QEF أم التقييم السوقي: اختيارات PFIC وضريبة المادة 1291

أي اختيار PFIC يتاح لصندوقي في النموذج 8621: QEF أم التقييم السوقي أم لا شيء؟

تحدد مستندات صندوقك قائمة الخيارات. يتاح اختيار QEF (الاختيار A في النموذج 8621) فقط إن قدّم لك الصندوق بيان المعلومات السنوي لـ PFIC (PFIC Annual Information Statement)، أو مرّره وسيط. ويتاح اختيار التقييم السوقي (الاختيار C) فقط إن كانت أسهمك أسهمًا قابلة للتداول في السوق (marketable stock). وبلا أي منهما، يُخضع الصندوق لقواعد المادة 1291 الافتراضية (IRS: تعليمات النموذج 8621).

القرار نادرًا ما يكون بسيطًا. فكل اختيار يخص صندوقًا واحدًا، ويسري على كل السنوات اللاحقة، وعادةً لا ينتهي إلا بموافقة IRS. ويُقدَّم اختيار QEF مع إقرار أول سنة يسري فيها، حتى موعده الممدد، في الإقرار الأصلي أو في إقرار معدَّل يُقدَّم قبل ذلك (⁦26 CFR 1.1295-1(e)⁩). والاختيار الذي يُجرى بعد أول سنة لك مع الصندوق يترك السنوات السابقة تحت المادة 1291 ما لم تدفع لتطهيرها. وقد يترك الصندوق الذي يملك صناديق أخرى طبقاته الدنيا خارج اختيارك. وإن لم تكن متأكدًا من كون الصندوق PFIC أصلًا، فابدأ بـالصناديق الأجنبية في الإقرار الأمريكي؛ ويُشرح استحقاق النموذج 8621 في تقديم النموذج 8621 والسنوات الفائتة.

اجمع قبل أن تقرر:

• كل عملية شراء وكل توزيع أرباح أُعيد استثماره وكل توزيع وكل بيع، بتواريخها ومبالغها، صندوقًا بصندوق
• البيانات السنوية للمعلومات من الصندوق، إن كان يصدرها
• الإدراج في البورصة وسجل التداول، أو شروط صافي قيمة الأصول للصندوق
• قيم نهاية السنة وتاريخ صيرورتك شخصًا أمريكيًا
• نماذج 8621 السابقة والإقرارات التي تبيّن أي اختيار أُجري بالفعل

ما الذي يجعل الصندوق أسهمًا قابلة للتداول في السوق لاختيار التقييم السوقي؟

تكون الأسهم قابلة للتداول في السوق إذا كانت تُتداول بانتظام في بورصة مؤهلة، أو إذا استوفى الصندوق اختبارًا صارمًا للصناديق القابلة للاسترداد بـصافي قيمة الأصول (net asset value)، أي قيمة ما يملكه الصندوق لكل سهم (⁦26 U.S.C. 1296(e)⁩؛ ⁦26 CFR 1.1296-2⁩).

البورصة المؤهلة هي بورصة أوراق مالية وطنية أمريكية مسجلة لدى SEC، أو السوق الوطنية الأمريكية للأوراق المالية، أو بورصة أجنبية تنظمها حكومتها وتطبق قواعد الإدراج والإفصاح ومكافحة الاحتيال وتشجع التداول النشط. وتُعد كل مرتبة في البورصة الأجنبية بورصة مستقلة.

والتداول بانتظام يعني أن الأسهم تُتداول، بكميات تفوق الكميات الصغيرة جدًا، في 15 يومًا على الأقل في كل ربع سنة تقويمي. ويطبَّق اختبار أخف في سنة الطرح العام. ولا تُحتسب الصفقات التي أُجريت لاستيفاء الاختبار.

