Kripto Hedge Fon Beyannamesi: 1099-DA, Cüzdan Maliyeti ve K-1

Bir kripto fon ABD'de ne beyan eder, yatırımcıları nasıl vergilendirilir?

Ortaklık veya çok üyeli LLC olarak kurulan bir kripto fon Form 1065 verir ve her yatırımcıya bir Schedule K-1 verir. Tek sahipli bir LLC varsayılan olarak ortaklık değildir; sahibi faaliyeti kendi beyannamesinde bildirir. Her yatırımcı, fon dağıtım yapsın yapmasın, fonun kazançlarındaki, staking gelirindeki ve diğer gelirlerindeki payı üzerinden vergi öder.

Kripto fonun kendisi genellikle ABD federal gelir vergisi ödemez. Fonun token satışları Form 8949 ve Schedule D (Form 1065) üzerinde yer alır (Schedule D talimatları). Bir tokenin başka bir tokenla takası da satıştır: kazanç veya zarar, fonun aldığının değeri eksi verdiğindeki maliyet esasıdır (IRS dijital varlık SSS, A16 ve A17). Her yatırımcı kendi dağıtılabilir payını beyan eder (Section 702); K-1 talimatları da ortaklara, bu pay dağıtılsın dağıtılmasın vergi borcu doğabileceğini belirtir (K-1 talimatları).

Dijital varlık sorusu ve Evet gerektiren olayların listesi Form 1065 talimatlarında yer alır. Token tutmak, dolarla token satın almak veya tokenları fonun kendi cüzdanları arasında taşımak tek başına Evet gerektirmez. Geç verilen Form 1065'in cezası, her ay veya ay kesri için ortak başına $260, en fazla 12 ay süresince uygulanır. Bkz. geç beyan cezaları ve ceza affı.

Bir kripto fon beyannamesini zorlaştıranlar: cüzdanlar ve borsalar arasında taşınan tokenlar, Form 1099-DA'sı olmayan takaslar ve staking, offshore borsalar ve katılımı token ile yapan yatırımcılar. Tüm Form 1099-DA'ları, her borsadan alım satım ve transfer dökümlerini, her cüzdanın zincir üstü (on-chain) kayıtlarını, staking ve airdrop kayıtlarını, katılma ve geri alım kayıtlarını toplayın.

Form 1099-DA'larımız muhasebe kayıtlarımızla uyuşmuyor: ne beyan ederiz?

Her Form 1099-DA'nın gösterdiği satış bedelinden ve fonun kendi kayıtlarındaki maliyet esasından başlayın. Uyumsuzluk normaldir: aracı kurumlar maliyet esasını yalnızca bazı tokenlar için bildirir ve kripto fonun beyannamesi gerçek maliyet esasını kullanmak zorundadır. Bir form hatalıysa aracı kurumdan düzeltmesini isteyin; düzeltme kodları Form 8949 talimatlarında açıklanır.

Ortaklık, muaf alıcı değildir. Form 1099-DA talimatlarındaki muaf listesi şirketleri, hayır kurumlarını, emeklilik hesaplarını, kamu kurumlarını ve ABD dijital varlık aracı kurumlarını sayar, ortaklıkları saymaz. Bu yüzden aracı kurumlar kripto fona Form 1099-DA gönderir.

Aracı kurumun ne bildirmesi gerektiği, satışın ne zaman yapıldığına bağlıdır:

Bir token yalnızca fon onu 2025'ten sonra nakit, başka tokenlar veya başka varlık karşılığında, o aracı kurumun saklamasındaki bir hesapta edindiyse ve token aracı kurum satana kadar o hesapta kaldıysa kapsamdadır. 2026'dan önce edinilen tokenlar ve aracı kuruma başka herhangi bir yerden transfer edilen tokenlar kapsam dışıdır (Form 1099-DA talimatları). Tokenları kendi saklamalı cüzdanlar ile borsalar arasında taşıyan bir kripto fonun sattıklarının büyük kısmı kapsam dışı olabilir.

