Declaración de un fondo de criptoactivos: 1099-DA, base y K-1

¿Qué presenta un fondo de criptoactivos y cómo tributan sus inversores?

En EE. UU., un fondo de criptoactivos organizado como sociedad de personas o como LLC con varios miembros presenta el Form 1065 y entrega a cada inversor un Schedule K-1. Una LLC de un solo miembro no es una sociedad de personas por defecto; su propietario declara la actividad en su propia declaración. Cada inversor paga impuestos sobre su parte de las ganancias, los ingresos por staking y otros ingresos del fondo, aunque el fondo no le distribuya nada.

El fondo de criptoactivos en sí generalmente no paga impuesto federal sobre la renta. Sus ventas de tokens van en el Form 8949 y el Schedule D (Form 1065) (instrucciones del Schedule D). Un intercambio de un token por otro también es una venta: la ganancia o pérdida es el valor de lo que el fondo recibe menos su base fiscal en lo que entrega (preguntas frecuentes del IRS sobre activos digitales, A16 y A17). Cada inversor declara su parte distributiva (sección 702), y las instrucciones del K-1 advierten a los socios que pueden deber impuestos sobre esa parte, se distribuya o no (instrucciones del K-1).

La pregunta sobre activos digitales y su lista de eventos que exigen responder «Yes» están en las instrucciones del Form 1065. Tener tokens, comprarlos con dólares o moverlos entre billeteras propias del fondo no exige por sí solo responder «Yes». Un Form 1065 tardío cuesta $260 por socio por cada mes o fracción de mes, hasta 12 meses. Vea multas por presentación tardía y alivio.

Qué complica la declaración de un fondo de criptoactivos: tokens movidos entre billeteras y plataformas de intercambio, intercambios y staking sin Form 1099-DA, plataformas de intercambio en el extranjero e inversores que suscriben con tokens. Reúna todos los Forms 1099-DA, las exportaciones de operaciones y transferencias de cada plataforma, los registros en cadena (on-chain) de cada billetera, los registros de staking y airdrops, y los registros de suscripciones y redenciones.

Nuestros Forms 1099-DA no coinciden con la contabilidad: ¿qué declaramos?

Empiece por los ingresos de la venta que muestra cada Form 1099-DA y por la base fiscal propia del fondo según sus registros. Una diferencia es normal: los brókers informan la base solo de algunos tokens, y la declaración del fondo debe usar su base real. Si un formulario está mal, pida al bróker que lo corrija; las instrucciones del Form 8949 explican los códigos de ajuste.

Una sociedad de personas no es un receptor exento. La lista de exentos en las instrucciones del Form 1099-DA nombra a corporaciones, organizaciones benéficas, cuentas de jubilación, gobiernos y brókers de activos digitales de EE. UU., pero no a las sociedades de personas. Por eso los brókers envían Forms 1099-DA al fondo.

Lo que el bróker debe informar depende de cuándo ocurrió la venta:

Un token es cubierto solo si el fondo lo adquirió después de 2025, con efectivo o con otros tokens o bienes, en una cuenta donde ese bróker tenía la custodia, y el token permaneció en esa cuenta hasta que el bróker lo vendió. Los tokens adquiridos antes de 2026, y los tokens transferidos al bróker desde cualquier otro lugar, no son cubiertos (instrucciones del Form 1099-DA). En un fondo que mueve tokens entre billeteras de autocustodia y plataformas de intercambio, gran parte de lo que vende puede no ser cubierto.

En el Form 8949, las instrucciones fijan la casilla:

• Base fiscal indicada e informada al IRS: casilla G (a corto plazo) o J (a largo plazo). Si esa base es incorrecta, anote el código B en la columna (f) y corríjala en la columna (g).
• Sin base fiscal indicada, o base no informada al IRS: casilla H o K. Anote la base propia del fondo en la columna (e).
• Sin ningún Form 1099-DA, por ejemplo una venta o un intercambio desde una billetera de autocustodia: casilla I o L.

Un fondo que presenta el Form 1065 con más de cinco ventas en una parte puede anotar en su lugar una sola fila resumen: casilla I para corto plazo o casilla L para largo plazo, "Available upon request" en la columna (a) y el código M en la columna (f). El fondo debe conservar el detalle venta por venta para entregarlo si se lo piden.