والصندوق الأجنبي غير المدرج الذي يُسترد بصافي قيمة الأصول لا يؤهل إلا إن استوفى للفئة التي تملكها كل الشروط أدناه في تلك السنة؛ وتسري شروط المساهمين والإتاحة والسعر والديون في جميع الأوقات من السنة التقويمية (⁦26 CFR 1.1296-2(d)⁩):

• أكثر من 100 مساهم غير مرتبطين
• مفتوح للجمهور بصافي قيمة الأصول، دون حد أدنى للاستثمار الأولي يتجاوز 10,000 دولار
• أسعار تُنشر أسبوعيًا على الأقل في وسيلة متاحة على نطاق واسع لا يتحكم بها الصندوق
• قوائم مالية مدققة بشكل مستقل وتُعلن للعموم سنويًا على الأقل
• منظَّم كشركة استثمار من حكومة أجنبية
• لا أوراق مالية ذات أولوية، ولا ديون تتجاوز حدًا أدنى
• دخل إجمالي سلبي لا يقل عن ⁦90%⁩ وأصول سلبية لا تقل عن ⁦90%⁩ في المتوسط

الصندوق الذي يخلّ بشرط واحد، أو يتصرف للتلاعب بصافي قيمة أصوله، لا يُعد أسهمًا قابلة للتداول في السوق بموجب هذا الاختبار في تلك السنة.

كيف تقارَن الضريبة بين QEF والتقييم السوقي والمادة 1291؟

يفرض QEF الضريبة على أرباح الصندوق عند تحققها، ويفرضها التقييم السوقي على تغيّر القيمة كل سنة، وتنتظر المادة 1291 توزيعًا أو بيعًا ثم تضيف ضريبة وفوائد عن السنوات السابقة (⁦26 U.S.C. 1291⁩؛ ⁦26 U.S.C. 1296⁩؛ IRS: تعليمات النموذج 8621).

بموجب المادة 1291، تُفرض على كل شريحة من التوزيع أو الربح تُنسب إلى سنة PFIC سابقة أعلى نسبة للأفراد سارية في تلك السنة، أيًّا كانت شريحتك الضريبية حينها؛ وتسرد تعليمات النموذج 8621 هذه النسبة لكل سنة ماضية. ثم تجري الفوائد من موعد استحقاق إقرار تلك السنة إلى موعد استحقاق إقرار السنة الحالية، كلاهما دون تمديد، بمعدلات IRS لنقص السداد السارية خلال تلك المدة، لا بمعدل اليوم (⁦26 U.S.C. 1291(c)⁩؛ IRS: تعليمات النموذج 8621، السطران 16c و16f).

ويستطيع مساهم QEF أيضًا أن يختار (الاختيار B) تأجيل دفع الضريبة على الأرباح غير الموزعة، لكن تُحتسب فوائد على الضريبة المؤجلة وتصبح مستحقة عند انتهاء الاختيار (IRS: تعليمات النموذج 8621، الاختيار B).

كيف يُحسب التوزيع الزائد في PFIC مع دفعات شراء كثيرة أو أرباح معاد استثمارها؟

تعمل المادة 1291 كتلةً بكتلة: الأسهم التي لها مدة الاحتفاظ نفسها تشكّل كتلة واحدة، وتأخذ كل كتلة الجزء V الخاص بها في النموذج 8621. وكل عملية شراء، وكل توزيع أرباح أُعيد استثماره في شراء أسهم، يبدأ كتلة جديدة بتاريخها الخاص (IRS: تعليمات النموذج 8621، الجزء V؛ ⁦26 U.S.C. 1291(b)⁩).

لكل كتلة:

