스타트업 청산 분배금: 투자자에게 남은 현금 돌려주기

스타트업을 정리할 때 투자자에게 돈을 어떻게 돌려주나요?

먼저 채권자와 세금을 지급하거나 따로 준비해 두어야 하고, 남은 돈만 정관과 SAFE가 정한 순서대로 SAFE, 우선주, 보통주 주주에게 갑니다. 델라웨어 법 section 281에 따르면, 해산한 법인은 이미 알려진 청구, 진행 중인 청구, 발생할 가능성이 큰 청구에 대해 지급하거나 대비한 뒤에야 "남은 자산"을 주주에게 분배할 수 있습니다.

세금은 두 갈래로 나뉩니다.

• 회사는 자산을 팔거나 나눠 줄 때 생긴 차익에 대해, 이월 결손금을 공제한 뒤 연방 법인세 21%를 냅니다.
• 주주는 받은 현금을 주식 대금으로 봅니다(26 U.S.C. 331). 취득가액(보통 주식 대금으로 낸 금액)을 회수할 때까지는 세금이 없고, 그 뒤부터는 양도차익으로 과세합니다. 양도손실은 마지막 분배를 받는 해에 인정됩니다.

회사가 자산을 차익을 남기고 팔았거나, SAFE가 주식으로 전환되지 않았거나, 해외에 사는 주주가 있거나, 현금이 두 해 이상에 걸쳐 나가거나, 현금 대신 코드나 도메인 같은 재산을 주주에게 주는 경우에는 정리가 간단하지 않습니다. 이런 경우마다 제출 서류나 세금 결과가 달라집니다.

준비할 자료: 지분 현황 자료, 모든 SAFE와 노트, 정관의 청산 조항, 마지막 재무상태표, 이월 결손금 내역, 주주별 Form W-9 또는 Form W-8, 이사회와 주주총회 결의서.

채권자, SAFE 주주, 우선주 주주, 보통주 주주 중 누가 먼저 받나요?

법에 따라 채권자와 세금이 먼저이고, 그다음부터는 회사의 문서가 순서를 정합니다. 보통은 정관의 청산 우선권에 따라 우선주 주주가 보통주 주주보다 먼저 받습니다. SAFE에는 해산 시 투자 원금을 보통주보다 먼저 돌려주는 조항이 있을 수 있습니다. 우선주와의 순서는 SAFE마다 다르므로 각 SAFE의 문구를 직접 확인하세요. 이 조건을 어떻게 적용할지는 회사 변호사가 판단할 법률 문제입니다.

승인 절차와 델라웨어 제출 순서는 델라웨어 법인 해산하기를 참고하세요.

폐업 전에 코드, 고객 목록 등 자산을 팔면 회사에 세금이 나오나요?

네. 자산을 매각한 C corporation은 매각 차익, 즉 매각 대금에서 매각한 자산의 세법상 취득가액을 뺀 금액에 21%의 세금을 냅니다. 직접 개발한 코드나 고객 목록은 취득가액이 거의 없는 경우가 많아서, 대금 대부분이 차익이 될 수 있습니다.

과거 결손금으로 차익을 줄일 수 있습니다. 다만 2017년 이후에 시작한 과세연도에서 생긴 결손금은 한 해 과세소득의 80%까지만 공제됩니다(26 U.S.C. 172(a)). 투자 라운드를 거치면서 오래된 결손금에 section 382 한도가 걸렸을 수도 있습니다. 스타트업의 순영업손실을 참고하세요. 주 정부도 자체 규정으로 이 차익에 과세합니다. 사업을 통째로 매각하는 경우에는 회사와 매수인이 각자 신고서에 Form 8594를 첨부해 매각 대금을 자산별로 배분합니다(26 U.S.C. 1060). 주주에게 돈을 나누기 전에 이 세금 몫을 남겨 두세요.

주주에게 지급하는 현금은 배당인가요, 주식 대금인가요?

완전 청산에서는 배당이 아니라 주식 대금입니다. Section 331은 받은 금액을 주식과 맞바꾼 전액 대금으로 보고 배당 규정은 적용하지 않습니다. 주주는 받은 금액을 해당 주식의 취득가액과 비교합니다(26 CFR 1.331-1).

한 가지 주의할 점이 있습니다. 사업 전부나 일부가 같은 사람들이 소유한 다른 법인 등으로 옮겨 가면, 26 CFR 1.331-1(c)에 따라 그 청산이 배당이나 재편으로 처리될 수 있습니다.

SAFE가 전환되지 않았다면 SAFE 투자자의 분배금은 어떻게 과세되나요?

아직 확정되지 않았습니다. SAFE를 다루는 법령이나 IRS의 공식 안내가 없어서, SAFE를 무엇으로 분류하느냐에 따라 결과가 달라집니다.

