Fonds de cryptoactifs : formulaire 1099-DA, coût de base et K-1

Que produit un fonds de cryptoactifs, et comment ses investisseurs sont-ils imposés?

Aux États-Unis, un fonds de cryptoactifs constitué en société de personnes ou en LLC à plusieurs membres produit le formulaire 1065 et remet un K-1 à chaque investisseur. Une société à responsabilité limitée (LLC) à membre unique n'est pas une société de personnes par défaut; son propriétaire déclare l'activité dans sa propre déclaration. Chaque investisseur paie l'impôt sur sa part des gains, du revenu de jalonnement (staking) et des autres revenus du fonds, que le fonds lui en verse une partie ou non.

Le fonds de cryptoactifs lui-même ne paie généralement aucun impôt fédéral sur le revenu. Ses ventes de jetons sont inscrites sur le formulaire 8949 et l'annexe D (formulaire 1065) (instructions de l'annexe D). L'échange d'un jeton contre un autre est aussi une vente : le gain ou la perte correspond à la valeur de ce que le fonds reçoit moins son coût de base dans ce qu'il cède (FAQ de l'IRS sur les actifs numériques, A16 et A17). Chaque investisseur déclare sa part distributive (article 702), et les instructions du K-1 indiquent aux associés qu'ils peuvent devoir de l'impôt sur cette part, qu'elle soit distribuée ou non (instructions du K-1).

La question sur les actifs numériques et la liste des événements qui exigent un Oui figurent dans les instructions du formulaire 1065. Détenir des jetons, les acheter avec des dollars ou les transférer entre les portefeuilles numériques du fonds n'exige pas à lui seul un Oui. Un formulaire 1065 produit en retard coûte 260 $ par associé pour chaque mois ou partie de mois, jusqu'à 12 mois. Voir pénalités pour production tardive et allègement.

Ce qui complique la déclaration d'un fonds de cryptoactifs : des jetons transférés entre portefeuilles numériques et plateformes d'échange, des échanges et du jalonnement sans formulaire 1099-DA, des plateformes d'échange étrangères et des investisseurs qui souscrivent avec des jetons. Rassemblez chaque formulaire 1099-DA, les exportations des opérations et des transferts de chaque plateforme d'échange, les registres sur la chaîne de chaque portefeuille numérique, les registres de jalonnement et d'airdrops, et les registres de souscriptions et de rachats.

Nos formulaires 1099-DA ne concordent pas avec nos livres : que déclarons-nous?

Partez du produit indiqué sur chaque formulaire 1099-DA et du coût de base propre au fonds selon ses registres. Un écart est normal : les courtiers ne déclarent le coût de base que pour certains jetons, et la déclaration du fonds doit utiliser son coût de base réel. Si un formulaire est erroné, demandez au courtier de le corriger; les instructions du formulaire 8949 expliquent les codes de rajustement.

Une société de personnes n'est pas un bénéficiaire exempté. La liste des bénéficiaires exemptés dans les instructions du formulaire 1099-DA nomme les sociétés, les organismes de bienfaisance, les comptes de retraite, les gouvernements et les courtiers américains en actifs numériques, mais pas les sociétés de personnes. Les courtiers envoient donc des formulaires 1099-DA au fonds de cryptoactifs.

Ce que le courtier doit déclarer dépend de la date de la vente :

Un jeton n'est couvert que si le fonds l'a acquis après 2025, contre des espèces ou d'autres jetons ou biens, dans un compte dont ce courtier avait la garde, et qu'il est resté dans ce compte jusqu'à sa vente par le courtier. Les jetons acquis avant 2026 et les jetons transférés au courtier depuis tout autre endroit ne sont pas couverts (instructions du formulaire 1099-DA). Pour un fonds qui transfère des jetons entre des portefeuilles en autogarde et des plateformes d'échange, une grande partie de ce qu'il vend peut ne pas être couverte.