1. حدد الجزء الزائد من توزيعات السنة. وهو المبلغ الذي يتجاوز ⁦125%⁩ من متوسط التوزيعات على تلك الكتلة في السنوات الثلاث السابقة، أو في مدة احتفاظك الأقصر قبل هذه السنة. حوّل التوزيعات إلى أساس سنوي إن لم تحتفظ بالكتلة السنة كلها. والتوزيع الزائد السابق لا يدخل في المتوسط إلا بمقدار ما فُرضت عليه ضريبة كدخل عادي: شرائح سنته الخاصة والسنوات التي سبقت كون الصندوق PFIC.
2. طبّق قاعدة السنة الأولى. لا يُعد أي مبلغ يُدفع في السنة التي تبدأ فيها مدة احتفاظ الكتلة توزيعًا زائدًا؛ فهو يتبع قواعد توزيعات الأرباح العادية. وإن لم يكن في تلك السنة الأولى توزيع، صار متوسط المقارنة للسنة التالية صفرًا، فيكون توزيع تلك السنة كله زائدًا.
3. اعتبر ربح البيع زائدًا. الربح كله من بيع الكتلة توزيع زائد، حتى في السنة الأولى. ويُعد نقل الأسهم أو رهنها ضمانًا لقرض بيعًا أيضًا.
4. وزّع الزائد بالتساوي على كل يوم احتفظت فيه بالكتلة، حتى تاريخ التوزيع أو البيع.
5. فرض الضريبة على كل شريحة. شرائح السنة الحالية والسنوات التي سبقت كون الصندوق PFIC دخل عادي. أما شرائح سنوات PFIC السابقة فتأخذ ضريبة أعلى نسبة وفوائد كما سبق، مخفضة بأي ضريبة أجنبية نُسبت إلى تلك السنة.

والجزء غير الزائد من التوزيع يتبع قواعد توزيعات الأرباح العادية. أجرِ الحساب بعملة واحدة، كما يشرح دليل الإبلاغ عن الصناديق الأجنبية؛ وتُشرح الضريبة الأجنبية على التوزيعات في الدخل الأجنبي في الإقرار الأمريكي.

ماذا يحدث في السنة الأولى من اختيار تقييم سوقي متأخر؟

إن كان الصندوق PFIC وليس QEF في أي سنة سابقة احتفظت فيها به، فإن أول سنة تقييم سوقي تخضع للمادة 1291، لا كدخل عادي بسيط. فتمر توزيعات السنة بالمادة 1291، ويُعامل الربح من الأساس الضريبي إلى قيمة نهاية السنة كأنه بيع في آخر يوم من السنة (⁦26 U.S.C. 1296(j)⁩؛ ⁦26 CFR 1.1296-1(i)⁩).

ويُوزَّع الربح الافتراضي في تلك السنة الأولى على كامل مدة احتفاظك، مع ضريبة أعلى نسبة وفوائد على سنوات PFIC السابقة. ثم يرتفع أساسك الضريبي بمقدار الربح، ويُعد الربح إدراجًا سابقًا، فيمكن خصم أي انخفاض لاحق في القيمة منه (⁦26 CFR 1.1296-1(a)(3)⁩). ومن السنة التالية تسري قواعد التقييم السوقي العادية ولا تمتد المادة 1291 إلى السنوات القديمة (⁦26 U.S.C. 1291(d)(1)⁩). والانخفاض في القيمة في تلك السنة الأولى لا يعطي خصمًا.

ويُقدَّم اختيار التقييم السوقي مع إقرار في موعده، بما فيه التمديدات، للسنة التي يبدأ فيها. ولا يتاح الاختيار المتأخر إلا عبر إجراء IRS العام للإعفاء من الاختيارات المتأخرة (⁦26 CFR 1.1296-1(h)(1)⁩). وبالنسبة للصناديق التي امتلكتها قبل أن تصبح مقيمًا أمريكيًا، تختلف قيمة البداية، ولم يُحسم هل تُحتسب السنوات التي سبقت كونك شخصًا أمريكيًا؛ راجع قواعد PFIC عند الانتقال إلى الولايات المتحدة.

هل يمكن لاختيار التطهير أن يمحو السنوات القديمة قبل اختيار QEF؟

نعم عادةً، بتكلفة، إن بدأت اختيار QEF بعد أول سنة PFIC لك مع الصندوق. وبدون اختيار تطهير، يكون الصندوق QEF بلا نسب (unpedigreed QEF): فتدفع ضريبة QEF كل سنة، وتبقى التوزيعات والمبيعات تمر بالمادة 1291 عن السنوات القديمة (IRS: تعليمات النموذج 8621، الاختياران D وE).

