QEF बनाम mark-to-market: PFIC चुनाव और धारा 1291 का कर

Form 8621 पर मेरा फ़ंड कौन-सा PFIC चुनाव ले सकता है: QEF, mark-to-market या कोई नहीं?

आपके फ़ंड के कागज़ात तय करते हैं कि कौन-से विकल्प खुले हैं। QEF चुनाव (Form 8621 पर Election A) तभी संभव है जब फ़ंड आपको PFIC Annual Information Statement दे, या कोई बिचौलिया उसे आगे पहुँचाए। Mark-to-market चुनाव (Election C) तभी संभव है जब आपके शेयर बिकने योग्य स्टॉक (marketable stock) हों। दोनों न हों तो फ़ंड पर डिफ़ॉल्ट धारा 1291 के नियमों से कर लगता है (IRS: Form 8621 के निर्देश)।

यह चुनाव शायद ही कभी सरल होता है। हर चुनाव एक फ़ंड को कवर करता है, आगे के हर साल पर लागू होता है, और आम तौर पर IRS की सहमति से ही खत्म होता है। QEF चुनाव उस पहले साल के रिटर्न के साथ देय है जिससे वह लागू होता है, उसकी बढ़ी हुई नियत तारीख तक, मूल रिटर्न पर या तब तक दाखिल संशोधित रिटर्न पर (26 CFR 1.1295-1(e))। फ़ंड के साथ आपके पहले साल के बाद किया चुनाव पहले के सालों को धारा 1291 के तहत छोड़ देता है, जब तक आप उन्हें साफ़ कराने के लिए भुगतान न करें। जो फ़ंड दूसरे फ़ंड रखता है, वह निचली परतों को आपके चुनाव से बाहर छोड़ सकता है। अगर आपको पक्का नहीं कि फ़ंड PFIC है भी या नहीं, तो अमेरिकी रिटर्न पर विदेशी फ़ंड से शुरू करें; Form 8621 देना है या नहीं, यह Form 8621 फ़ाइलिंग और छूटे साल में है।

फ़ैसला करने से पहले इकट्ठा करें:

• हर खरीद, दोबारा निवेश किया लाभांश, भुगतान और बिक्री, तारीखों और राशियों के साथ, फ़ंड-दर-फ़ंड
• फ़ंड के वार्षिक जानकारी विवरण, अगर वह जारी करता है
• एक्सचेंज की लिस्टिंग और ट्रेडिंग का इतिहास, या फ़ंड की शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) की शर्तें
• वर्षांत के मूल्य और वह तारीख जब आप अमेरिकी व्यक्ति बने
• पिछले Form 8621 और वे रिटर्न जो पहले से किया कोई भी चुनाव दिखाते हैं

कोई फ़ंड mark-to-market चुनाव के लिए बिकने योग्य स्टॉक कब बनता है?

शेयर बिकने योग्य स्टॉक हैं अगर वे किसी योग्य एक्सचेंज पर नियमित रूप से बिकते हैं, या अगर फ़ंड शुद्ध संपत्ति मूल्य (net asset value, यानी प्रति शेयर उसकी होल्डिंग का मूल्य) पर वापस खरीदे जा सकने वाले फ़ंडों की सख्त शर्त पूरी करता है (26 U.S.C. 1296(e); 26 CFR 1.1296-2)।

योग्य एक्सचेंज वह अमेरिकी राष्ट्रीय प्रतिभूति एक्सचेंज है जो SEC में पंजीकृत है, अमेरिकी राष्ट्रीय बाज़ार प्रणाली, या ऐसा विदेशी एक्सचेंज जिसे उसकी सरकार नियंत्रित करती है और जो लिस्टिंग, प्रकटीकरण और धोखाधड़ी-रोधी नियम लागू करता है तथा सक्रिय ट्रेडिंग को बढ़ावा देता है। विदेशी एक्सचेंज की हर श्रेणी (tier) अलग एक्सचेंज गिनी जाती है।

नियमित रूप से बिकने का मतलब है कि शेयर थोड़ी-बहुत मात्रा से ज़्यादा में हर कैलेंडर तिमाही में कम से कम 15 दिन बिकते हैं। सार्वजनिक निर्गम (public offering) वाले साल में हल्की शर्त लागू होती है। शर्त पूरी करने के लिए किए गए सौदे नहीं गिने जाते।

