Choix QEF ou mark-to-market : règles PFIC et article 1291

Quel choix PFIC mon fonds permet-il sur le formulaire 8621 : QEF, mark-to-market ou aucun?

Les documents de votre fonds déterminent les options. Un choix QEF (choix A sur le formulaire 8621) n'est possible que si le fonds vous remet un relevé annuel de renseignements PFIC (PFIC Annual Information Statement), ou si un intermédiaire en transmet un. Un choix mark-to-market (choix C) n'est possible que si vos parts sont des actions négociables (marketable stock). Sans l'un ni l'autre, le fonds est imposé selon les règles par défaut de l'article 1291 (IRS : instructions du formulaire 8621).

Le choix est rarement simple. Chaque choix vise un seul fonds, s'applique à toutes les années suivantes et ne prend généralement fin qu'avec le consentement de l'IRS. Un choix QEF est exigible avec la déclaration de la première année où il s'applique, au plus tard à sa date limite prolongée, sur la déclaration initiale ou sur une déclaration modifiée produite d'ici là (26 CFR 1.1295-1(e)). Un choix fait après votre première année avec le fonds laisse les années antérieures sous l'article 1291, à moins que vous ne payiez pour les nettoyer. Un fonds qui détient d'autres fonds peut laisser des niveaux inférieurs hors de votre choix. Si vous ne savez pas si le fonds est une PFIC, commencez par les fonds étrangers sur une déclaration américaine; la question de savoir si le formulaire 8621 est exigible est traitée dans la production du formulaire 8621 et les années manquées.

À rassembler avant de décider :

• Chaque achat, dividende réinvesti, versement et vente, avec les dates et les montants, fonds par fonds
• Les relevés annuels de renseignements du fonds, s'il en émet
• La cote en bourse et l'historique des opérations, ou les conditions de valeur liquidative du fonds
• Les valeurs de fin d'année et la date à laquelle vous êtes devenu une personne américaine
• Les formulaires 8621 et les déclarations antérieurs qui montrent tout choix déjà fait

Qu'est-ce qui rend un fonds admissible comme action négociable pour le choix mark-to-market?

Des parts sont des actions négociables si elles sont négociées régulièrement sur une bourse admissible, ou si le fonds respecte un critère strict pour les fonds rachetables à la valeur liquidative (la valeur de ses placements par part) (26 U.S.C. 1296(e); 26 CFR 1.1296-2).

Une bourse admissible est une bourse nationale de valeurs mobilières des États-Unis inscrite auprès de la SEC, le système national de marché des États-Unis, ou une bourse étrangère réglementée par son gouvernement qui applique des règles d'inscription, de divulgation et de lutte contre la fraude et favorise une négociation active. Chaque palier d'une bourse étrangère compte comme une bourse distincte.

Négociées régulièrement signifie que les parts se négocient, en quantités plus que minimes, au moins 15 jours par trimestre civil. Un critère plus léger s'applique l'année d'un appel public à l'épargne. Les opérations faites pour remplir le critère ne comptent pas.

Un fonds étranger qui n'est pas coté mais qui rachète ses parts à la valeur liquidative n'est admissible que si, pour la catégorie que vous détenez, il remplit toutes les conditions ci-dessous pour l'année; les conditions relatives aux actionnaires, à l'accès, au prix et à la dette doivent être remplies en tout temps durant l'année civile (26 CFR 1.1296-2(d)) :

• Plus de 100 actionnaires sans lien entre eux
• Ouvert au public à la valeur liquidative, sans investissement initial minimal supérieur à 10 000 $
• Prix publiés au moins chaque semaine dans un média largement accessible que le fonds ne contrôle pas
• États financiers audités de façon indépendante et rendus publics au moins chaque année
• Réglementé comme société de placement par un gouvernement étranger
• Aucun titre de rang supérieur et pas plus qu'une dette minimale
• Au moins 90 % de revenu brut passif et au moins 90 % d'actifs passifs en moyenne

Un fonds qui manque une condition, ou qui manipule sa valeur liquidative, n'est pas une action négociable selon ce critère pour l'année en cause.

