה האם נחשבת כמי שמנהלת את חלקה בפעילות הזאת (1202(e)(3)).
מה קורה אם החברה האם מחזיקה במחצית מהחברה הזרה או בפחות?
החזקה של 50% או פחות אינה חברה בת. החברה האם מחזיקה במניות ולא בנכסים, והמניות האלה נבחנות לפי כלל מניות ההשקעה: החברה האם נכשלת במבחן העסק הפעיל בכל תקופה שבה יותר מ-10% משווי הנכסים שלה, בניכוי התחייבויות, הם מניות או ניירות ערך של חברות שאינן חברות בנות שלה, מלבד נכסי הון חוזר (1202(e)(5)(B)).
בדיוק מחצית אינה נחשבת חברה בת, כי החוק קובע “יותר מ”. מיזם משותף עם שותף מקומי בחלקים שווים כפוף לכלל מניות ההשקעה.
| ההחזקה של החברה האם בחברה הזרה | איך סעיף 1202 מתייחס אליה |
|---|---|
| יותר מ-50% מכוח ההצבעה או מהשווי | נבחנת דרך החברה האם: החלק היחסי בנכסים ובפעילות נחשב כשל החברה האם, והנכסים נכללים בתקרת הנכסים ברוטו של הקבוצה |
| 50% או פחות | מניות השקעה: כל ההחזקות מסוג זה יחד יכולות להגיע לכל היותר ל-10% משווי הנכסים נטו |
האם המזומן והציוד של החברה הבת הזרה נחשבים בתקרת הנכסים ברוטו?
כן, אם החברה האם מחזיקה ביותר מ-50% ממנה. כל התאגידים בקבוצת חברות בשליטה של חברה אם וחברות בנות נחשבים תאגיד אחד למבחן הנכסים ברוטו (1202(d)(3)). הקבוצה נקבעת לפי סעיף 1563(a)(1), אבל עם מבחן בעלות נמוך יותר של יותר מ-50%. סעיף 1202 אינו מאמץ את הכלל בסעיף 1563(b) שמוציא חלק מהתאגידים הזרים, ולכן חברה בת זרה נכללת בדרך כלל. אין הנחיה של IRS שקובעת אחרת.
נכסים ברוטו הם מזומן ועוד הבסיס המותאם לצורכי מס של נכסים אחרים (1202(d)(2)). הקבוצה חייבת להישאר בתקרה או מתחתיה בכל עת לפני ההנפקה ומיד אחריה, כולל הכסף שההנפקה מכניסה.
| מניות שהונפקו | תקרת הנכסים ברוטו של הקבוצה |
|---|---|
| אחרי 4 ביולי 2025 | $75,000,000 (Public Law 119-21) |
| ב-4 ביולי 2025 או לפני כן | $50,000,000 |
שלושה עניינים שהחוק משאיר פתוחים, ואין לגביהם הנחיה מפורסמת של IRS: איך מסירים הלוואות בין חברות ואת המניות של החברה האם בחברה הבת כדי שדבר לא ייספר פעמיים; האם חברה בת שאינה בבעלות מלאה נספרת במלואה או רק בחלקה; ואיזה שער חליפין ממיר לדולרים את המזומן ואת בסיס העלות של החברה הבת. הכריעו בכך עם רואה חשבון לפני הסבב, והשתמשו באותה שיטה בכל פעם.
האם זה משנה שרוב המהנדסים והעבודה נמצאים בחו״ל?
לא לפי נוסח החוק. מבחן העסק הפעיל בודק איך הנכסים משמשים, לא היכן (1202(e)(1)). נכסים המשמשים למחקר וניסוי, או לפעילות הקמה של עסק מזכה עתידי, נחשבים פעילים גם לפני שיש לחברה הכנסות (1202(e)(2)). לסכומים ששולמו בשנות מס שמתחילות אחרי 2024, הכלל מזכיר גם מחקר בחו״ל לפי סעיף 174 וגם מחקר בארה״ב לפי סעיף 174A (Public Law 119-21, סעיף 70302).
מה שחשוב הוא סוג העבודה. בניית המוצר של החברה עצמה היא בדרך כלל עסק מזכה. מכירת שעות הנדסה או ייעוץ לאחרים היא תחום מוחרג, בכל מקום שבו היא מתבצעת.
לעבודה בחו״ל יש עלויות גם מחוץ לסעיף 1202. האם להעסיק דרך employer of record, קבלנים או החברה הבת מוסבר ב-העסקת עובדים בחו״ל בסטארט-אפ אמריקאי. הניכוי על מחקר ששולם בחו״ל מוסבר ב-ניכוי פיתוח תוכנה שנעשה בחו״ל.
