Fundo de cripto nos EUA: 1099-DA, custo por wallet e K-1

O que um fundo de cripto entrega nos EUA e como os investidores são tributados?

Nos EUA, um fundo de cripto organizado como sociedade de pessoas ou LLC com vários membros entrega o Form 1065 e dá a cada investidor um Schedule K-1. Uma LLC com um único proprietário não é sociedade de pessoas por padrão; o proprietário declara a atividade na própria declaração. Cada investidor paga imposto sobre a sua parte dos ganhos, da renda de staking e das outras rendas do fundo, quer o fundo distribua algum valor ou não.

O fundo de cripto em si em geral não paga imposto de renda federal. As vendas de tokens vão no Form 8949 e no Schedule D (Form 1065) (instruções do Schedule D). A troca de um token por outro também é uma venda: o ganho ou prejuízo é o valor do que o fundo recebe menos o custo-base do que entrega (perguntas frequentes do IRS sobre ativos digitais, A16 e A17). Cada investidor declara a sua parte distributiva (seção 702), e as instruções do K-1 avisam os sócios de que podem dever imposto sobre essa parte, distribuída ou não (instruções do K-1).

A pergunta sobre ativos digitais e a lista de eventos que exigem Sim estão nas instruções do Form 1065. Manter tokens, comprá-los com dólares ou movê-los entre carteiras do próprio fundo não exige, por si só, um Sim. Um Form 1065 entregue com atraso custa $260 por sócio para cada mês ou fração de mês, por até 12 meses. Veja multas por atraso e como pedir alívio.

O que complica a declaração de um fundo de cripto nos EUA: tokens movidos entre carteiras e corretoras, trocas e staking sem Form 1099-DA, corretoras offshore e investidores que subscrevem cotas com tokens. Reúna todos os Forms 1099-DA, as exportações de operações e transferências de cada corretora, os registros on-chain de cada carteira, os registros de staking e airdrops e os registros de subscrições e resgates.

Nossos 1099-DA não batem com a nossa contabilidade: o que declaramos?

Comece pelo valor de venda que cada Form 1099-DA mostra e pelo custo-base que o próprio fundo tem nos registros. Uma diferença é normal: as corretoras informam o custo-base só de alguns tokens, e a declaração do fundo deve usar o custo-base verdadeiro. Se um formulário estiver errado, peça à corretora que o corrija; as instruções do Form 8949 explicam os códigos de ajuste.

Nos EUA, uma sociedade de pessoas não é um destinatário isento. A lista de isentos nas instruções do Form 1099-DA cita corporações, entidades beneficentes, contas de aposentadoria, governos e corretoras de ativos digitais dos EUA, mas não sociedades de pessoas. Por isso, as corretoras enviam Forms 1099-DA ao fundo.

O que a corretora deve informar depende de quando a venda aconteceu:

Um token só é coberto se o fundo o adquiriu após 2025, com dinheiro ou com outros tokens ou bens, em uma conta em que aquela corretora tinha a custódia, e se ele ficou nessa conta até a corretora vendê-lo. Tokens adquiridos antes de 2026 e tokens transferidos para a corretora de qualquer outro lugar são não cobertos (instruções do Form 1099-DA). Para um fundo que move tokens entre carteiras de autocustódia e corretoras, boa parte do que ele vende pode ser não coberta.

No Form 8949, as instruções definem o quadro:

• Custo-base mostrado e informado ao IRS: quadro G (curto prazo) ou J (longo prazo). Se esse custo-base estiver errado, informe o código B na coluna (f) e corrija o valor na coluna (g).
• Sem custo-base mostrado, ou custo-base não informado ao IRS: quadro H ou K. Informe o custo-base do próprio fundo na coluna (e).
• Nenhum Form 1099-DA, por exemplo, uma venda ou troca a partir de uma carteira digital de autocustódia: quadro I ou L.

Um fundo que entrega o Form 1065 com mais de cinco vendas em uma parte pode, em vez disso, informar uma única linha-resumo: quadro I para curto prazo ou quadro L para longo prazo, “Available upon request” na coluna (a) e código M na coluna (f). O fundo deve guardar o detalhe venda por venda para apresentar se for solicitado.