QEF, mark-to-market ou article 1291 : comment l'impôt se compare-t-il?

Le choix QEF impose les bénéfices du fonds à mesure qu'ils sont réalisés, le choix mark-to-market impose la variation de valeur de chaque année, et l'article 1291 attend un versement ou une vente, puis ajoute de l'impôt et des intérêts pour les années antérieures (26 U.S.C. 1291; 26 U.S.C. 1296; IRS : instructions du formulaire 8621).

Selon l'article 1291, chaque tranche d'un versement ou d'un gain attribuée à une année PFIC antérieure est imposée au taux d'imposition individuel le plus élevé en vigueur pour cette année, quelle qu'ait été votre tranche; les instructions du formulaire 8621 donnent ce taux pour chaque année passée. Les intérêts courent ensuite de la date limite de la déclaration de cette année à celle de la déclaration de l'année courante, sans prolongation, aux taux d'intérêt de l'IRS sur les impôts impayés en vigueur durant cette période, non au taux actuel (26 U.S.C. 1291(c); IRS : instructions du formulaire 8621, lignes 16c et 16f).

Un actionnaire QEF peut aussi choisir (choix B) de reporter le paiement de l'impôt sur les bénéfices non distribués, mais des intérêts sont imposés sur l'impôt reporté, qui devient exigible à la fin du choix (IRS : instructions du formulaire 8621, choix B).

Comment la distribution excédentaire d'une PFIC se calcule-t-elle avec de nombreux lots ou des dividendes réinvestis?

L'article 1291 fonctionne bloc par bloc : les parts qui ont la même période de détention forment un bloc, et chaque bloc a sa propre partie V sur le formulaire 8621. Chaque achat, et chaque dividende réinvesti qui achète des parts, commence un nouveau bloc avec son propre historique (IRS : instructions du formulaire 8621, partie V; 26 U.S.C. 1291(b)).

Pour chaque bloc :

1. Trouvez la part excédentaire des versements de l'année. C'est le montant qui dépasse 125 % de la moyenne des versements sur ce bloc durant les trois années précédentes, ou durant votre période de détention plus courte avant cette année. Ramenez les versements sur une base annuelle si vous n'avez pas détenu le bloc toute l'année. Une distribution excédentaire antérieure ne compte dans la moyenne que dans la mesure où elle a été imposée comme revenu ordinaire : les tranches de sa propre année et des années précédant le moment où le fonds est devenu une PFIC.
2. Appliquez la règle de la première année. Rien de ce qui est versé durant l'année où débute la période de détention d'un bloc n'est une distribution excédentaire; cela suit les règles normales sur les dividendes. Si cette première année n'a eu aucun versement, la moyenne de comparaison de l'année suivante est nulle, donc tout le versement de cette année-là est excédentaire.
3. Traitez le gain de vente comme excédentaire. Tout le gain tiré de la vente du bloc est une distribution excédentaire, même la première année. Le transfert des parts ou leur mise en gage comme garantie d'un prêt compte aussi comme une vente.
4. Répartissez l'excédent également sur chaque jour où vous avez détenu le bloc, jusqu'à la date du versement ou de la vente.
5. Imposez chaque tranche. Les tranches de l'année courante et des années précédant le moment où le fonds est devenu une PFIC sont un revenu ordinaire. Les tranches des années PFIC antérieures reçoivent l'impôt au taux le plus élevé et les intérêts décrits ci-dessus, réduits de tout impôt étranger attribué à cette année.

La part d'un versement qui n'est pas excédentaire suit les règles normales sur les dividendes. Faites le calcul dans une seule devise, comme l'explique le guide sur la déclaration des fonds étrangers; l'impôt étranger sur les versements est traité dans le revenu étranger sur une déclaration américaine.

Que se passe-t-il la première année d'un choix mark-to-market tardif?

Si le fonds était une PFIC et non un QEF durant une année antérieure où vous l'avez détenu, la première année mark-to-market est imposée selon l'article 1291, et non comme un simple revenu ordinaire. Les versements de l'année passent par l'article 1291, et le gain entre le coût de base et la valeur de fin d'année est traité comme une vente le dernier jour de l'année (26 U.S.C. 1296(j); 26 CFR 1.1296-1(i)).

