Start-up schließen: Restgeld an Investoren auszahlen

Wie zahlen wir Investoren Geld zurück, wenn wir ein Start-up schließen?

Zuerst zahlen Sie Gläubiger und Steuern oder legen dafür Geld zurück. Nur der Rest geht an die Inhaber von SAFEs, Vorzugsaktien und Stammaktien, in der Reihenfolge, die Satzung und SAFEs vorgeben. Nach Abschnitt 281 des Rechts von Delaware begleicht eine aufgelöste Kapitalgesellschaft bekannte, anhängige und wahrscheinliche Forderungen oder sichert sie ab, bevor sie das „verbleibende Vermögen“ an die Aktionäre verteilt.

Die Besteuerung läuft auf zwei Ebenen:

• Die Gesellschaft zahlt Körperschaftsteuer auf jeden Gewinn aus dem Verkauf oder der Ausschüttung ihres Vermögens, auf Bundesebene mit 21 %, nach Abzug etwaiger Verlustvorträge.
• Jeder Aktionär behandelt das Geld als Zahlung für seine Anteile (26 U.S.C. 331): Keine Steuer, bis er seine Anschaffungskosten (meist den gezahlten Betrag) zurückerhalten hat, danach Kapitalgewinn; ein Kapitalverlust entsteht erst mit der letzten Zahlung.

Eine Abwicklung ist nicht einfach, wenn die Gesellschaft Vermögen mit Gewinn verkauft hat, SAFEs nie gewandelt wurden, ein Inhaber im Ausland lebt, das Geld über mehr als ein Jahr ausgezahlt wird oder statt Geld Vermögen wie Code oder eine Domain an einen Inhaber geht. Jeder dieser Punkte ändert eine Einreichung oder das Steuerergebnis.

Sammeln Sie: die Beteiligungsübersicht, alle SAFEs und Wandeldarlehen, die Liquidationsbedingungen der Satzung, eine letzte Bilanz, die Übersicht der Verlustvorträge, Form W-9 oder W-8 jedes Inhabers sowie die Beschlüsse von Board und Aktionären.

Wer wird zuerst bezahlt: Gläubiger, SAFE-Inhaber, Vorzugs- oder Stammaktionäre?

Gläubiger und Steuern kommen von Gesetzes wegen zuerst; danach entscheiden die eigenen Dokumente der Gesellschaft. Die Liquidationspräferenz in der Satzung bedient Vorzugsaktionäre meist vor den Stammaktionären. Ein SAFE kann eine Auflösungsklausel enthalten, die dem Inhaber seinen Kaufbetrag vor den Stammaktien zahlt. Lesen Sie den Wortlaut jedes SAFE, denn sein Rang gegenüber den Vorzugsaktien ist unterschiedlich. Diese Bedingungen anzuwenden, ist eine Rechtsfrage für den Anwalt der Gesellschaft.

Zu den Genehmigungen und der Reihenfolge der Einreichungen in Delaware lesen Sie Auflösung einer Kapitalgesellschaft in Delaware.

Wird die Gesellschaft besteuert, wenn sie vor der Schließung Code, Kunden oder andere Vermögenswerte verkauft?

Ja. Eine C Corporation, die ihr Vermögen verkauft, schuldet Steuer auf den Gewinn, also den Preis abzüglich ihrer steuerlichen Anschaffungskosten für das Verkaufte, mit 21 %. Selbst entwickelter Code und Kundenlisten haben oft kaum Anschaffungskosten, sodass der größte Teil des Preises Gewinn sein kann.

Frühere Verluste können den Gewinn abdecken, aber Verluste aus Steuerjahren, die nach 2017 beginnen, mindern das steuerpflichtige Einkommen eines Jahres nur um 80 % (26 U.S.C. 172(a)). Finanzierungsrunden können außerdem eine Begrenzung nach Section 382 für alte Verluste ausgelöst haben; siehe Verlustvorträge für Start-ups. Die Bundesstaaten besteuern den Gewinn nach ihren eigenen Regeln. Wird ein Geschäftsbetrieb verkauft, fügen die Gesellschaft und der Käufer ihren Erklärungen jeweils Form 8594 bei, um den Preis auf die Vermögenswerte aufzuteilen (26 U.S.C. 1060). Legen Sie für diese Steuer Geld zurück, bevor Sie die Inhaber auszahlen.

