해외 자회사가 있는 QSBS: 자산·IP·해외 근무

QSBS는 미국 내 사업을 요구하나요?

아니요. Section 1202는 사업을 하는 곳이 아니라 설립된 곳을 봅니다. 주식을 발행하는 회사가 미국 C corporation이어야 합니다(1202(d)(1) 및 (e)(4)). 법령에는 미국 직원, 미국 자산, 미국 고객을 요구하는 내용이 없습니다. section 1202의 해외 사업에 관한 규정이나 IRS의 공식 안내도 없으므로, 답은 법령 문언과 그 침묵에 근거합니다.

해외 자회사는 회사가 정확히 지켜야 할 세 가지를 바꿉니다.

• 총자산. 모회사와 50%를 초과해 보유한 모든 자회사는 하나의 한도를 공유합니다. 2025년 7월 4일 이후 발행 주식은 $75,000,000, 그 이전 발행 주식은 $50,000,000입니다.
• 적극적 사업. 자산 가치의 80% 이상이 적격 사업에 쓰여야 합니다. 50%를 초과해 보유한 자회사는 투시 적용되므로 그 자산과 업무가 포함됩니다.
• 포트폴리오 주식. 50% 이하 지분은 투시 적용되지 않습니다. 이런 회사의 주식은 순자산의 10%를 넘을 수 없습니다.

사안이 단순하지 않은 경우는 다음과 같습니다. 해외 스타트업을 새 미국 모회사 아래로 전환한 경우, IP가 해외로 옮겨진 경우, 자회사를 일부만 보유한 경우, 총자산이 한도에 가까운 경우입니다. 지분율이 표시된 조직도, 주식을 발행할 때마다 작성한 각 법인의 재무상태표, IP 양도 기록을 준비하세요.

회사 요건 전반과 확인서(attestation letter)는 스타트업을 위한 소기업 주식 제외 제도를 참고하세요. 주주의 주식이 적격인지, 얼마까지 해당하는지는 창업자와 초기 직원을 위한 QSBS에서 설명합니다.

해외 자회사가 있는 델라웨어 회사도 QSBS를 발행할 수 있나요?

네. 델라웨어 모회사가 주식을 발행하고 회사 요건을 충족하면 가능합니다. 적격 소기업 주식이 될 수 있는 것은 모회사 주식뿐입니다. 해외 자회사는 미국 법인이 아니므로 그 주식은 적격 주식이 될 수 없습니다(1202(d)(1)). 자회사에 직접 투자한 투자자는 그 주식에 대해 section 1202 혜택을 받지 못합니다.

모회사가 과반을 보유한 해외 자회사는 투시 적용에서 어떻게 취급되나요?

모회사는 자회사 주식과 자회사에 대한 대여금을 무시하고, 자회사 자산의 지분율만큼을 보유하고 자회사 활동의 지분율만큼을 수행하는 것으로 봅니다(1202(e)(5)(A)). 모회사가 의결권의 50%를 초과하거나 주식 가치의 50%를 초과해 보유하면 그 법인은 자회사입니다(1202(e)(5)(C)).

따라서 완전 자회사가 가진 노트북, 서버, 현금, IP는 모회사가 보유한 것처럼 판단합니다. 모회사가 일부만 보유한 자회사는 모회사 지분만큼의 자산과 활동만 적극적 사업 요건에 반영됩니다.

투시 적용은 양쪽으로 작용합니다. 자회사가 컨설팅이나 외부 고객 대상 금융 서비스처럼 section 1202가 제외하는 사업을 하면, 모회사도 그 활동의 지분만큼을 수행하는 것으로 봅니다(1202(e)(3)).

모회사가 해외 회사 지분을 절반 이하로 보유하면 어떻게 되나요?

