QEF 与按市值计价：PFIC 的选择及第 1291 条税

我的基金在 8621 表上可以作哪种 PFIC 选择：QEF、按市值计价，还是都不选？

基金能提供什么文件，决定您有哪些选项。只有基金（或中间机构转交）给您PFIC 年度信息声明，才可能作合格选举基金（QEF）选择（8621 表上的选择 A）。只有您的股份是可上市交易股票，才可能作按市值计价选择（选择 C）。两者都不具备时，基金按默认的第 1291 条规则征税（IRS：8621 表填报说明）。

这个选择很少简单。每项选择只针对一只基金，适用于之后的每一年，通常只有经 IRS 同意才能终止。QEF 选择须随首次适用年度的税表提交，截止日为含延期的截止日，可以在原税表上作出，也可以在该日期前提交的更正税表上作出（26 CFR 1.1295-1(e)）。在持有该基金的首年之后才作选择的，之前的年度仍留在第 1291 条之下，除非您付费清除。持有其他基金的基金，可能让下层基金不在您的选择范围之内。如果您不确定这只基金是不是 PFIC，请先看美国税表上的外国基金；是否要填 8621 表，请看8621 表申报与漏报年份。

决定之前请准备：

• 每一笔买入、再投资股息、分配和卖出的日期和金额，按基金分别整理
• 基金的年度信息声明（如果基金出具的话）
• 交易所上市信息和交易历史，或基金的资产净值条款
• 各年年末的价值，以及您成为美国人的日期
• 以往的 8621 表和税表，其中显示已经作出的任何选择

什么样的基金算按市值计价选择所要求的可上市交易股票？

股份在合格交易所定期交易，或者基金通过一项严格的测试、可按资产净值（每份额所持资产的价值）赎回，就是可上市交易股票（26 U.S.C. 1296(e)；26 CFR 1.1296-2）。

合格交易所是指在 SEC 注册的美国全国性证券交易所、美国全国市场系统，或受其政府监管、执行上市、披露和反欺诈规则并促进活跃交易的外国交易所。外国交易所的每个层级都算一个单独的交易所。

定期交易是指这些股份以不止微小的数量，在每个日历季度至少 15 天有交易。公开发行的当年适用较宽松的测试。为了通过测试而进行的交易不计入。

未上市但按资产净值赎回的外国基金，只有就您所持的那一类份额，在当年满足下列全部条件，才算可上市交易股票；股东、准入、价格和债务方面的条件必须在整个日历年内始终成立（26 CFR 1.1296-2(d)）：

• 超过 100 名无关联的股东
• 以资产净值向公众开放，最低首次投资额不超过 $10,000
• 至少每周在基金无法控制的、广泛可得的媒介上公布价格
• 财务报表经独立审计，且至少每年公开一次
• 受外国政府按投资公司监管
• 没有优先证券，债务不超过最低限度
• 平均至少有 90% 的总收入是被动收入，至少有 90% 的资产是被动资产

只要有一项条件不符，或基金采取行动操纵资产净值，那么该年度按此测试它就不是可上市交易股票。

QEF、按市值计价和第 1291 条：税务上怎么比较？

QEF 按基金的盈利随赚随税，按市值计价对每年的价值变动征税，第 1291 条则等到分配或出售时才征税，并对以前年度补税加利息（26 U.S.C. 1291；26 U.S.C. 1296；IRS：8621 表填报说明）。

在第 1291 条下，分配到以前某个 PFIC 年度的每一部分分配或收益，都按该年度适用的最高个人税率征税，不管您当时的税档是多少；8621 表填报说明列出了过去每一年的这个税率。利息从该年度税表的截止日起算，到当前年度税表的截止日止，两者都不含延期，按这段时间内 IRS 的少缴税款利率计算，而不是今天的利率（26 U.S.C. 1291(c)；IRS：8621 表填报说明，第 16c 行和第 16f 行）。

QEF 股东还可以选择（选择 B）推迟缴纳未分配盈利的税，但递延的税要计息，并在这项选择终止时到期（IRS：8621 表填报说明，选择 B）。

有多个批次或再投资股息时，PFIC 的超额分配怎么计算？

第 1291 条按批次计算：持有期相同的股份组成一个批次，每个批次在 8621 表上都有自己的第五部分。每次买入，以及每笔买入股份的再投资股息，都开启一个新批次，有自己的历史（IRS：8621 表填报说明，第五部分；26 U.S.C. 1291(b)）。

对每个批次：

1. 找出当年分配的超额部分。 它是超过该批次前三年（或您在今年之前较短的持有期内）平均分配额 125% 的部分。如果您没有全年持有该批次，要把分配额折算成全年。以前的超额分配只有被按普通收入征过税的部分才计入平均数：即它自己所属年度的份额，以及该基金成为 PFIC 之前各年的份额。
2. 适用首年规则。 一个批次的持有期开始的那一年里，所付的任何款项都不是超额分配；按一般的股息规则处理。如果那第一年没有分配，下一年的比较平均数为零，所以下一年的全部分配都是超额。
3. 把出售收益视为超额。 出售该批次的全部收益都是超额分配，即使在第一年也是。转让股份或把股份作为贷款抵押，也算出售。
4. 把超额部分平均分摊到您持有该批次的每一天，截止到分配日或出售日。
5. 对每一部分征税。 当年的份额，以及该基金成为 PFIC 之前各年的份额，是普通收入。以前 PFIC 年度的份额，按上述最高税率补税并加利息，再减去分配到该年度的外国税。

