معدل الحرق والمدة المتاحة قبل نفاد النقد: احسبهما من دفاترك

كيف نحسب معدل الحرق والمدة المتاحة قبل نفاد النقد من دفاترنا؟

إجمالي الحرق هو النقد الذي يدفعه النشاط على عملياته في الشهر. وصافي الحرق هو هذا المبلغ مطروحًا منه النقد الذي يقبضه من العملاء. أما المدة المتاحة قبل نفاد النقد (runway) فهي النقد المسوّى الموجود لديك (النقد في الدفاتر بعد مطابقته مع كشف الحساب البنكي) مقسومًا على صافي الحرق، بالأشهر. وهي تخبرك كم يكفي النقد بالوتيرة الحالية. سيطابق المستثمرون أو المُقرِض أو مجلس الإدارة رقم الحرق مع كشف الحساب البنكي، فإذا لم يتطابق الرقم مع النقد المسوّى فهو أول ما يجب إصلاحه قبل جولة التمويل أو اجتماع المجلس. وهذه مقاييس إدارية، وليست مصطلحات معرَّفة في قانون الضرائب ولا في المعايير المحاسبية، فدوّن طريقة حسابها وثبّتها كل شهر.

إذا كان النقد المقبوض يساوي النقد المدفوع أو يزيد عليه، فلا يوجد صافي حرق ولا مدة متاحة تُحسب.

صافي الحرق رقم نقدي، لذلك يأتي من قائمة التدفقات النقدية لا من الربح. تعرض هذه القائمة الأموال الداخلة والخارجة خلال فترة، وهي مرتبطة بصافي الدخل لكنها ليست مثله (SEC: دليل المبتدئين إلى القوائم المالية).

تصبح الحالة غير بسيطة إذا جُمعت أموال أو اقتُرضت خلال الفترة، أو دفع العملاء خططًا سنوية مقدمًا، أو بقيت فواتير أو مستحقات مفتوحة في نهاية الشهر، أو كانت الدفاتر على الأساس النقدي، أو لم يُسوَّ رصيد النقد في الدفاتر مع البنك قط. كل واحد منها يبعد الحرق عن الخسارة أو عن الرصيد البنكي؛ ويعرض المثال الأول خسارة توحي بمدة 14 شهرًا بينما يكفي النقد لـ 12 شهرًا. تتناولها الأقسام التالية واحدًا بعد الآخر.

إذا بقي الفرق بين حرقك وانخفاض الرصيد البنكي غير مفسَّر بعد بنود التوقيت هذه، أو تعذّرت تسوية الدفاتر مع البنك، أو احتاجت جولة تمويل أو اجتماع مجلس إلى رقم نقدي يجب أن تدافع عنه، فهذا هو الوقت المناسب لأن يراجع مختص دفاترك.

اجمع كشوف الحسابات البنكية وحسابات البطاقات كلها، وتقارير دفعات معالج الدفع، ورصيد النقد المسوّى، وقائمة بالفواتير غير المسددة وفواتير العملاء غير المحصَّلة مرتبة حسب العمر، وجدول الديون، وقائمة بجولات التمويل هذا العام، وأي اتفاقية مع مستثمر أو مُقرِض تعرّف النقد أو الحرق.

أي بنود من الدفاتر تعطي صافي الحرق: قائمة التدفقات النقدية أم قائمة الدخل؟

صافي الحرق هو صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية في قائمة التدفقات النقدية. وتتكون هذه القائمة من ثلاثة أجزاء: الأنشطة التشغيلية، والأنشطة الاستثمارية (شراء أصول طويلة الأجل أو بيعها، مثل المعدات)، والأنشطة التمويلية (جمع الأموال والاقتراض والسداد). وتستخدم معظم القوائم الطريقة غير المباشرة: يبدأ الجزء التشغيلي من صافي الدخل ثم يعدّله بالبنود غير النقدية وبالنقد المستخدم أو المتوفر من الأصول والالتزامات التشغيلية الأخرى (SEC). وفي هذه الطريقة تكون صافي الخسارة في قائمة الدخل سطر البداية لا الجواب.