Las recompensas de staking no aparecen en el Form 1099-DA (instrucciones). El fondo debe encontrarlas en sus propios registros. Conciliar cada Form 1099-DA con el libro de billeteras, venta por venta, antes de presentar la declaración forma parte de impuestos y contabilidad de hedge funds para fondos de criptoactivos.

El Form 1099-DA no muestra la base de costo: ¿cómo la probamos, billetera por billetera?

Desde el 1 de enero de 2025, en EE. UU. la base fiscal de los activos digitales se sigue por separado dentro de cada billetera o cuenta, no sobre todas las tenencias del fondo. La prueba es una cadena de registros que muestra cuándo se compró cada unidad, por cuánto y cómo llegó a la billetera que la vendió.

Según el Regulation 1.1012-1(j), que se aplica a adquisiciones y ventas a partir del 1 de enero de 2025:

• Billeteras de autocustodia: el fondo puede elegir qué unidades vende si las anota en su contabilidad a más tardar en el momento de la venta. Sin esa anotación, se considera que se venden primero las unidades adquiridas más temprano en esa billetera.
• Tokens en poder de un bróker: el fondo elige las unidades avisando al bróker antes de la venta, o mediante una instrucción permanente. Sin ello, se considera que se venden primero las unidades más antiguas en poder de ese bróker.

El IRS dice que una unidad puede identificarse con registros que muestren, para cada unidad de una billetera o cuenta, la fecha y hora de adquisición, su base fiscal y su valor en ese momento, y la fecha, hora y valor de la venta (preguntas frecuentes del IRS sobre activos digitales, A40). Una transferencia entre billeteras propias del fondo no es un hecho gravable (A38), pero mueve la base fiscal junto con las unidades, así que el libro de billeteras debe seguirla.

Registros que normalmente prueban la base fiscal de los tokens:

1. Confirmaciones de compra y exportaciones del historial de operaciones de cada plataforma de intercambio.
2. Registros de transacciones en cadena (on-chain) que muestran cada transferencia desde la billetera compradora hasta la billetera vendedora.
3. Registros de retiros y depósitos de cada plataforma de intercambio, conciliados con esas transferencias.
4. Registros de las comisiones pagadas en tokens, que afectan la base fiscal (Regulation 1.1012-1(h)).

El fondo debe conservar registros que respalden cada posición de su declaración (pregunta frecuente A46), y el monto de la base fiscal debe probarse por separado de cualquier asignación (Revenue Procedure 2024-28, sección 5.04). La base que el fondo no pueda respaldar puede no ser admitida, lo que aumenta la ganancia.

¿Perdimos el puerto seguro de base fiscal del 1 de enero de 2025?

Si el fondo no terminó una asignación a más tardar en su fecha límite, el puerto seguro ya no está disponible; para un fondo con año calendario, ambas fechas límite ya pasaron. La Revenue Procedure 2024-28 permitía a los tenedores asignar su base fiscal existente a los tokens de cada billetera al 1 de enero de 2025.

Para un fondo con año calendario, esa es la declaración del año que incluyó el 1 de enero de 2025, con vencimiento el 15 de marzo del año siguiente (el siguiente día hábil si esa fecha cae en fin de semana), o el 15 de septiembre con prórroga. Ambas fechas ya pasaron. Una asignación es irrevocable, y el fondo igual debe probar por su cuenta el monto de la base fiscal; el puerto seguro nunca creó base (secciones 4.02 y 5.04).

La Notice 2025-7 dio un alivio breve para los tokens en poder de un bróker: solo para las ventas del año calendario que empezó el 1 de enero de 2025, el fondo podía identificar las unidades con una anotación o instrucción permanente en su propia contabilidad en lugar de avisar al bróker. Ese alivio ya terminó.

Un fondo que no usó ninguno de los dos métodos ahora depende de los registros reales de cada billetera. Al 13 de octubre de 2026, ninguna orientación del IRS fija un método para estos tokens más allá de los propios registros; el monto de la base fiscal debe justificarse según la sección 6001 (Revenue Procedure 2024-28, sección 5.04), así que el método del fondo es una decisión de criterio que debe resolverse antes de presentar.

¿Cuándo tributan los ingresos por staking y dónde van en el K-1?