Form 8949'da kutuyu talimatlar belirler:

• Maliyet esası gösterilmiş ve IRS'ye bildirilmişse: G kutusu (kısa vadeli) veya J kutusu (uzun vadeli). Bu maliyet esası yanlışsa (f) sütununa B kodunu yazın ve (g) sütununda düzeltin.
• Maliyet esası gösterilmemişse veya IRS'ye bildirilmemişse: H veya K kutusu. Fonun kendi maliyet esasını (e) sütununa yazın.
• Hiç Form 1099-DA yoksa, örneğin kendi saklamalı cüzdandan yapılan bir satış veya takasta: I veya L kutusu.

Form 1065 veren ve bir bölümde beşten fazla satışı olan bir fon, bunun yerine tek bir özet satır girebilir: kısa vadeli için I kutusu veya uzun vadeli için L kutusu, (a) sütununa “Available upon request” ve (f) sütununa M kodu. Fon, istenirse sunmak üzere satış bazında ayrıntıyı saklamak zorundadır.

Staking ödülleri Form 1099-DA'da hiç yer almaz (talimatlar). Kripto fon bunları kendi kayıtlarından bulmak zorundadır. Beyanname verilmeden önce her Form 1099-DA'yı satış bazında cüzdan defteriyle eşleştirmek, kripto fonlar için hedge fon vergi ve muhasebe hizmetlerinin bir parçasıdır.

Form 1099-DA maliyet esası göstermiyor: cüzdan bazında nasıl kanıtlarız?

1 Ocak 2025'ten bu yana ABD'de maliyet esası, fonun tüm varlıkları genelinde değil, her cüzdan veya hesap içinde ayrı izlenir. Kanıt, her birimin ne zaman ve kaça alındığını ve onu satan cüzdana nasıl ulaştığını gösteren bir kayıt zinciridir.

1 Ocak 2025 ve sonrasındaki edinimlere ve satışlara uygulanan Regulation 1.1012-1(j) uyarınca:

• Kendi saklamalı cüzdanlar: kripto fon, en geç satış anında muhasebe kayıtlarına not düşerek hangi birimleri sattığını seçebilir. Bu not yoksa o cüzdanda ilk edinilen birimler ilk satılmış sayılır.
• Aracı kurumda tutulan tokenlar: kripto fon birimleri, satıştan önce aracı kuruma bildirerek veya sürekli bir talimatla seçer. Bu yoksa o aracı kurumda tutulan en eski birimler ilk satılmış sayılır.

IRS'ye göre bir birim, tek bir cüzdan veya hesaptaki her birim için edinme tarihini ve saatini, o andaki maliyet esasını ve değerini, satış tarihini, saatini ve değerini gösteren kayıtlarla belirlenebilir (IRS dijital varlık SSS, A40). Fonun kendi cüzdanları arasındaki transfer vergiyi doğuran bir olay değildir (A38), ancak maliyet esasını birimlerle birlikte taşır; bu yüzden defterin transferi izlemesi gerekir.

Maliyet esasını genellikle kanıtlayan kayıtlar:

1. Alım teyitleri ve borsa alım satım geçmişi dökümleri.
2. Her transferi alım yapan cüzdandan satış yapan cüzdana kadar gösteren zincir üstü işlem kayıtları.
3. Her borsanın bu transferlerle eşleştirilmiş para çekme ve yatırma kayıtları.
4. Maliyet esasını etkileyen, token olarak ödenen ücretlerin kayıtları (Regulation 1.1012-1(h)).

Kripto fon, beyannamesindeki her pozisyonu destekleyen kayıtları saklamak zorundadır (SSS A46) ve maliyet esasının tutarı herhangi bir dağıtımdan bağımsız olarak kanıtlanmalıdır (Revenue Procedure 2024-28, section 5.04). Fonun destekleyemediği maliyet esası kabul edilmeyebilir ve bu da kazancı artırır.

1 Ocak 2025 maliyet esası güvenli limanını kaçırdık mı?

Kripto fon dağıtımı son tarihine kadar tamamlamadıysa güvenli liman ortadan kalkmıştır; takvim yılı fonu için her iki son tarih de geçmiştir. Revenue Procedure 2024-28, varlık sahiplerinin mevcut maliyet esaslarını 1 Ocak 2025 itibarıyla her cüzdandaki tokenlara dağıtmasına izin veriyordu.