للحساب كل شهر:

1. سوِّ كل حساب بنكي وحساب بطاقة للشهر (انظر القسم الخاص بالرصيد البنكي أدناه).
2. اقرأ صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية. وإذا لم تنتج الدفاتر قائمة تدفقات نقدية، أو لم يساوِ سطرها الأخير تغيّر النقد المسوّى، فأعد بناءها من أسطر البنك المسوّاة، مصنفًا كل سطر تشغيليًا أو استثماريًا أو تمويليًا. تجاهل التحويلات بين حساباتك، واحتسب فاتورة البطاقة عند سدادها لا كل عملية شراء بالبطاقة أيضًا. ورصيد البطاقة غير المسدد فاتورة مستحقة فعلًا، فاعرضه بجانب الذمم الدائنة.
3. قرر هل تُحتسب مشتريات المعدات، ودوّن قرارك.
4. احسب المتوسط على نافذة محددة من الأشهر. الشهر الواحد يتأرجح بحسب التوقيت؛ والنافذة التي تشمل تجديدًا سنويًا تعادل هذا التأرجح.
5. اقسم النقد المسوّى على هذا المتوسط.

تعرض بعض حزم مستندات مجلس الإدارة الحرق من قائمة الدخل بدلًا من ذلك: التكاليف مطروحًا منها الإيرادات كما سُجلت، مع استبعاد التكاليف غير النقدية وإضافة النقد المنفق على المعدات، كما في القوائم المالية الشهرية للمستثمرين ومجلس الإدارة. ولا يساوي هذا الرقم الحرق النقدي إلا إذا لم يتحرك أي رصيد من الذمم المدينة أو الدائنة أو التكاليف المدفوعة مقدمًا أو الإيرادات المؤجلة أو غيرها من الأرصدة التشغيلية، واحتُسبت المعدات بالطريقة نفسها. بيّن أي مقياس يستخدمه رقم المدة المتاحة، وسوِّ بين المقياسين قبل أن تقارنهما.

لماذا يختلف الحرق المأخوذ من قائمة الدخل عن مقدار انخفاض الرصيد البنكي؟

تسجل قائمة الدخل الإيراد عند استحقاقه والتكلفة عند تحمّلها (أساس الاستحقاق). أما الرصيد البنكي فيسجل كل دولار تحرك، بما في ذلك الأموال المجموعة والقروض والمعدات. والدفاتر على الأساس النقدي تسجل الدخل والتكلفة عند تحرك المال بدلًا من ذلك. وتصف IRS الطريقتين نفسيهما للإقرارات الضريبية (المنشور 538)، ويمكن للشركة أن تمسك دفاترها على أساس يختلف عن أساس إقرارها. وتفصل بين الخسارة وانخفاض الرصيد البنكي خمسة أسباب:

قائمة التدفقات النقدية هي الجدول الذي يسرد هذه البنود بين الخسارة وتغيّر النقد. وتتناول الأقسام التالية الرصيد البنكي، ثم التمويل، ثم التوقيت بالترتيب.

لماذا لا يطابق رصيد النقد في الدفاتر الرصيد البنكي؟

تسجّل الدفاتر والبنك المال نفسه في لحظتين مختلفتين، أو يكون في أحدهما خطأ. وتذكر IRS ثلاثة أسباب للفرق: يتضمن الكشف رسومًا بنكية لم تُدخل بعد في الدفاتر، ولا يتضمن إيداعات أُجريت بعد تاريخ الكشف، ولا يتضمن شيكات لم تُصرف حتى تاريخ الكشف (المنشور 583).

تسوية الحسابات تزيل هذا الفرق. أضف الإيداعات التي لم تظهر بعد في الكشف، واطرح الشيكات المعلقة، وأدخل ما تفتقر إليه الدفاتر (مثل رسوم الخدمة)، وصحّح ما سُجل خطأً. بعدها يجب أن يساوي رصيد الكشف المعدّل رصيد الدفاتر المعدّل، فإن لم يتساويا فهناك خطأ ما زال يجب العثور عليه (المنشور 583).

احتسب كل نقد الشركة: كل حساب بنكي، وأرصدة الدفعات التي ما زال معالج البطاقات يحتفظ بها وموعد تحويلها قادم. واستبعد المال الذي ليس للشركة أن تنفقه، مثل ضريبة المبيعات المحصَّلة التي لم تُسدَّد بعد أو أموال العملاء المحتفَظ بها لحساب الغير، أو اعرضه في سطر منفصل بجانب المدة المتاحة. واستخدم الرصيد المسوّى لكل حساب كنقد في معادلة المدة المتاحة. فإذا بقي فرق غير مفسَّر، فرقم النقد لم يصبح موثوقًا بعد، وكذلك المدة المتاحة المبنية عليه. والتغذية البنكية المرتبطة ليست تسوية؛ انظر تغذية البنك ليست تسوية. وإذا كانت الدفاتر متأخرة بأشهر، فانظر تنظيف دفاترك قبل جمع التمويل.