50% 이하 지분은 자회사가 아닙니다. 모회사는 자산이 아니라 주식을 보유한 것이고, 그 주식에는 포트폴리오 규정이 적용됩니다. 자회사가 아닌 회사의 주식과 증권(운용자금 자산 제외)이 자산에서 부채를 뺀 가치의 10%를 넘는 기간에는 적극적 사업 요건을 충족하지 못합니다(1202(e)(5)(B)).

정확히 절반은 자회사로 보지 않습니다. 법령이 "초과"를 요구하기 때문입니다. 현지 파트너와 반반씩 보유한 합작회사는 포트폴리오 규정을 적용받습니다.

해외 자회사의 현금과 장비도 총자산 한도에 포함되나요?

네, 모회사가 해외 자회사를 50% 초과해 보유한 경우입니다. 같은 모자회사 지배 그룹에 속한 모든 법인은 총자산 기준에서 하나의 법인으로 봅니다(1202(d)(3)). 이 그룹은 section 1563(a)(1)을 따르되, 지분 기준만 50% 초과로 낮춘 것입니다. Section 1202는 일부 해외 법인을 제외하는 1563(b) 규정을 가져오지 않으므로 해외 자회사는 일반적으로 포함됩니다. 이와 다르게 해석한 IRS 안내는 없습니다.

총자산은 현금과 그 밖의 재산의 조정된 세무상 취득가액을 더한 금액입니다(1202(d)(2)). 그룹은 주식 발행 직전까지 언제나, 그리고 발행 직후에 한도 이하여야 합니다. 발행으로 들어오는 자금도 포함해서 계산합니다.

법령이 정하지 않았고 IRS 공식 안내도 없는 사항이 세 가지 있습니다. 내부 대여금과 자회사에 대한 모회사 지분을 어떻게 제거해 이중으로 계산하지 않을지, 완전 자회사가 아닌 경우 전액을 계산할지 일부만 계산할지, 자회사의 현금과 취득가액을 달러로 바꿀 때 어떤 환율을 쓸지입니다. 투자 라운드 전에 CPA와 방식을 정하고 매번 같은 방식을 쓰세요.

엔지니어와 업무 대부분이 해외에 있어도 문제가 되나요?

법령 문언상 문제가 되지 않습니다. 적극적 사업 요건은 자산을 어디서 쓰는지가 아니라 어떻게 쓰는지를 봅니다(1202(e)(1)). 연구·실험에 쓰는 자산이나 장래 적격 사업을 위한 창업 활동에 쓰는 자산은 매출이 없어도 적극적 자산으로 봅니다(1202(e)(2)). 2024년 이후 시작하는 과세연도에 지출한 금액부터는 이 규정이 section 174A의 미국 내 연구뿐 아니라 section 174의 해외 연구도 포함합니다(Public Law 119-21, section 70302).

중요한 것은 일의 종류입니다. 회사 자체 제품을 만드는 일은 일반적으로 적격 사업입니다. 엔지니어링이나 컨설팅 시간을 다른 회사에 파는 일은 어디서 하든 제외 업종입니다.

해외에서 일하면 section 1202 밖에서도 비용이 생깁니다. 고용 대행 회사(employer of record), 계약자, 자회사 중 무엇으로 채용할지는 미국 스타트업의 해외 직원 채용에서 다룹니다. 해외에서 지급한 연구비 공제는 해외에서 진행한 소프트웨어 개발비 공제를 참고하세요.

IP가 해외 자회사에 있거나 해외로 옮겨지면 어떻게 되나요?

50%를 초과해 보유한 자회사의 IP는 모회사가 자산의 지분율만큼 보유한 것으로 봅니다. 사업에 쓰이면 투시 적용에 따라 적극적 자산입니다(1202(e)(5)(A)).

위험은 위치가 아니라 지분에 있습니다. 예를 들어 현지 투자자가 자회사에 투자해 모회사의 지분이 50% 이하로 떨어지면 IP는 더 이상 투시 적용되지 않습니다. 이때 모회사는 주식만 보유하게 되어 포트폴리오 한도가 적용됩니다.