Ist das Geld für Aktionäre eine Dividende oder eine Zahlung für ihre Anteile?

Bei einer vollständigen Liquidation ist es eine Zahlung für die Anteile, keine Dividende. Section 331 behandelt die Beträge als volle Gegenleistung für die Aktien und schaltet die Dividendenregeln ab. Jeder Inhaber vergleicht, was er erhält, mit seinen Anschaffungskosten der Anteile (26 CFR 1.331-1).

Eine Falle: Wechselt der Geschäftsbetrieb oder ein Teil davon in eine andere Kapitalgesellschaft, etwa eine, die denselben Personen gehört, warnt 26 CFR 1.331-1(c), dass die Liquidation stattdessen als Dividende oder als Umstrukturierung gelten kann.

Wie wird die Auszahlung an einen SAFE-Inhaber besteuert, wenn das SAFE nie gewandelt wurde?

Das ist ungeklärt. Kein Gesetz, keine Verordnung und keine veröffentlichte IRS-Verlautbarung regelt SAFEs, das Ergebnis hängt also davon ab, wie das SAFE eingestuft wird:

Bei jeder Lesart misst der Inhaber Gewinn oder Verlust an dem, was er gezahlt hat; der Zeitpunkt, das Formular der Gesellschaft und die Frage, ob Regeln nur für Anteile gelten, können sich unterscheiden. Die Gesellschaft sollte eine Position wählen, sie auf jedes SAFE anwenden und die Inhaber informieren, bevor sie Informationserklärungen einreicht. Wie SAFEs während der Laufzeit behandelt wurden, lesen Sie in SAFEs und Wandeldarlehen.

Wie melden Vorzugsaktionäre und Gründer, was sie erhalten?

Jeder Inhaber meldet Gewinn oder Verlust auf Form 8949 und Schedule D, langfristig, wenn er die Anteile länger als ein Jahr gehalten hat. Publication 550 regelt den Zeitpunkt:

• Zahlungen mindern zuerst die Anschaffungskosten des Inhabers und sind erst steuerpflichtig, wenn diese null erreichen; danach ist jede Zahlung Kapitalgewinn.
• Ein Verlust wird erst nach der letzten Liquidationsausschüttung gemeldet, und zwar in diesem Jahr.
• Zu verschiedenen Zeitpunkten gekaufte Anteile sind getrennte Blöcke; die Zahlung wird nach der Anzahl der Anteile auf die Blöcke verteilt.

Eine Privatperson kann jedes Jahr bis zu $3.000 Netto-Kapitalverlust von anderen Einkünften abziehen. Ein Teil des Verlusts einer Privatperson auf begünstigte Anteile kann nach Section 1244 stattdessen ein gewöhnlicher Verlust sein, und ein Gründer, dessen Stammaktien nichts erhalten, kann einen Verlust aus wertlosen Anteilen haben; Abzug von Anteilen an einem gescheiterten Start-up behandelt beides.

Ein Inhaber, dem mindestens 1 % der Anteile einer nicht börsennotierten Gesellschaft gehören, muss nach 26 CFR 1.331-1(d) eine Erklärung beifügen, es sei denn, die Zahlung folgt auf einen Beschluss über die vollständige Liquidation und die Gesellschaft ist innerhalb eines Jahres vollständig liquidiert und aufgelöst.

Was reicht die Gesellschaft ein: Form 966, Form 1099-DIV und die letzte Form 1120?

Drei Einreichungen auf Bundesebene begleiten die Liquidation, dazu kommen Einbehalt-Erklärungen für Inhaber im Ausland.

Liquidationsausschüttungen gehören nur in die Felder 9 und 10, nicht in die Dividendenfelder. Letzte Lohn-, Auftragnehmer- und Bundesstaatsmeldungen finden Sie unter Schließung einer Gesellschaft.

Was gilt, wenn wir statt Geld Vermögen wie Code oder eine Domain ausschütten?