Takvim yılı fonu için bu, 1 Ocak 2025'i içeren yılın beyannamesidir; son tarihi izleyen yılın 15 Mart tarihi (bu tarih hafta sonuna denk gelirse sonraki iş günü), süre uzatımı alınmışsa 15 Eylül tarihidir. Her iki tarih de geçmiştir. Dağıtım geri alınamaz ve kripto fon maliyet esasının tutarını yine kendisi kanıtlamak zorundadır; güvenli liman hiçbir zaman maliyet esası yaratmadı (section 4.02 ve 5.04).

Notice 2025-7, aracı kurumda tutulan tokenlar için kısa süreli bir kolaylık sağladı: yalnızca 1 Ocak 2025'te başlayan takvim yılındaki satışlar için kripto fon, aracı kuruma bildirmek yerine kendi muhasebe kayıtlarındaki bir not veya sürekli talimatla birimleri belirleyebiliyordu. Bu kolaylık sona erdi.

İki yöntemi de kullanmayan bir kripto fon artık her cüzdanın gerçek kayıtlarına dayanır. 13 Ekim 2026 itibarıyla hiçbir IRS rehberliği bu tokenlar için kayıtların kendisi dışında bir yöntem belirlemiyor; maliyet esasının tutarı Section 6001 uyarınca kanıtlanmalıdır (Revenue Procedure 2024-28, section 5.04). Bu yüzden fonun yöntemi, beyannameden önce netleştirilmesi gereken bir değerlendirme konusudur.

Staking geliri ne zaman vergilendirilir, K-1'de nereye yazılır?

IRS rehberliğine göre staking ödülleri, kripto fon bunlar üzerinde kontrol kazandığında, yani bunları satabildiğinde, takas edebildiğinde veya başka şekilde elden çıkarabildiğinde gerçeğe uygun piyasa değeriyle gelirdir; kilitli ödüller ve tahakkuk esaslı fonlar netleşmemiştir. Bu değer, fonun ödül tokenlarındaki maliyet esası olur.

Revenue Ruling 2023-14, doğrudan veya bir borsa aracılığıyla staking yapan nakit esaslı bir vergi mükellefi için bu sonuca varır. Kararın olaylarında protokol, sahibin yeni ödülleri satmasını kısa süre engellemişti; gelir, bu kısıtlama sona erdiğinde doğdu. Karar, Section 83 gibi diğer kuralları veya tahakkuk esaslı vergi mükelleflerini ele almaz.

4 Haziran 2026'da verilen Paschall v. Commissioner, T.C. Memo. 2026-46 kararı, bir borsa hesabına aktarılan staking ödüllerinin alındığı anda vergiye tabi olduğuna hükmetti. ABD Tax Court bu sonuca varırken söz konusu revenue ruling'e dayanmadı. Karar bir memorandum görüşüdür; kendilerini temsil eden vergi mükellefleriyle, tarafların üzerinde anlaştığı olaylara göre verilmiştir ve ödüller her an satılabiliyordu. Kilitli ödüllerin veya slashing ile kaybedilen (el konulan) tokenların nasıl ele alınacağına karar vermedi. 13 Ekim 2026 itibarıyla bu noktalar netleşmemiştir.

Form 1065 talimatları, staking ödülleri için bir K-1 kutusu belirtmez. Staking kripto fonun ticari faaliyetinin bir parçasıysa ödüller 1 numaralı kutudaki olağan ticari gelirin parçasıdır. Değilse, açıklayıcı bir ek beyanla birlikte 11 numaralı kutuya, diğer gelirlere yazılır (K-1 talimatları). Hangisinin uygulanacağı olaylara bağlıdır.

Airdrop ve hard fork'lar kripto fon için ne zaman gelirdir?

Hard fork sonrası airdrop ile gelen yeni tokenlar, kripto fon bunları kontrol edebildiği anda gerçeğe uygun piyasa değeriyle olağan gelirdir. Fona yeni token vermeyen bir hard fork gelir değildir.