Le gain réputé de cette première année est réparti sur toute votre période de détention, avec l'impôt au taux le plus élevé et les intérêts pour les années PFIC antérieures. Votre coût de base augmente ensuite du montant du gain, et le gain compte comme une inclusion antérieure, de sorte qu'une baisse de valeur ultérieure peut être déduite à son encontre (26 CFR 1.1296-1(a)(3)). À partir de l'année suivante, les règles mark-to-market ordinaires s'appliquent et l'article 1291 ne touche plus les anciennes années (26 U.S.C. 1291(d)(1)). Une baisse de valeur durant cette première année ne donne droit à aucune déduction.

Un choix mark-to-market est exigible avec une déclaration produite à temps, prolongations comprises, pour l'année où il commence. Un choix tardif n'est possible que par la procédure générale d'allègement de l'IRS pour les choix tardifs (26 CFR 1.1296-1(h)(1)). Pour les fonds que vous déteniez avant de devenir résident américain, la valeur de départ diffère et la question de savoir si les années où vous n'étiez pas une personne américaine comptent n'est pas réglée; voyez les règles PFIC lors d'un déménagement aux États-Unis.

Un choix d'épuration peut-il nettoyer les anciennes années avant un choix QEF?

En général oui, moyennant un coût, si vous commencez un choix QEF après votre première année PFIC avec le fonds. Sans choix d'épuration, le fonds est un QEF sans antécédents (unpedigreed QEF) : vous payez l'impôt QEF chaque année, et les versements et les ventes passent tout de même par l'article 1291 pour les anciennes années (IRS : instructions du formulaire 8621, choix D et E).

Après l'un ou l'autre choix, votre coût de base augmente du montant imposé, votre période de détention PFIC recommence à la date d'admissibilité, et le fonds devient un QEF avec antécédents (pedigreed QEF). Les ventes ultérieures suivent alors les règles ordinaires sur les actions (26 CFR 1.1291-10; 26 CFR 1.1291-9).

Faites l'un ou l'autre choix avec la déclaration initiale de l'année qui comprend la date d'admissibilité, au plus tard à sa date limite prolongée, ou sur une déclaration modifiée produite dans les trois ans suivant la date limite de cette déclaration, prolongations comprises. Si l'année d'imposition du fonds n'est pas l'année civile, la date d'admissibilité tombe généralement dans votre année d'imposition antérieure, et le choix doit alors figurer sur une déclaration modifiée de cette année. Le faire après la date limite sans prolongation ajoute des intérêts sur l'impôt tardif (26 CFR 1.1291-10(c) et (d)). L'arbitrage consiste à payer maintenant l'impôt et les intérêts sur le gain latent, plutôt que de traîner la charge de l'article 1291 jusqu'à la vente. Le mark-to-market n'a pas de choix d'épuration; sa règle de première année fait plutôt passer le gain latent une seule fois par l'article 1291.

Puis-je faire un choix QEF tardif pour des années antérieures?

Un choix QEF tardif n'est possible que par une déclaration de protection ou avec le consentement de l'IRS; l'allègement ordinaire pour choix tardif ne s'y applique pas (26 CFR 1.1295-3(a)).