Recompensas de staking não aparecem no Form 1099-DA (instruções). O fundo deve encontrá-las nos próprios registros. Conciliar cada Form 1099-DA com o razão das carteiras, venda por venda, antes de entregar a declaração faz parte de imposto e contabilidade para hedge funds para fundos de cripto.

O Form 1099-DA não mostra o custo-base: como provamos o custo, carteira por carteira?

Nos EUA, desde 1º de janeiro de 2025, o custo-base de ativos digitais é controlado separadamente dentro de cada carteira digital ou conta, e não somando todas as posições do fundo. A prova é uma cadeia de registros que mostra quando cada unidade foi comprada, por quanto e como chegou à carteira que a vendeu.

Pelo Regulation 1.1012-1(j), que se aplica a aquisições e vendas a partir de 1º de janeiro de 2025:

• Carteiras digitais de autocustódia: o fundo pode escolher quais unidades vende anotando-as na contabilidade no máximo até o momento da venda. Sem essa anotação, as unidades adquiridas primeiro naquela carteira são tratadas como vendidas primeiro.
• Tokens mantidos por uma corretora: o fundo escolhe as unidades avisando a corretora antes da venda, ou por uma ordem permanente. Sem isso, as primeiras unidades mantidas naquela corretora são tratadas como vendidas primeiro.

O IRS diz que uma unidade de token pode ser identificada por registros que mostrem, para cada unidade em uma carteira ou conta, a data e a hora da aquisição, o custo-base e o valor naquele momento, e a data, a hora e o valor na venda (perguntas frequentes do IRS sobre ativos digitais, A40). Uma transferência entre carteiras do próprio fundo não é um evento tributável (A38), mas leva o custo-base junto com as unidades, então o razão deve acompanhá-la.

Registros que normalmente provam o custo-base de tokens:

1. Confirmações de compra e exportações do histórico de operações da corretora.
2. Registros de transações on-chain que mostram cada transferência da carteira compradora para a carteira vendedora.
3. Registros de saques e depósitos de cada corretora, casados com essas transferências.
4. Registros de taxas pagas em tokens, que afetam o custo-base (Regulation 1.1012-1(h)).

O fundo deve manter registros que sustentem cada posição tomada na declaração (pergunta frequente A46), e o valor do custo-base deve ser provado separadamente de qualquer alocação (Revenue Procedure 2024-28, seção 5.04). O custo-base que o fundo não conseguir comprovar pode ser recusado, o que aumenta o ganho.

Perdemos o safe harbor de custo-base de 1º de janeiro de 2025?

Se o fundo não concluiu uma alocação dentro do prazo, o safe harbor deixou de existir para ele; para um fundo de ano-calendário, os dois prazos já passaram. A Revenue Procedure 2024-28 permitia atribuir o custo-base existente aos tokens de cada carteira em 1º de janeiro de 2025.

Para um fundo de ano-calendário, trata-se da declaração do ano que incluiu 1º de janeiro de 2025, com vencimento em 15 de março do ano seguinte (o próximo dia útil quando essa data cai em fim de semana), ou 15 de setembro com prorrogação. As duas datas já passaram. Uma alocação é irrevogável, e o fundo ainda precisa provar o valor do custo-base por conta própria; o safe harbor nunca criou custo-base (seções 4.02 e 5.04).

O Notice 2025-7 deu um alívio curto para tokens mantidos por uma corretora: só para vendas durante o ano-calendário iniciado em 1º de janeiro de 2025, o fundo podia identificar as unidades por uma anotação ou ordem permanente na própria contabilidade, em vez de avisar a corretora. Esse alívio já terminou.

Um fundo que não usou nenhum dos dois métodos agora depende dos registros reais de cada carteira. Em 13 de outubro de 2026, nenhuma orientação do IRS define um método para esses tokens além dos próprios registros; o valor do custo-base deve ser comprovado conforme a seção 6001 (Revenue Procedure 2024-28, seção 5.04), então o método do fundo é uma decisão de julgamento a tomar antes da entrega.