מה אם הקניין הרוחני נמצא בחברה הבת הזרה, או עובר אליה?
קניין רוחני שמוחזק בחברה בת שבבעלות של יותר מ-50% נחשב כחלקה היחסי של החברה האם בנכסים. אם הוא משמש בעסק, הוא נכס פעיל לפי כלל ההסתכלות דרך (1202(e)(5)(A)).
הסיכון הוא הבעלות, לא המיקום. אם ההחזקה של החברה האם יורדת מאוחר יותר ל-50% או פחות, למשל כי משקיעים מקומיים נכנסים לחברה הבת, הקניין הרוחני כבר לא נבחן דרך החברה האם. החברה האם מחזיקה אז רק במניות, וחל כלל מניות ההשקעה.
להעברת קניין רוחני מחברה אם אמריקאית לחברה בת זרה יש מס אמריקאי משלה: לפי סעיף 367(d), העברת נכס בלתי מוחשי לתאגיד זר בחילופין פטורים ממס נחשבת למכירה, בתמורה לתשלומים שתלויים בשימוש בנכס ומתקבלים בכל שנה לאורך חיי השימוש שלו. תכננו את ההעברה לפני שהיא מתבצעת.
האם מניות מ-flip לדלאוור נחשבות למניות QSBS שהונפקו מההתחלה?
בקריאה מילולית, מניות שמייסדים מקבלים ב-flip תמורת המניות בחברה הזרה שלהם אינן מזכות. סעיף 1202 סופר מניות שנרכשו בהנפקה מקורית תמורת כסף, שירותים או רכוש, “לא כולל מניות” (1202(c)(1)(B)). החלפת מניות במניות היא מניות תמורת מניות.
ההקלה להחלפת מניות ב-1202(h)(4) חלה רק כשהמניות שנמסרו היו כבר מניות מזכות של עסק קטן. מניות של תאגיד זר אינן יכולות להיות כאלה. אין הנחיה מפורסמת של IRS על flip לפי סעיף 1202, ולכן המבנה והקריאה שלו דורשים שיקול דעת מקצועי לפני הסגירה.
גם העברת התאגדות של החברה הזרה לדלאוור (continuance) אינה ברורה יותר: המניות שלה הונפקו כשהייתה תאגיד זר (1202(c)(1)(A) ו-(d)(1)).
שני עניינים ברורים יותר:
- מניות מאוחרות יותר. מניות שהחברה האם בדלאוור מנפיקה אחרי ה-flip תמורת מזומן או שירותים יכולות להיות מזכות, אם מבחני החברה מתקיימים בהנפקה הזאת.
- רכוש, לא מניות. כשמישהו מעביר תמורת מניות חדשות רכוש שאינו כסף או מניות, כמו נכסי עסק או קניין רוחני, סעיף 1202 רואה את המניות כנרכשות בתאריך הזה, עם בסיס עלות של לפחות שווי השוק ההוגן של הרכוש (1202(i)(1)). אותו שווי נספר גם בנכסים ברוטו לפי שווי שוק הוגן (1202(d)(2)(B)). סעיף 1202(i) אינו חל על החלפת מניות.
המס על ה-flip עצמו, בשתי המדינות, מוסבר ב-מעבר של סטארט-אפ קנדי לחברת אם בדלאוור.
מה היועץ המשפטי של המשקיע המוביל יבקש מהחברה לאשר?
היועץ המשפטי מנסח הצהרה שהמניות הן מניות מזכות של עסק קטן בעת ההנפקה, ועשוי להוסיף התחייבות לנסות לשמור על המעמד הזה. רואה החשבון של החברה מספק את הנתונים שמאחוריה. עם חברה בת בחו״ל, צפו לנקודות האלה:
| מה היועץ המשפטי שואל | הנתון או המסמך שמאחורי זה |
|---|---|
| המנפיקה היא חברת C אמריקאית | תעודת התאגדות; בלי בחירת S |
| נכסי הקבוצה ברוטו נשארו מתחת לתקרה לפני ההנפקה ומיד אחריה | מזומן ועוד בסיס העלות לצורכי מס של כל חברה שבבעלות של יותר מ-50%, בדולרים, בכל הנפקה |
| כל ישות זרה היא חברה בת או לא | תרשים מבנה עם אחוזי הצבעה ושווי |
| לפחות 80% מהנכסים פעילים, אחרי כלל ההסתכלות דרך | רשימת נכסים לפי ישות ואופן השימוש בכל נכס |
| אין מניות השקעה מעל 10% מהנכסים נטו | שווי כל החזקה של 50% או פחות |
| אף חברה בת אינה מנהלת עסק מוחרג | תיאור ההכנסות של כל ישות |
| אילו מניות הגיעו מ-flip | מסמכי ההחלפה ותאריך הנפקת כל סוג מניות |
| החברה תספק את הדוחות שסעיף 1202 דורש | הסכמה להגיש את הדוחות ש-IRS עשוי לדרוש ממנה ולמסור אותם לבעלי המניות (1202(d)(1)(C)) |
הצהרות מס אחרות בהסכם הרכישה מוסברות ב-הצהרות מס ונספח הגילוי.