• Déclaration de protection (protective statement). Vous devez avoir raisonnablement cru, à la date limite du choix, que la société n'était pas une PFIC, et avoir produit alors une déclaration de protection qui prolonge le délai de l'IRS pour les impôts PFIC. Elle ne peut pas être établie après coup. Un détenteur de moins de 2 % des votes et de la valeur de chaque catégorie peut ne pas avoir besoin de la déclaration si la société a dit dans un dépôt public qu'elle croyait ne pas être une PFIC, sauf si le détenteur savait ou avait des raisons de savoir que c'était faux. Cet allègement ne s'applique pas à une société dont l'activité principale est de détenir un portefeuille diversifié, car le détenteur est réputé savoir qu'elle est une PFIC (26 CFR 1.1295-3(e)).
• Consentement de l'IRS. Vous déposez une demande de décision, avec des frais d'utilisation et des déclarations sous serment, auprès de l'IRS Office of the Associate Chief Counsel (International). L'IRS l'accorde seulement si vous vous êtes raisonnablement fié à un professionnel de la fiscalité qualifié qui n'a pas repéré la PFIC ni expliqué le choix, si le gouvernement n'est pas lésé, et si vous demandez avant qu'un vérificateur de l'IRS soulève le statut PFIC du fonds. Si le professionnel vous a dit que le fonds était une PFIC et vous a parlé du choix, et que vous avez décidé de ne pas le faire, le règlement vous traite comme ne vous étant pas fié à lui.

Le préjudice signifie que le choix tardif vous laisserait avec un impôt et des intérêts totaux inférieurs à ceux d'un choix fait à temps; l'IRS peut tout de même consentir si vous signez une entente de clôture pour payer la différence (26 CFR 1.1295-3(f)). Un choix tardif est exigible à la date limite prolongée de votre déclaration de l'année où vous avez découvert, ou auriez dû découvrir, que le fonds était une PFIC; dans la voie du consentement, l'année où le consentement est accordé. Il figure sur des déclarations modifiées, avec le formulaire 8621, pour l'année rétroactive (ou la plus ancienne année ouverte) et chaque année ultérieure touchée, et vous payez tout l'impôt et tous les intérêts que ces années doivent maintenant. Un choix d'épuration (vente réputée, ou dividende réputé si le fonds est une société étrangère contrôlée) peut être fait en même temps ou dans les deux ans suivant la production de cette déclaration modifiée (26 CFR 1.1295-3(g)).

Puis-je révoquer ou changer un choix PFIC, et qu'est-ce qui met fin d'office au mark-to-market?

La révocation de l'un ou l'autre choix exige le consentement de l'IRS, mais un choix QEF prend fin automatiquement lorsque vous choisissez le mark-to-market, et un choix mark-to-market prend fin automatiquement lorsque les parts cessent d'être négociables (26 CFR 1.1295-1(i); 26 CFR 1.1296-1(h)(3)).

Mettre fin à un choix QEF, par révocation ou en passant au mark-to-market, met aussi fin à tout report du choix B : l'impôt reporté et les intérêts sont exigibles à la date limite, sans prolongation, de la déclaration de la dernière année QEF (26 CFR 1.1295-1(i)(4)). Un fonds qui cesse d'être une PFIC est visé par 26 U.S.C. 1298(b)(1) et les instructions du formulaire 8621, choix F et H.

Chaque choix vise un seul fonds et toutes vos parts dans ce fonds, y compris celles achetées plus tard. Vendre toutes les parts ne met pas fin à un choix QEF; les parts rachetées demeurent visées (26 CFR 1.1295-1(c)(2)).

Un choix sur un fonds de fonds couvre-t-il les fonds qu'il contient?

Non. Un choix QEF s'applique seulement au fonds que vous nommez, donc chaque PFIC qu'il contient exige son propre choix QEF et son propre relevé; un fonds peut donner un seul relevé combiné pour tous (26 CFR 1.1295-1(d) et (g)).

Le mark-to-market vise les parts que vous détenez par l'entremise d'une société de personnes, d'une fiducie ou d'une succession étrangère, mais pas les fonds détenus par un fonds qui est une société par actions (26 U.S.C. 1296(g); 26 CFR 1.1296-1(e)). Ces fonds de niveau inférieur restent généralement sous l'article 1291 pour vous comme détenteur indirect, de sorte que leurs versements et leurs ventes peuvent créer une charge même lorsque le fonds supérieur est évalué à la valeur du marché. Le règlement ne règle pas tous les chevauchements entre les deux niveaux; faites le travail fonds par fonds. Un formulaire 8621 distinct est produit pour chaque PFIC d'une chaîne lorsqu'il est exigé.

Où vont le revenu, l'impôt et les intérêts PFIC sur le formulaire 1040?