أي حركات نقدية تبقى خارج الحرق: جولة التمويل، أموال SAFE، عائدات القروض، سداد القروض، مسحوبات الملاك؟

جولات التمويل، وأموال اتفاقية SAFE أو السند القابل للتحويل، وعائدات القروض، وسداد القروض، كلها تبقى خارج صافي الحرق. فهي تمويل (أموال من الملاك والمستثمرين والمُقرِضين، لا أموال كُسبت من العملاء) وليست عمليات: إذ تضع SEC النقد المجموع ببيع الأسهم أو السندات أو بالاقتراض من البنوك، وسداد القرض البنكي، في الأنشطة التمويلية بمعزل عن الأنشطة التشغيلية (SEC). وتُعامل اتفاقيات SAFE والسندات وأموال الملاك عادةً بالطريقة نفسها؛ أما كيفية تسجيلها فتقدير يتناوله تنظيف دفاترك قبل جمع التمويل وتسجيل جولة بسعر سهم محدد.

تغيّر جولة التمويل النقد في بسط معادلة المدة المتاحة، لا الحرق في مقامها. وسداد القرض المجدول أو دفعة المالك يبقيان خارج الحرق لكنهما يستهلكان النقد، فاعرضهما بجانب رقم الحرق وبيّن هل المدة المتاحة قبلهما أم بعدهما. أما الأجر مقابل العمل، مثل راتب المؤسس أو الدفعة المضمونة لشريك، فتكلفة تشغيلية وتبقى في الحرق؛ بخلاف توزيع الربح أو رأس المال.

احتساب أموال جولة التمويل كأنها تخفض الحرق يجعل المدة المتاحة تبدو أطول مما هي.

كيف تُبعد الخطط السنوية المدفوعة مقدمًا والفواتير غير المسددة وفواتير العملاء غير المحصَّلة النقد عن الربح؟

الخطط السنوية المدفوعة مقدمًا والفواتير غير المسددة وفواتير العملاء غير المحصَّلة فجوات توقيت: تسجّل قائمة الدخل البند في شهر، ويتحرك النقد في شهر آخر. تنعكس الفجوة لاحقًا، لكن الشهر الذي بينهما يُظهر الوتيرة خطأً.

خفّف التأرجح بحساب المتوسط على نافذة طويلة تكفي لاستيعاب الدفعة الكبيرة، أو بتوقع النقد شهرًا بشهر بحيث تقع كل دفعة معروفة في الشهر الذي ستُسدَّد فيه. والفواتير غير المسددة نقد محجوز أصلًا، فاعرض أعمار الذمم الدائنة بجانب رصيد النقد. والفاتورة التي تصدر قبل إنجاز العمل ليست إيرادًا بعد؛ انظر دليل الإيرادات المؤجلة المرتبط أدناه.

في الدفاتر على الأساس النقدي يُسجَّل الدخل والتكلفة عند تحرك المال، فلا تُظهر قائمة الدخل فاتورة عميل غير محصَّلة ولا فاتورة مورد غير مسددة. فتقترب الخسارة من النقد في هذين البندين، لكن فروقًا أخرى تبقى (المعدات وسداد القروض)، والفواتير التي تنتظر السداد ستستهلك نقدًا ولا تصل قائمة الدخل إلا عند دفعها، فأدرجها في توقع النقد. ويتناول الإيراد المؤجل لاشتراكات SaaS تسجيل الخطط المدفوعة مقدمًا، ويتناول التحول من الأساس النقدي إلى أساس الاستحقاق الدفاتر النقدية مقابل الاستحقاق للمستثمرين. وتجد حالة النشاط الرابح ذي الحساب الفارغ في ربح بلا نقد.

كيف تغيّر البنود الضريبية الحرق النقدي؟

مقاصة ضريبة الرواتب الخاصة بالبحث تغيّر الحرق النقدي مباشرة. أما قواعد خصم ضريبة الدخل (المادة 174A) فتغيّر الإقرار الضريبي، لا الرواتب ولا مدفوعات الموردين في النقد التشغيلي؛ وقد تغيّر ضريبة الدخل التي تدفعها شركة رابحة، وهي نقد تشغيلي عند دفعها (تعليمات النموذج 6765).

