가상자산 펀드 신고: 1099-DA·지갑별 취득가액·K-1

미국 가상자산 펀드는 무엇을 제출하고, 투자자는 어떻게 과세되나요?

파트너십이나 다수 구성원 LLC로 설립한 미국 가상자산 펀드는 Form 1065를 제출하고 투자자별로 Schedule K-1(파트너별 소득 배분 명세서)을 발급합니다. 소유주가 한 명인 LLC는 기본적으로 파트너십이 아니며, 소유주가 본인 신고서에 활동을 신고합니다. 투자자는 펀드가 실제로 분배하는지와 관계없이 펀드의 차익, 스테이킹 소득, 그 밖의 소득 중 자기 몫에 대해 세금을 냅니다.

미국 가상자산 펀드 자체는 일반적으로 연방 소득세를 내지 않습니다. 펀드의 토큰 매도는 Form 8949(매도 거래 명세서)와 Schedule D(Form 1065)에 기재합니다(Schedule D 작성 안내). 토큰을 다른 토큰으로 바꾸는 스왑도 매도이며, 손익은 펀드가 받은 것의 가치에서 내준 것의 취득가액을 뺀 금액입니다(IRS 디지털 자산 FAQ, A16과 A17). 투자자는 각자 분배 몫을 신고하며(section 702), K-1 작성 안내는 파트너가 분배 여부와 관계없이 그 몫에 대해 세금을 낼 수 있다고 알려 줍니다(K-1 작성 안내).

디지털 자산 질문과 Yes가 필요한 사건 목록은 Form 1065 작성 안내에 있습니다. 토큰을 보유하거나, 달러로 사거나, 펀드 자신의 지갑 사이에서 옮기는 것만으로는 Yes가 필요하지 않습니다. Form 1065를 늦게 제출하면 한 달 또는 한 달 미만마다 파트너당 $260, 최대 12개월의 가산세가 붙습니다. 지연 제출 가산세와 구제를 참고하세요.

미국 가상자산 펀드 신고서를 어렵게 만드는 요인: 지갑과 거래소 사이의 토큰 이동, Form 1099-DA가 없는 스왑과 스테이킹, 해외 거래소, 토큰으로 청약하는 투자자입니다. 모든 Form 1099-DA, 거래소별 매매·이체 내보내기 파일, 지갑별 온체인 기록, 스테이킹과 에어드롭 기록, 청약과 환매 기록을 모으세요.

받은 Form 1099-DA가 장부와 맞지 않습니다. 무엇을 신고하나요?

Form 1099-DA마다 표시된 매도 금액과 펀드 기록상 자체 취득가액에서 시작하세요. 불일치는 흔합니다. 브로커는 일부 토큰에 대해서만 취득가액을 보고하며, 펀드의 신고서에는 실제 취득가액을 써야 합니다. 양식이 틀렸다면 브로커에게 정정을 요청하세요. 조정 코드는 Form 8949 작성 안내에 있습니다.

파트너십은 보고 면제 수령인이 아닙니다. Form 1099-DA 작성 안내의 면제 목록에는 법인, 자선단체, 은퇴계좌, 정부, 미국 디지털 자산 브로커가 있지만 파트너십은 없습니다. 그래서 브로커는 파트너십 펀드에 Form 1099-DA를 보냅니다.

브로커가 보고해야 하는 내용은 매도 시기에 따라 다릅니다:

토큰은 펀드가 2025년 후 현금이나 다른 토큰·재산으로, 해당 브로커가 보관하는 계좌에서 취득했고, 브로커가 팔 때까지 그 계좌에 그대로 있었을 때만 보고 대상(covered)입니다. 2026년 전에 취득한 토큰과 다른 곳에서 브로커로 이체해 온 토큰은 보고 비대상(noncovered)입니다(Form 1099-DA 작성 안내). 자기 보관 지갑과 거래소 사이에서 토큰을 옮기는 미국 가상자산 펀드는 매도분의 상당 부분이 보고 비대상일 수 있습니다.

Form 8949에서 어느 칸에 표시할지는 작성 안내가 정합니다:

• 취득가액이 표시되고 IRS에 보고된 경우: G칸(단기) 또는 J칸(장기). 그 취득가액이 틀렸다면 (f)열에 코드 B를 쓰고 (g)열에서 바로잡습니다.
• 취득가액이 표시되지 않았거나 IRS에 보고되지 않은 경우: H칸 또는 K칸. (e)열에 펀드 자체의 취득가액을 씁니다.
• Form 1099-DA가 아예 없는 경우(예: 자기 보관 지갑에서의 매도나 스왑): I칸 또는 L칸.