जो विदेशी फ़ंड सूचीबद्ध नहीं है पर शुद्ध संपत्ति मूल्य पर वापस खरीदता है, वह तभी योग्य है जब आपके पास जिस वर्ग के शेयर हैं उसके लिए वह साल भर नीचे की हर शर्त पूरी करे; शेयरधारक, पहुँच, कीमत और ऋण की शर्तें कैलेंडर वर्ष में हर समय लागू रहनी चाहिए (26 CFR 1.1296-2(d)):

• 100 से ज़्यादा असंबंधित शेयरधारक
• शुद्ध संपत्ति मूल्य पर जनता के लिए खुला, शुरुआती न्यूनतम निवेश $10,000 से ऊपर नहीं
• कीमतें कम से कम साप्ताहिक रूप से ऐसे सर्वसुलभ माध्यम में प्रकाशित होती हैं जिसे फ़ंड नियंत्रित नहीं करता
• स्वतंत्र रूप से ऑडिट किए वित्तीय विवरण, जो कम से कम सालाना सार्वजनिक किए जाते हैं
• किसी विदेशी सरकार द्वारा निवेश कंपनी के रूप में नियंत्रित
• कोई वरिष्ठ प्रतिभूतियाँ नहीं और ऋण न्यूनतम से ज़्यादा नहीं
• औसतन कम से कम 90% निष्क्रिय सकल आय और कम से कम 90% निष्क्रिय संपत्ति

जो फ़ंड एक भी शर्त चूक जाए, या अपना शुद्ध संपत्ति मूल्य तोड़ने-मरोड़ने की कोशिश करे, वह उस साल इस शर्त के तहत बिकने योग्य स्टॉक नहीं है।

QEF बनाम mark-to-market बनाम धारा 1291: कर की तुलना कैसे होती है?

QEF फ़ंड की कमाई पर तब कर लगाता है जब वह बनती है, mark-to-market हर साल मूल्य के बदलाव पर कर लगाता है, और धारा 1291 भुगतान या बिक्री का इंतज़ार करती है और फिर पहले के सालों के लिए कर और ब्याज जोड़ देती है (26 U.S.C. 1291; 26 U.S.C. 1296; IRS: Form 8621 के निर्देश)।

धारा 1291 के तहत, भुगतान या लाभ का हर वह टुकड़ा जो किसी पहले के PFIC साल को सौंपा गया है, उस साल लागू सबसे ऊँची व्यक्तिगत दर पर कर योग्य है, चाहे आपका स्लैब कुछ भी रहा हो; Form 8621 के निर्देश हर पिछले साल की वह दर सूचीबद्ध करते हैं। फिर ब्याज उस साल की रिटर्न की नियत तारीख से चालू साल की रिटर्न की नियत तारीख तक चलता है, दोनों विस्तार के बिना, उस दौरान लागू IRS की कम अदायगी दरों पर, आज की दर पर नहीं (26 U.S.C. 1291(c); IRS: Form 8621 के निर्देश, लाइन 16c और 16f)।

QEF शेयरधारक (Election B) यह चुनाव भी कर सकता है कि बिना बँटी कमाई पर कर का भुगतान टाल दे, पर टाले गए कर पर ब्याज लगता है और चुनाव खत्म होने पर वह देय हो जाता है (IRS: Form 8621 के निर्देश, Election B)।

कई लॉट या दोबारा निवेश किए लाभांश हों तो PFIC की excess distribution कैसे निकलती है?

धारा 1291 ब्लॉक-दर-ब्लॉक काम करती है: जिन शेयरों की रखने की अवधि एक जैसी है वे एक ब्लॉक बनाते हैं, और हर ब्लॉक का Form 8621 पर अपना Part V होता है। हर खरीद, और शेयर खरीदने वाला हर दोबारा निवेश किया लाभांश, अपने इतिहास के साथ नया ब्लॉक शुरू करता है (IRS: Form 8621 के निर्देश, Part V; 26 U.S.C. 1291(b))।

हर ब्लॉक के लिए:

