Exercer opções ao sair da startup: a janela de 90 dias

O que acontece com as opções de ações quando você sai de uma startup?

Dois relógios separados começam no seu último dia. O plano de opções e o contrato de outorga definem o prazo para exercer e dizem o que acontece com as opções não exercidas. A lei tributária impõe um segundo limite: uma opção de ações incentivada (ISO) só mantém o tratamento de ISO se você a exercer em até 3 meses depois de deixar de ser empregado, ou 1 ano se você saiu por invalidez permanente e total (26 U.S.C. 422(a)(2) and (c)(6); 26 CFR 1.422-1(a)).

O spread é o valor da ação na data do exercício menos o preço de exercício que você paga.

O caso deixa de ser simples quando a empresa oferece estender seu prazo (isso pode acabar com o status de ISO), quando o spread é grande o bastante para gerar o imposto mínimo alternativo (AMT) sobre ações que você não pode vender, quando a janela passa de 31 de dezembro ou quando você morou ou trabalhou no Canadá ou em outro estado durante a aquisição. Reúna o plano, cada contrato de outorga, a data da sua saída por escrito, o último valor da ação informado pela empresa e qualquer aditivo ou oferta de extensão.

A janela de 90 dias é a mesma regra de 3 meses das ISOs?

Não. A janela da sua outorga é um termo contratual; o limite de 3 meses é uma regra tributária, e os dois podem não coincidir. O teste das ISOs conta meses, e não dias: você deve ter sido empregado o tempo todo até o dia 3 meses antes do exercício. Com último dia em 30 de junho, um exercício em 30 de setembro cumpre o teste e um em 1º de outubro não (26 CFR 1.422-1(a)(1)).

• Janela do plano menor que 3 meses: vale o prazo do plano; depois dele, não sobra nada para exercer.
• Janela do plano maior que 3 meses: você ainda pode exercer depois, mas essas ISOs são tributadas como opções de ações não estatutárias (NSOs) (Publication 525).
• Continuar como consultor ou assessor: o relógio da ISO segue seu status de empregado pelo direito comum, e não seu envolvimento com a empresa (26 CFR 1.421-1(h)).
• Licença: o emprego é tratado como continuado por até 3 meses de licença de boa-fé, ou mais se uma lei ou um contrato garantir seu retorno (26 CFR 1.421-1(h)(2)).

As NSOs não têm nenhum prazo tributário; só importa o prazo do plano.

O que acontece com ISOs exercidas mais de 3 meses depois da saída?

Uma ISO exercida depois do limite de 3 meses é tributada como NSO. A Publication 525 diz que, se você não cumpre o requisito de emprego, sua opção é uma opção de ações não estatutária. O spread na data do exercício vira salário do seu ex-empregador, como descrito abaixo.

Que imposto você deve sobre ISOs exercidas dentro da janela?

ISOs exercidas em até 3 meses do seu último dia não geram imposto de renda comum no exercício. Para o AMT, porém, o spread é um ajuste na linha 2i do Form 6251, o que pode gerar AMT no ano do exercício mesmo que você não tenha recebido dinheiro algum (instruções do Form 6251; Publication 525). Nenhum Social Security ou Medicare se aplica ao exercício de uma ISO (Publication 15-B).

Se a aquisição se acelera quando você sai, as opções adquiridas antes do previsto contam para o limite anual em dólares das ISOs no ano da aceleração; por isso, parte delas pode ser NSO (26 CFR 1.422-4(b)(4)); o limite é explicado em exercício de opções de ações de startup.

A empresa envia o Form 3921 com o preço de exercício, o valor na data do exercício e o número de ações. Guarde-o: seu custo-base (basis) no AMT nas ações é diferente do custo-base comum. Quanto de spread cabe antes de o AMT começar, e o que mudou para exercícios deste ano, está em AMT sobre opções de ações incentivadas. Períodos de manutenção e o imposto na venda estão em exercício de opções de ações de startup.

Que imposto você deve sobre NSOs exercidas depois que sai?

O spread da NSO é renda ordinária no ano em que você exerce, mesmo depois de ter saído (26 CFR 1.83-7). É salário do seu ex-empregador, informado em um Form W-2 nas caixas 1, 3 e 5, com o spread mostrado na caixa 12 sob o código V (instruções dos Forms W-2 e W-3).

Por ser salário, o ex-empregador em geral retém:

Fontes: Publication 15 e Publication 15-B. A alíquota fixa é apenas retenção; se sua alíquota real é maior, o restante vence com sua declaração, e um pagamento estimado pode ser necessário, como explicado em exercício de opções de ações de startup. O imposto de renda estadual também pode se aplicar; se você se mudou, veja mudar para outro estado antes de vender ações de startup.

A empresa ofereceu estender meu prazo de exercício: minhas ISOs continuam sendo ISOs?

Possivelmente não, e você pode perder o status de ISO no dia em que a extensão é feita. Estender o prazo de exercício após a saída é uma modificação, e uma modificação é tratada como a outorga de uma nova opção, quer você use ou não o tempo extra (26 U.S.C. 424(h); 26 CFR 1.424-1(e)).

A nova opção só é uma ISO se cumprir todos os requisitos de ISO na data da modificação, entre eles:

• Preço de exercício: no mínimo o valor da ação na data da modificação (26 U.S.C. 422(b)(4)). Se as ações subiram acima do seu preço, a nova opção não pode ser uma ISO.
• Status de empregado: você deve ser empregado quando uma opção é outorgada (26 CFR 1.421-1(h)); portanto, uma extensão feita depois da sua saída é uma outorga a um não empregado.
• A regra de 3 meses continua valendo: qualquer exercício mais de 3 meses depois da sua saída é um exercício de NSO, seja qual for a janela estendida.

