LLC में निवेश जुटाना: SAFE, यूनिट की बिक्री और निवेशक का K-1

क्या LLC कंपनी में बदले बिना पैसा जुटा सकती है?

हाँ। अमेरिका में साझेदारी की तरह कर चुकाने वाली LLC निवेशकों को नई यूनिट बेच सकती है। इन यूनिट के बदले LLC को दिए गए नकद पर आम तौर पर LLC या उसके सदस्यों को कर नहीं लगता (26 U.S.C. 721(a))। निवेशक का पैसा लेने के लिए कर नियम कंपनी होना ज़रूरी नहीं बनाते।

LLC में पैसा जुटाने की कीमत एक बार का कर नहीं, बल्कि हर साल का काम है:

मामला आसान नहीं रहता, जब एकल-सदस्य LLC पहला निवेशक लेती है, जब पैसा SAFE या नोट के रूप में आता है (इसका कर-व्यवहार अभी तय नहीं है), जब निवेशक विदेशी या कर-मुक्त संस्था है, या जब आगे चलकर कंपनी में बदलने की संभावना है। बाद में बदलना संभव है, पर उसके अपने कर चरण हैं; देखें स्टार्टअप को डेलावेयर कंपनी में ले जाना।

संचालन समझौता, हर सदस्य का अब तक का पूँजी योगदान, टर्म शीट या SAFE, और व्यवसाय का भरोसेमंद मौजूदा मूल्य इकट्ठा करें।

LLC की यूनिट निवेशकों को बेचना: क्या मिला पैसा कर योग्य है?

नई जारी की गई यूनिट के बदले LLC को मिले नकद पर आम तौर पर न LLC को कर लगता है, न मौजूदा सदस्यों को। Section 721(a) कहती है कि साझेदारी का हित पाने के लिए संपत्ति देने पर साझेदारी या किसी साझेदार को लाभ या हानि दर्ज नहीं करनी पड़ती (26 U.S.C. 721), और IRS इसे निवेशक के नकद पर भी लागू करता है (Rev. Rul. 99-5)।

चार मामलों में जवाब उलट जाता है:

• निवेशक किसी सदस्य की मौजूदा यूनिट खरीदता है। तब वह सदस्य बेच रहा होता है, और बेचने वाले सदस्य को लाभ या हानि दर्ज करनी पड़ती है (26 U.S.C. 741)।
• LLC निवेशक का नकद मौजूदा सदस्यों को आगे दे देती है। किसी योगदान के साथ दूसरे सदस्य को जुड़ा हुआ भुगतान होने पर उसे उन दोनों के बीच की बिक्री माना जा सकता है (26 U.S.C. 707(a)(2)(B))।
• यूनिट नकद के बदले काम के लिए दी जाती हैं। Section 721 संपत्ति के योगदान पर लागू होती है; सेवाओं के बदले मिले हित पर दूसरे नियम चलते हैं। देखें LLC के साझेदारों में स्वामित्व का बँटवारा।
• LLC अगर कंपनी होती, तो वह निवेश कंपनी मानी जाती। Section 721(b) ऐसे लाभ से यह सुरक्षा हटा देती है; चालू स्टार्टअप पर यह कम ही बैठता है, पर होल्डिंग LLC के लिए जाँचना ठीक रहता है।

एकल-सदस्य LLC पहला निवेशक ले, तो क्या बदलता है?

अमेरिका में एकल-सदस्य LLC कर के लिए डिफ़ॉल्ट रूप से उपेक्षित संस्था (disregarded entity) होती है, और दूसरा सदस्य आते ही वह उसी दिन साझेदारी बन जाती है (Treas. Reg. 301.7701-3(f)(2))। उस दिन से LLC Form 1065 फ़ाइल करती है और K-1 जारी करती है; उससे पहले की गतिविधि स्वामी के अपने रिटर्न पर रहती है। स्वामी को LLC की संपत्तियों का योगदान करने वाला माना जाता है, इसलिए स्वामी का कैपिटल अकाउंट उसके लगाए पैसे से नहीं, बल्कि उन संपत्तियों के उचित बाज़ार मूल्य से शुरू होता है (Treas. Reg. 1.704-1(b)(2)(iv)(d))।

सौदा कैसे लिखा गया है, इससे तय होता है कि कर किस पर लगेगा। Rev. Rul. 99-5 दोनों स्थितियाँ बताता है:

क्या LLC SAFE या कर्ज़ का नोट जारी कर सकती है?