Quando a renda de staking é tributada e onde ela entra no K-1?

Pelas orientações do IRS, recompensas de staking são renda pelo valor justo de mercado no momento em que o fundo passa a ter controle sobre elas, ou seja, quando pode vendê-las, trocá-las ou de outra forma aliená-las; recompensas bloqueadas e fundos no regime de competência não estão resolvidos. Esse valor passa a ser o custo-base do fundo nos tokens da recompensa.

A Revenue Ruling 2023-14 aplica essa regra a um contribuinte no regime de caixa que faz staking diretamente ou por meio de uma corretora. Nos fatos da ruling, o protocolo impediu por pouco tempo o titular de vender novas recompensas; a renda surgiu quando essa restrição terminou. A ruling não trata de outras regras, como a seção 83, nem de contribuintes no regime de competência.

Paschall v. Commissioner, T.C. Memo. 2026-46, de 4 de junho de 2026, decidiu que recompensas de staking creditadas em uma conta de corretora eram tributáveis no recebimento. O Tax Court (tribunal tributário federal dos EUA) não se apoiou na revenue ruling. O caso é uma decisão do tipo memorandum, tomada com fatos acordados entre as partes e com contribuintes que se representaram sozinhos, e as recompensas podiam ser vendidas a qualquer momento. A decisão não definiu o tratamento de recompensas bloqueadas nem de tokens cortados por slashing (perdidos). Em 13 de outubro de 2026, esses pontos continuam sem solução.

As instruções do Form 1065 não indicam uma caixa do K-1 para recompensas de staking. Se o staking faz parte da atividade empresarial do fundo, as recompensas entram na renda empresarial ordinária da caixa 1. Se não fizer, vão na caixa 11, outras rendas, com um demonstrativo que as descreva (instruções do K-1). Qual se aplica depende dos fatos.

Quando airdrops e hard forks são renda para o fundo?

Nos EUA, novos tokens recebidos por airdrop após um hard fork são renda ordinária pelo valor justo de mercado quando o fundo pode controlá-los. Um hard fork que não dá novos tokens ao fundo não é renda.

A Revenue Ruling 2019-24 diz que um airdrop é recebido quando é registrado no ledger da blockchain, se o titular puder exercer domínio e controle nesse momento. Se os tokens caem em uma carteira que o fundo ainda não consegue acessar, a renda só surge quando ele puder acessar. O valor justo de mercado recebido passa a ser o custo-base desses tokens (perguntas frequentes do IRS, Q25).

Por que o lucro pelo NAV é diferente do lucro tributável, e qual preço de fim de ano vale?

O valor patrimonial líquido (NAV, a contabilidade do fundo a preços de mercado) inclui ganhos e prejuízos não realizados; a renda tributável nos EUA em geral não inclui, a menos que o fundo tenha uma opção válida de marcação a mercado da seção 475. Recompensas de staking, airdrops e taxas também podem cair em períodos diferentes no NAV e no imposto.

Diferenças comuns:

• Ganhos não realizados: entram no NAV todo mês; só são tributáveis na venda, ou no fim do ano com uma opção da seção 475.
• Staking e airdrops: tributáveis quando o fundo passa a ter controle, pelo valor naquele momento, qualquer que seja o preço usado na contabilidade.
• Custo-base por carteira: um método de lotes que ignora a regra carteira por carteira gera ganhos contábeis diferentes dos ganhos fiscais.

Escolha uma única fonte de preços e um único horário do dia para avaliar os tokens recebidos, e registre isso por escrito. As perguntas frequentes do IRS dizem que um token recebido por meio de uma corretora é avaliado pelo valor em dólares que a corretora registra para a transação (A26). Use a mesma política todo ano.

Para o imposto, um preço de fim de ano só importa para posições marcadas a mercado: contratos da seção 1256, avaliados no último dia útil do ano (seção 1256(a)(1)), e tokens sob uma opção válida da seção 475. Os outros tokens são tributados pelos preços de venda e pelos valores no recebimento, qualquer que seja o NAV de fim de ano.

