QEF·mark-to-market: PFIC 선택과 1291

Form 8621에서 내 펀드에 어떤 PFIC 선택을 할 수 있나요? QEF, mark-to-market, 아니면 선택하지 않기?

펀드가 어떤 서류를 제공하느냐에 따라 선택지가 정해집니다. QEF 선택(Form 8621의 Election A)은 펀드가 PFIC 연간 정보 명세서를 주거나 중개 기관이 전달해 줄 때만 가능합니다. mark-to-market 선택(Election C)은 보유 주식이 시장성 있는 주식일 때만 가능합니다. 둘 다 아니면 펀드는 기본 section 1291 규정으로 과세됩니다(IRS: Form 8621 작성 안내).

선택이 간단한 경우는 드뭅니다. 각 선택은 펀드 하나에 적용되고 이후 모든 연도에 적용되며, 일반적으로 IRS의 동의가 있어야만 끝낼 수 있습니다. QEF 선택은 적용되는 첫해의 신고서와 함께, 연장 기한까지 원래 신고서 또는 그때까지 제출한 수정 신고서로 해야 합니다(26 CFR 1.1295-1(e)). 펀드를 보유한 첫해 이후에 선택하면, 비용을 내고 정리하지 않는 한 그 이전 연도는 section 1291에 남습니다. 다른 펀드를 보유하는 펀드는 하위 단계가 선택 범위에서 빠질 수 있습니다. 펀드가 PFIC인지조차 확실하지 않다면 미국 신고서에서의 외국 펀드부터 보세요. Form 8621을 제출해야 하는지는 Form 8621 제출과 누락된 연도에서 다룹니다.

결정하기 전에 준비할 자료는 다음과 같습니다.

• 펀드별 모든 매입, 재투자 배당, 분배금, 매각의 날짜와 금액
• 펀드가 발행하는 경우 연간 정보 명세서
• 거래소 상장 내역과 거래 이력, 또는 펀드의 순자산가치 조건
• 연말 가치와 미국인(US person)이 된 날짜
• 이미 한 선택이 나와 있는 과거의 Form 8621과 신고서

어떤 펀드가 mark-to-market 선택에서 시장성 있는 주식이 되나요?

주식이 적격 거래소에서 정기적으로 거래되거나, 펀드가 순자산가치(주당 보유 자산의 가치)로 환매되는 펀드에 대한 엄격한 기준을 충족하면 시장성 있는 주식입니다(26 U.S.C. 1296(e); 26 CFR 1.1296-2).

적격 거래소란 SEC에 등록된 미국 전국 증권거래소, 미국 전국 시장 시스템, 또는 해당 정부가 규제하며 상장, 공시, 사기 방지 규정을 시행하고 활발한 거래를 촉진하는 해외 거래소를 말합니다. 해외 거래소의 각 등급은 별도의 거래소로 봅니다.

정기적 거래란 주식이 아주 적은 수량을 넘는 규모로 매 역년 분기마다 최소 15일 거래된다는 뜻입니다. 공모가 있는 해에는 더 가벼운 기준이 적용됩니다. 기준을 채우기 위한 거래는 포함하지 않습니다.

상장되지 않았지만 순자산가치로 환매되는 해외 펀드는, 본인이 보유한 종류의 주식이 해당 연도에 아래 조건을 모두 충족할 때만 해당합니다. 주주, 접근성, 가격, 부채 조건은 역년 내내 항상 충족되어야 합니다(26 CFR 1.1296-2(d)).

• 특수관계가 없는 주주가 100명을 넘을 것
• 순자산가치로 일반에 공개되며 최소 최초 투자 금액이 $10,000를 넘지 않을 것
• 펀드가 통제하지 않는 널리 이용 가능한 매체에 적어도 매주 가격이 공시될 것
• 독립적으로 감사받은 재무제표가 적어도 매년 공개될 것
• 해외 정부로부터 투자회사로 규제받을 것
• 선순위 증권이 없고 부채가 최소한일 것
• 평균적으로 수동적 총소득이 90% 이상이고 수동적 자산이 90% 이상일 것

조건 하나라도 충족하지 못하거나 순자산가치를 조작하는 행위를 한 펀드는 해당 연도에 이 기준에서 시장성 있는 주식이 아닙니다.