어느 쪽으로 보든 투자자는 낸 금액을 기준으로 손익을 계산합니다. 다만 과세 시기, 회사가 발행하는 서류, 주식에만 적용되는 규정의 적용 여부는 달라질 수 있습니다. 회사는 한 가지 입장을 정해 모든 SAFE에 똑같이 적용하고, 정보 신고서를 제출하기 전에 투자자에게 알려야 합니다. SAFE가 미결제 상태일 때의 처리는 SAFE와 컨버터블 노트를 참고하세요.

우선주 투자자와 창업자는 받은 돈을 어떻게 신고하나요?

주주는 각자 Form 8949와 Schedule D에 손익을 신고하며, 주식을 1년 넘게 보유했으면 장기입니다. 시기는 Publication 550이 정합니다.

• 받은 돈은 먼저 취득가액을 줄이고, 취득가액이 0이 될 때까지는 과세하지 않습니다. 그 뒤에 받는 돈은 모두 양도차익입니다.
• 손실은 마지막 청산 분배를 받은 해에만 신고합니다.
• 서로 다른 시기에 산 주식은 별도 묶음으로 보고, 받은 돈은 묶음별 주식 수에 따라 나눕니다.

개인은 순양도손실을 매년 $3,000까지 다른 소득에서 공제할 수 있습니다. 적격 주식에서 생긴 개인의 손실 일부는 section 1244에 따라 일반 손실이 될 수 있고, 보통주를 한 푼도 돌려받지 못한 창업자는 주식이 가치를 잃은 데 따른 손실을 공제받을 수 있습니다. 두 경우는 실패한 스타트업 주식 손실 공제에서 다룹니다.

비상장 회사 주식의 1% 이상을 가진 주주는 26 CFR 1.331-1(d)에 따라 설명서를 첨부해야 합니다. 다만 완전 청산을 명시한 결의에 따라 지급되고, 회사가 1년 안에 완전히 청산·해산되는 경우에는 필요하지 않습니다.

회사가 제출할 서류는 무엇인가요? Form 966, Form 1099-DIV, 최종 Form 1120

청산에는 연방 서류 세 가지가 필요하고, 해외 주주가 있으면 원천징수 신고서도 더해집니다.

청산 분배금은 9번 칸과 10번 칸에만 적고 배당 칸에는 적지 않습니다. 마지막 급여, 계약자, 주 정부 서류는 회사 폐업하기를 참고하세요.

현금 대신 코드나 도메인 같은 재산을 나눠 주면 어떻게 되나요?

회사는 그 재산을 공정시장가치로 주주에게 판 것처럼 과세됩니다(26 U.S.C. 336). 그래서 가치 있는 도메인이나 코드베이스를 나눠 주면, 세금을 낼 현금이 없는데도 법인세가 생길 수 있습니다. 주주는 그 재산의 공정시장가치를 받은 금액에 포함하고, 같은 금액을 그 재산의 취득가액으로 삼습니다(26 U.S.C. 334(a)).

이전하기 전에 근거를 갖춘 평가액을 받아 두세요. 이 금액은 Form 1099-DIV 10번 칸에 들어갑니다. 분배가 지분 비율대로 이루어지지 않았거나 그 재산을 5년 안에 회사에 출자한 경우, 특수관계 주주에게 재산을 넘기며 생긴 손실은 공제되지 않을 수 있습니다(section 336(d)).

해외 투자자가 있으면 무엇이 달라지나요?

원천징수 여부는 회사가 지급 전에 결정합니다. 미국 법인은 외국인 주주에게 주는 분배금 전액에 원천징수해야 합니다. 다만 주식 대금에 해당하는 부분은 면제로 처리하겠다고 선택할 수 있습니다(26 CFR 1.1441-3(c)). 청산 분배금은 일반적으로 이 예외에 해당하지만, 해당하지 않는 부분에는 30% 또는 더 낮은 조세조약 세율이 적용됩니다. 회사가 미국 부동산 보유 법인이거나 최근 5년(주주의 보유 기간이 더 짧으면 그 기간) 안에 그랬다면, section 1445(e)(3)에 따라 외국인 주주가 실현한 금액의 15%를 원천징수해야 합니다.

먼저 모든 외국인 주주에게서 Form W-8을 받으세요. 원천징수했어야 할 세금은 회사가 책임집니다(26 U.S.C. 1461). 원천징수한 금액이 없더라도, 분배금 전액을 일반적으로 Form 1042-S로 각 외국인 주주에게 알리고 Form 1042도 함께 제출합니다(26 CFR 1.1461-1(c)). 해외 주주에게 주는 SAFE 분배금은 위에서 본 분류 문제가 원천징수에도 그대로 이어집니다. 이미 원천징수 없이 또는 잘못 원천징수하고 지급했다면 해외 지급 시 원천징수 누락을 참고하세요. 캐나다에 사는 주주는 캐나다 창업자의 미국 스타트업 폐업을 읽어 보세요.