Uma oferta para mudar sua opção que fica aberta por 30 dias ou mais é uma modificação a partir da data da oferta, mesmo que você a recuse; uma oferta aberta por menos de 30 dias só muda a opção se a mudança for feita (26 CFR 1.424-1(e)(4)(iii)). Antes de aceitar, confira se a extensão cobre todas as suas opções ou só as que você deixa sem exercer. Opções exercidas antes da modificação mantêm o tratamento de ISO.

Uma extensão também pode acionar a seção 409A, tanto para ISOs quanto para NSOs. Se o valor da ação está acima do seu preço de exercício quando a janela é estendida, e o novo prazo passa do que vier primeiro entre a data final original de vencimento da opção e 10 anos da outorga original, a opção é tratada como remuneração diferida desde a data da outorga original, o que pode trazer imposto extra (26 CFR 1.409A-1(b)(5)(v)).

De quanto dinheiro você precisa para exercer e pagar o imposto?

Você precisa do preço de exercício de cada ação, mais o imposto que o exercício gera, e as ações de uma empresa de capital fechado podem não ter comprador para vender.

Pergunte à empresa, antes do prazo, como ela recolhe a retenção de um ex-empregado, já que não há contracheque de onde descontá-la. Se vale a pena comprar as ações é um julgamento seu; esta página trata apenas do imposto.

Dá para exercer só uma parte, ou dividir entre dois anos fiscais?

Sim, se o seu plano permite o exercício parcial, e cada exercício é tributado no próprio ano. O imposto de um exercício de NSO cai no ano em que você exerce, e o ajuste do AMT da ISO pertence ao ano do exercício (26 CFR 1.83-7; instruções do Form 6251). Uma janela que passa de 31 de dezembro permite dividir o spread entre dois anos, o que pode manter o spread de ISO de cada ano abaixo do nível em que o AMT começa ou manter o salário de NSO fora de uma faixa mais alta. Em ISOs, as duas partes ainda precisam cair em até 3 meses do seu último dia. Para a escolha entre dezembro e janeiro em ISOs, veja AMT sobre opções de ações incentivadas.

Se eu deixar as opções vencerem, há algo a deduzir?

Em geral, não. Uma dedução de perda não pode passar do seu custo-base, e opções pelas quais você não pagou nada e sobre as quais não declarou renda não têm custo-base; assim, seu vencimento não gera perda dedutível (26 CFR 1.165-1(c)(1); 26 CFR 1.83-7). Também não há imposto devido pelo vencimento.

Ações que você já comprou ao exercer são diferentes: você pagou o preço de exercício e pode ter declarado renda ou AMT sobre elas. Se essas ações caírem depois ou a empresa falir, veja imposto sobre opções de ações que perderam valor e dedução de ações de uma startup que faliu.

Exemplo

Estes exemplos são ilustrativos e usam dólares americanos. Cada pessoa tem 30.000 opções já adquiridas com preço de exercício de US$1, e o último valor da ação da empresa é US$4.

ISOs exercidas dentro da janela

Ana sai em 30 de junho e exerce todas as 30.000 ISOs em 15 de agosto. Ela paga US$30.000. Não há imposto comum a pagar e nada é retido. Seu Form 3921 mostra o preço de US$1, o valor de US$4 e 30.000 ações, um spread de US$90.000 (US$120.000 de valor menos US$30.000 pagos), que ela informa como ajuste do AMT na linha 2i do Form 6251. Se isso gera AMT depende do resto da declaração dela.

As mesmas ISOs exercidas no dia 120

Ben sai em 30 de junho e exerce em 28 de outubro, mais de 3 meses depois, dentro da janela mais longa do plano dele. As opções são tributadas como NSOs. Seu ex-empregador informa US$90.000 de salário no W-2 dele, com o código V. Supondo que o total de salários dele nesse empregador no ano, spread incluído, fique abaixo do teto salarial do Social Security, a retenção à alíquota fixa é de cerca de US$19.800 de imposto de renda federal, US$5.580 de Social Security e US$1.305 de Medicare. Ele precisa de cerca de US$56.700 em dinheiro: US$30.000 pelas ações e US$26.700 de retenção.

A janela estendida para cinco anos

Quando Chen sai, a empresa estende a janela dele para cinco anos, ainda dentro do prazo original de 10 anos das opções, com o valor da ação em US$4. A extensão é uma nova outorga ao preço de US$1 sobre ações que valem US$4; por isso, as opções deixam de poder ser ISOs a partir dessa data. No terceiro ano, ele exerce quando o valor é US$10. O spread de US$270.000 (US$300.000 menos US$30.000) é salário em um W-2 do ex-empregador no ano do exercício.

E no seu caso?

• O exercício pode gerar AMT: calcule com AMT sobre opções de ações incentivadas e peça ajuda com imposto de renda de pessoa física antes do prazo.
• Você precisa do básico, dos formulários ou das regras de venda: veja exercício de opções de ações de startup.
• Você já deve imposto sobre ações que desde então caíram: veja imposto sobre opções de ações que perderam valor.
• A empresa faliu depois que você exerceu: veja dedução de ações de uma startup que faliu.
• Você quer saber se as ações exercidas podem se qualificar como QSBS: veja QSBS para fundadores e primeiros funcionários.
• Você está saindo de um emprego no Canadá: veja opções de ações para funcionários no Canadá.
• A empresa ofereceu estender seu prazo ou mudar suas opções: peça uma revisão dos novos termos com ajuda com imposto de renda de pessoa física antes de aceitar.