QEF, mark-to-market, section 1291은 세금이 어떻게 다른가요?

QEF는 펀드의 수익이 생기는 대로 과세하고, mark-to-market은 매년 가치 변동분을 과세하며, section 1291은 분배나 매각이 있을 때까지 기다렸다가 이전 연도분의 세금과 이자를 더합니다(26 U.S.C. 1291; 26 U.S.C. 1296; IRS: Form 8621 작성 안내).

section 1291에서는 이전 PFIC 연도에 배정된 분배금이나 차익의 각 조각을, 본인의 세율 구간과 상관없이 그 해에 적용된 개인 최고 세율로 과세합니다. 과거 각 연도의 세율은 Form 8621 작성 안내에 나와 있습니다. 이자는 그 해 신고서 기한부터 현재 연도 신고서 기한까지(둘 다 연장 없이) 그 기간에 적용된 IRS 미납 이자율로 계산하며, 현재 이자율이 아닙니다(26 U.S.C. 1291(c); IRS: Form 8621 작성 안내, 16c번 줄과 16f번 줄).

QEF 주주는 (Election B로) 분배되지 않은 수익에 대한 납세를 미루도록 선택할 수도 있습니다. 다만 미룬 세금에 이자가 붙고 선택이 끝나면 납부해야 합니다(IRS: Form 8621 작성 안내, Election B).

여러 매입분이나 재투자 배당이 있으면 PFIC 초과 분배는 어떻게 계산하나요?

Section 1291은 블록 단위로 작동합니다. 보유 기간이 같은 주식이 하나의 블록이 되며, 블록마다 Form 8621의 Part V를 따로 작성합니다. 매입 한 번마다, 그리고 주식을 사는 재투자 배당마다 고유한 이력을 가진 새 블록이 시작됩니다(IRS: Form 8621 작성 안내, Part V; 26 U.S.C. 1291(b)).

블록마다 다음과 같이 합니다.

1. 그해 분배금 중 초과분을 찾습니다. 그 블록에 대해 직전 3년, 또는 올해 이전의 더 짧은 보유 기간 동안 받은 평균 분배금의 125%를 넘는 금액입니다. 블록을 한 해 내내 보유하지 않았다면 분배금을 연 단위로 환산합니다. 이전의 초과 분배는 일반소득으로 과세된 부분, 즉 그 해 몫과 펀드가 PFIC이 되기 전 연도분에 한해서만 평균에 포함합니다.
2. 첫해 규정을 적용합니다. 블록의 보유 기간이 시작되는 해에 지급된 금액은 초과 분배가 아니며 일반 배당 규정을 따릅니다. 그 첫해에 분배금이 없었다면 다음 해의 비교 평균은 0이므로 그해의 분배금 전체가 초과분입니다.
3. 매각 차익은 초과분으로 봅니다. 블록을 팔아서 생긴 차익 전체가 초과 분배이며, 첫해에도 마찬가지입니다. 주식을 양도하거나 대출 담보로 제공하는 것도 매각으로 봅니다.
4. 초과분을 보유한 모든 날에 고르게 배분합니다. 보유 기간은 분배일이나 매각일에 끝납니다.
5. 각 조각에 과세합니다. 해당 연도분과 펀드가 PFIC이 되기 전 연도분은 일반소득입니다. 이전 PFIC 연도분에는 위에서 설명한 최고 세율 세금과 이자가 붙으며, 그 해에 배정된 외국 세금만큼 줄어듭니다.

초과분이 아닌 분배금은 일반 배당 규정을 따릅니다. 계산은 해외 펀드 신고 가이드의 설명대로 한 가지 통화로 하세요. 분배금에 붙은 외국 세금은 미국 신고서의 해외 소득에서 다룹니다.

늦은 mark-to-market 선택의 첫해에는 어떻게 되나요?

그 펀드를 보유한 이전 연도 중 PFIC이었고 QEF가 아니었던 해가 있다면, 첫 mark-to-market 연도는 단순한 일반소득이 아니라 section 1291에 따라 과세됩니다. 그해 분배금은 section 1291을 거치고, 취득가액부터 연말 가치까지의 차익은 그해 마지막 날에 매각한 것으로 봅니다(26 U.S.C. 1296(j); 26 CFR 1.1296-1(i)).