1. साल के भुगतानों का excess हिस्सा निकालें। यह वह राशि है जो उस ब्लॉक पर पिछले 3 सालों के, या इस साल से पहले की आपकी छोटी रखने की अवधि के, औसत भुगतान के 125% से ऊपर है। अगर आपने ब्लॉक पूरे साल नहीं रखा, तो भुगतानों को सालाना बनाएँ। पहले की excess distribution औसत में उतनी ही गिनी जाती है जितनी सामान्य आय के रूप में कर योग्य हुई: उसके अपने साल और फ़ंड के PFIC बनने से पहले के सालों के टुकड़े।
2. पहले साल का नियम लगाएँ। जिस साल किसी ब्लॉक की रखने की अवधि शुरू होती है, उसमें दिया कोई भी भुगतान excess distribution नहीं है; उस पर सामान्य लाभांश के नियम लागू होते हैं। अगर उस पहले साल में कोई भुगतान नहीं हुआ, तो अगले साल की तुलना का औसत शून्य है, इसलिए उस साल का पूरा भुगतान excess है।
3. बिक्री के लाभ को excess मानें। ब्लॉक बेचने का पूरा लाभ excess distribution है, पहले साल में भी। शेयर किसी को सौंपना या ऋण की गारंटी के रूप में गिरवी रखना भी बिक्री गिना जाता है।
4. excess को ब्लॉक रखने के हर दिन में बराबर बाँटें, भुगतान या बिक्री की तारीख तक।
5. हर टुकड़े पर कर लगाएँ। चालू साल और फ़ंड के PFIC बनने से पहले के सालों के टुकड़े सामान्य आय हैं। पहले के PFIC सालों के टुकड़ों पर ऊपर बताया सबसे ऊँची दर का कर और ब्याज लगता है, जिसमें उस साल को सौंपा गया कोई भी विदेशी कर घटाया जाता है।

भुगतान का जो हिस्सा excess नहीं है, उस पर सामान्य लाभांश के नियम लागू होते हैं। गणना एक ही मुद्रा में करें, जैसा विदेशी फ़ंड रिपोर्टिंग मार्गदर्शिका समझाती है; भुगतानों पर विदेशी कर अमेरिकी रिटर्न पर विदेशी आय में है।

देर से किए mark-to-market चुनाव के पहले साल में क्या होता है?

अगर फ़ंड आपके रखे किसी भी पहले के साल में PFIC था और QEF नहीं था, तो पहले mark-to-market साल पर सादा सामान्य आय के रूप में नहीं, धारा 1291 के तहत कर लगता है। साल के भुगतान धारा 1291 से गुज़रते हैं, और आधार से वर्षांत मूल्य तक का लाभ साल के आखिरी दिन की बिक्री माना जाता है (26 U.S.C. 1296(j); 26 CFR 1.1296-1(i))।

उस पहले साल का माना गया लाभ आपकी पूरी रखने की अवधि में बाँटा जाता है, पहले के PFIC सालों पर सबसे ऊँची दर के कर और ब्याज के साथ। फिर आपका आधार उस लाभ के बराबर बढ़ता है, और लाभ पहले की शामिल राशि गिना जाता है, इसलिए बाद में मूल्य गिरने पर उसके विरुद्ध कटौती ली जा सकती है (26 CFR 1.1296-1(a)(3))। अगले साल से सामान्य mark-to-market नियम लागू होते हैं और धारा 1291 अब पुराने सालों तक नहीं पहुँचती (26 U.S.C. 1291(d)(1))। उस पहले साल में मूल्य गिरने पर कोई कटौती नहीं मिलती।

Mark-to-market चुनाव उस साल के समय पर भरे रिटर्न के साथ, विस्तार सहित, देय है जिससे वह शुरू होता है। देर से चुनाव सिर्फ़ देर से किए चुनावों के लिए IRS की सामान्य राहत प्रक्रिया से संभव है (26 CFR 1.1296-1(h)(1))। अमेरिकी निवासी बनने से पहले के रखे फ़ंडों के लिए शुरुआती मूल्य अलग होता है, और आपके अमेरिकी व्यक्ति बनने से पहले के साल गिने जाएँ या नहीं, यह तय नहीं है; अमेरिका जाने पर PFIC नियम देखें।

क्या purging चुनाव QEF चुनाव से पहले के पुराने सालों को साफ़ कर सकता है?