分配中不属于超额的部分，按一般的股息规则处理。请用同一种货币计算，如外国基金申报指南所述；分配的外国税请看美国税表上的外国收入。

逾期的按市值计价选择，第一年会怎样？

如果这只基金在您持有的任何以前年度是 PFIC 而且不是 QEF，那么按市值计价的第一年按第 1291 条征税，而不是简单的普通收入。当年的分配按第 1291 条处理，从计税基础到年末价值的收益被视为在年末最后一天出售（26 U.S.C. 1296(j)；26 CFR 1.1296-1(i)）。

第一年的视同收益，按您的整个持有期分摊，以前的 PFIC 年度按最高税率补税并加利息。随后您的计税基础增加该收益，该收益算作以前计入的金额，所以以后价值下跌时，可以用来抵扣（26 CFR 1.1296-1(a)(3)）。从下一年起，适用普通的按市值计价规则，第 1291 条不再触及旧年份（26 U.S.C. 1291(d)(1)）。第一年价值下跌的，不能扣除。

按市值计价选择须随开始年度的按时提交的税表（含延期）作出。逾期的只能通过 IRS 针对逾期选择的一般补救程序（26 CFR 1.1296-1(h)(1)）。对于在成为美国居民之前就拥有的基金，起始价值有所不同，您成为美国人之前的年份是否计入也尚无定论；请看搬到美国时的 PFIC 规则。

清洗选择可以在 QEF 选择之前清除旧年份吗？

如果您是在持有该基金的第一个 PFIC 年度之后才开始 QEF 选择，一般可以，但要付出代价。没有清洗选择时，该基金是非纯正 QEF：您每年缴 QEF 税，但分配和出售对旧年份仍按第 1291 条处理（IRS：8621 表填报说明，选择 D 和选择 E）。

作了任何一项选择之后，您的计税基础按已征税的金额提高，您的 PFIC 持有期从资格日重新开始，基金成为纯正 QEF。之后的出售按普通股票规则处理（26 CFR 1.1291-10；26 CFR 1.1291-9）。

任何一项选择，都要随包含资格日那一年的原税表，在含延期的截止日前作出，或者在该税表截止日（含延期）后三年内提交的更正税表上作出。如果基金的税务年度不是日历年度，资格日通常落在您较早的纳税年度，这时选择必须放在该年度的更正税表上。在不含延期的截止日之后才作出的，要对迟缴的税加收利息（26 CFR 1.1291-10(c) 和 (d)）。取舍在于：现在就为内含收益缴税和利息，还是把第 1291 条的负担带到出售时。按市值计价没有清洗选择；它的做法是首年规则让内含收益一次性经过第 1291 条。

我可以对以前的年度作逾期的 QEF 选择吗？

逾期的 QEF 选择只能通过保护性声明或 IRS 同意来作；一般的逾期选择补救不适用于它（26 CFR 1.1295-3(a)）。

• 保护性声明。 您必须在选择截止日前合理地相信该公司不是 PFIC，并且当时已提交保护性声明，延长 IRS 对 PFIC 税的时效。事后无法补做。持有每一类股份的表决权和价值低于 2% 的持有人，如果公司在公开文件中说明它认为自己不是 PFIC，可能无需该声明，除非持有人知道或有理由知道那是错的。这项救济不适用于主要业务是持有多元化投资组合的公司，因为持有人被视为知道它是 PFIC（26 CFR 1.1295-3(e)）。
• IRS 同意。 您要向 IRS 国际事务副首席法律顾问办公室提交裁定请求，缴纳申请费并附宣誓书。只有在您合理地依赖了一位合格税务专业人士、而该专业人士没有识别出这是 PFIC 或没有解释这项选择，政府没有受到损害，并且您在 IRS 审查人员提出该基金的 PFIC 身份之前提出申请时，IRS 才会批准。如果专业人士告诉过您该基金是 PFIC 并且说明了这项选择，而您决定不作，法规视为您没有依赖他们。

“损害”是指逾期选择会使您的总税款和利息低于按时选择的结果；如果您签署结案协议补足差额，IRS 仍可能同意（26 CFR 1.1295-3(f)）。逾期选择的截止日，是您发现（或本应发现）该基金是 PFIC 的那一年的税表含延期的截止日；走 IRS 同意的途径时，是批准同意的那一年。选择要放在更正税表上，并附 8621 表，涉及追溯年度（或最早的未关闭年度）及之后每一个受影响的年度，您要缴清这些年度现在所欠的全部税款和利息。清洗选择（视同出售，或基金是受控外国公司时的视同股息）可以同时作出，也可以在该更正税表提交后两年内作出（26 CFR 1.1295-3(g)）。