يمكن لشركة صغيرة مؤهلة أن تختار تطبيق ما يصل إلى 500,000 دولار من ائتمان البحث في السنة على ضريبة الرواتب التي يتحملها صاحب العمل. ويُقدَّم الاختيار بحلول الموعد النهائي، شاملًا التمديدات، لإقرار ضريبة الدخل المقدَّم أصلًا (وتقدّمه الكيانات نفسها في حالة الشراكة أو شركة S)، ولا يزيد على خمس سنوات (تعليمات النموذج 6765). وتجد من يتأهل وكيف يُقدَّم الاختيار في ائتمان البحث مقابل ضريبة الرواتب. والمقاصة تصل متأخرة:

• يُطالَب بالائتمان في إقرار ضريبة التوظيف للربع الأول الذي يبدأ بعد تقديم إقرار ضريبة الدخل المتضمن الاختيار، مع إرفاق النموذج 8974 (تعليمات النموذج 8974). وبالنسبة لشركة تعمل بالسنة التقويمية وتقدّم إقرارها في 17 مارس، يكون الربع الثاني أول ربع تستطيع المطالبة فيه. وصاحب العمل الذي يقدّم النموذج 943 أو 944 يطالب به في إقرار السنة التي تشمل ذلك الربع.
• في كل ربع، يخفض الائتمان أولًا حصة صاحب العمل من ضريبة الضمان الاجتماعي حتى 250,000 دولار، ثم حصة صاحب العمل من ضريبة Medicare؛ ويُرحَّل أي مبلغ غير مستخدم إلى الربع التالي.

فالمقاصة ليست نقدًا في الفترة التي يُجرى فيها البحث. احتسبها في التوقع من أول ربع يمكن المطالبة فيه فقط، وبحد ضريبة الرواتب المستحقة فعليًا.

كم شهرًا ينبغي أن تنظر المدة المتاحة إلى الأمام، وما علاقة اختبار استمرارية النشاط لمدة سنة بها؟

لا يحدد أي مصدر استُخدم لهذه الصفحة عدد أشهر المدة المتاحة التي ينبغي الاحتفاظ بها؛ فهذا تقدير يعود إلى الإدارة ومجلس الإدارة. ولكن يوجد مقياس رسمي واحد للنظرة إلى الأمام: معيار استمرارية النشاط (going concern) للقوائم المالية المعدّة وفق US GAAP. ففي كل مجموعة قوائم سنوية أو مرحلية، تقيّم الإدارة هل تثير الظروف شكًّا جوهريًا في قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها عند استحقاقها خلال سنة بعد إصدار القوائم، أو بعد أن تصبح متاحة للإصدار عند الاقتضاء (مكتملة بصيغة GAAP مع الحصول على كل موافقات الإصدار) (FASB ASU 2014-15). ويسري المعيار على كل المنشآت التي تعدّ هذه القوائم.

وفيما يلي كيف تقرأ رقم المدة المتاحة في ضوء هذه النظرة إلى الأمام:

• يتناول التقييم الالتزامات المستحقة خلال سنة بعد إصدار القوائم (أو بعد أن تصبح متاحة للإصدار)، لذلك فإن توقع النقد شهرًا بشهر حتى ذلك التاريخ هو الطريقة المعتادة لرؤيتها، مع وضع الدفعات الكبيرة المعروفة، مثل التجديدات السنوية وأقساط القروض وأول ربع من مقاصة ضريبة الرواتب، في الشهر الذي تقع فيه.
• المدة المتاحة التي تقل عن اثني عشر شهرًا ظرف تزنه الإدارة؛ فهو وحده لا يثبت الشك الجوهري ولا ينفيه. يسأل المعيار هل من المرجح أن الشركة لن تستطيع الوفاء بالتزاماتها في تلك السنة، مع تقدير سيولتها والتزاماتها المستحقة والأموال اللازمة للتشغيل.
• جولة تمويل أو قرض لم يُغلق بعد يُترك خارج النظرة الأولى. ولا يُحتسب بعد ذلك إلا إذا كان من المرجح تنفيذ الخطة خلال السنة ومن المرجح أن تزيل الشك، وهذا يتطلب عادةً أن تكون الإدارة قد اعتمدت الخطة قبل إصدار القوائم.
• سواء أزالت الخطط الشك أم لا، يجب أن تصف الإيضاحات الظروف والخطط؛ وإذا لم يزل الشك فيجب أن تذكر ذلك بوضوح أيضًا.

المدة المتاحة رقم تخطيط؛ أما تقييم استمرارية النشاط فخطوة في إعداد التقارير لها تقديراتها الخاصة. وإذا كانت اتفاقية مستثمر أو شرط في قرض يعرّف النقد أو الحرق أو حدًّا أدنى للنقد، فاستخدم ذلك التعريف لذلك الغرض، واحتفظ بطريقتك لأغراض التخطيط. وهل يجب إعداد قوائمك وفق US GAAP أصلًا مسألة منفصلة؛ انظر قوائم مالية مدققة للمستثمرين.