Form 1065를 제출하는 펀드는 한 부분에 매도가 다섯 건을 초과하면 대신 요약 행 하나를 쓸 수 있습니다. 단기는 I칸, 장기는 L칸에 표시하고 (a)열에 "Available upon request", (f)열에 코드 M을 씁니다. 요청이 있으면 제출할 수 있도록 매도 건별 내역을 보관해야 합니다.

스테이킹 보상은 Form 1099-DA에 전혀 나오지 않습니다(작성 안내). 펀드가 자체 기록에서 찾아야 합니다. 신고서 제출 전에 Form 1099-DA를 매도 건별로 지갑 원장과 맞추는 작업은 가상자산 펀드를 위한 헤지펀드 세무·회계의 일부입니다.

Form 1099-DA에 취득가액이 없습니다. 지갑별로 어떻게 입증하나요?

2025년 1월 1일부터 디지털 자산의 취득가액은 펀드 보유분 전체가 아니라 지갑이나 계좌마다 따로 추적합니다. 입증 자료는 각 단위를 언제, 얼마에 샀는지, 그리고 매도한 지갑까지 어떻게 이동했는지 보여 주는 기록의 연결입니다.

2025년 1월 1일 당일 또는 그 이후의 취득과 매도에 적용되는 Regulation 1.1012-1(j)에 따르면:

• 자기 보관 지갑: 펀드는 늦어도 매도 시점까지 장부에 기록해 어느 단위를 팔지 지정할 수 있습니다. 그 기록이 없으면 해당 지갑에서 가장 먼저 취득한 단위를 먼저 판 것으로 봅니다.
• 브로커가 보관하는 토큰: 펀드는 매도 전에 브로커에게 알리거나 상시 지시로 단위를 지정합니다. 그렇지 않으면 해당 브로커에서 가장 먼저 보유한 단위를 먼저 판 것으로 봅니다.

IRS는 지갑이나 계좌 하나의 단위마다 취득 일시, 그때의 취득가액과 가치, 매도 일시와 가치를 보여 주는 기록으로 단위를 지정할 수 있다고 합니다(IRS 디지털 자산 FAQ, A40). 펀드 자신의 지갑 사이 이체는 과세 사건이 아니지만(A38) 취득가액도 단위와 함께 이동하므로, 원장이 이를 따라가야 합니다.

보통 취득가액을 입증하는 기록:

1. 매수 확인서와 거래소 매매 내역 내보내기 파일.
2. 매수한 지갑에서 매도한 지갑까지의 이체를 각각 보여 주는 온체인 거래 기록.
3. 그 이체와 대조한 거래소별 출금·입금 기록.
4. 취득가액에 영향을 주는, 토큰으로 낸 수수료 기록(Regulation 1.1012-1(h)).

미국 가상자산 펀드는 신고서의 각 입장을 뒷받침하는 기록을 보관해야 하며(FAQ A46), 취득가액 금액은 배분과 별도로 입증해야 합니다(Revenue Procedure 2024-28, section 5.04). 펀드가 뒷받침하지 못하는 취득가액은 인정되지 않을 수 있으며, 그만큼 차익이 커집니다.

2025년 1월 1일 취득가액 세이프하버를 놓쳤나요?

미국 가상자산 펀드가 기한까지 배분을 마치지 못했다면 세이프하버(safe harbor)는 사라졌습니다. 역년 기준 펀드는 두 기한 모두 지났습니다. Revenue Procedure 2024-28은 보유자가 기존 취득가액을 2025년 1월 1일 현재 각 지갑의 토큰에 배정할 수 있게 했습니다.

역년 기준 펀드라면 2025년 1월 1일이 포함된 연도의 신고서이며, 기한은 다음 해 3월 15일(주말이면 다음 영업일), 연장하면 9월 15일입니다. 두 날짜 모두 지났습니다. 배분은 취소할 수 없으며, 펀드는 여전히 취득가액 금액을 스스로 입증해야 합니다. 세이프하버가 취득가액을 만들어 준 적은 없습니다(section 4.02와 5.04).

Notice 2025-7은 브로커가 보관하는 토큰에 대해 짧은 구제를 주었습니다. 2025년 1월 1일에 시작하는 역년 중의 매도에 한해, 펀드는 브로커에게 알리는 대신 자체 장부의 기록이나 상시 지시로 단위를 지정할 수 있었습니다. 이 구제는 끝났습니다.