بعد أي من الاختيارين يرتفع أساسك الضريبي بالمبلغ الذي فُرضت عليه الضريبة، وتبدأ مدة احتفاظك في PFIC من جديد في تاريخ التأهل، ويصبح الصندوق QEF بنسب (pedigreed QEF). وتتبع المبيعات اللاحقة قواعد الأسهم العادية (⁦26 CFR 1.1291-10⁩؛ ⁦26 CFR 1.1291-9⁩).

قدّم أيًّا من الاختيارين مع الإقرار الأصلي للسنة التي تشمل تاريخ التأهل، حتى موعده الممدد، أو في إقرار معدَّل يُقدَّم خلال ثلاث سنوات من موعد استحقاق ذلك الإقرار، بما فيه التمديدات. وإن لم تكن سنة الصندوق الضريبية هي السنة التقويمية، فغالبًا يقع تاريخ التأهل في سنتك الضريبية السابقة، ويجب حينئذٍ أن يُقدَّم الاختيار في إقرار معدَّل لتلك السنة. واختياره بعد الموعد دون تمديدات يضيف فوائد على الضريبة المتأخرة (⁦26 CFR 1.1291-10(c)⁩ and (d)). والمقايضة هي دفع الضريبة والفوائد على الربح الكامن الآن، مقابل حمل رسم المادة 1291 حتى تبيع. أما التقييم السوقي فلا اختيار تطهير له؛ وبدلًا من ذلك تمرّر قاعدة سنته الأولى الربح الكامن عبر المادة 1291 مرة واحدة.

هل يمكنني اختيار QEF متأخرًا عن سنوات سابقة؟

لا يتاح اختيار QEF المتأخر إلا ببيان احترازي أو بموافقة IRS؛ ولا ينطبق عليه الإعفاء العادي للاختيارات المتأخرة (⁦26 CFR 1.1295-3(a)⁩).

• البيان الاحترازي. يجب أن تكون قد اعتقدت، بشكل معقول، حتى موعد الاختيار أن الشركة ليست PFIC، وأن تكون قد قدمت وقتها بيانًا احترازيًا يمدد المهلة النظامية لدى IRS لضرائب PFIC. ولا يمكن إعداده بعد الواقعة. وقد لا يحتاج من يملك أقل من ⁦2%⁩ من التصويت والقيمة في كل فئة إلى البيان إذا قالت الشركة في إفصاح علني إنها تعتقد أنها ليست PFIC، ما لم يعلم المساهم أو كان لديه سبب ليعلم أن ذلك خطأ. ولا يشمل هذا الإعفاء الشركة التي نشاطها الرئيسي حيازة محفظة متنوعة، لأن المساهم يُعد عالمًا بأنها PFIC (⁦26 CFR 1.1295-3(e)⁩).
• موافقة IRS. تقدّم طلب حكم، مع رسم وإفادات بقسم، إلى مكتب المستشار القانوني المساعد الرئيسي (الدولي) في IRS. ولا تمنحها IRS إلا إذا اعتمدت بشكل معقول على محترف ضرائب مؤهل أخفق في تحديد PFIC أو في شرح الاختيار، ولم تتضرر الحكومة، وطلبت قبل أن يثير فاحص IRS وضع الصندوق كـ PFIC. وإن أخبرك المحترف أن الصندوق PFIC وشرح لك الاختيار فاخترت ألا تجريه، فتعتبر اللائحة أنك لم تعتمد عليه.

والضرر يعني أن الاختيار المتأخر يتركك بضريبة وفوائد إجمالية أقل مما يتركه اختيار في موعده؛ وقد توافق IRS مع ذلك إن وقّعت اتفاقية إغلاق لدفع الفرق (⁦26 CFR 1.1295-3(f)⁩). ويستحق الاختيار المتأخر بحلول الموعد الممدد لإقرارك للسنة التي عرفت فيها، أو كان ينبغي أن تعرف، أن الصندوق PFIC؛ وفي مسار الموافقة، السنة التي تُمنح فيها الموافقة. ويُقدَّم في إقرارات معدَّلة، مع النموذج 8621، للسنة بأثر رجعي (أو لأقدم سنة مفتوحة) ولكل سنة لاحقة متأثرة، وتدفع كل ضريبة وفوائد تدين بها تلك السنوات الآن. ويمكن إجراء اختيار تطهير (بيع افتراضي، أو توزيع أرباح افتراضي إن كان الصندوق شركة أجنبية خاضعة للسيطرة) في الوقت نفسه أو خلال سنتين بعد تقديم ذلك الإقرار المعدَّل (⁦26 CFR 1.1295-3(g)⁩).