Revenue Ruling 2019-24'e göre airdrop, sahip o anda tokenlar üzerinde tasarruf ve kontrol yetkisi kullanabiliyorsa, defter kaydına (ledger) işlendiği anda alınmış sayılır. Tokenlar fonun henüz erişemediği bir cüzdana düşerse gelir, fon erişebilene kadar doğmaz. Alınan gerçeğe uygun piyasa değeri bu tokenların maliyet esası olur (IRS SSS, Q25).

NAV kârı neden vergiye tabi kârdan farklıdır, hangi yıl sonu fiyatı geçerlidir?

NAV (net varlık değeri, fonun piyasa fiyatlarıyla tutulan kayıtları) gerçekleşmemiş kazanç ve zararları sayar; vergiye tabi gelir ise, kripto fonun geçerli bir Section 475 mark-to-market seçimi yoksa, genellikle saymaz. Staking ödülleri, airdrop'lar ve ücretler de NAV ve vergi açısından farklı dönemlere düşebilir.

Sık görülen farklar:

• Gerçekleşmemiş kazançlar: NAV'da her ay yer alır; vergide yalnızca satışta veya Section 475 seçimi varsa yıl sonunda vergilendirilir.
• Staking ve airdrop'lar: kayıtlarda hangi fiyat kullanılırsa kullanılsın, kripto fon kontrol kazandığı anda, o anki değerle vergilendirilir.
• Cüzdan bazında maliyet esası: cüzdan bazında kuralı yok sayan bir lot yöntemi, vergisel kazançtan farklı defter kazançları üretir.

Alınan tokenların değerlemesi için tek bir fiyat kaynağı ve günün tek bir saatini seçin ve bunu yazıya geçirin. IRS SSS'ye göre bir borsa aracılığıyla alınan token, borsanın işlem için kaydettiği dolar tutarıyla değerlenir (A26). Her yıl aynı politikayı kullanın.

Vergi açısından yıl sonu fiyatı yalnızca piyasa değerine göre değerlenen pozisyonlar için önemlidir: yılın son iş gününde değerlenen Section 1256 sözleşmeleri (Section 1256(a)(1)) ve geçerli bir Section 475 seçimi kapsamındaki tokenlar. Diğer tokenlar, yıl sonu NAV ne gösterirse göstersin, satış fiyatları ve alındıkları andaki değerler üzerinden vergilendirilir.

Bu kazançların fona farklı zamanlarda girip çıkan yatırımcılar arasında nasıl paylaştırıldığı vergisel sermaye hesabı ve tahsisler sayfasında anlatılır.

Bir kripto fon trader olabilir ve tokenlar için Section 475 seçimi yapabilir mi?

13 Ekim 2026 itibarıyla netleşmemiştir. Bir kripto fon, kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından kâr etmek için süreklilik ve düzenlilikle alım satım yapıyorsa trader (aktif alım satım yapan) olabilir, ancak hiçbir rehberlik tokenlar için Section 475 seçimi yapıp yapamayacağını söylemiyor.

Section 475(f), bir trader'ın menkul kıymetler veya emtialar için mark-to-market seçimi yapmasına izin verir. Buradaki emtia, aktif olarak alınıp satılan türden menkul malları da kapsar (Section 1092(d)(1)'e atıf yapan Section 475(e)(2)). 13 Ekim 2026 itibarıyla hiçbir kanun, yönetmelik veya yayımlanmış IRS rehberliği tokenların bu amaçla menkul kıymet mi emtia mı olduğunu söylemiyor. Seçim, kazanç ve zararları olağan hale getirir ve Schedule D talimatları, seçim yapmış bir trader'ı Form 8949 yerine Form 4797'ye yönlendirir. Bu tercih zor geri alınır ve hukuk netleşmemiştir; bu yüzden kararı uzman incelemesine bırakın.

Yeni bir kripto fon seçimi ilk yılı başladıktan sonra 2 ay 15 gün süresi içinde kayda geçirir; mevcut bir fon önceki yıl beyannamesinin uzatılmamış son tarihi tarihine kadar bildirir. Trader testi ve her iki son tarih yeni bir hedge fonun ilk vergi yılı sayfasında açıklanır.