Sur le formulaire 8949, les instructions déterminent la case :

• Coût de base indiqué et déclaré à l'IRS : case G (court terme) ou J (long terme). Si ce coût de base est erroné, inscrivez le code B à la colonne (f) et corrigez-le à la colonne (g).
• Aucun coût de base indiqué, ou coût de base non déclaré à l'IRS : case H ou K. Inscrivez le coût de base propre au fonds à la colonne (e).
• Aucun formulaire 1099-DA, par exemple pour une vente ou un échange à partir d'un portefeuille en autogarde : case I ou L.

Un fonds qui produit le formulaire 1065 et qui a plus de cinq ventes dans une partie peut plutôt inscrire une seule ligne récapitulative : case I pour le court terme ou case L pour le long terme, « Available upon request » à la colonne (a) et code M à la colonne (f). Il doit conserver le détail vente par vente pour le fournir sur demande.

Les récompenses de jalonnement (staking) ne figurent pas du tout sur le formulaire 1099-DA (instructions). Le fonds doit les trouver dans ses propres registres. Rapprocher chaque formulaire 1099-DA du registre des portefeuilles numériques, vente par vente, avant la production de la déclaration fait partie des services fiscaux et comptables pour fonds de couverture offerts aux fonds de cryptoactifs.

Le formulaire 1099-DA n'indique aucun coût de base : comment le prouver, portefeuille par portefeuille?

Depuis le 1er janvier 2025, le coût de base des cryptoactifs est suivi séparément dans chaque portefeuille numérique ou compte, et non sur l'ensemble des avoirs du fonds. La preuve est une chaîne de registres qui montre quand chaque unité a été achetée, à quel prix, et comment elle est parvenue au portefeuille numérique qui l'a vendue.

Selon le Règlement 1.1012-1(j), qui s'applique aux acquisitions et aux ventes effectuées à compter du 1er janvier 2025 :

• Portefeuilles en autogarde : le fonds peut choisir les unités qu'il vend en les inscrivant dans ses livres au plus tard au moment de la vente. Sans cette inscription, les unités acquises en premier dans ce portefeuille numérique sont réputées vendues en premier.
• Jetons détenus par un courtier : le fonds choisit les unités en avisant le courtier avant la vente, ou au moyen d'une instruction permanente. Sinon, les unités les plus anciennes détenues chez ce courtier sont réputées vendues en premier.

Selon l'IRS, une unité peut être identifiée au moyen de registres qui indiquent, pour chaque unité d'un portefeuille numérique ou d'un compte, la date et l'heure d'acquisition, son coût de base et sa valeur à ce moment, ainsi que la date, l'heure et la valeur à la vente (FAQ de l'IRS sur les actifs numériques, A40). Un transfert entre les portefeuilles numériques du fonds n'est pas un événement imposable (A38), mais il déplace le coût de base avec les unités, de sorte que le registre doit le suivre.

Registres qui prouvent habituellement le coût de base des jetons :

1. Confirmations d'achat et exportations de l'historique des opérations des plateformes d'échange.
2. Registres des opérations sur la chaîne montrant chaque transfert du portefeuille numérique acheteur au portefeuille numérique vendeur.
3. Registres des retraits et des dépôts de chaque plateforme d'échange, rapprochés de ces transferts.
4. Registres des frais payés en jetons, qui influent sur le coût de base (Règlement 1.1012-1(h)).

Le fonds de cryptoactifs doit conserver les registres qui appuient chaque position prise dans sa déclaration (FAQ A46), et le montant du coût de base doit être prouvé indépendamment de toute répartition (Revenue Procedure 2024-28, section 5.04). Un coût de base que le fonds ne peut pas justifier peut être refusé, ce qui augmente le gain.

Avons-nous manqué la règle refuge du 1er janvier 2025 sur le coût de base?