Según la orientación del IRS, las recompensas de staking (bloqueo de tokens para validar) son ingreso por su valor justo de mercado cuando el fondo obtiene el control sobre ellas, es decir, cuando puede venderlas, intercambiarlas o disponer de ellas de otro modo; no está resuelto el caso de las recompensas bloqueadas ni el de los fondos que usan el método de lo devengado. Ese valor pasa a ser la base fiscal del fondo en los tokens de recompensa.

La Revenue Ruling 2023-14 lo establece para un contribuyente que usa el método de efectivo y hace staking directamente o a través de una plataforma de intercambio. En los hechos de la resolución, el protocolo impidió brevemente al tenedor vender las nuevas recompensas; el ingreso surgió cuando terminó esa restricción. La resolución no trata otras reglas, como la sección 83, ni a los contribuyentes que usan el método de lo devengado.

Paschall v. Commissioner, T.C. Memo. 2026-46, emitida el 4 de junio de 2026, resolvió que las recompensas de staking acreditadas en una cuenta de una plataforma de intercambio eran gravables al recibirse. El Tax Court (tribunal tributario federal de EE. UU.) no se basó en la revenue ruling. El caso es una opinión de tipo memorando, decidida sobre hechos acordados con contribuyentes que se representaron a sí mismos, y sus recompensas podían venderse en cualquier momento. No decidió cómo se tratan las recompensas bloqueadas ni los tokens penalizados por slashing (perdidos). Al 13 de octubre de 2026, esos puntos no están resueltos.

Las instrucciones del Form 1065 no indican una casilla del K-1 para las recompensas de staking. Si el staking forma parte de la actividad comercial del fondo, las recompensas son parte del ingreso ordinario del negocio en la casilla 1. Si no, van en la casilla 11, otros ingresos, con una declaración adjunta que las describa (instrucciones del K-1). Cuál se aplica depende de los hechos.

¿Cuándo son ingreso para el fondo los airdrops y las bifurcaciones duras (hard forks)?

En EE. UU., los tokens nuevos de un airdrop (entrega gratuita de tokens) después de una bifurcación dura son ingreso ordinario por su valor justo de mercado cuando el fondo puede controlarlos. Una bifurcación dura que no le da al fondo tokens nuevos no es ingreso.

La Revenue Ruling 2019-24 dice que un airdrop se recibe cuando se registra en el libro contable de la cadena, si en ese momento el tenedor puede ejercer dominio y control. Si los tokens llegan a una billetera a la que el fondo todavía no puede acceder, el ingreso espera hasta que pueda. El valor justo de mercado recibido pasa a ser la base fiscal de esos tokens (preguntas frecuentes del IRS, Q25).

¿Por qué la ganancia según el NAV difiere de la ganancia gravable, y qué precio de cierre del año cuenta?

El NAV (valor neto de los activos: la contabilidad del fondo a precios de mercado) cuenta las ganancias y pérdidas no realizadas; el ingreso gravable en EE. UU. generalmente no, salvo que el fondo tenga una elección válida de valoración a mercado (mark-to-market) de la sección 475. Las recompensas de staking, los airdrops y las comisiones también pueden caer en períodos distintos para el NAV y para los impuestos.

Diferencias habituales entre el NAV y el ingreso gravable:

• Ganancias no realizadas: en el NAV cada mes; gravables solo al vender, o al cierre del ejercicio con una elección de la sección 475.
• Staking y airdrops: gravables cuando el fondo obtiene el control, al valor de ese momento, sea cual sea el precio que use la contabilidad.
• Base fiscal por billetera: un método de lotes que ignora la regla billetera por billetera produce ganancias contables distintas de las ganancias fiscales.

Elija una sola fuente de precios y una sola hora del día para valorar los tokens recibidos, y déjelo por escrito. Las preguntas frecuentes del IRS dicen que un token recibido a través de una plataforma de intercambio se valora por el monto en dólares que la plataforma registra para la transacción (A26). Use la misma política cada año.

Para efectos fiscales, el precio de cierre del año importa solo para las posiciones valoradas a mercado: los contratos de la sección 1256, valorados el último día hábil del año (sección 1256(a)(1)), y los tokens con una elección válida de la sección 475. Los demás tokens tributan según los precios de venta y los valores al recibirse, muestre lo que muestre el NAV de cierre del año.