مثال

هذه الأمثلة توضيحية وبالدولار الأمريكي.

صافي الحرق أعلى من الخسارة

تنهي شركة ناشئة الشهر برصيد نقد مسوّى قدره 1,200,000 دولار. تُظهر قائمة دخلها خسارة قدرها 85,000 دولار دون أي تكاليف غير نقدية، لكن النقد انخفض 100,000 دولار. فقد حصّلت 5,000 دولار من فواتير أقدم فزاد النقد، ودفعت 20,000 دولار من فواتير الشهر الماضي فاستُهلك النقد. صافي الحرق = 85,000 دولار - 5,000 دولار + 20,000 دولار = 100,000 دولار. والمدة المتاحة 12 شهرًا (1,200,000 دولار ÷ 100,000 دولار)، لا 14 شهرًا كما توحي الخسارة.

تُغلق جولة تمويل

تبدأ شركة الشهر برصيد نقد قدره 1,000,000 دولار وتستخدم 200,000 دولار في عملياتها. وتُغلق جولة تمويل بقيمة 4,000,000 دولار في اليوم 28. يرتفع الرصيد البنكي 3,800,000 دولار إلى 4,800,000 دولار، لكن صافي الحرق يبقى 200,000 دولار لأن جولة التمويل نشاط تمويلي. كانت المدة المتاحة قبل الجولة 4 أشهر (800,000 دولار ÷ 200,000 دولار) وصارت بعدها 24 شهرًا (4,800,000 دولار ÷ 200,000 دولار). ولو قُرئ الحرق من الرصيد البنكي لظهر النقد في ارتفاع لا في استهلاك.

الدفاتر والبنك مختلفان

تُظهر الدفاتر نقدًا قدره 398,000 دولار ويُظهر البنك 412,000 دولار. حرّرت الشركة شيكات مجموعها 14,000 دولار لم تُصرف بعد، فيصبح الرصيد البنكي المعدّل 398,000 دولار ويتطابق الرقمان. فالنقد الواجب استخدامه هو 398,000 دولار. وبصافي حرق قدره 20,000 دولار تكون المدة المتاحة 19.9 شهر؛ وكان رقم البنك سيعطي 20.6. ولو عُثر على شيكات بقيمة 12,000 دولار فقط، لبقي 2,000 دولار غير مفسَّرة، ولم تنتهِ التسوية، ولم يصبح رقم النقد جاهزًا للقسمة بعد.

هل وضعك مختلف؟

• الحرق في نموذجك يختلف عن انخفاض رصيدك البنكي، أو رصيد النقد في دفاترك غير مسوّى: ابدأ بـ تغذية البنك ليست تسوية، وإذا بقي الفرق غير مفسَّر فأحضر كشوفك البنكية ودفتر الأستاذ إلى مساعدة المحاسبة للشركات الناشئة.
• جولة تمويل أو أول اجتماع مجلس إدارة يتطلب قوائم مالية تستطيع الدفاع عنها: انظر القوائم المالية الشهرية للمستثمرين ومجلس الإدارة؛ وإذا كان يجب أن تصمد الأرقام أمام المستثمرين فأحضرها إلى مساعدة المحاسبة للشركات الناشئة.
• دفاترك متأخرة، أو تُمسك في جدول بيانات، أو لم تُسوَّ مع البنك قط: انظر تنظيف دفاترك قبل جمع التمويل واحصل على مساعدة في استكمال مسك الدفاتر المتأخرة.
• يدفع عملاؤك خططًا سنوية أو متعددة السنوات مقدمًا: انظر الإيراد المؤجل لاشتراكات SaaS.
• لا تفصل حساباتك الرواتب والاستضافة وتكاليف البحث بالطريقة التي يقرؤها بها المستثمرون: انظر دليل الحسابات لشركة ناشئة.
• تخطط لاستخدام ائتمان البحث مقابل ضريبة الرواتب: انظر ائتمان البحث مقابل ضريبة الرواتب واحصل على مساعدة ضريبية للشركات الناشئة.
• دفاترك على الأساس النقدي لكن المستثمرين يريدون أساس الاستحقاق: انظر التحول من الأساس النقدي إلى أساس الاستحقاق.
• يثير مدقق أو مُقرِض مسألة استمرارية النشاط، أو تقل المدة المتاحة عن سنة دون تمويل مغلق: التقييم تقدير يعود إلى الإدارة والمدقق، فأحضر توقع نقدك إلى مساعدة المحاسبة للشركات الناشئة؛ وللتدقيق عمومًا انظر قوائم مالية مدققة للمستثمرين.