अमेरिकी LLC SAFE या शेयरों में बदलने वाला कर्ज़ का नोट (convertible note) जारी कर सकती है, पर LLC के SAFE का कर-व्यवहार अभी तय नहीं है। IRS ने इसे वर्गीकृत करने वाला कोई मार्गदर्शन प्रकाशित नहीं किया है। सबसे नज़दीकी नियम साझेदारी के ऑप्शन विनियम हैं, जो वारंट, बदलने वाले कर्ज़ और हित पाने के ऐसे ही अधिकारों पर लागू होते हैं (Treas. Reg. 1.721-2(g))।

अगर इन विनियमों के तहत SAFE को ऑप्शन माना जाए:

• जारी होते समय, उसके बदले दिए गए नकद पर section 721 लागू नहीं होती; सामान्य कर नियम लागू होते हैं (Treas. Reg. 1.721-2(b))।
• यूनिट में बदलते समय आम तौर पर section 721 लागू होती है, इसलिए रूपांतरण पर LLC और धारक दोनों को आम तौर पर कर नहीं लगता (Treas. Reg. 1.721-2(a))।
• अगर वह समाप्त हो जाए या नकद में निपटाया जाए, तो section 721 लागू नहीं होती और नतीजा सामान्य कर नियम तय करते हैं (Treas. Reg. 1.721-2(c) और (d))।
• रूपांतरण से पहले ही धारक को सदस्य माना जा सकता है, अगर दस्तावेज़ साझेदार जैसे अधिकार देता है (जैसे मौजूदा वितरण या हानि में हिस्सा), या उसके बदलने की पूरी संभावना है, और इस बात की प्रबल संभावना है कि धारक को सदस्य न मानने से सदस्यों और धारक का मिला-जुला कर काफ़ी घट जाएगा (Treas. Reg. 1.761-3)।

इन्हीं नियमों में कर्ज़ का नोट शेयर में बदलने वाला कर्ज़ (convertible debt) माना जाता है। नोट पर जमा ब्याज के बदले जारी की गई यूनिट section 721 के दायरे में नहीं आतीं (Treas. Reg. 1.721-2(e))।

SAFE जारी करने वाली एकल-सदस्य LLC आम तौर पर SAFE के बदलने तक उपेक्षित संस्था ही रहती है, जब तक इन नियमों या सामान्य कर सिद्धांतों के तहत SAFE को खुद साझेदारी का हित न माना जाए (Treas. Reg. 1.761-3(b)(2))। अगर संस्थापक SAFE बदलने से पहले कंपनी में बदलना चाहते हैं, तो पहले क्रम तय करें; देखें स्टार्टअप को डेलावेयर कंपनी में ले जाना।

कैपिटल अकाउंट क्या हैं, और निवेशक आने पर उन्हें दोबारा क्यों लिखा जाता है?

कैपिटल अकाउंट (capital account) LLC की इक्विटी में हर सदस्य का चालू हिस्सा है: नकद, दी गई संपत्ति के मूल्य और आवंटित आय से यह बढ़ता है, और वितरण व आवंटित हानि से घटता है (Treas. Reg. 1.704-1(b)(2)(iv)(b))। इन विनियमों के अनुसार बने समझौते में परिसमापन की रकम सकारात्मक कैपिटल अकाउंट शेष के हिसाब से बँटती है (Treas. Reg. 1.704-1(b)(2)(ii)(b))।