Si le fonds de cryptoactifs n'a pas terminé une répartition à la date limite, la règle refuge n'est plus offerte; pour un fonds dont l'exercice correspond à l'année civile, les deux dates limites sont passées. La Revenue Procedure 2024-28 permettait aux détenteurs d'attribuer leur coût de base existant aux jetons de chaque portefeuille numérique au 1er janvier 2025.

Pour un fonds dont l'exercice correspond à l'année civile, il s'agit de la déclaration de l'année qui comprenait le 1er janvier 2025, à produire au plus tard le 15 mars de l'année suivante (le jour ouvrable suivant si cette date tombe une fin de semaine), ou le 15 septembre en cas de prolongation. Les deux dates sont passées. Une répartition est irrévocable, et le fonds doit quand même prouver lui-même le montant du coût de base; la règle refuge n'a jamais créé de coût de base (sections 4.02 et 5.04).

La Notice 2025-7 accordait un allègement de courte durée pour les jetons détenus par un courtier : pour les ventes effectuées pendant l'année civile commençant le 1er janvier 2025 seulement, le fonds pouvait identifier les unités au moyen d'une inscription ou d'une instruction permanente dans ses propres livres au lieu d'aviser le courtier. Cet allègement a pris fin.

Un fonds de cryptoactifs qui n'a utilisé aucune des deux méthodes s'appuie maintenant sur les registres réels de chaque portefeuille numérique. Au 13 octobre 2026, aucune indication de l'IRS ne fixe de méthode pour ces jetons au-delà des registres eux-mêmes; le montant du coût de base doit être justifié selon l'article 6001 (Revenue Procedure 2024-28, section 5.04), de sorte que la méthode du fonds est une question de jugement à régler avant la production.

Quand le revenu de jalonnement (staking) est-il imposé, et où va-t-il sur le K-1?

Selon les indications de l'IRS, les récompenses de jalonnement (staking) sont un revenu à leur juste valeur marchande au moment où le fonds en obtient le contrôle, c'est-à-dire lorsqu'il peut les vendre, les échanger ou autrement les aliéner; le traitement des récompenses bloquées et des fonds qui utilisent la méthode d'exercice n'est pas réglé. Cette valeur devient ensuite le coût de base du fonds dans les jetons reçus en récompense.

La Revenue Ruling 2023-14 retient cette règle pour un contribuable qui utilise la méthode de caisse et qui fait du jalonnement directement ou par une plateforme d'échange. Dans les faits de la décision, le protocole a brièvement empêché le détenteur de vendre les nouvelles récompenses; le revenu a pris naissance à la fin de cette restriction. La décision ne traite pas d'autres règles, comme l'article 83, ni des contribuables qui utilisent la méthode d'exercice.

Dans l'affaire Paschall v. Commissioner, T.C. Memo. 2026-46, rendue le 4 juin 2026, la Tax Court (tribunal fiscal américain) a jugé que les récompenses de jalonnement créditées à un compte de plateforme d'échange étaient imposables à leur réception. Le tribunal ne s'est pas appuyé sur la Revenue Ruling. Il s'agit d'une décision de type « memorandum », rendue sur des faits convenus avec des contribuables qui se représentaient eux-mêmes, et les récompenses en cause pouvaient être vendues en tout temps. Elle n'a pas tranché le traitement des récompenses bloquées ni des jetons confisqués (slashing). Au 13 octobre 2026, ces points ne sont pas réglés.

Les instructions du formulaire 1065 ne désignent aucune case du K-1 pour les récompenses de jalonnement. Si le jalonnement fait partie de l'activité commerciale du fonds, les récompenses font partie du revenu ordinaire d'entreprise à la case 1. Sinon, elles vont à la case 11, autres revenus, avec un état qui les décrit (instructions du K-1). Le choix dépend des faits.

Quand les airdrops et les fourches divergentes sont-ils un revenu pour le fonds?

Aux États-Unis, les nouveaux jetons reçus par une distribution gratuite de jetons (airdrop) après une fourche divergente (hard fork) constituent un revenu ordinaire à leur juste valeur marchande au moment où le fonds peut en avoir le contrôle. Une fourche divergente qui ne donne aucun nouveau jeton au fonds n'est pas un revenu.