هل يمكنني إلغاء اختيار PFIC أو التبديل بينها، وما الذي ينهي التقييم السوقي من تلقاء نفسه؟

إلغاء أي من الاختيارين يتطلب موافقة IRS، لكن اختيار QEF ينتهي تلقائيًا عندما تختار التقييم السوقي، واختيار التقييم السوقي ينتهي تلقائيًا عندما تتوقف الأسهم عن كونها قابلة للتداول في السوق (⁦26 CFR 1.1295-1(i)⁩؛ ⁦26 CFR 1.1296-1(h)(3)⁩).

وإنهاء اختيار QEF، بالإلغاء أو بالتحول إلى التقييم السوقي، ينهي أيضًا أي تأجيل بموجب الاختيار B: فتستحق الضريبة المؤجلة والفوائد بحلول موعد إقرار آخر سنة QEF، دون تمديدات (⁦26 CFR 1.1295-1(i)(4)⁩). أما الصندوق الذي يتوقف عن كونه PFIC فتشمله ⁦26 U.S.C. 1298(b)(1)⁩ وتعليمات النموذج 8621، الاختياران F وH.

كل اختيار يخص صندوقًا واحدًا وكل أسهمك فيه، بما فيها الأسهم التي تشتريها لاحقًا. وبيع كل الأسهم لا ينهي اختيار QEF؛ والأسهم التي تعيد شراءها يشملها الاختيار أيضًا (⁦26 CFR 1.1295-1(c)(2)⁩).

هل يغطي الاختيار على صندوق صناديق الصناديق التي بداخله؟

لا. فاختيار QEF ينطبق على الصندوق الذي تسميه فقط، فلكل PFIC بداخله اختيار QEF وبيان خاصان به؛ وقد يقدّم الصندوق بيانًا واحدًا مجمّعًا لها كلها (⁦26 CFR 1.1295-1(d)⁩ and (g)).

ويصل التقييم السوقي إلى الأسهم التي تملكها عبر شراكة أو صندوق استئماني أو تركة أجنبية، لكن ليس إلى الصناديق التي يملكها صندوق هو شركة (⁦26 U.S.C. 1296(g)⁩؛ ⁦26 CFR 1.1296-1(e)⁩). وتبقى تلك الصناديق الدنيا عادةً تحت المادة 1291 بالنسبة لك كمساهم غير مباشر، فقد تنشئ توزيعاتها ومبيعاتها رسمًا حتى مع تقييم الصندوق الأعلى بسعر السوق. ولا تحسم اللوائح كل تداخل بين الطبقتين؛ فاحسب ذلك صندوقًا بصندوق. ويُقدَّم نموذج 8621 مستقل لكل PFIC في السلسلة عند الاقتضاء.

أين تذهب إيرادات PFIC وضريبتها وفوائدها في النموذج 1040؟

يصل كل نظام إلى الإقرار عبر سطر مختلف. وتعطي تعليمات النموذج 8621 هذه المواضع للأفراد؛ وقد تتغير أرقام السطور بين السنوات، فتحقق منها بالنموذج الحالي (IRS: تعليمات النموذج 8621، الأجزاء III إلى V).

مثال

مبالغ توضيحية بالدولار الأمريكي. كل صندوق PFIC طوال المدة، والمالك شخص أمريكي طوال المدة.

التقييم السوقي من البداية

يُشترى صندوق مدرج في البورصة بمبلغ 20,000 دولار في بداية السنة 1، مع اختيار تقييم سوقي من السنة 1.