नया निवेशक आज के मूल्य पर पैसा देता है, जबकि संस्थापकों के अकाउंट में सिर्फ़ वही दिखता है जो उन्होंने लगाया था। जब कोई नया या मौजूदा सदस्य मामूली रकम से ज़्यादा योगदान करता है, या LLC निवेशक को वारंट जैसा ऑप्शन जारी करती है, तब विनियम संचालन समझौते को हर सदस्य का अकाउंट उचित बाज़ार मूल्य पर दोबारा लिखने की इजाज़त देते हैं (Treas. Reg. 1.704-1(b)(2)(iv)(f))। इस पुनर्मूल्यांकन को अक्सर बुक-अप (book-up) कहते हैं। इसके बिना, निवेशक के आने से पहले बना लाभ बाद में निवेशक के साथ बँट सकता है।

बुक-अप से उस समय किसी का कर नहीं बदलता। कर के लिए पहले से बना लाभ संस्थापकों के साथ ही रहता है, section 704(c) के सिद्धांतों के तहत, जिन्हें समझौते में अनिवार्य करना ज़रूरी है। K-1 पर item L में पूँजी कर आधार (tax basis) पर दिखती है, इसलिए वह दोबारा लिखे गए बुक अकाउंट से मेल नहीं खाएगी; item N में हर सदस्य का अभी दर्ज न हुए अंतर्निहित लाभ का हिस्सा दिखता है, जिसमें पुनर्मूल्यांकन से बना लाभ भी शामिल है (Form 1065 के निर्देश)।

हर निवेशक को हर साल क्या मिलेगा: K-1, और शायद राज्य का K-1?

हर निवेशक को Schedule K-1 मिलता है, जिसमें उस सदस्य की आय, हानि, कटौती और क्रेडिट का हिस्सा दिखता है। कैलेंडर-वर्ष वाली अमेरिकी LLC को Form 1065 फ़ाइल करना और K-1 देना होता है 15 मार्च तक, या समय पर विस्तार लेने पर 15 सितंबर तक (Form 1065 के निर्देश)।

LLC नकद बाँटे या न बाँटे, निवेशक को उस हिस्से पर कर देना होता है (K-1 के निर्देश)। हानि भी आगे पहुँचती है, पर निवेशक उसका इस्तेमाल बेसिस (basis), at-risk और निष्क्रिय गतिविधि के नियमों से सीमित कर सकता है।

Form 1065 देर से भरने पर हर सदस्य पर हर महीने $260 जुर्माना लगता है, अधिकतम 12 महीने तक, इसलिए हर नया निवेशक जुर्माना बढ़ाता है।

अगर IRS बाद में किसी पिछले रिटर्न में बदलाव करता है, तो आम तौर पर LLC खुद वह कर उस साल चुकाती है जिसमें बदलाव होता है, इसलिए नया निवेशक उन सालों की कीमत भी उठा सकता है जब वह शामिल नहीं था। इससे बचने के लिए LLC अंतिम नोटिस के 45 दिन के भीतर चुनाव करके बदलाव को उस साल के सदस्यों पर आगे डाल सकती है (26 U.S.C. 6225, 6226)। इन नियमों से हर साल बाहर रहने का चुनाव सिर्फ़ वही छोटी साझेदारी कर सकती है जिसके सभी सदस्य व्यक्ति, कंपनियाँ या संपदाएँ हों; जिसमें साझेदारी के रूप में बना फ़ंड सदस्य है, वह यह चुनाव नहीं कर सकती (26 U.S.C. 6221(b))।

राज्य अपनी परत जोड़ते हैं। जैसे California में वहाँ बनी, पंजीकृत या वहाँ व्यवसाय करने वाली LLC को Form 568 फ़ाइल करना होता है, हर सदस्य के लिए Schedule K-1 (568) के साथ, और सालाना कर देना होता है, तथा एक राजस्व स्तर से ऊपर शुल्क भी (California FTB)। दूसरे राज्यों के अपने साझेदारी रिटर्न और अनिवासी सदस्यों के नियम हैं।

LLC के निवेशकों के लिए कर वितरण: ये क्या हैं और इन्हें कौन तय करता है?