Selon la Revenue Ruling 2019-24, un airdrop est reçu lorsqu'il est inscrit au registre distribué, si le détenteur peut alors exercer sa maîtrise et son contrôle. Si les jetons arrivent dans un portefeuille numérique auquel le fonds n'a pas encore accès, le revenu attend que le fonds y ait accès. La juste valeur marchande reçue devient le coût de base de ces jetons (FAQ de l'IRS, Q25).

Pourquoi le bénéfice selon la valeur liquidative diffère-t-il du bénéfice imposable, et quel prix de fin d'exercice compte?

La valeur liquidative (NAV), soit les livres du fonds aux prix du marché, tient compte des gains et pertes non réalisés; le revenu imposable américain n'en tient généralement pas compte, sauf si le fonds a fait un choix valide d'évaluation à la valeur de marché (mark-to-market) selon l'article 475. Les récompenses de jalonnement, les airdrops et les frais peuvent aussi tomber dans des périodes différentes pour la valeur liquidative et pour l'impôt.

Écarts courants :

• Gains non réalisés : inclus dans la valeur liquidative chaque mois; imposables seulement à la vente, ou en fin d'exercice en cas de choix selon l'article 475.
• Jalonnement et airdrops : imposables au moment où le fonds en obtient le contrôle, à la valeur de ce moment, quel que soit le prix utilisé dans les livres.
• Coût de base par portefeuille numérique : une méthode des lots qui ne tient pas compte de la règle portefeuille par portefeuille produit des gains comptables différents des gains fiscaux.

Choisissez une seule source de prix et une seule heure de la journée pour évaluer les jetons reçus, et consignez-les par écrit. Selon la FAQ de l'IRS, un jeton reçu par l'intermédiaire d'une plateforme d'échange est évalué au montant en dollars que la plateforme inscrit pour l'opération (A26). Appliquez la même politique chaque année.

Aux fins de l'impôt, un prix de fin d'exercice ne compte que pour les positions évaluées à la valeur de marché : les contrats visés à l'article 1256, évalués le dernier jour ouvrable de l'année (article 1256(a)(1)), et les jetons visés par un choix valide selon l'article 475. Les autres jetons sont imposés selon les prix de vente et les valeurs à la réception, quelle que soit la valeur liquidative de fin d'exercice.

La façon dont ces gains sont ensuite répartis entre des investisseurs arrivés et partis à des moments différents est expliquée dans capital fiscal et répartitions.

Un fonds de cryptoactifs peut-il être négociateur et faire le choix de l'article 475 pour des jetons?

La question n'est pas réglée au 13 octobre 2026. Un fonds de cryptoactifs peut avoir le statut de négociateur s'il négocie de façon continue et régulière pour profiter des variations de prix à court terme, mais aucune indication ne précise s'il peut faire le choix de l'article 475 pour des jetons.

L'article 475(f) permet à un négociateur de choisir l'évaluation à la valeur de marché pour des titres ou pour des marchandises. Une marchandise comprend ici un bien personnel d'un type activement négocié (article 475(e)(2), qui renvoie à l'article 1092(d)(1)). Au 13 octobre 2026, aucune loi, aucun règlement et aucune indication publiée de l'IRS ne précise si les jetons sont des titres ou des marchandises à cette fin. Le choix rend les gains et les pertes ordinaires, et les instructions de l'annexe D dirigent le négociateur ayant fait le choix vers le formulaire 4797 au lieu du formulaire 8949. Comme ce choix est difficile à défaire et que le droit n'est pas réglé, traitez-le comme une décision à faire examiner par un professionnel.

Un nouveau fonds consigne le choix dans les 2 mois et 15 jours suivant le début de sa première année; un fonds existant le produit au plus tard la date d'échéance non prolongée de sa déclaration de l'année précédente. Le critère du négociateur et les deux dates limites sont expliqués dans la première année d'imposition d'un nouveau fonds de couverture.