आम तौर पर हाँ, कीमत पर, अगर आप फ़ंड के साथ अपने पहले PFIC साल के बाद QEF चुनाव शुरू करते हैं। purging चुनाव के बिना फ़ंड unpedigreed QEF होता है: आप हर साल QEF कर देते हैं, और पुराने सालों के लिए भुगतान और बिक्री फिर भी धारा 1291 से गुज़रते हैं (IRS: Form 8621 के निर्देश, Elections D और E)।

दोनों में से किसी चुनाव के बाद, आपका आधार कर लगी राशि के बराबर बढ़ता है, आपकी PFIC रखने की अवधि योग्यता तारीख से दोबारा शुरू होती है, और फ़ंड pedigreed QEF बन जाता है। उसके बाद की बिक्री सामान्य स्टॉक के नियमों से चलती है (26 CFR 1.1291-10; 26 CFR 1.1291-9)।

दोनों में से कोई भी चुनाव उस साल के मूल रिटर्न के साथ करें जिसमें योग्यता तारीख आती है, उसकी बढ़ी हुई नियत तारीख तक, या उस रिटर्न की नियत तारीख के, विस्तार सहित, तीन साल के भीतर दाखिल संशोधित रिटर्न पर। अगर फ़ंड का कर वर्ष कैलेंडर वर्ष नहीं है, तो योग्यता तारीख आम तौर पर आपके पहले के कर वर्ष में पड़ती है, और तब चुनाव उस साल के संशोधित रिटर्न पर जाना चाहिए। विस्तार के बिना नियत तारीख के बाद चुनने पर देर से लगे कर पर ब्याज जुड़ता है (26 CFR 1.1291-10(c) और (d))। समझौता यह है: अंतर्निहित लाभ पर कर और ब्याज अभी चुकाएँ, या धारा 1291 का बोझ बिक्री तक ढोते रहें। Mark-to-market में purging चुनाव नहीं है; इसके बजाय उसका पहले साल का नियम अंतर्निहित लाभ को एक बार धारा 1291 से गुज़ारता है।

क्या मैं पहले के सालों के लिए देर से QEF चुनाव कर सकता हूँ?

देर से QEF चुनाव सिर्फ़ protective statement या IRS की सहमति से संभव है; देर से किए चुनावों की सामान्य राहत उस पर लागू नहीं होती (26 CFR 1.1295-3(a))।

• Protective statement। चुनाव की नियत तारीख तक आपको उचित रूप से मानना चाहिए था कि कंपनी PFIC नहीं है, और तब आपने ऐसा protective statement दाखिल किया हो जो PFIC करों के लिए IRS की समय-सीमा बढ़ाता है। इसे बाद में नहीं बनाया जा सकता। हर वर्ग के मत और मूल्य के 2% से कम का धारक, अगर कंपनी ने सार्वजनिक फ़ाइलिंग में कहा कि वह मानती है कि वह PFIC नहीं है, तो statement की ज़रूरत से बच सकता है, जब तक धारक को पता न हो या पता होने का कारण न हो कि यह गलत था। यह राहत उस कंपनी तक नहीं पहुँचती जिसकी मुख्य गतिविधि विविध पोर्टफ़ोलियो रखना है, क्योंकि धारक को पता माना जाता है कि वह PFIC है (26 CFR 1.1295-3(e))।
• IRS की सहमति। आप IRS के Office of the Associate Chief Counsel (International) में शुल्क और शपथ-पत्रों के साथ ruling का अनुरोध दाखिल करते हैं। IRS इसे तभी देता है जब आपने उचित रूप से किसी योग्य कर विशेषज्ञ पर भरोसा किया जो PFIC पहचानने या चुनाव समझाने में विफल रहा, सरकार को नुकसान नहीं है, और आप तब अनुरोध करें जब IRS परीक्षक ने फ़ंड की PFIC स्थिति नहीं उठाई हो। अगर विशेषज्ञ ने आपको बताया कि फ़ंड PFIC है और चुनाव के बारे में भी, और आपने उसे न करना चुना, तो नियम (regulation) मानता है कि आपने उन पर भरोसा नहीं किया।