Cómo se reparten luego esas ganancias entre los inversores que entraron y salieron en momentos distintos se explica en capital fiscal y asignaciones del fondo.

¿Puede un fondo de criptoactivos ser operador (trader) y hacer la elección de la sección 475 para tokens?

No está resuelto al 13 de octubre de 2026. Un fondo de criptoactivos puede ser operador (trader) si opera con continuidad y regularidad para ganar con las variaciones de precio a corto plazo, pero ninguna orientación dice si puede hacer la elección de la sección 475 para tokens.

La sección 475(f) permite a un operador elegir la valoración a mercado (mark-to-market) para valores o para materias primas (commodities). Aquí una materia prima incluye bienes muebles de un tipo que se negocia activamente (sección 475(e)(2), que remite a la sección 1092(d)(1)). Al 13 de octubre de 2026, ninguna ley, reglamento ni orientación publicada del IRS dice si los tokens son valores o materias primas para este fin. La elección convierte las ganancias y pérdidas en ordinarias, y las instrucciones del Schedule D envían a un operador con la elección al Form 4797 en lugar del Form 8949. Como esta elección es difícil de revertir y la ley no está resuelta, trátela como una decisión que requiere revisión profesional.

Un fondo nuevo registra la elección de valoración a mercado dentro de los 2 meses y 15 días posteriores al inicio de su primer año; un fondo existente la presenta a más tardar la fecha de vencimiento sin prórroga de su declaración del año anterior. La prueba de operador y ambas fechas límite se explican en el primer año fiscal de un hedge fund nuevo.

¿Se aplican las reglas de venta ficticia (wash sale) a los tokens?

Al 13 de octubre de 2026, no a los tokens que no son acciones ni valores. La sección 1091 rechaza una pérdida cuando el vendedor compra acciones o valores sustancialmente idénticos dentro de los 30 días anteriores o posteriores a la venta. Según su texto, un token que no es una acción ni un valor queda fuera de la regla. Una pérdida en tokens mantenidos frente a una posición compensatoria, como un contrato de futuros en corto, aún puede diferirse según las reglas de straddle de la sección 1092, hasta el monto de la ganancia no reconocida en esa posición, si los tokens cuentan como bienes muebles negociados activamente; al 13 de octubre de 2026, ninguna orientación lo resuelve.

Los valores tokenizados sí están dentro de la regla de venta ficticia. Las instrucciones del Form 1099-DA indican a los brókers informar las pérdidas por venta ficticia de valores tokenizados en la casilla 1i.

El Congreso podría cambiar esto. H.R. 10357, la Digital Asset Tax Certainty Act, se presentó el 14 de septiembre de 2026. En su versión presentada, aplicaría la regla de venta ficticia a los activos digitales negociados, salvo las stablecoins calificadas en dólares, y también agregaría reglas sobre préstamos de tokens y valoración a mercado de activos digitales. El Ways and Means Committee ordenó informarla, con enmiendas, el 16 de septiembre de 2026 (texto del proyecto; estado del proyecto). Al 13 de octubre de 2026, no es ley.

¿Cómo tributan los futuros, los perpetuos, los préstamos de tokens y las suscripciones en especie?

En EE. UU., los futuros regulados de criptoactivos son contratos de la sección 1256 con una división fija entre largo y corto plazo. Los futuros perpetuos en el extranjero, los préstamos de tokens y las suscripciones con tokens no tienen una regla resuelta, así que cada uno requiere su propia revisión.

Los brókers informan los futuros regulados en el Form 1099-B, pero cuando se entregan tokens para liquidar uno, la entrega se informa como venta en el Form 1099-DA (instrucciones del Form 1099-DA).

¿Quién lleva la contabilidad de un fondo de criptoactivos sin un administrador del fondo?

Alguien debe llevar un libro por lote de cada billetera y cuenta en plataformas de intercambio, y conciliarlo cada año con los Forms 1099-DA. Sin un administrador del fondo, esa tarea recae en el gestor o en una firma contable externa.