Les règles sur les ventes fictives s'appliquent-elles aux jetons?

Au 13 octobre 2026, elles ne s'appliquent pas aux jetons qui ne sont ni des actions ni des titres. L'article 1091 refuse une perte lorsque le vendeur achète des actions ou des titres essentiellement identiques dans les 30 jours avant ou après la vente. Un jeton qui n'est ni une action ni un titre échappe à cette règle telle qu'elle est rédigée. Une perte sur des jetons détenus en face d'une position compensatoire, comme un contrat à terme vendeur, peut quand même être reportée selon les règles sur les positions mixtes (straddles) de l'article 1092, jusqu'à concurrence du gain non constaté sur cette position, si les jetons sont des biens personnels activement négociés; au 13 octobre 2026, aucune indication ne règle cette question.

Les titres tokenisés sont visés par la règle sur les ventes fictives. Les instructions du formulaire 1099-DA demandent aux courtiers de déclarer à la case 1i les pertes sur ventes fictives de titres tokenisés.

Le Congrès américain pourrait changer cette situation. Le projet de loi H.R. 10357, Digital Asset Tax Certainty Act, a été déposé le 14 septembre 2026. Dans sa version déposée, il appliquerait la règle sur les ventes fictives aux actifs numériques négociés autres que les cryptomonnaies stables (stablecoins) en dollars admissibles, et ajouterait aussi des règles sur le prêt de jetons et sur l'évaluation à la valeur de marché des actifs numériques. Le comité Ways and Means en a ordonné le rapport, tel que modifié, le 16 septembre 2026 (texte du projet de loi; état d'avancement). Au 13 octobre 2026, il n'a pas force de loi.

Comment sont imposés les contrats à terme, les contrats perpétuels, les prêts de jetons et les souscriptions en nature?

Aux États-Unis, les contrats à terme réglementés sur cryptoactifs sont des contrats visés à l'article 1256, avec une répartition fixe entre long terme et court terme. Les contrats à terme perpétuels étrangers, les prêts de jetons et les souscriptions en jetons n'ont pas de règle établie, de sorte que chacun exige son propre examen.

Les courtiers déclarent les contrats à terme réglementés sur le formulaire 1099-B, mais lorsque des jetons sont livrés pour régler un tel contrat, la livraison est déclarée comme une vente sur le formulaire 1099-DA (instructions du formulaire 1099-DA).

Qui tient les livres d'un fonds de cryptoactifs sans administrateur de fonds?

Quelqu'un doit tenir un registre par lot pour chaque portefeuille numérique et chaque compte de plateforme d'échange, et le rapprocher chaque année des formulaires 1099-DA. Sans administrateur de fonds, cette tâche revient au gestionnaire ou à un cabinet comptable externe.

Registres minimaux d'un fonds de cryptoactifs :

1. Un registre de chaque unité par portefeuille numérique ou compte : date et heure d'acquisition, coût de base, transferts et vente.
2. Les exportations des opérations et des transferts de chaque plateforme d'échange, et les registres sur la chaîne de chaque portefeuille en autogarde.
3. Un registre de chaque échange et de chaque autre opération sur la chaîne effectuée à partir de portefeuilles en autogarde, comme les opérations sur des plateformes d'échange décentralisées, avec la valeur reçue et les frais payés. Ces opérations figurent rarement sur un formulaire 1099-DA.
4. Un registre des récompenses de jalonnement, des airdrops et des frais payés en jetons, avec la valeur à la réception.
5. Une politique écrite d'établissement des prix pour l'évaluation des jetons.
6. Un rapprochement de fin d'exercice de chaque formulaire 1099-DA avec le registre, vente par vente.
7. Les registres des souscriptions, des rachats et des apports en nature des investisseurs.