Como esses ganhos são depois divididos entre investidores que entraram e saíram em momentos diferentes está em capital fiscal e alocações.

Um fundo de cripto pode ter status de trader e optar pela seção 475 para tokens?

Sem solução em 13 de outubro de 2026. Nos EUA, um fundo de cripto pode ter status de trader se negociar com continuidade e regularidade para lucrar com oscilações de preço de curto prazo, mas nenhuma orientação diz se ele pode optar pela seção 475 para tokens.

A seção 475(f) permite que um trader opte pela marcação a mercado para valores mobiliários, ou para commodities. Commodity aqui inclui bens móveis de um tipo negociado ativamente (seção 475(e)(2), com base na seção 1092(d)(1)). Em 13 de outubro de 2026, nenhuma lei, regulamento ou orientação publicada do IRS diz se tokens são valores mobiliários ou commodities para esse fim. A opção torna os ganhos e prejuízos ordinários, e as instruções do Schedule D mandam o trader com a opção para o Form 4797, e não para o Form 8949. Como essa escolha é difícil de desfazer e a lei não está resolvida, trate-a como uma decisão para análise profissional.

Um fundo novo registra a opção em até 2 meses e 15 dias após o início do primeiro ano; um fundo existente entrega a opção até a data de vencimento sem prorrogação da sua declaração do ano anterior. O teste de trader e os dois prazos estão explicados em o primeiro ano fiscal de um novo hedge fund.

As regras de wash sale se aplicam a tokens?

Em 13 de outubro de 2026, não a tokens que não são ações nem valores mobiliários. A seção 1091 não permite deduzir um prejuízo quando o vendedor compra ações ou valores mobiliários substancialmente idênticos até 30 dias antes ou depois da venda. Um token que não é ação nem valor mobiliário fica fora da regra, tal como está escrita. Um prejuízo com tokens mantidos contra uma posição compensatória, como um contrato futuro vendido, ainda pode ser diferido pelas regras de straddle da seção 1092, até o valor do ganho não reconhecido nessa posição, se os tokens contarem como bens móveis negociados ativamente; em 13 de outubro de 2026, nenhuma orientação resolve isso.

Valores mobiliários tokenizados estão dentro da regra de wash sale. As instruções do Form 1099-DA mandam as corretoras informarem prejuízos de wash sale com valores mobiliários tokenizados na caixa 1i.

O Congresso dos EUA pode mudar isso. O H.R. 10357, Digital Asset Tax Certainty Act, foi apresentado em 14 de setembro de 2026. No texto apresentado, ele aplicaria a regra de wash sale a ativos digitais negociados, exceto stablecoins qualificadas lastreadas em dólar, e também criaria regras sobre empréstimo de tokens e marcação a mercado de ativos digitais. O Ways and Means Committee aprovou o envio do projeto, com emendas, em 16 de setembro de 2026 (texto do projeto; andamento do projeto). Em 13 de outubro de 2026, ele não é lei.

Como são tributados futuros, perpétuos, empréstimos de tokens e subscrições em tokens?

Nos EUA, futuros de cripto regulados são contratos da seção 1256, com uma divisão fixa entre longo e curto prazo. Futuros perpétuos offshore, empréstimos de tokens e subscrições em tokens não têm regra resolvida, então cada um precisa de análise própria.

As corretoras informam futuros regulados no Form 1099-B, mas quando tokens são entregues para liquidar um futuro, a entrega é informada como venda no Form 1099-DA (instruções do Form 1099-DA).

Quem faz a contabilidade sem um administrador do fundo?

Alguém precisa manter um razão por lote para cada carteira digital e conta em corretora, e conciliá-lo todo ano com os Forms 1099-DA. Sem um administrador do fundo, isso fica com o gestor ou com um escritório de contabilidade externo.