Wash sale kuralları tokenlara uygulanır mı?

13 Ekim 2026 itibarıyla ne hisse senedi ne de menkul kıymet olan tokenlara uygulanmaz. Section 1091, satıcı satıştan önceki veya sonraki 30 gün süresi içinde esasen aynı hisse senedini veya menkul kıymeti satın alırsa zararı kabul etmez. Ne hisse senedi ne de menkul kıymet olan bir token, kanunun lafzına göre bu kuralın dışında kalır. Ancak vadeli işlem sözleşmesindeki açığa satış (short) pozisyonu gibi karşıt bir pozisyona karşı tutulan tokenlardaki zarar, tokenlar aktif olarak alınıp satılan menkul mal sayılırsa, Section 1092 straddle kuralları uyarınca o pozisyondaki gerçekleşmemiş kazanç kadar yine ertelenebilir; 13 Ekim 2026 itibarıyla bunu netleştiren bir rehberlik yoktur.

Tokenlaştırılmış menkul kıymetler wash sale kuralının içindedir. Form 1099-DA talimatları, aracı kurumlara tokenlaştırılmış menkul kıymetlerdeki wash sale zararlarını 1i kutusunda bildirmelerini söyler.

ABD Kongresi bunu değiştirebilir. H.R. 10357, Digital Asset Tax Certainty Act, 14 Eylül 2026'da sunuldu. Sunulduğu haliyle tasarı, wash sale kuralını nitelikli dolar stablecoin'leri dışındaki alınıp satılan dijital varlıklara uygulayacak, ayrıca token ödünç verme ve dijital varlıklarda mark-to-market konusunda kurallar ekleyecektir. Ways and Means Komitesi 16 Eylül 2026'da tasarının değiştirilmiş haliyle Genel Kurula sunulmasına karar verdi (tasarı metni; tasarı durumu). 13 Ekim 2026 itibarıyla tasarı yasalaşmamıştır.

Vadeli işlemler, perpetual'lar, token ödünç işlemleri ve token ile katılım nasıl vergilendirilir?

Düzenlenmiş kripto vadeli işlemleri, sabit uzun vadeli ve kısa vadeli dağılımı olan Section 1256 sözleşmeleridir. Offshore perpetual vadeli işlemler, token ödünç işlemleri ve token ile katılım için netleşmiş bir kural yoktur; bu yüzden her biri ayrı inceleme gerektirir.

Aracı kurumlar düzenlenmiş vadeli işlemleri Form 1099-B ile bildirir, ancak bir vadeli işlemi kapatmak için token teslim edildiğinde teslim, Form 1099-DA'da satış olarak bildirilir (Form 1099-DA talimatları).

Fon idarecisi olmadan kripto fonun muhasebe kayıtlarını kim tutar?

Birinin her cüzdan ve borsa hesabı için lot düzeyinde bir defter tutması ve bunu her yıl Form 1099-DA'larla eşleştirmesi gerekir. Fon idarecisi yoksa bu iş yöneticiye veya dışarıdan bir muhasebe firmasına düşer.

Asgari kayıt seti:

1. Cüzdan veya hesap bazında her birimin defteri: edinme tarihi ve saati, maliyet esası, transferler ve satış.
2. Her borsadan alım satım ve transfer dökümleri ile her kendi saklamalı cüzdanın zincir üstü kayıtları.
3. Kendi saklamalı cüzdanlardan yapılan her takasın ve diğer zincir üstü işlemlerin, örneğin merkeziyetsiz borsalardaki işlemlerin, alınan değer ve ödenen ücretle birlikte kaydı. Bunlar nadiren bir Form 1099-DA'da görünür.
4. Staking ödüllerinin, airdrop'ların ve token olarak ödenen ücretlerin, alındıkları andaki değerle kaydı.
5. Tokenların değerlemesi için yazılı bir fiyatlama politikası.
6. Her Form 1099-DA'nın satış bazında deftere yıl sonu mutabakatı.
7. Yatırımcıların katılma, geri alım ve ayni katkı kayıtları.