미국 모회사의 IP를 해외 자회사로 옮기는 것에도 미국 세금이 따릅니다. section 367(d)에 따르면 무형자산을 비과세 교환으로 해외 법인에 이전할 때, IP 사용에 연동된 대가를 내용연수 동안 매년 받는 매각으로 봅니다. 이전하기 전에 미리 계획하세요.

델라웨어 모회사 전환으로 받은 주식도 최초 발행 QSBS로 인정되나요?

문언대로 읽으면, 창업자가 해외 회사 주식을 내고 전환 거래로 받은 주식은 적격이 아닙니다. Section 1202는 현금, 용역 또는 재산("주식 제외")을 대가로 최초 발행 때 취득한 주식만 인정합니다(1202(c)(1)(B)). 주식 대 주식 교환은 주식을 대가로 한 취득입니다.

1202(h)(4)의 주식 교환 구제는 내놓은 주식이 이미 적격 소기업 주식이었던 경우에만 적용됩니다. 해외 법인의 주식은 적격 주식이 될 수 없습니다. section 1202에서 전환 거래를 다룬 IRS 공식 안내는 없으므로, 거래를 마무리하기 전에 구조와 해석에 대해 전문가의 판단이 필요합니다.

해외 회사를 델라웨어로 이전(continuance)하는 경우도 더 명확하지 않습니다. 그 주식은 회사가 해외 법인이던 때 발행되었기 때문입니다(1202(c)(1)(A) 및 (d)(1)).

비교적 분명한 점은 두 가지입니다.

• 이후 발행 주식. 전환 후 델라웨어 모회사가 현금이나 용역을 받고 발행한 주식은 그 발행 시점에 회사 요건을 충족하면 적격이 될 수 있습니다.
• 주식이 아닌 재산. 사업 자산이나 IP처럼 현금도 주식도 아닌 재산을 내고 새 주식을 받으면, section 1202는 그 날짜에 주식을 취득한 것으로 보고 취득가액을 재산의 공정시장가치 이상으로 봅니다(1202(i)(1)). 이 가치는 총자산에도 공정시장가치로 포함됩니다(1202(d)(2)(B)). Section 1202(i)는 주식 교환에는 적용되지 않습니다.

전환 거래 자체에 대한 양국의 세금은 캐나다 스타트업을 델라웨어 모회사 아래로 옮기기에서 설명합니다.

리드 투자자의 변호사는 회사에 무엇을 확인해 달라고 하나요?

변호사는 주식이 발행 시점에 적격 소기업 주식이라는 진술을 작성하고, 그 자격을 유지하도록 노력한다는 약정을 덧붙이기도 합니다. 그 근거 수치는 회사의 CPA가 제공합니다. 해외 자회사가 있으면 다음 항목을 예상하세요.

매매 계약서의 그 밖의 세무 진술은 세무 진술과 공개 명세서에서 다룹니다.

매년 답을 뒷받침하는 기록은 무엇인가요?

주식을 발행할 때마다, 그리고 매 연말마다 날짜가 적힌 파일을 보관하세요. 적극적 사업 요건은 각 주주의 보유 기간 중 실질적으로 전 기간 동안 충족되어야 하므로(1202(c)(2)(A)), 거래 종결 시점에 한 번 확인하는 것으로는 부족합니다.

• 각 법인의 소재 국가, 의결권과 가치 지분율, 지분 변동이 표시된 조직도.
• 주식 발행 때마다 작성한 각 법인의 재무상태표. 미국 세무상 취득가액을 달러로 표시하고 사용한 환율을 적습니다.
• 자산 사용 목록: 각 법인의 자산이 무엇에 쓰이는지, 운용자금이나 연구용으로 보유한 현금이 무엇인지.
• 모든 국가의 창업자, 직원, 계약자와 맺은 IP 양도 계약, 그리고 회사 간 라이선스나 이전 기록.
• 해외 지배 자회사마다 모회사가 제출하는 Form 5471. 여기 포함된 Schedule F 재무상태표는 미국 달러로 보고하며 일반적으로 US GAAP 규정에 따라 환산하므로(IRS 안내), 총자산 기준이 사용하는 세무상 취득가액 수치와 다를 수 있습니다. 제출 방법은 해외 사업 회사를 둔 미국 모회사에서 설명합니다.