Die Gesellschaft wird so besteuert, als hätte sie das Vermögen zum Marktwert an den Inhaber verkauft (26 U.S.C. 336). Die Ausschüttung einer wertvollen Domain oder Codebasis kann daher Körperschaftsteuer auslösen, ohne dass Geld zur Zahlung da ist. Der Inhaber rechnet den Marktwert des Vermögens zu dem, was er erhalten hat, und übernimmt diesen Wert als seine Anschaffungskosten (26 U.S.C. 334(a)).

Lassen Sie vor der Übertragung einen belastbaren Wert ermitteln; er gehört in Feld 10 der Form 1099-DIV. Ein Verlust auf Vermögen, das an einen nahestehenden Inhaber geht, kann nicht abziehbar sein, wenn die Ausschüttung nicht anteilig erfolgt oder das Vermögen innerhalb von fünf Jahren in die Gesellschaft eingelegt wurde (Section 336(d)).

Was ändert sich bei Investoren im Ausland?

Die Gesellschaft entscheidet vor der Zahlung über den Einbehalt. Eine US-Kapitalgesellschaft muss auf die gesamte Ausschüttung an einen ausländischen Inhaber Steuer einbehalten, es sei denn, sie wählt, den Teil, der im Austausch für Anteile gezahlt wird, als befreit zu behandeln (26 CFR 1.1441-3(c)). Eine Liquidationsausschüttung fällt in der Regel unter diese Ausnahme, doch auf jeden Teil, der nicht darunter fällt, gelten 30 % oder ein niedrigerer Satz nach dem Steuerabkommen. Ist die Gesellschaft eine US-Gesellschaft mit überwiegend inländischem Grundvermögen (US real property holding corporation) oder war sie es in den letzten fünf Jahre (oder der kürzeren Haltedauer des Inhabers), verlangt Section 1445(e)(3) einen Einbehalt von 15 % des Betrags, den der ausländische Inhaber erzielt.

Holen Sie zuerst von jedem ausländischen Inhaber eine Form W-8 ein; die Gesellschaft haftet für jede Steuer, die sie hätte einbehalten müssen (26 U.S.C. 1461). Auch wenn nichts einbehalten wird, wird die gesamte Ausschüttung in der Regel jedem ausländischen Inhaber auf Form 1042-S gemeldet, zusammen mit einer Form 1042 (26 CFR 1.1461-1(c)). Eine SAFE-Auszahlung an einen ausländischen Inhaber trägt die oben genannte Einstufungsfrage auch in den Einbehalt. Ging eine Zahlung bereits ohne den richtigen Einbehalt hinaus, lesen Sie versäumter Einbehalt bei Zahlungen ins Ausland. Inhaber in Kanada lesen Schließung eines US-Start-ups als kanadischer Gründer.

Wie viel Geld sollten wir für späte Forderungen und Steuern zurückhalten, und wann ist die letzte Zahlung?

Es gibt keinen festen Betrag: Behalten Sie genug für jede bekannte, anhängige und nach vernünftiger Einschätzung wahrscheinliche Forderung zurück, einschließlich der letzten Steuern der Gesellschaft. Eine Kapitalgesellschaft in Delaware, die das gerichtliche Bekanntmachungsverfahren nach Abschnitt 280 überspringt, muss einen Plan beschließen, der Forderungen absichert, die voraussichtlich innerhalb von 10 Jahren nach der Auflösung entstehen (Abschnitt 281(b)). Die Gesellschaft besteht nach der Auflösung 3 Jahre fort, um sich abzuwickeln (Abschnitt 278).

Die Rücklage schützt auch Direktoren und Inhaber. Direktoren, die Abschnitt 281 befolgen, haften gegenüber den Gläubigern der Gesellschaft nicht persönlich (Abschnitt 281(c)). Ein Aktionär kann für eine Forderung bis zur Höhe dessen haften, was er erhalten hat (Delaware, Abschnitt 282), und der IRS kann die unbezahlte Einkommensteuer der Gesellschaft bei denen einziehen, die ihr Vermögen erhalten haben, in der Regel bis ein Jahr nach Ablauf der eigenen Festsetzungsfrist der Gesellschaft (26 U.S.C. 6901(c)). Der IRS hat in der Regel 3 Jahre nach Einreichung einer Erklärung Zeit zur Festsetzung; eine sich auflösende Kapitalgesellschaft kann mit Form 4810 die zügige Festsetzung beantragen, die innerhalb von 18 Monaten nach dem Antrag erfolgen muss, wenn die Auflösung in gutem Glauben begonnen und abgeschlossen wird (26 U.S.C. 6501(d)).