Fon idarecisi mi, muhasebe firması mı, yoksa ikisi birden mi kullanılacağı fon idarecisi mi muhasebe firması mı sayfasında anlatılır. Geciken K-1'ler ve beyanname hazırlayıcısını değiştirmek fon vergi formlarını zamanında çıkarmak sayfasındadır.

Örnek

Tutarlar ABD doları cinsindendir, yalnızca açıklama amaçlıdır.

Transferle gelen tokenlar, Form 1099-DA'da maliyet esası yok

Ortaklık olarak vergilendirilen, takvim yılı esaslı bir kripto fon tokenları kendi saklamalı cüzdanından bir borsaya taşıdı, sonra yıl içinde orada $9.000.000'a sattı.

1. Borsa, $9.000.000 satış bedeli gösteren bir Form 1099-DA düzenler. Tokenlar transferle geldiği için kapsam dışıdır; aracı kurum 9 numaralı kutuyu işaretler ve maliyet esasını boş bırakır.
2. Kripto fonun cüzdan defteri, alım teyitleri ve zincir üstü transfer kayıtları her birimi alımdan borsaya kadar izler ve $6.200.000 maliyet esasını kanıtlar.
3. Kripto fon satışı Form 8949'da, elde tutma süresine göre H veya K kutusunu işaretleyerek, $9.000.000 satış bedeli ve $6.200.000 maliyet esasıyla bildirir.
4. Kazanç $9.000.000 değil, $2.800.000'dır. Bu kazanç yatırımcıların K-1'lerine aktarılır.

Hiç formu olmayan staking ödülleri

Aynı kripto fon, alındığı anda satabildiği $150.000 staking ödülü de aldı. Bunun hiçbiri Form 1099-DA'da yer almaz. Fon $150.000 gelir bildirir ve bu ödül tokenlarındaki maliyet esası $150.000'dır.

Sizin durumunuz farklı mı?

• Kripto fon kriptoyu bir LLC'de topladı ve hiç Form 1065 vermediyse: bkz. verilmemiş işletme beyannamelerini tamamlamak.
• Verilmiş bir beyannamede staking geliri unutulduysa veya yanlış maliyet esası kullanıldıysa: merkezi denetim kurallarına tabi bir fon, beyan tarihi ile asıl son tarihten geç olanından itibaren 3 yıl süresi içinde ve herhangi bir IRS denetim bildiriminden önce idari düzeltme talebi (AAR) verir (Section 6227). Vergi artarsa, fon değişiklikleri düzeltilen yılın yatırımcılarına aktarmadıkça vergiyi talep ile birlikte kendisi öder. Zamanında verdiği beyannamede bu kurallardan çıkmayı seçmiş bir fon ise bunun yerine beyannameyi ve K-1'leri düzeltir (Form 1065 talimatları). Bkz. verilmiş bir işletme beyannamesini düzeltmek.
• Kripto fon yeniyse veya trader statüsüne ve Section 475'e karar veriyorsa: bkz. yeni bir hedge fonun ilk vergi yılı.
• Yatırımcılar fona farklı zamanlarda girip çıktıysa: bkz. vergisel sermaye hesabı ve tahsisler.
• Yabancı veya vergiden muaf yatırımcılar varsa: bkz. fon yatırımcıları için blocker şirketler.
• Kripto fonun ABD dışındaki borsalarda hesapları varsa: bkz. yurt dışına yatırım yapan ABD fonu için uluslararası formlar.
• Kripto fon tasfiye ediliyor ve tokenları ayni olarak dağıtacaksa: bkz. fonun tasfiyesi.
• Yöneticinin carried interest'i (yönetici kâr payı) token olarak ödeniyorsa: bkz. carried interest üç yıl kuralı.
• Form 1099-DA'lar ile fonun muhasebe kayıtları uyuşmuyorsa, maliyet esası kayıtlarında boşluklar varsa veya Form 1065 ve K-1'lerin son tarihi geldiyse: hedge fon vergi ve muhasebe hizmetimiz her Form 1099-DA'yı cüzdan defteriyle eşleştirip beyannameyi hazırlayabilir. Tüm Form 1099-DA'ları, borsa ve cüzdan dökümlerini, staking raporlarını ve katılma kayıtlarını getirin.