नुकसान (prejudice) का मतलब है कि देर से किया चुनाव समय पर किए चुनाव से कम कुल कर और ब्याज छोड़ेगा; अगर आप अंतर चुकाने के लिए closing agreement पर साइन करें तो IRS फिर भी सहमति दे सकता है (26 CFR 1.1295-3(f))। देर से चुनाव उस साल के आपके रिटर्न की बढ़ी हुई नियत तारीख तक देय है जिसमें आपको पता चला, या चलना चाहिए था, कि फ़ंड PFIC है; सहमति वाले रास्ते में, वह साल जिसमें सहमति दी जाए। यह पिछले प्रभाव वाले साल (या सबसे पहले खुले साल) और हर बाद के प्रभावित साल के लिए Form 8621 के साथ संशोधित रिटर्न पर जाता है, और उन सालों का सारा कर और ब्याज आप अभी चुकाते हैं। Purging चुनाव (माना गया विक्रय, या फ़ंड नियंत्रित विदेशी कंपनी हो तो माना गया लाभांश) उसी समय या उस संशोधित रिटर्न के दाखिल होने के दो साल के भीतर किया जा सकता है (26 CFR 1.1295-3(g))।

क्या मैं PFIC चुनाव वापस ले सकता हूँ या बदल सकता हूँ, और mark-to-market अपने आप कब खत्म होता है?

दोनों में से कोई भी चुनाव रद्द करने के लिए IRS की सहमति चाहिए, पर QEF चुनाव अपने आप खत्म हो जाता है जब आप mark-to-market चुनते हैं, और mark-to-market चुनाव अपने आप खत्म हो जाता है जब शेयर बिकने योग्य नहीं रहते (26 CFR 1.1295-1(i); 26 CFR 1.1296-1(h)(3))।

QEF चुनाव खत्म करना, चाहे रद्द करके या mark-to-market में बदलकर, Election B की किसी भी टालमटोल को भी खत्म कर देता है: टाला गया कर और ब्याज आखिरी QEF साल के रिटर्न की नियत तारीख तक, विस्तार के बिना, देय हैं (26 CFR 1.1295-1(i)(4))। जो फ़ंड PFIC होना बंद कर देता है उस पर 26 U.S.C. 1298(b)(1) और Form 8621 के निर्देश, Elections F और H लागू होते हैं।

हर चुनाव एक फ़ंड और उसमें आपके सभी शेयरों को कवर करता है, बाद में खरीदे शेयरों सहित। सारे शेयर बेच देने से QEF चुनाव खत्म नहीं होता; वापस खरीदे शेयर फिर भी कवर होते हैं (26 CFR 1.1295-1(c)(2))।

क्या fund of funds पर किया चुनाव उसके भीतर के फ़ंडों को कवर करता है?

नहीं। QEF चुनाव सिर्फ़ उस फ़ंड पर लागू होता है जिसका आप नाम लेते हैं, इसलिए उसके भीतर के हर PFIC को अपना QEF चुनाव और विवरण चाहिए; एक फ़ंड उन सबके लिए एक संयुक्त विवरण दे सकता है (26 CFR 1.1295-1(d) और (g))।

Mark-to-market उन शेयरों तक पहुँचता है जिनके आप विदेशी साझेदारी, ट्रस्ट या संपदा के ज़रिए स्वामी हैं, पर उन फ़ंडों तक नहीं जिनका स्वामी कंपनी वाला कोई फ़ंड है (26 U.S.C. 1296(g); 26 CFR 1.1296-1(e))। वे निचले स्तर के फ़ंड अप्रत्यक्ष धारक के रूप में आपके लिए आम तौर पर धारा 1291 के तहत रहते हैं, इसलिए उनके भुगतान और बिक्री बोझ पैदा कर सकते हैं, भले ही शीर्ष फ़ंड पर mark-to-market लागू हो। नियम दोनों परतों के हर overlap को तय नहीं करते; फ़ंड-दर-फ़ंड हल निकालें। जब ज़रूरी हो, तब श्रृंखला के हर PFIC के लिए अलग Form 8621 दाखिल होता है।

Form 1040 पर PFIC की आय, कर और ब्याज कहाँ जाते हैं?