Le choix entre un administrateur de fonds, un cabinet comptable ou les deux est expliqué dans administrateur de fonds ou cabinet comptable. Les K-1 en retard et le changement de préparateur sont expliqués dans remettre les formulaires fiscaux du fonds à temps.

Exemple

Montants en dollars américains, à titre d'illustration seulement.

Jetons transférés, aucun coût de base sur le formulaire 1099-DA

Un fonds de cryptoactifs imposé comme une société de personnes, dont l'exercice correspond à l'année civile, a transféré des jetons d'un portefeuille en autogarde à une plateforme d'échange, puis les y a vendus pendant l'année pour 9 000 000 $.

1. La plateforme d'échange émet un formulaire 1099-DA indiquant un produit de 9 000 000 $. Les jetons ont été transférés à la plateforme; ils ne sont donc pas couverts, et le courtier coche la case 9 et laisse le coût de base en blanc.
2. Le registre des portefeuilles numériques du fonds, les confirmations d'achat et les registres de transferts sur la chaîne retracent chaque unité de l'achat jusqu'à la plateforme d'échange et prouvent un coût de base de 6 200 000 $.
3. Le fonds déclare la vente sur le formulaire 8949 en cochant la case H ou K, selon la période de détention, avec un produit de 9 000 000 $ et un coût de base de 6 200 000 $.
4. Le gain est de 2 800 000 $, et non de 9 000 000 $. Il est transmis aux K-1 des investisseurs.

Récompenses de jalonnement sans aucun formulaire

Le même fonds a aussi reçu 150 000 $ de récompenses de jalonnement qu'il pouvait vendre dès leur réception. Aucune n'apparaît sur un formulaire 1099-DA. Le fonds déclare 150 000 $ de revenu, et son coût de base dans ces jetons reçus en récompense est de 150 000 $.

Votre situation est différente?

• Le fonds a mis des cryptoactifs en commun dans une LLC et n'a jamais produit le formulaire 1065 : voir rattraper les déclarations d'entreprise non produites.
• Une déclaration produite a omis le revenu de jalonnement ou utilisé le mauvais coût de base : un fonds assujetti au régime centralisé de vérification des sociétés de personnes (BBA) produit une demande d'ajustement administratif (AAR) dans les 3 ans suivant la date de production ou la date d'échéance initiale, selon la plus tardive, et avant tout avis de vérification de l'IRS (article 6227). Si l'impôt augmente, le fonds le paie avec la demande, sauf s'il transfère les modifications aux investisseurs de l'année corrigée. Un fonds qui s'est retiré de ce régime dans sa déclaration produite à temps modifie plutôt la déclaration et les K-1 (instructions du formulaire 1065). Voir corriger une déclaration d'entreprise produite.
• Le fonds est nouveau ou doit décider du statut de négociateur et du choix de l'article 475 : voir la première année d'imposition d'un nouveau fonds de couverture.
• Des investisseurs sont arrivés et partis à des moments différents : voir capital fiscal et répartitions.
• Investisseurs étrangers ou exonérés d'impôt : voir sociétés de blocage pour les investisseurs de fonds.
• Le fonds détient des comptes sur des plateformes d'échange hors des États-Unis : voir formulaires internationaux d'un fonds américain qui investit à l'étranger.
• Le fonds est en liquidation et distribuera des jetons en nature : voir liquider un fonds.
• L'intéressement (carry) du gestionnaire est payé en jetons : voir la règle des trois ans sur l'intéressement aux plus-values.
• Les formulaires 1099-DA et les livres du fonds ne concordent pas, les registres du coût de base ont des lacunes, ou le formulaire 1065 et les K-1 sont à produire : les services fiscaux et comptables pour fonds de couverture peuvent rapprocher chaque formulaire 1099-DA du registre des portefeuilles numériques et préparer la déclaration. Apportez chaque formulaire 1099-DA, les exportations des plateformes d'échange et des portefeuilles numériques, les rapports de jalonnement et les registres de souscriptions.