그 첫해의 간주 차익은 보유 기간 전체에 나누어지며, 이전 PFIC 연도분에는 최고 세율 세금과 이자가 붙습니다. 그 뒤 취득가액은 차익만큼 늘어나고, 그 차익은 이전 포함액으로 취급되므로 나중에 가치가 떨어지면 이에 대해 공제할 수 있습니다(26 CFR 1.1296-1(a)(3)). 다음 해부터는 일반 mark-to-market 규정이 적용되고 section 1291은 더 이상 과거 연도에 미치지 않습니다(26 U.S.C. 1291(d)(1)). 그 첫해에 가치가 떨어져도 공제되지 않습니다.

mark-to-market 선택은 시작되는 해의 기한 내 신고서(연장 포함)와 함께 해야 합니다. 늦은 선택은 늦은 선택에 대한 IRS의 일반 구제 절차를 통해서만 가능합니다(26 CFR 1.1296-1(h)(1)). 미국 거주자가 되기 전부터 보유한 펀드는 시작 가치가 다르며, 미국인이 되기 전 연도를 포함하는지는 정리되지 않았습니다. 미국으로 이주할 때의 PFIC 규정을 참고하세요.

정리 선택(purging election)으로 QEF 선택 전의 과거 연도를 정리할 수 있나요?

일반적으로 가능하지만 비용이 듭니다. 그 펀드의 첫 PFIC 연도 이후에 QEF 선택을 시작하는 경우입니다. 정리 선택이 없으면 그 펀드는 unpedigreed QEF가 됩니다. 매년 QEF 세금을 내면서도 분배와 매각은 과거 연도분에 대해 여전히 section 1291을 거칩니다(IRS: Form 8621 작성 안내, Elections D and E).

두 선택 중 어느 쪽이든 취득가액은 과세된 금액만큼 늘어나고, PFIC 보유 기간은 적격 기준일부터 다시 시작되며, 펀드는 pedigreed QEF가 됩니다. 이후 매각은 일반 주식 규정을 따릅니다(26 CFR 1.1291-10; 26 CFR 1.1291-9).

두 선택 모두 적격 기준일이 포함된 연도의 원래 신고서와 함께 연장 기한까지, 또는 그 신고서 기한(연장 포함)부터 3년 안에 제출한 수정 신고서로 해야 합니다. 펀드의 과세연도가 역년이 아니라면 적격 기준일이 본인의 이전 과세연도에 속하는 경우가 많으며, 그때는 그 연도의 수정 신고서에 선택을 넣어야 합니다. 연장 없는 기한이 지난 뒤에 선택하면 늦게 낸 세금에 이자가 붙습니다(26 CFR 1.1291-10(c) and (d)). 내재 차익의 세금과 이자를 지금 내는 것과 팔 때까지 section 1291 부담을 안고 가는 것 사이의 선택입니다. mark-to-market에는 정리 선택이 없고, 대신 첫해 규정이 내재 차익을 section 1291을 한 번 거치게 합니다.

과거 연도에 대해 늦은 QEF 선택을 할 수 있나요?

늦은 QEF 선택은 보호적 진술서(protective statement)나 IRS의 동의를 통해서만 가능하며, 일반적인 늦은 선택 구제는 적용되지 않습니다(26 CFR 1.1295-3(a)).