두 방법 모두 쓰지 않은 미국 가상자산 펀드는 이제 지갑별 실제 기록에 의존합니다. 2026년 10월 13일 현재, 기록 자체 외에 이런 토큰의 방법을 정한 IRS 지침은 없습니다. 취득가액 금액은 section 6001에 따라 입증해야 하므로(Revenue Procedure 2024-28, section 5.04), 펀드의 방법은 제출 전에 정해야 할 판단 사항입니다.

가상자산 펀드의 스테이킹 소득은 언제 과세되고, K-1 어디에 들어가나요?

IRS 지침상 스테이킹 보상은 펀드가 이를 지배하게 된 때, 즉 팔거나 교환하거나 그 밖의 방법으로 처분할 수 있게 된 때의 공정 시장가치로 소득입니다. 잠긴 보상과 발생주의 펀드는 정해지지 않았습니다. 그 가치가 보상 토큰에 대한 펀드의 취득가액이 됩니다.

Revenue Ruling 2023-14은 직접 또는 거래소를 통해 스테이킹하는 현금주의 납세자에 대해 이렇게 판단합니다. 이 판례의 사실관계에서는 프로토콜이 잠시 보유자가 새 보상을 팔지 못하게 했고, 그 제한이 끝난 때 소득이 생겼습니다. 이 판례는 section 83 같은 다른 규정이나 발생주의 납세자는 다루지 않습니다.

2026년 6월 4일 선고된 Paschall v. Commissioner, T.C. Memo. 2026-46은 거래소 계좌에 입금된 스테이킹 보상이 받는 때 과세된다고 판단했습니다. 법원은 Revenue Ruling에 의존하지 않았습니다. 이 사건은 약식 판결(memorandum opinion)로, 합의된 사실관계와 직접 소송을 수행한 납세자를 바탕으로 결정되었고, 해당 보상은 언제든 팔 수 있었습니다. 잠긴 보상이나 슬래싱(몰수)된 토큰의 처리는 판단하지 않았습니다. 2026년 10월 13일 현재 이 쟁점은 정해지지 않았습니다.

Form 1065 작성 안내는 스테이킹 보상용 K-1 칸을 지정하지 않습니다. 스테이킹이 펀드 사업의 일부라면 보상은 1번 칸의 일반 사업소득에 포함됩니다. 그렇지 않다면 11번 칸 기타 소득에 넣고 내용을 설명하는 명세를 첨부합니다(K-1 작성 안내). 어느 쪽인지는 사실관계에 따라 다릅니다.

에어드롭과 하드포크는 언제 가상자산 펀드의 소득이 되나요?

하드포크 후 에어드롭으로 받은 새 토큰은 펀드가 이를 지배할 수 있게 된 때의 공정 시장가치로 일반 소득입니다. 펀드에 새 토큰을 주지 않는 하드포크는 소득이 아닙니다.

Revenue Ruling 2019-24은 보유자가 그때 지배·처분 권한을 행사할 수 있다면 에어드롭은 원장에 기록된 때 받은 것이라고 봅니다. 펀드가 아직 접근할 수 없는 지갑에 토큰이 들어오면, 접근할 수 있을 때까지 소득이 생기지 않습니다. 받은 공정 시장가치가 그 토큰의 취득가액이 됩니다(IRS FAQ, Q25).

가상자산 펀드의 NAV 이익과 과세 이익은 왜 다르고, 어느 연말 가격을 쓰나요?

순자산가치(NAV, 시가 기준 펀드 장부)는 미실현 손익을 반영하지만, 과세소득은 펀드가 유효한 section 475 시가평가 선택을 하지 않는 한 일반적으로 반영하지 않습니다. 스테이킹 보상, 에어드롭, 수수료도 NAV와 세금에서 귀속 기간이 다를 수 있습니다.

흔한 차이:

• 미실현 차익: NAV에는 매달 반영, 세금은 매도할 때나 section 475 선택 시 연말에만 과세.
• 스테이킹과 에어드롭: 장부가 어떤 가격을 쓰든, 펀드가 지배하게 된 때 그 시점의 가치로 과세.
• 지갑 단위 취득가액: 지갑별 규정을 무시하는 매입 단위(tax lot) 방법은 세무상 차익과 다른 장부상 차익을 만듭니다.

받은 토큰을 평가할 가격 출처 하나와 시각 하나를 정해 문서로 남기세요. IRS FAQ는 거래소를 통해 받은 토큰은 거래소가 해당 거래에 기록한 달러 금액으로 평가한다고 합니다(A26). 매년 같은 정책을 쓰세요.

세금에서 연말 가격은 시가평가되는 포지션에만 중요합니다. 연도 마지막 영업일 기준으로 평가하는 section 1256 계약(section 1256(a)(1))과 유효한 section 475 선택이 적용되는 토큰입니다. 그 밖의 토큰은 연말 NAV와 관계없이 매도 가격과 수령 시 가치로 과세됩니다.