कर वितरण (tax distribution) वह नकद है जो अमेरिकी LLC सदस्यों को देती है, ताकि वे अपने हिस्से की आय पर कर चुका सकें। यह संचालन समझौते की शर्त है, कर नियम नहीं: कर कानून इसे अनिवार्य नहीं करता, क्योंकि आम तौर पर आयकर LLC नहीं, सदस्य देते हैं।

निवेशक इसे इसलिए माँगते हैं कि K-1 की आय पर उन्हें कर देना होता है, भले ही कोई नकद बाहर न आए (K-1 के निर्देश)। संचालन समझौते में ये बातें लिखी होनी चाहिए:

• मानी गई कर दर कितनी है और क्या वह हर सदस्य के लिए एक जैसी है;
• क्या पिछली हानि फ़ॉर्मूले में गिनी जाने वाली आय को घटाती है;
• भुगतान कब होते हैं (अक्सर अनुमानित कर की तारीखों के आसपास) और क्या वे आगे के वितरणों के अग्रिम हैं;
• LLC के पास नकद न हो या कर्ज़दाता भुगतान रोक दे, तो क्या होगा।

ये शर्तें वकील तैयार करता है; रकम की गणना हर साल आवंटन के आधार पर लेखाकार करता है।

पूँजी जुटाने के लिए LLC बनाम C corporation: वेंचर फ़ंड LLC की यूनिट से अक्सर मना क्यों करते हैं?

कई वेंचर फ़ंड के साझेदारों की कर स्थिति ऐसी होती है कि चालू LLC रखना महँगा पड़ता है, और साझेदारी की तरह कर चुकाने वाली LLC का हित योग्य छोटे व्यवसाय का शेयर (QSBS) नहीं बन सकता।

इसीलिए निवेशक अक्सर चाहते हैं कि LLC पैसा लेने से पहले कंपनी में बदल जाए। विदेशी सदस्यों के लिए विथहोल्डिंग विदेशी साझेदार और विथहोल्डिंग में है; LLC कभी योग्य छोटे व्यवसाय के शेयर तक पहुँच सकती है या नहीं, यह LLC या C corporation में है।

क्या LLC इसके बजाय कंपनी की तरह कर चुकाने का चुनाव कर सकती है?

हाँ। अमेरिकी LLC Form 8832 फ़ाइल करके राज्य कानून में LLC रहते हुए भी कंपनी की तरह कर चुका सकती है। कई सदस्यों वाली LLC के लिए इस चुनाव को ऐसे माना जाता है कि साझेदारी अपनी सारी संपत्ति और देनदारियाँ स्टॉक के बदले एक नई कंपनी को देती है, और फिर वह स्टॉक सदस्यों को दे देती है (Treas. Reg. 301.7701-3(g)(1)(i))।

चुनाव की तारीख फ़ाइलिंग से 75 दिन पहले तक या उसके 12 महीने बाद तक रखी जा सकती है, और अगला बदलाव आम तौर पर 60 महीने तक नहीं हो सकता (Treas. Reg. 301.7701-3(c))। यह चुनाव सिर्फ़ कर-व्यवहार बदलता है; इससे निवेशकों को डेलावेयर कंपनी के शेयर नहीं मिलते। चुके हुए या देर से किए चुनाव के लिए देखें LLC के देर से चुनाव में राहत; पूरे बदलाव के लिए देखें स्टार्टअप को डेलावेयर कंपनी में ले जाना।