예시

모든 금액은 미국 달러이며 설명을 위한 예시입니다.

인도에 완전 자회사를 둔 델라웨어 모회사

설립 8개월 된 모회사가 현금 $3,000,000을 보유합니다. 인도 자회사는 제품을 만드는 엔지니어가 쓰는 노트북과 서버를 보유하며 세무상 취득가액은 $400,000입니다. 그룹 총자산은 $3,400,000으로 한도 이하입니다. 투시 적용에 따라 서버와 노트북은 모회사의 적극적 자산이고, 현금도 운용자금이나 연구 목적으로 보유하면 적극적 자산으로 봅니다. 국가나 팀의 위치는 결과를 바꾸지 않습니다. 회사 설립 2년이 지나면 운용자금 규정으로 적극적 자산에 포함되는 비율은 자산의 50%까지입니다. 현금이 자산의 약 88%이면 자금을 사업에 더 투입하지 않는 한 80% 요건을 충족하지 못합니다.

모회사가 해외 관계회사 지분 40%를 보유하는 경우

모회사의 40% 지분 가치는 $2,000,000입니다. 다른 자산은 $8,000,000이고 부채는 없습니다. 이 지분은 자회사가 아니므로 포트폴리오 주식입니다. $2,000,000은 순자산 $10,000,000의 20%이고 10% 한도를 넘습니다. 이 상태가 계속되는 동안 모회사는 적극적 사업 요건을 충족하지 못합니다. 지분을 50% 넘게 늘리거나 가치를 순자산의 10% 이하로 줄이면 결과가 달라집니다.

캐나다 창업자가 새 델라웨어 모회사 아래로 전환하는 경우

창업자 두 명이 캐나다 회사 주식 전부를 내고 새 델라웨어 모회사의 보통주를 받습니다. 문언대로 읽으면 이 델라웨어 주식은 주식을 대가로 취득한 것이므로 적격 소기업 주식이 아니고, section 1202(i)도 이 주식의 취득가액을 정하지 않습니다. 6개월 뒤 모회사가 투자자에게 우선주를 현금 $5,000,000에 팝니다. 캐나다 자회사를 포함한 그룹 총자산이 그 발행 전후에 한도 이하이고 다른 회사 요건도 충족하면, 이 주식은 적격이 될 수 있습니다.

상황이 다르신가요?

• 회사 요건 전반 또는 확인서(attestation letter): 스타트업을 위한 소기업 주식 제외 제도를 참고하세요.
• 본인 주식이 적격인지와 보유 기간 구간: 창업자와 초기 직원을 위한 QSBS를 참고하세요.
• Form 5471과 자회사 소득에 대한 미국 세금: 해외 사업 회사를 둔 미국 모회사를 참고하세요.
• 전환을 아직 계획 중이거나 양국의 세금이 궁금한 경우: 캐나다 스타트업을 델라웨어 모회사 아래로 옮기기를 참고하세요.
• 고용 대행 회사, 계약자, 해외 자회사 중에서 고르는 경우: 미국 스타트업의 해외 직원 채용을 참고하세요.
• 해외 투자자가 투자 라운드에 참여하는 경우: 스타트업 투자 라운드의 해외 투자자를 참고하세요.
• 총자산이 한도에 가깝거나, IP가 해외로 옮겨졌거나, 자회사를 일부만 보유하거나, 지분 현황 자료에 전환 거래로 받은 주식이 있는 경우: 변호사의 진술에 서명하기 전에 수치와 판단이 필요합니다. 스타트업 세무 서비스를 참고하세요.