我可以撤销或更换 PFIC 选择吗？什么情况会让按市值计价自动终止？

撤销任何一项选择都需要 IRS 同意，但您选择按市值计价时，QEF 选择会自动终止；股份不再可上市交易时，按市值计价选择会自动终止（26 CFR 1.1295-1(i)；26 CFR 1.1296-1(h)(3)）。

终止 QEF 选择（无论是撤销，还是改为按市值计价），也会终止任何选择 B 的递延：递延的税和利息，要在最后一个 QEF 年度税表的截止日（不含延期）前缴清（26 CFR 1.1295-1(i)(4)）。基金不再是 PFIC 的情况，适用26 U.S.C. 1298(b)(1)和8621 表填报说明中的选择 F 和 H。

每项选择涵盖一只基金，以及您持有的该基金所有股份，包括以后买入的。卖掉全部股份并不会终止 QEF 选择；重新买回的股份仍在涵盖范围之内（26 CFR 1.1295-1(c)(2)）。

对基金中的基金作选择，会涵盖其内部的基金吗？

不会。QEF 选择只适用于您指明的那只基金，所以其中的每个 PFIC 都需要自己的 QEF 选择和声明；基金可以为它们出具一份合并声明（26 CFR 1.1295-1(d) 和 (g)）。

按市值计价涉及您通过外国合伙企业、信托或遗产持有的股份，但不涉及公司型基金所持有的基金（26 U.S.C. 1296(g)；26 CFR 1.1296-1(e)）。这些下层基金，对您这个间接持有人来说一般仍留在第 1291 条之下，所以即使上层基金按市值计价，它们的分配和出售也可能产生补税。法规并没有解决两层之间的所有重叠；请逐只基金分别判断。链条中每个 PFIC 在需要时都要各填一份 8621 表。

PFIC 的收入、税和利息在 1040 表上填在哪里？

每种制度通过不同的行进入税表。8621 表填报说明为个人给出了下面这些位置；行号每年可能变动，请对照当前版本的表格核对（IRS：8621 表填报说明，第三至第五部分）。

示例

示例金额使用美元。每只基金全程都是 PFIC，持有人全程都是美国人。

从一开始就按市值计价

在第 1 年初以 $20,000 买入一只在交易所上市的基金，从第 1 年起作按市值计价选择。

• 第 1 年： 价值 $24,000。普通收入 $4,000；计税基础 $24,000。
• 第 2 年： 价值 $22,000。可作 $2,000 的普通扣除，因为它在已经计入的 $4,000 之内；计税基础 $22,000。
• 第 3 年： 价值 $30,000。普通收入 $8,000；计税基础 $30,000。

如果没有作选择，并在第 3 年末以 $30,000 卖出，全部 $10,000 的收益都是超额分配，每年约 $3,333。第 3 年的份额是普通收入；第 1 年和第 2 年的份额按各年的最高税率征税并加利息。

逾期的按市值计价

一只基金持有四年没有作选择，然后从第 5 年起按市值计价。计税基础是 $35,000，第 5 年末的价值是 $50,000。

• 第 5 年： $15,000 的收益被视为在最后一天出售，并按持有的五年分摊。第 5 年的份额约 $3,000 是普通收入；前四个年度的份额按最高税率补税并加利息。计税基础升到 $50,000。
• 第 6 年： 价值跌到 $45,000。可作 $5,000 的普通扣除，因为第 5 年已征税的 $15,000 算作以前的计入金额。

视同出售并新作 QEF 选择

一只基金开始出具年度信息声明；它的纳税年度与持有人的相同。持有人按时作了 QEF 选择和视同出售。计税基础是 $30,000，资格日的价值是 $42,000。

• $12,000 的收益按超额分配随该年度的税表征税，按持有到资格日的天数分摊，以前 PFIC 年度按最高税率补税并加利息。
• 计税基础变为 $42,000，PFIC 持有期重新开始。
• 从那以后，持有人要计入基金每年的普通盈利和净资本收益，无论是否分配，以后的出售是普通的股票出售。

您的情况不同？

• 您不确定这只基金是不是 PFIC： 请看税表上的外国共同基金、ETF 和财富管理产品。
• 您需要知道是否要填 8621 表，或漏报了某些年份： 请看8621 表申报与漏报年份。
• 您在成为美国居民之前就拥有这只基金： 请看搬到美国时的 PFIC 规则。
• 这只基金放在 TFSA 或 FHSA 里： 请看美国公民的 TFSA 与 FHSA。
• 这只基金放在外国养老金里： 请看外国养老金申报。
• 分配被预扣了外国税： 请看美国税表上的外国收入。
• 您想作逾期的 QEF 选择、清洗选择、撤销，或持有基金中的基金、很多批次： 这些需要完整的持有历史和成本比较；请看跨境税务协助。