אילו מסמכים תומכים בתשובה בכל שנה?
שמרו תיק מתוארך לכל הנפקת מניות ולכל סוף שנה. מבחן העסק הפעיל חייב להתקיים כמעט לאורך כל תקופת ההחזקה של כל בעל מניות (1202(c)(2)(A)), ולכן בדיקה אחת בסגירה אינה מספיקה.
- תרשים מבנה עם המדינה של כל ישות, אחוזי הבעלות בהצבעה ובשווי, וכל שינוי בבעלות.
- מאזן של כל ישות בכל הנפקה, לפי בסיס העלות לצורכי מס בארה״ב בדולרים, עם שער החליפין שנעשה בו שימוש.
- רשימת שימוש בנכסים: מה כל נכס של כל ישות עושה, ואילו נכסים הם מזומן המוחזק להון חוזר או למחקר.
- הסכמי העברת קניין רוחני מהמייסדים, מהעובדים ומהקבלנים בכל מדינה, וכל רישיון או העברה בין חברות.
- טופס 5471 של החברה האם לכל חברה זרה בשליטה. המאזן שלו ב-Schedule F מדווח בדולרים אמריקאיים ובדרך כלל מומר לפי כללי US GAAP (הוראות IRS), ולכן ייתכן שאינו תואם את נתוני בסיס העלות לצורכי מס שמבחן הנכסים ברוטו משתמש בהם. ההגשה מוסברת ב-חברה אם אמריקאית של חברה תפעולית זרה.
דוגמה
כל הסכומים בדולר אמריקאי ולהמחשה בלבד.
חברה אם בדלאוור עם חברה בת בבעלות מלאה בהודו
החברה האם, שהוקמה לפני שמונה חודשים, מחזיקה $3,000,000 במזומן. לחברה הבת בהודו יש מחשבים ניידים ושרתים עם בסיס עלות לצורכי מס של $400,000, שמהנדסים משתמשים בהם לבניית המוצר. הנכסים ברוטו של הקבוצה הם $3,400,000, מתחת לתקרה. לפי כלל ההסתכלות דרך, השרתים והמחשבים הניידים הם נכסים פעילים של החברה האם, והמזומן נחשב פעיל אם הוא מוחזק לצורכי הון חוזר או מחקר. לא המדינה ולא מיקום הצוות משנים את התוצאה. כשהחברה בת שנתיים, לכל היותר 50% מהנכסים יכולים להיחשב פעילים דרך כלל ההון החוזר הזה. כשהמזומן הוא כ-88% מהנכסים, מבחן ה-80% ייכשל אלא אם יותר מהכסף יושקע בפעילות.
החברה האם מחזיקה ב-40% מחברה זרה קשורה
ההחזקה של 40% של החברה האם שווה $2,000,000. שאר הנכסים שלה שווים $8,000,000 ואין לה התחייבויות. ההחזקה אינה חברה בת, ולכן היא מניות השקעה: $2,000,000 הם 20% מ-$10,000,000 של נכסים נטו, מעל תקרת ה-10%. החברה האם נכשלת במבחן העסק הפעיל כל עוד זה נמשך. העלאת ההחזקה מעל 50%, או הורדת שוויה ל-10% או פחות מהנכסים נטו, משנות את התוצאה.
מייסדים קנדים עושים flip לחברה אם חדשה בדלאוור
שני מייסדים מחליפים את כל המניות שלהם בחברה הקנדית במניות רגילות חדשות של חברה אם בדלאוור. בקריאה מילולית, מניות דלאוור אלה נרכשו תמורת מניות, ולכן אינן מניות מזכות של עסק קטן, וסעיף 1202(i) אינו קובע להן בסיס עלות. שישה חודשים אחר כך החברה האם מוכרת למשקיעים מניות בכורה תמורת $5,000,000 במזומן. המניות האלה יכולות להיות מזכות אם נכסי הקבוצה ברוטו, כולל אלה של החברה הבת הקנדית, נשארים מתחת לתקרה לפני המכירה הזאת ומיד אחריה, ומבחני החברה האחרים מתקיימים.