서로 다른 시기에 들어오고 나간 투자자에게 이 차익을 어떻게 나누는지는 세무상 자본 계정과 배분에 있습니다.

가상자산 펀드가 트레이더가 되어 토큰에 section 475를 선택할 수 있나요?

2026년 10월 13일 현재 정해지지 않았습니다. 미국 가상자산 펀드는 단기 가격 변동에서 이익을 얻으려고 지속적이고 규칙적으로 매매하면 트레이더가 될 수 있지만, 토큰에 section 475를 선택할 수 있는지에 대한 지침은 없습니다.

Section 475(f)는 트레이더가 증권이나 상품(commodities)에 대해 시가평가(mark-to-market)를 선택할 수 있게 합니다. 여기서 상품에는 활발히 거래되는 종류의 동산이 포함됩니다(section 475(e)(2), section 1092(d)(1) 인용). 2026년 10월 13일 현재, 이 목적상 토큰이 증권인지 상품인지 정한 법률, 규정, 공표된 IRS 지침은 없습니다. 선택을 하면 손익이 일반 손익이 되며, Schedule D 작성 안내는 선택을 한 트레이더에게 Form 8949 대신 Form 4797을 쓰게 합니다. 되돌리기 어렵고 법이 정해지지 않았으므로, 전문가 검토가 필요한 결정으로 다루세요.

신설 펀드는 첫 연도가 시작된 후 2개월 15일 이내에 선택을 기록하고, 기존 펀드는 연장 전 전년도 신고서의 원래 기한까지 제출합니다. 트레이더 기준과 두 기한은 신설 헤지펀드의 첫 과세연도에 있습니다.

가상자산 토큰에도 워시 세일 규정이 적용되나요?

2026년 10월 13일 현재, 주식도 증권도 아닌 토큰에는 적용되지 않습니다. Section 1091은 매도자가 매도 전후 30일 이내에 실질적으로 동일한 주식이나 증권을 사면 손실을 인정하지 않습니다. 주식도 증권도 아닌 토큰은 법문상 이 규정 밖에 있습니다. 다만 매도 선물 계약 같은 상쇄 포지션과 함께 보유한 토큰의 손실은, 토큰이 활발히 거래되는 동산에 해당한다면 section 1092의 스트래들 규정에 따라 그 포지션의 미실현 차익 범위에서 이연될 수 있습니다. 2026년 10월 13일 현재 이 점을 정한 지침은 없습니다.

토큰화된 증권은 워시 세일 규정 안에 있습니다. Form 1099-DA 작성 안내는 브로커에게 토큰화된 증권의 워시 세일 손실을 1i번 칸에 보고하라고 합니다.

미국 의회가 이를 바꿀 수 있습니다. Digital Asset Tax Certainty Act인 H.R. 10357이 2026년 9월 14일 발의되었습니다. 발의안은 적격 달러 스테이블코인을 제외한 거래되는 디지털 자산에 워시 세일 규정을 적용하고, 토큰 대여와 디지털 자산 시가평가에 관한 규정도 추가합니다. 하원 세입위원회(Ways and Means Committee)는 2026년 9월 16일 수정안으로 이를 본회의에 보고하기로 의결했습니다(법안 원문, 법안 진행 현황). 2026년 10월 13일 현재 법률이 아닙니다.

가상자산 선물, 무기한 선물, 토큰 대여, 현물 청약은 어떻게 과세되나요?

규제 대상 가상자산 선물은 장기·단기 비율이 고정된 section 1256 계약입니다. 해외 무기한 선물, 토큰 대여, 토큰 청약은 정해진 규정이 없으므로 각각 따로 검토해야 합니다.

브로커는 규제 선물을 Form 1099-B(증권 매도 거래 명세서)로 보고하지만, 선물 결제를 위해 토큰을 인도하면 그 인도는 Form 1099-DA에 매도로 보고합니다(Form 1099-DA 작성 안내).

펀드 사무관리회사가 없으면 가상자산 펀드 장부는 누가 관리하나요?

누군가는 모든 지갑과 거래소 계좌의 매입 단위별 원장을 관리하고, 매년 Form 1099-DA와 맞춰야 합니다. 사무관리회사가 없으면 이 일은 운용사나 외부 회계법인이 맡습니다.