• السنة 1: قيمته 24,000 دولار. دخل عادي قدره 4,000 دولار؛ والأساس الضريبي 24,000 دولار.
• السنة 2: قيمته 22,000 دولار. خصم عادي قدره 2,000 دولار، مسموح به لأنه ضمن الـ 4,000 دولار المدرجة؛ والأساس الضريبي 22,000 دولار.
• السنة 3: قيمته 30,000 دولار. دخل عادي قدره 8,000 دولار؛ والأساس الضريبي 30,000 دولار.

وبدون اختيار، ومع بيع بـ 30,000 دولار في نهاية السنة 3، فإن الربح كله البالغ 10,000 دولار توزيع زائد، نحو 3,333 دولارًا في السنة. وشريحة السنة 3 دخل عادي؛ وتخضع شريحتا السنتين 1 و2 لأعلى نسبة في كل سنة مع الفوائد.

تقييم سوقي متأخر

يُحتفظ بصندوق أربع سنوات بلا اختيار، ثم يُقيَّم بسعر السوق من السنة 5. الأساس الضريبي 35,000 دولار، والقيمة في نهاية السنة 5 هي 50,000 دولار.

• السنة 5: يُعامل الربح البالغ 15,000 دولار كأنه بيع في اليوم الأخير ويُوزَّع على السنوات الخمس التي احتُفظ فيها بالصندوق. شريحة السنة 5، نحو 3,000 دولار، دخل عادي؛ وتأخذ الشرائح الأربع السابقة ضريبة أعلى نسبة وفوائد. ويرتفع الأساس الضريبي إلى 50,000 دولار.
• السنة 6: تنخفض القيمة إلى 45,000 دولار. يُسمح بخصم عادي قدره 5,000 دولار، لأن الـ 15,000 دولار المفروضة عليها الضريبة في السنة 5 تُعد إدراجًا سابقًا.

بيع افتراضي مع QEF جديد

يبدأ صندوق إصدار بيان معلومات سنوي؛ وسنته الضريبية تطابق سنة المالك. يختار المالك QEF وبيعًا افتراضيًا في موعده. الأساس الضريبي 30,000 دولار، والقيمة في تاريخ التأهل 42,000 دولار.

• الربح البالغ 12,000 دولار يُفرض عليه ضريبة كتوزيع زائد مع إقرار تلك السنة، موزعًا على الأيام المحتفظ بها حتى تاريخ التأهل، مع ضريبة أعلى نسبة وفوائد على سنوات PFIC السابقة.
• الأساس الضريبي يصبح 42,000 دولار، وتبدأ مدة احتفاظ PFIC من جديد.
• ومن ذلك الحين، يدرج المالك أرباح الصندوق العادية السنوية وصافي مكسبه الرأسمالي، سواء وُزعت أم لا، ويصبح أي بيع لاحق بيعًا عاديًا للأسهم.

هل وضعك مختلف؟

• لست متأكدًا أن الصندوق PFIC: راجع الصناديق المشتركة وصناديق ETF ومنتجات الثروة الأجنبية في الإقرار الأمريكي.
• تحتاج أن تعرف هل النموذج 8621 مستحق، أو فاتتك سنوات: راجع تقديم النموذج 8621 والسنوات الفائتة.
• امتلكت الصندوق قبل أن تصبح مقيمًا أمريكيًا: راجع قواعد PFIC عند الانتقال إلى الولايات المتحدة.
• الصندوق داخل TFSA أو FHSA: راجع TFSA وFHSA للمواطنين الأمريكيين.
• الصندوق داخل معاش أجنبي: راجع الإبلاغ عن المعاشات الأجنبية.
• اقتُطعت ضريبة أجنبية من التوزيعات: راجع الدخل الأجنبي في الإقرار الأمريكي.
• تريد اختيار QEF متأخرًا، أو اختيار تطهير، أو إلغاءً، أو لديك صندوق صناديق أو دفعات شراء كثيرة: هذه تحتاج إلى سجل الاحتفاظ الكامل ومقارنة التكلفة؛ راجع مساعدة ضريبية عبر الحدود.