• 보호적 진술서. 선택 기한까지 그 회사가 PFIC이 아니라고 합리적으로 믿었고, 그때 PFIC 세금에 대한 IRS 기한을 연장하는 보호적 진술서를 제출했어야 합니다. 나중에 사후적으로 만들 수 없습니다. 각 종류 주식의 의결권과 가치의 2% 미만을 보유한 사람은, 회사가 공개 서류에서 PFIC이 아니라고 믿는다고 밝혔다면 진술서가 필요 없을 수 있습니다. 단, 그것이 틀렸음을 알았거나 알 만한 이유가 있었다면 예외입니다. 이 구제는 분산 포트폴리오 보유가 주된 활동인 회사에는 적용되지 않습니다. 이 경우 보유자는 PFIC임을 아는 것으로 보기 때문입니다(26 CFR 1.1295-3(e)).
• IRS의 동의. IRS 국제 담당 부국장 사무소(Office of the Associate Chief Counsel (International))에 사용자 수수료와 선서 진술서를 갖춰 유권해석 요청을 제출합니다. IRS는 자격을 갖춘 세무 전문가가 PFIC임을 알아내지 못했거나 선택을 설명하지 않았는데 본인이 합리적으로 그를 믿었고, 정부에 불이익이 없고, IRS 조사관이 그 펀드의 PFIC 여부를 제기하기 전에 요청한 경우에만 동의합니다. 전문가가 그 펀드가 PFIC이며 선택이 가능하다고 알려 주었는데 본인이 선택하지 않기로 했다면, 규정은 그 전문가를 믿은 것으로 보지 않습니다.

불이익이란 늦은 선택이 기한 내 선택보다 총 세금과 이자를 낮춘다는 뜻입니다. 그래도 차이를 납부하기로 종결 합의서(closing agreement)에 서명하면 IRS가 동의할 수 있습니다(26 CFR 1.1295-3(f)). 늦은 선택의 기한은 그 펀드가 PFIC임을 알게 된, 또는 알았어야 하는 해의 신고서 연장 기한이며, 동의 경로에서는 동의가 나온 해입니다. 소급 연도(또는 가장 이른 열린 연도)와 영향을 받는 이후의 모든 연도에 대해 Form 8621과 함께 수정 신고서로 제출하며, 그 연도들에 지금 내야 하는 세금과 이자를 모두 납부합니다. 정리 선택(간주 매각, 펀드가 해외 지배 법인이면 간주 배당)은 동시에, 또는 그 수정 신고서 제출 후 2년 안에 할 수 있습니다(26 CFR 1.1295-3(g)).

PFIC 선택을 철회하거나 바꿀 수 있나요? mark-to-market은 언제 저절로 끝나나요?

두 선택 모두 철회하려면 IRS의 동의가 필요하지만, mark-to-market을 선택하면 QEF 선택은 자동으로 끝나고, 주식이 시장성을 잃으면 mark-to-market 선택도 자동으로 끝납니다(26 CFR 1.1295-1(i); 26 CFR 1.1296-1(h)(3)).

QEF 선택을 철회하거나 mark-to-market으로 바꿔 끝내면 Election B 이연도 함께 끝납니다. 이연된 세금과 이자는 마지막 QEF 연도 신고서의 기한(연장 제외)까지 납부해야 합니다(26 CFR 1.1295-1(i)(4)). PFIC이 아니게 된 펀드는 26 U.S.C. 1298(b)(1)과 Form 8621 작성 안내, Elections F and H에서 다룹니다.

각 선택은 펀드 하나와 그 펀드의 모든 보유 주식에 적용되며, 나중에 산 주식도 포함합니다. 모든 주식을 팔아도 QEF 선택은 끝나지 않으며, 다시 산 주식에도 여전히 적용됩니다(26 CFR 1.1295-1(c)(2)).

재간접 펀드(fund of funds)에 한 선택이 그 안의 펀드에도 적용되나요?

아닙니다. QEF 선택은 지정한 펀드에만 적용되므로, 그 안의 PFIC마다 별도의 QEF 선택과 명세서가 필요합니다. 펀드가 전체를 묶어 하나의 명세서를 줄 수도 있습니다(26 CFR 1.1295-1(d) and (g)).

mark-to-market은 해외 파트너십, 신탁, 상속재산을 통해 보유하는 주식에는 미치지만, 법인인 펀드가 보유한 펀드에는 미치지 않습니다(26 U.S.C. 1296(g); 26 CFR 1.1296-1(e)). 그런 하위 펀드는 간접 보유자인 본인에게 일반적으로 section 1291이 계속 적용되므로, 상위 펀드를 mark-to-market으로 평가하는 중에도 하위 펀드의 분배와 매각 때문에 부담이 생길 수 있습니다. 규정은 두 단계가 겹치는 모든 경우를 정리하지 않았으므로 펀드별로 따져 보세요. 사슬 안의 PFIC마다 신고가 필요하면 Form 8621을 따로 제출합니다.