늦게 들어오는 청구와 세금에 대비해 현금을 얼마나 남겨 두어야 하고, 마지막 분배는 언제 하나요?

정해진 금액은 없습니다. 이미 알려진 청구, 진행 중인 청구, 발생할 가능성이 합리적으로 큰 청구를 모두 감당할 만큼, 회사의 마지막 세금까지 포함해 남겨 두어야 합니다. section 280의 법원 통지 절차를 거치지 않는 델라웨어 법인은, 해산 후 10년 안에 생길 가능성이 있는 청구에 대비하는 계획을 채택해야 합니다(section 281(b)). 법인은 해산 후 3년 동안 청산 목적으로 존속합니다(section 278).

자금을 남겨 두면 이사와 주주도 보호받습니다. section 281을 따른 이사는 회사의 채권자에게 개인 책임을 지지 않습니다(section 281(c)). 주주는 받은 금액을 한도로 청구에 대한 책임을 질 수 있습니다(델라웨어 section 282). IRS는 회사의 미납 소득세를 회사 자산을 받은 사람들에게서도 거둘 수 있으며, 일반적으로 회사 자체의 부과 제척기간이 끝난 1년 뒤까지입니다(26 U.S.C. 6901(c)). IRS는 일반적으로 신고서 제출 후 3년 안에 세금을 부과할 수 있습니다. 해산하는 법인은 Form 4810으로 신속한 부과를 요청할 수 있고, 해산이 선의로 시작되어 완료되었다면 IRS는 요청일부터 18개월 안에 부과해야 합니다(26 U.S.C. 6501(d)).

준비금이 더는 필요 없을 때 마지막 분배를 하고, 이것이 마지막이라고 주주에게 알리세요. 주주의 손실 인정 시점과 신고 의무의 종료가 여기에 달려 있습니다.

예시

모든 금액은 예시이며 미국 달러입니다.

SAFE가 전부 가져가는 경우

스타트업이 빚을 갚고 세금 몫을 따로 남긴 뒤 $900,000가 남은 채 폐업합니다. 전환되지 않은 SAFE는 $1,500,000이고, 조건상 보통주보다 먼저 받습니다. SAFE 투자자들은 투자 원금 비율대로 $900,000를 나눠 받으며, 투자한 금액의 60%를 돌려받는 셈이고, 보통주 주주는 아무것도 받지 못합니다. SAFE 투자자는 투자금 $1,500당 $600씩 손실이 나지만, 과세 시기와 성격은 회사와 투자자가 SAFE를 어떻게 분류하느냐에 따라 달라집니다.

자산 매각을 먼저 한 경우

회사가 코드와 고객 계약을 $2,000,000에 팔았고, 그 자산의 세법상 취득가액은 $200,000이므로 차익은 $1,800,000입니다. 회사에는 2017년 이후 과세연도에서 생긴 결손금 $5,000,000이 있고, 마지막 해에 다른 소득이나 손실은 없습니다. 80% 한도에 따라 $1,440,000을 공제하면 과세소득은 $360,000이고, section 382 한도나 주 세금을 따지기 전 연방세는 21%인 약 $75,600입니다. 회사는 주주에게 나누기 전에 이 세금을 따로 남겨 둡니다.

우선주 투자자의 2년에 걸친 손실

시드 펀드가 우선주를 사는 데 $1,000,000을 냈습니다.

• 1년 차: $200,000를 받습니다. 과세는 없고, 취득가액이 $800,000로 줄어듭니다.
• 2년 차: 마지막으로 $100,000를 받습니다. 취득가액은 $700,000로 줄고 더 받을 돈이 없으므로, 2년 차에 $700,000의 양도손실을 신고합니다.

상황이 다르신가요?

• 델라웨어 승인이나 제출 순서가 아직 필요한 경우: 델라웨어 법인 해산하기를 참고하세요.
• 여러 번의 투자 라운드를 거친 뒤 자산 매각 차익에 과거 결손금을 쓰는 경우: 80% 한도와 section 382는 스타트업의 순영업손실에서 확인하고, 최종 신고서는 법인 세금 상담을 받으세요.
• SAFE가 전환되지 않았거나 해외 주주가 있는 경우: 서류가 나간 뒤에는 분류와 원천징수 결정을 되돌리기 어렵습니다. 지급하기 전에 법인 세금 상담을 받으세요.
• 보통주가 한 푼도 돌아오지 않는 경우: 실패한 스타트업 주식 손실 공제를 참고하세요.
• 적격 소기업 주식(QSBS)일 수 있는 주식에서 차익이 난 경우: 창업자와 초기 직원의 QSBS를 참고하세요.
• 인수 회사가 자산만이 아니라 회사 전체를 인수하는 경우: 스타트업 인수 시 세금을 참고하세요.
• 창업자나 투자자가 캐나다에 사는 경우: 캐나다 창업자의 미국 스타트업 폐업과 국경 간 세금 상담을 참고하세요.