최소한 갖춰야 할 기록:

1. 지갑이나 계좌별 모든 단위의 원장: 취득 일시, 취득가액, 이체, 매도.
2. 거래소별 매매·이체 내보내기 파일과 자기 보관 지갑별 온체인 기록.
3. 탈중앙화 거래소 매매처럼 자기 보관 지갑에서 한 스왑과 그 밖의 온체인 거래 기록, 받은 가치와 낸 수수료 포함. 이런 거래는 Form 1099-DA에 거의 나오지 않습니다.
4. 스테이킹 보상, 에어드롭, 토큰 수수료의 기록과 수령 시 가치.
5. 토큰 평가에 관한 서면 가격 정책.
6. Form 1099-DA와 원장을 매도 건별로 맞춘 연말 대사.
7. 투자자 청약, 환매, 현물 출자 기록.

사무관리회사와 회계법인 중 무엇을 쓸지, 또는 둘 다 쓸지는 펀드 사무관리회사냐 회계법인이냐에 있습니다. 늦게 오는 K-1과 신고 대행인 변경은 펀드 세무 서류를 제때 발급하기에 있습니다.

예시

금액은 미국 달러이며 설명을 위한 예시입니다.

이체해 온 토큰, Form 1099-DA에 취득가액 없음

파트너십으로 과세되는 역년 기준 가상자산 펀드가 자기 보관 지갑에서 거래소로 토큰을 옮긴 뒤, 그해 거래소에서 $9,000,000에 팔았습니다.

1. 거래소는 매도 금액 $9,000,000이 적힌 Form 1099-DA를 발급합니다. 토큰을 이체해 왔으므로 보고 비대상이며, 브로커는 9번 칸에 표시하고 취득가액을 비워 둡니다.
2. 펀드의 지갑 원장, 매수 확인서, 온체인 이체 기록으로 각 단위를 매수부터 거래소까지 추적해 취득가액 $6,200,000을 입증합니다.
3. 펀드는 보유 기간에 따라 H칸 또는 K칸에 표시하고, 매도 금액 $9,000,000과 취득가액 $6,200,000으로 Form 8949에 매도를 신고합니다.
4. 차익은 $9,000,000이 아니라 $2,800,000입니다. 이 차익이 투자자의 K-1로 넘어갑니다.

양식이 전혀 없는 스테이킹 보상

같은 펀드는 받는 즉시 팔 수 있는 스테이킹 보상 $150,000도 받았습니다. 이 중 Form 1099-DA에 나오는 금액은 없습니다. 펀드는 소득 $150,000을 신고하며, 그 보상 토큰에 대한 펀드의 취득가액은 $150,000입니다.

상황이 다른가요?

• 펀드가 LLC에 가상자산을 모았지만 Form 1065를 한 번도 제출하지 않았다면: 미제출 사업체 신고서 따라잡기를 참고하세요.
• 제출한 신고서에서 스테이킹 소득이 빠졌거나 취득가액이 틀렸다면: 중앙집중식 세무조사 규칙이 적용되는 펀드는 제출일과 원래 기한 중 늦은 날부터 3년 이내, 그리고 IRS 세무조사 통지 전에 행정 조정 신청(AAR)을 제출합니다(section 6227). 세금이 늘면 펀드가 정정 대상 연도의 투자자에게 변경 사항을 넘기지 않는 한 신청과 함께 세금을 납부합니다. 기한 내 신고서에서 이 규칙의 적용 배제를 선택한 펀드는 대신 신고서와 K-1을 수정합니다(Form 1065 작성 안내). 제출한 사업체 신고서 정정을 참고하세요.
• 신설 펀드이거나 트레이더 지위와 section 475를 결정하고 있다면: 신설 헤지펀드의 첫 과세연도를 참고하세요.
• 투자자가 서로 다른 시기에 들어오고 나갔다면: 세무상 자본 계정과 배분을 참고하세요.
• 외국인 또는 비과세 투자자가 있다면: 펀드 투자자를 위한 블로커 법인을 참고하세요.
• 펀드가 미국 밖 거래소에 계좌를 보유한다면: 해외에 투자하는 미국 펀드의 국제 신고 양식을 참고하세요.
• 펀드를 청산하면서 토큰을 현물로 분배한다면: 펀드 청산을 참고하세요.
• 운용사의 캐리를 토큰으로 받는다면: 캐리드 인터레스트 3년 규칙을 참고하세요.
• Form 1099-DA와 펀드 장부가 맞지 않거나, 취득가액 기록에 빈 곳이 있거나, 1065와 K-1 기한이 다가온다면: 헤지펀드 세무·회계에서 Form 1099-DA를 지갑 원장과 하나하나 맞추고 신고서를 준비해 드립니다. 모든 Form 1099-DA, 거래소와 지갑 내보내기 파일, 스테이킹 보고서, 청약 기록을 가져오세요.