שונה אצלכם?
- מבחני החברה בכלל, או מכתב אישור: ראו פטור על מניות של עסק קטן בסטארט-אפים.
- האם המניות שלכם מזכות, ומדרגות ההחזקה: ראו QSBS למייסדים ולעובדים מוקדמים.
- טופס 5471 והמס האמריקאי על ההכנסה של החברה הבת: ראו חברה אם אמריקאית של חברה תפעולית זרה.
- ה-flip עדיין בתכנון, או שאתם צריכים את המס שלו בשתי המדינות: ראו מעבר של סטארט-אפ קנדי לחברת אם בדלאוור.
- בחירה בין employer of record, קבלנים או חברה בת בחו״ל: ראו העסקת עובדים בחו״ל בסטארט-אפ אמריקאי.
- משקיעים זרים מצטרפים לסבב: ראו משקיעים זרים בסבב גיוס של סטארט-אפ.
- נכסים ברוטו קרוב לתקרה, קניין רוחני שהועבר לחו״ל, חברה בת בבעלות חלקית או מניות flip בטבלת ההחזקות: אלה דורשים נתונים ושיקול דעת לפני שההצהרה של היועץ המשפטי נחתמת; ראו שירותי מס לסטארט-אפים.
נתונים בדף זה
| נתון | ערך | מקור |
|---|---|---|
| סף הבעלות בין חברה אם לחברת בת לצורך QSBS הבעלות חייבת לעלות על שיעור זה; משמש לקבוצה בשליטה לצורך מבחן הנכסים ברוטו (1202(d)(3), שבו “more than 50 percent” מחליף את “at least 80 percent” בסעיף 1563(a)(1)) ולבחינת העסק הפעיל דרך חברות הבת (1202(e)(5)(C), לפי כוח הצבעה או שווי) | 50% | קובץ החוקים של ארצות הברית: 26 U.S.C. 1202(d)(3) ו-(e)(5)(C) סומן |
| מגבלת QSBS על מניות או ניירות ערך של חברות שאינן חברות בת חברה נכשלת במבחן העסק הפעיל בכל תקופה שבה יותר משיעור זה משווי נכסיה מעבר להתחייבויותיה הוא מניות או ניירות ערך של חברות שאינן חברות בת שלה (למעט נכסי הון חוזר) | 10% | קובץ החוקים של ארצות הברית: 26 U.S.C. 1202(e)(5)(B) סומן |
| מגבלת הנכסים ברוטו של מנפיק QSBS למניות שהונפקו אחרי 4 ביולי 2025 סך הנכסים ברוטו לפני הנפקת מניות ומיד אחריה. מותאם לאינפלציה לאחר 2026 | $75,000,000 שנת מס 2026 | Internal Revenue Code: סעיף 1202(d) סומן |
| מגבלת הנכסים ברוטו של מנפיק QSBS למניות שהונפקו עד 4 ביולי 2025 כולל מגבלת נכסים ברוטו מצטברים ישנה, לפני ההנפקה ומיד אחריה | $50,000,000 | IRS: הוראות Schedule D (טופס 1040), מניות עסק קטן מזכות סומן |
| דרישת השימוש בנכסי עסק פעיל ב-QSBS לפחות שיעור זה משווי נכסי התאגיד המנפיק חייב לשמש בעסקים פעילים כשירים במשך כמעט כל תקופת ההחזקה | 80% | Internal Revenue Code: סעיף 1202(e) סומן |
מקורות ראשוניים
- US Code: 26 U.S.C. 1202, פטור חלקי מרווח ממניות מסוימות של עסק קטן
- Public Law 119-21, סעיפים 70302 ו-70431 (מחקר בחו״ל במבחן העסק הפעיל; תקרת נכסים ברוטו למניות שהונפקו אחרי 4 ביולי 2025)
- US Code: 26 U.S.C. 1563, הגדרות של קבוצת חברות בשליטה
- IRS: פרסום 550, הכנסות והוצאות מהשקעות
- US Code: 26 U.S.C. 367, העברות לחברות זרות
- IRS: הוראות טופס 5471
על המדריך
תורגם מהמדריך באנגלית · קראו את המקור באנגלית
הדף מסביר כללים כלליים לשנת המס המוצגת. הוא אינו ייעוץ למצבכם.
שינויים במקור האנגלי
- : פורסם לראשונה.