Chaque régime se rend à la déclaration par une ligne différente. Les instructions du formulaire 8621 donnent ces emplacements pour les particuliers; les numéros de ligne peuvent changer d'une année à l'autre, alors vérifiez-les sur le formulaire en vigueur (IRS : instructions du formulaire 8621, parties III à V).

Exemple

Montants illustratifs en dollars américains. Chaque fonds est une PFIC tout au long, et le détenteur est une personne américaine tout au long.

Mark-to-market dès le départ

Un fonds coté en bourse est acheté 20 000 $ au début de l'année 1, avec un choix mark-to-market dès l'année 1.

• Année 1 : valeur de 24 000 $. Revenu ordinaire de 4 000 $; coût de base de 24 000 $.
• Année 2 : valeur de 22 000 $. Déduction ordinaire de 2 000 $, permise parce qu'elle est comprise dans les 4 000 $ déjà inclus; coût de base de 22 000 $.
• Année 3 : valeur de 30 000 $. Revenu ordinaire de 8 000 $; coût de base de 30 000 $.

Sans choix et avec une vente à 30 000 $ à la fin de l'année 3, tout le gain de 10 000 $ est une distribution excédentaire, environ 3 333 $ par année. La tranche de l'année 3 est un revenu ordinaire; les tranches des années 1 et 2 sont imposées au taux le plus élevé de chaque année, plus des intérêts.

Mark-to-market tardif

Un fonds est détenu pendant quatre ans sans choix, puis évalué à la valeur du marché à partir de l'année 5. Le coût de base est de 35 000 $, et la valeur à la fin de l'année 5 est de 50 000 $.

• Année 5 : le gain de 15 000 $ est traité comme une vente le dernier jour et réparti sur les cinq années de détention. La tranche de l'année 5, environ 3 000 $, est un revenu ordinaire; les quatre tranches antérieures reçoivent l'impôt au taux le plus élevé et les intérêts. Le coût de base passe à 50 000 $.
• Année 6 : la valeur baisse à 45 000 $. Une déduction ordinaire de 5 000 $ est permise, parce que les 15 000 $ imposés à l'année 5 comptent comme une inclusion antérieure.

Vente réputée avec un nouveau QEF

Un fonds commence à émettre un relevé annuel de renseignements; son année d'imposition correspond à celle du détenteur. Le détenteur choisit le QEF et une vente réputée à temps. Le coût de base est de 30 000 $, et la valeur à la date d'admissibilité est de 42 000 $.

• Le gain de 12 000 $ est imposé comme une distribution excédentaire avec la déclaration de cette année-là, réparti sur les jours de détention jusqu'à la date d'admissibilité, avec l'impôt au taux le plus élevé et les intérêts pour les années PFIC antérieures.
• Le coût de base devient 42 000 $, et la période de détention PFIC recommence.
• À partir de là, le détenteur inclut chaque année les bénéfices ordinaires et le gain en capital net du fonds, versés ou non, et une vente ultérieure est une vente d'actions ordinaire.

Votre situation est différente?

• Vous n'êtes pas certain que le fonds soit une PFIC : voyez les fonds communs, FNB et produits de gestion de patrimoine étrangers sur une déclaration américaine.
• Vous devez savoir si le formulaire 8621 est exigible, ou vous avez manqué des années : voyez la production du formulaire 8621 et les années manquées.
• Vous déteniez le fonds avant de devenir résident américain : voyez les règles PFIC lors d'un déménagement aux États-Unis.
• Le fonds est dans un CELI ou un CELIAPP : voyez le CELI et le CELIAPP pour les citoyens américains.
• Le fonds est dans une pension étrangère : voyez la déclaration des pensions étrangères.
• De l'impôt étranger a été retenu sur les versements : voyez le revenu étranger sur une déclaration américaine.
• Vous voulez un choix QEF tardif, un choix d'épuration, une révocation, ou vous avez un fonds de fonds ou de nombreux lots : ces cas exigent l'historique de détention complet et une comparaison des coûts; voyez l'aide en fiscalité transfrontalière.