उदाहरण

ये उदाहरण समझाने के लिए हैं; सभी रकमें अमेरिकी डॉलर में हैं।

एकल-सदस्य LLC एक-पाँचवाँ हिस्सा एंजल को बेचती है

एक संस्थापक की एकल-सदस्य LLC एंजल निवेशक को $250,000 में 20% देने पर राज़ी है।

• एंजल LLC को नई यूनिट के लिए पैसा देता है: क्लोज़िंग के दिन LLC साझेदारी बन जाती है। क्लोज़िंग पर न संस्थापक को, न एंजल को लाभ दर्ज करना पड़ता है। क्लोज़िंग तक के LLC के नतीजे संस्थापक अपने रिटर्न पर दिखाता है; बाकी साल के लिए LLC Form 1065 फ़ाइल करती है और दो K-1 जारी करती है। संस्थापक का कैपिटल अकाउंट उसके लगाए पैसे से नहीं, बल्कि LLC की संपत्तियों के $1,000,000 मूल्य से शुरू होता है।
• एंजल इसके बजाय संस्थापक को मौजूदा यूनिट के लिए पैसा देता है: संस्थापक को हर LLC संपत्ति का 20% बेचने वाला माना जाता है और उस लाभ पर उसे कर देना पड़ सकता है। $250,000 व्यवसाय में नहीं, संस्थापक के पास जाते हैं।

दो संस्थापकों की LLC में एंजल के आने पर बुक-अप

दो संस्थापकों की LLC पहले से साझेदारी है। उनके कैपिटल अकाउंट का कुल योग $10,000 है, जो LLC की संपत्तियों के कर आधार के बराबर है। एक एंजल 20% के लिए $250,000 देता है, यानी पैसा आने के बाद व्यवसाय का मूल्य $1,250,000 और उससे पहले $1,000,000 आँका गया। संचालन समझौता बुक-अप करता है: संस्थापकों के अकाउंट दोबारा लिखकर कुल $1,000,000 किए जाते हैं और एंजल का अकाउंट $250,000 से शुरू होता है। अगर LLC बाद में अपनी व्यावसायिक संपत्तियाँ $1,000,000 में बेचती है और एंजल का नकद अपने पास रखती है, तो बही में बाँटने लायक कोई लाभ नहीं बचता, इसलिए एंजल को उस मूल्य में हिस्सा नहीं मिलता जो उसके आने से पहले बना था। कर के लिए $990,000 का लाभ संस्थापकों को आवंटित होता है।

हानि का साल, फिर मुनाफ़े का साल

• साल 1: LLC को $400,000 की हानि होती है। एंजल के K-1 पर $80,000 की हानि दिखती है, जिसका इस्तेमाल एंजल बेसिस, at-risk और निष्क्रिय गतिविधि के नियमों के तहत कर पाए या न कर पाए। कोई कर वितरण देय नहीं है।
• साल 2: LLC को $500,000 की कमाई होती है, और एंजल के K-1 पर दोनों तरह से $100,000 की आय दिखती है। 40% की मानी गई दर पर कर वितरण फ़ॉर्मूले पर निर्भर करता है: अगर समझौता पिछली हानि घटाता है, तो वह $100,000 की संचयी आय पर आधारित होता है, यानी एंजल को $8,000 और संस्थापक को $32,000; अगर नहीं घटाता, तो वह साल की $500,000 की आय पर आधारित होता है, यानी एंजल को $40,000 और संस्थापक को $160,000। कौन-सा तरीका चलेगा, यह कर कानून नहीं, समझौता तय करता है।

क्या आपकी स्थिति अलग है?

• निवेशक डेलावेयर C corporation चाहते हैं: देखें स्टार्टअप को डेलावेयर कंपनी में ले जाना, और हस्ताक्षर से पहले स्टार्टअप कर सहायता लें।
• आप अभी LLC और C corporation में से चुन रहे हैं: देखें LLC या C corporation।
• एक सदस्य पैसा लगाता है और दूसरा काम करता है: देखें LLC के साझेदारों में स्वामित्व का बँटवारा।
• कोई निवेशक विदेशी है: देखें विदेशी साझेदार और विथहोल्डिंग और स्टार्टअप कर सहायता लें।
• आप कंपनी की तरह कर चुकाने का चुनाव करना चाहते थे, पर वह लागू नहीं हुआ: देखें LLC के देर से चुनाव में राहत।
• पैसा SAFE या नोट के रूप में आया, या बुक-अप कभी किया ही नहीं गया: कर-व्यवहार दस्तावेज़ और समझौते पर निर्भर करता है; स्टार्टअप कर सहायता लें।