हर व्यवस्था रिटर्न तक अलग लाइन से पहुँचती है। Form 8621 के निर्देश व्यक्तियों के लिए ये स्थान देते हैं; लाइन नंबर सालों के बीच बदल सकते हैं, इसलिए उन्हें मौजूदा फ़ॉर्म से जाँच लें (IRS: Form 8621 के निर्देश, Parts III से V)।

उदाहरण

राशियाँ समझाने के लिए हैं, अमेरिकी डॉलर में। हर फ़ंड पूरे समय PFIC है, और धारक पूरे समय अमेरिकी व्यक्ति है।

शुरू से mark-to-market

साल 1 की शुरुआत में एक एक्सचेंज में सूचीबद्ध फ़ंड $20,000 में खरीदा जाता है, और साल 1 से mark-to-market चुनाव है।

• साल 1: मूल्य $24,000। $4,000 सामान्य आय; आधार $24,000।
• साल 2: मूल्य $22,000। $2,000 की सामान्य कटौती, जो इसलिए मान्य है कि वह पहले शामिल हुए $4,000 के भीतर है; आधार $22,000।
• साल 3: मूल्य $30,000। $8,000 सामान्य आय; आधार $30,000।

कोई चुनाव न हो और साल 3 के अंत में $30,000 में बिक्री हो, तो पूरा $10,000 का लाभ excess distribution है, लगभग $3,333 प्रति साल। साल 3 का टुकड़ा सामान्य आय है; साल 1 और 2 के टुकड़ों पर हर साल की सबसे ऊँची दर और ब्याज लगता है।

देर से mark-to-market

एक फ़ंड चार साल बिना किसी चुनाव के रखा जाता है, फिर साल 5 से mark-to-market होता है। आधार $35,000 है, और साल 5 के अंत में मूल्य $50,000 है।

• साल 5: $15,000 का लाभ आखिरी दिन की बिक्री माना जाता है और रखे गए पाँच सालों में बाँटा जाता है। साल 5 का टुकड़ा, लगभग $3,000, सामान्य आय है; पहले के चार टुकड़ों पर सबसे ऊँची दर का कर और ब्याज लगता है। आधार बढ़कर $50,000 हो जाता है।
• साल 6: मूल्य गिरकर $45,000 हो जाता है। $5,000 की सामान्य कटौती मान्य है, क्योंकि साल 5 में कर लगा $15,000 पहले शामिल हुई राशि गिना जाता है।

नए QEF के साथ माना गया विक्रय

एक फ़ंड वार्षिक जानकारी विवरण जारी करना शुरू करता है; उसका कर वर्ष धारक के कर वर्ष जैसा है। धारक समय पर QEF और माना गया विक्रय चुनता है। आधार $30,000 है, और योग्यता तारीख पर मूल्य $42,000 है।

• $12,000 का लाभ उस साल के रिटर्न के साथ excess distribution के रूप में कर योग्य है, योग्यता तारीख तक रखे दिनों में बाँटा जाता है, पहले के PFIC सालों पर सबसे ऊँची दर के कर और ब्याज के साथ।
• आधार $42,000 हो जाता है, और PFIC रखने की अवधि दोबारा शुरू होती है।
• उसके बाद, धारक फ़ंड की सालाना सामान्य कमाई और शुद्ध पूँजीगत लाभ शामिल करता है, चाहे बँटा हो या नहीं, और बाद की बिक्री सामान्य स्टॉक की बिक्री है।

आपके मामले में अलग है?

• आपको पक्का नहीं कि फ़ंड PFIC है: अमेरिकी रिटर्न पर विदेशी म्यूचुअल फ़ंड, ETF और संपत्ति उत्पाद देखें।
• आपको जानना है कि Form 8621 देना है या नहीं, या आपके साल छूट गए: Form 8621 फ़ाइलिंग और छूटे साल देखें।
• आपने अमेरिकी निवासी बनने से पहले फ़ंड रखा था: अमेरिका जाने पर PFIC नियम देखें।
• फ़ंड TFSA या FHSA में रखा है: अमेरिकी नागरिकों के लिए TFSA और FHSA देखें।
• फ़ंड विदेशी पेंशन के भीतर रखा है: विदेशी पेंशन की रिपोर्टिंग देखें।
• भुगतानों से विदेशी कर काटा गया: अमेरिकी रिटर्न पर विदेशी आय देखें।
• आप देर से QEF चुनाव, purging चुनाव या रद्द करना चाहते हैं, या आपके पास fund of funds या कई लॉट हैं: इनके लिए पूरे रखने के इतिहास और लागत की तुलना चाहिए; सीमा-पार कर सहायता देखें।