Leisten Sie die letzte Zahlung, sobald die Rücklage nicht mehr gebraucht wird, und teilen Sie den Inhabern mit, dass sie die letzte ist: Ihr Verlust und das Ende ihrer Meldepflicht hängen davon ab.

Beispiel

Alle Beträge sind Beispielwerte und stehen in US-Dollar.

SAFEs bekommen alles

Ein Start-up wird mit $900.000 geschlossen, die nach Begleichung der Schulden und der Rücklage für Steuern übrig sind. Es hat nicht gewandelte SAFEs über $1.500.000, deren Bedingungen sie vor den Stammaktien bedienen. Die SAFE-Inhaber teilen die $900.000 im Verhältnis ihrer Kaufbeträge, also 60 Cent je investiertem Dollar, und die Stammaktien erhalten nichts. Jeder SAFE-Inhaber hat einen Fehlbetrag von $600 je $1.500 Investition, doch Zeitpunkt und Art des Verlusts hängen davon ab, wie Gesellschaft und Inhaber das SAFE einstufen.

Erst der Vermögensverkauf

Die Gesellschaft verkauft ihren Code und ihre Kundenverträge für $2.000.000; ihre steuerlichen Anschaffungskosten dafür betragen $200.000, der Gewinn also $1.800.000. Sie hat $5.000.000 Verluste aus Jahren nach 2017 und im letzten Jahr keine anderen Einkünfte oder Verluste. Die 80-%-Grenze erlaubt ihr einen Abzug von $1.440.000, sodass $360.000 steuerpflichtig bleiben und rund $75.600 Bundessteuer zu 21 % anfallen, vor einer Begrenzung nach Section 382 oder Steuern der Bundesstaaten. Die Gesellschaft legt diese Steuer zurück, bevor sie die Inhaber auszahlt.

Der Verlust eines Vorzugsaktionärs über zwei Jahre

Ein Seed-Fonds zahlte $1.000.000 für Vorzugsaktien.

• Jahr 1: Er erhält $200.000. Nichts wird besteuert; seine Anschaffungskosten sinken auf $800.000.
• Jahr 2: Er erhält eine letzte Zahlung von $100.000. Die Anschaffungskosten sinken auf $700.000, und es ist nichts mehr zu erwarten; er meldet in Jahr 2 einen Kapitalverlust von $700.000.

Anders bei Ihnen?

• Sie brauchen noch Genehmigungen oder eine Einreichung in Delaware: siehe Auflösung einer Kapitalgesellschaft in Delaware.
• Der Gewinn aus dem Vermögensverkauf trifft nach mehreren Runden auf alte Verluste: Prüfen Sie die Grenze von 80 % und Section 382 in Verlustvorträge für Start-ups und holen Sie sich bei der letzten Erklärung Hilfe zur Körperschaftsteuer.
• SAFEs wurden nie gewandelt, oder Inhaber leben im Ausland: Einstufung und Einbehalt lassen sich kaum rückgängig machen, sobald Formulare eingereicht sind; holen Sie sich vor der Zahlung Hilfe zur Körperschaftsteuer.
• Stammaktien erhalten nichts: siehe Abzug von Anteilen an einem gescheiterten Start-up.
• Ein Inhaber hat einen Gewinn auf Anteile, die begünstigte Kleinunternehmensanteile (QSBS) sein könnten: siehe QSBS für Gründer und frühe Mitarbeiter.
• Ein Käufer übernimmt die ganze Gesellschaft, nicht nur ihr Vermögen: siehe Steuern beim Verkauf Ihres Start-ups.
• Gründer oder Investoren leben in Kanada: siehe Schließung eines US-Start-ups als kanadischer Gründer und Hilfe zu grenzüberschreitenden Steuern.