PFIC 소득, 세금, 이자는 Form 1040의 어디에 적나요?

방식마다 신고서에 반영되는 줄이 다릅니다. 아래는 Form 8621 작성 안내가 개인에 대해 제시하는 위치입니다. 줄 번호는 해마다 바뀔 수 있으니 최신 양식과 대조하세요(IRS: Form 8621 작성 안내, Parts III to V).

예시

미국 달러 기준의 설명용 금액입니다. 각 펀드는 내내 PFIC이고, 보유자는 내내 미국인입니다.

처음부터 mark-to-market

거래소에 상장된 펀드를 1년차 초에 $20,000에 샀고, 1년차부터 mark-to-market 선택을 했습니다.

• 1년차: 가치 $24,000. 일반소득 $4,000, 취득가액 $24,000.
• 2년차: 가치 $22,000. 이미 포함한 $4,000 안이므로 허용되는 일반 공제 $2,000, 취득가액 $22,000.
• 3년차: 가치 $30,000. 일반소득 $8,000, 취득가액 $30,000.

선택을 하지 않고 3년차 말에 $30,000에 팔았다면 차익 $10,000 전체가 초과 분배이며, 연 약 $3,333씩 나뉩니다. 3년차 조각은 일반소득이고, 1년차와 2년차 조각은 각 연도의 최고 세율에 이자까지 붙어 과세됩니다.

늦은 mark-to-market

선택 없이 펀드를 4년 동안 보유한 뒤 5년차부터 mark-to-market을 적용했습니다. 취득가액은 $35,000이고 5년차 말 가치는 $50,000입니다.

• 5년차: 차익 $15,000은 마지막 날에 매각한 것으로 보고 보유한 5년에 나눕니다. 5년차 조각 약 $3,000은 일반소득이고, 이전 4개 조각에는 최고 세율 세금과 이자가 붙습니다. 취득가액은 $50,000으로 늘어납니다.
• 6년차: 가치가 $45,000로 떨어집니다. 5년차에 과세된 $15,000이 이전 포함액이므로 일반 공제 $5,000이 허용됩니다.

새 QEF와 함께 하는 간주 매각

펀드가 연간 정보 명세서를 발행하기 시작했고, 펀드의 과세연도는 보유자와 같습니다. 보유자는 QEF와 간주 매각을 기한 내에 선택합니다. 취득가액은 $30,000이고 적격 기준일의 가치는 $42,000입니다.

• 차익 $12,000은 그해 신고서에서 초과 분배로 과세되며, 적격 기준일까지의 보유 일수에 나누어지고, 이전 PFIC 연도분에는 최고 세율 세금과 이자가 붙습니다.
• 취득가액은 $42,000이 되고 PFIC 보유 기간은 다시 시작됩니다.
• 그 이후에는 보유자가 분배 여부와 관계없이 펀드의 연간 일반 수익과 순양도차익을 포함하며, 나중의 매각은 일반 주식 매각이 됩니다.

상황이 다르다면?

• 펀드가 PFIC인지 확실하지 않습니다: 미국 신고서에서의 해외 뮤추얼 펀드, ETF, 자산관리 상품을 참고하세요.
• Form 8621을 제출해야 하는지 알아야 하거나 누락된 연도가 있습니다: Form 8621 제출과 누락된 연도를 참고하세요.
• 미국 거주자가 되기 전부터 펀드를 보유했습니다: 미국으로 이주할 때의 PFIC 규정을 참고하세요.
• 펀드가 TFSA나 FHSA 안에 있습니다: 미국 시민권자의 TFSA와 FHSA를 참고하세요.
• 펀드가 해외 연금 안에 있습니다: 해외 연금 신고를 참고하세요.
• 분배금에서 외국 세금이 원천징수되었습니다: 미국 신고서의 해외 소득을 참고하세요.
• 늦은 QEF 선택, 정리 선택, 철회가 필요하거나 재간접 펀드나 매입분이 많습니다: 이런 경우에는 전체 보유 이력과 비용 비교가 필요하니 국경 간 세금 상담을 받으세요.