El conjunto mínimo de registros de un fondo de criptoactivos:

1. Un libro de cada unidad por billetera o cuenta: fecha y hora de adquisición, base fiscal, transferencias y venta.
2. Exportaciones de operaciones y transferencias de cada plataforma de intercambio, y registros en cadena (on-chain) de cada billetera de autocustodia.
3. Un registro de cada intercambio y otra transacción en cadena desde billeteras de autocustodia, como operaciones en plataformas de intercambio descentralizadas, con el valor recibido y la comisión pagada. Rara vez aparecen en algún Form 1099-DA.
4. Un registro de las recompensas de staking, los airdrops y las comisiones en tokens, con el valor al recibirse.
5. Una política de precios por escrito para valorar los tokens.
6. Una conciliación al cierre del año de cada Form 1099-DA con el libro, venta por venta.
7. Registros de suscripciones, redenciones y aportes en especie de los inversores.

Si conviene usar un administrador, una firma contable o ambos se explica en administrador del fondo o firma contable. Los K-1 que llegan tarde y el cambio de preparador se explican en entregar a tiempo los formularios fiscales del fondo.

Ejemplo

Cifras en dólares estadounidenses, solo ilustrativas.

Tokens transferidos a la plataforma, sin base fiscal en el Form 1099-DA

Un fondo de criptoactivos con año calendario que tributa como sociedad de personas movió tokens de una billetera de autocustodia a una plataforma de intercambio y luego los vendió allí durante el año por $9,000,000.

1. La plataforma emite un Form 1099-DA que muestra $9,000,000 de ingresos de la venta. Los tokens se transfirieron desde otra billetera, así que no son cubiertos, y el bróker marca la casilla 9 y deja la base en blanco.
2. El libro de billeteras del fondo, las confirmaciones de compra y los registros de transferencias en cadena rastrean cada unidad desde la compra hasta la plataforma y prueban $6,200,000 de base fiscal.
3. El fondo declara la venta en el Form 8949 con la casilla H o K marcada, según el período de tenencia, con $9,000,000 de ingresos de la venta y $6,200,000 de base fiscal.
4. La ganancia es de $2,800,000, no de $9,000,000. Pasa a los K-1 de los inversores.

Recompensas de staking sin ningún formulario

El mismo fondo también recibió $150,000 en recompensas de staking que podía vender al recibirlas. Nada de eso aparece en el Form 1099-DA. El fondo declara $150,000 de ingreso, y su base fiscal en esos tokens de recompensa es de $150,000.

¿Su caso es distinto?

• El fondo reunió criptoactivos en una LLC y nunca presentó el Form 1065: vea ponerse al día con declaraciones de negocio no presentadas.
• Una declaración presentada omitió ingresos por staking o usó una base fiscal incorrecta: un fondo sujeto a las reglas de auditoría centralizada presenta una solicitud de ajuste administrativo (AAR) dentro de los 3 años posteriores a la presentación o a la fecha de vencimiento original, la que sea posterior, y antes de cualquier aviso de auditoría del IRS (sección 6227). Si el impuesto aumenta, el fondo lo paga con la solicitud, salvo que traslade los cambios a los inversores del año que se corrige. Un fondo que se excluyó de esas reglas en su declaración presentada a tiempo enmienda en cambio la declaración y los K-1 (instrucciones del Form 1065). Vea corregir una declaración de negocio ya presentada.
• El fondo es nuevo o está decidiendo sobre la condición de operador y la sección 475: vea el primer año fiscal de un hedge fund nuevo.
• Los inversores entraron y salieron en momentos distintos: vea capital fiscal y asignaciones del fondo.
• Inversores extranjeros o exentos de impuestos: vea corporaciones bloqueadoras para inversores de fondos.
• El fondo tiene cuentas en plataformas de intercambio fuera de EE. UU.: vea formularios internacionales de un fondo de EE. UU. que invierte en el extranjero.
• El fondo se está liquidando y distribuirá tokens en especie: vea liquidación de un fondo.
• El carried interest del gestor se paga en tokens: vea la regla de tres años del carried interest.
• Los Forms 1099-DA y la contabilidad del fondo no coinciden, faltan registros de base fiscal o vencen el Form 1065 y los K-1: impuestos y contabilidad de hedge funds puede conciliar cada Form 1099-DA con el libro de billeteras y preparar la declaración. Traiga todos los Forms 1099-DA, las exportaciones de plataformas y billeteras, los informes de staking y los registros de suscripciones.