O conjunto mínimo de registros de um fundo de cripto:

1. Um razão de cada unidade por carteira ou conta: data e hora da aquisição, custo-base, transferências e venda.
2. Exportações de operações e transferências de cada corretora e registros on-chain de cada carteira de autocustódia.
3. Um registro de cada troca e de outras transações on-chain a partir de carteiras de autocustódia, como operações em corretoras descentralizadas, com o valor recebido e a taxa paga. Essas operações raramente aparecem em algum Form 1099-DA.
4. Um registro de recompensas de staking, airdrops e taxas em tokens, com o valor no recebimento.
5. Uma política escrita de preços para avaliar tokens.
6. Uma conciliação de fim de ano de cada Form 1099-DA com o razão, venda por venda.
7. Registros de subscrições, resgates e contribuições em tokens dos investidores.

Se vale usar um administrador, um escritório de contabilidade ou os dois está em administrador do fundo ou escritório de contabilidade. K-1 atrasados e troca de preparador estão em como entregar os formulários fiscais do fundo no prazo.

Exemplo

Valores em dólares americanos, apenas ilustrativos.

Tokens transferidos para a corretora, sem custo-base no Form 1099-DA

Um fundo de cripto de ano-calendário tributado como sociedade de pessoas moveu tokens de uma carteira de autocustódia para uma corretora e os vendeu lá durante o ano por $9.000.000.

1. A corretora emite um Form 1099-DA com $9.000.000 de valor de venda. Os tokens foram transferidos para a corretora, então são não cobertos, e a corretora marca a caixa 9 e deixa o custo-base em branco.
2. O razão das carteiras do fundo, as confirmações de compra e os registros de transferência on-chain rastreiam cada unidade da compra até a corretora e provam $6.200.000 de custo-base.
3. O fundo declara a venda no Form 8949 com o quadro H ou K marcado, conforme o período de posse, com $9.000.000 de valor de venda e $6.200.000 de custo-base.
4. O ganho é de $2.800.000, não de $9.000.000. Ele passa para os K-1 dos investidores.

Recompensas de staking sem nenhum formulário

O mesmo fundo também recebeu $150.000 em recompensas de staking que podia vender no recebimento. Nenhum valor aparece no Form 1099-DA. O fundo declara $150.000 de renda, e o custo-base dele nesses tokens de recompensa é de $150.000.

O seu caso é diferente?

• O fundo juntou cripto em uma LLC e nunca entregou o Form 1065: veja como pôr em dia declarações empresariais não entregues.
• Uma declaração já entregue deixou de fora renda de staking ou usou o custo-base errado: um fundo sujeito às regras centralizadas de auditoria entrega um pedido de ajuste administrativo (AAR) em até 3 anos da mais tardia entre a data de entrega e o prazo original, e antes de qualquer aviso de auditoria do IRS (seção 6227). Se o imposto aumentar, o fundo paga com o pedido, a menos que repasse as alterações aos investidores do ano que está sendo corrigido. Um fundo que optou por sair dessas regras na declaração entregue no prazo retifica a declaração e os K-1 (instruções do Form 1065). Veja como corrigir uma declaração empresarial já entregue.
• O fundo é novo ou está decidindo sobre o status de trader e a seção 475: veja o primeiro ano fiscal de um novo hedge fund.
• Investidores entraram e saíram em momentos diferentes: veja capital fiscal e alocações.
• Investidores estrangeiros ou isentos de imposto: veja corporações blocker para investidores de fundos.
• O fundo tem contas em corretoras fora dos EUA: veja formulários internacionais para um fundo dos EUA que investe no exterior.
• O fundo está em liquidação e vai distribuir tokens em bens: veja liquidação de um fundo.
• O carry do gestor é pago em tokens: veja a regra dos três anos do carried interest.
• Os Forms 1099-DA e a contabilidade do fundo não batem, os registros de custo-base têm lacunas, ou o 1065 e os K-1 estão para vencer: imposto e contabilidade para hedge funds pode conciliar cada Form 1099-DA com o razão das carteiras e preparar a declaração. Traga todos os Forms 1099-DA, as exportações das corretoras e das carteiras, os relatórios de staking e os registros de subscrição.