Limited partners e imposto de autônomo após Soroban: gestores

Limited partners pagam imposto de autônomo depois de Soroban?

Pela decisão Soroban, os sócios que dirigem, administram ou controlam a gestora em geral devem imposto de autônomo nos EUA sobre a sua parcela no lucro das taxas. A responsabilidade limitada e o título de limited partner pela lei estadual não garantem a exceção. O Segundo Circuito confirmou o imposto sobre as parcelas de lucro dos sócios da gestora (decisão Soroban, páginas 30 e 56–59).

A mesma questão surge para LLCs e LLPs tributadas como sociedades de pessoas; a campanha do IRS cobre as três formas (campanhas ativas do IRS). Os sócios da Soroban trabalhavam em tempo integral, participavam de comitês de direção e de contratações e demissões. Pagar o imposto sobre os pagamentos garantidos (guaranteed payments) não isentou o restante dos seus rendimentos da gestora.

O Segundo Circuito decidiu Soroban em 17 de setembro de 2026. Essa decisão descreveu o caso Denham como pendente no Primeiro Circuito, com a competência e o mérito em discussão. Decisões ou ordens posteriores de tribunais de apelação podem mudar a análise aplicável.

O foro de apelação é o tribunal federal de apelação que revisaria uma decisão do Tax Court (tribunal tributário federal dos EUA). Em petições no nível da sociedade de pessoas pela seção 6234, o foro em geral segue o principal local de negócios da sociedade na data da petição. No processo próprio de um sócio no Tax Court, o foro em geral segue a residência legal do sócio na data da petição (seção 7482(b)(1)(A)). Isso inclui casos com opção válida de saída do regime (seção 6221(b)). As regras de auditoria centralizada de sociedades de pessoas (BBA) cobrem só o imposto de renda: o IRS também pode ajustar o imposto de autônomo fora de um procedimento BBA, mas as determinações BBA relevantes precisam ser consideradas (26 CFR 301.6241-6(a)(1)). A constituição em Delaware não define nenhum dos dois foros; o IRS e o contribuinte podem designar outro circuito por acordo escrito (seção 7482(b)). Confirme o procedimento e o foro de cada ano.

Qual teste se aplica em Nova York, Texas, Califórnia, Flórida ou Massachusetts?

O tribunal de apelação competente importa, mas nenhum teste publicado por tribunais de apelação dá exclusão geral a gestores ativos. Defina o foro de apelação aplicável antes de usar esta comparação; o processo próprio de um sócio pode ir para um circuito diferente do da gestora.

O Quinto Circuito substituiu a decisão anterior em 12 de agosto; a decisão substitutiva fornece o teste. Soroban considerou os testes próximos e disse que os seus sócios também falhariam no teste do Quinto Circuito (Soroban, páginas 56–57). O peso de uma função limitada continua dependendo dos fatos.

Um sócio só de capital, um fundador aposentado ou um membro do comitê de investimentos pode se qualificar?

Um sócio que investe sem administrar pode se qualificar, mas revise cada sócio separadamente. Soroban admite alguns serviços que não chegam a dirigir, administrar ou controlar o negócio e observa que outras limitações podem variar por estado (Soroban, página 30, nota 10, e página 57).

Os pagamentos de aposentadoria qualificados têm uma exclusão própria pela seção 1402(a)(10). Todas estas condições precisam ser cumpridas:

• Um plano escrito da sociedade de pessoas dá renda real de aposentadoria aos sócios em geral ou a uma classe de sócios, paga em intervalos regulares e mantida pelo menos até a morte.
• O beneficiário não presta serviços a nenhum negócio da sociedade de pessoas ou de suas sucessoras durante o ano fiscal da sociedade em questão.
• O capital do beneficiário na sociedade de pessoas foi devolvido integralmente até o fim daquele ano.
• No fim daquele ano, os outros sócios, nessa qualidade, não devem nada ao beneficiário, exceto os pagamentos de aposentadoria do plano e os direitos permitidos a benefícios de saúde e por morte.

Um fundador aposentado que ainda aconselha a gestora não pode presumir que essa exclusão se aplica (regulamento sobre pagamentos de aposentadoria).

O imposto de autônomo atinge alocações de incentivo e retornos de capital?

Os rendimentos de serviços da gestora e as alocações de investimentos do fundo precisam de análise separada. Perder a exceção de limited partner não elimina as exclusões legais para a renda de investimentos qualificada.

Essas exclusões seguem a seção 1402(a). As instruções do Form 1065 também dizem que uma sociedade de pessoas que apenas opera um programa de investimento em grupo em geral não tem rendimentos de autônomo para general partners nem para limited partners. Uma gestora que cobra taxas de consultoria é um negócio separado.

Chamar os lucros da gestão de retorno sobre o capital aportado, ou chamar uma taxa de serviço de alocação de incentivo, não garante uma exclusão. Rastreie o pagamento até a entidade que o ganha e até o item fiscal de origem.

O carry de um fundo de trading pode estar sujeito ao imposto sobre renda líquida de investimentos mesmo quando excluído do imposto de autônomo. A parcela das taxas de um sócio só de capital também pode estar sujeita a esse imposto se o sócio não participar materialmente, mesmo quando a exceção de limited partner se aplica. A renda incluída nos rendimentos de autônomo em geral fica excluída (instruções do Form 8960). A questão do período de posse está no guia de carried interest.

O que muda na caixa 14 do K-1 e no Schedule SE de cada sócio?

Se um sócio da gestão não se qualifica para a exceção, a sociedade de pessoas deve incluir a parcela tributável desse sócio no lucro das taxas na caixa 14, código A, junto com os pagamentos garantidos tributáveis. Cada sócio pessoa física usa o valor no Schedule SE, com os ajustes aplicáveis no nível do sócio (instruções do Form 1065, instruções do Schedule SE).

Siga esta ordem:

1. Identifique o foro de apelação aplicável e as responsabilidades reais de cada sócio.
2. Separe os rendimentos ordinários de serviços dos itens de investimento excluídos.
3. Prepare a planilha de rendimentos de autônomo da sociedade de pessoas e o preenchimento da caixa 14.
4. Entregue a cada sócio o cálculo e os demonstrativos de apoio. Não some os pagamentos garantidos duas vezes se a caixa 14 já os inclui.
5. Calcule o Schedule SE de cada sócio e, quando exigido, o Form 8959, usando os salários, os outros rendimentos de autônomo e o estado civil para fins fiscais (filing status) desse sócio.

A caixa 14 não é a base final do imposto após o ajuste de rendimentos do Schedule SE. O sócio aplica esse ajuste no Schedule SE. Reclassificar renda como rendimento de autônomo também não cria um segundo valor de renda ordinária.

Uma sociedade BBA é aquela sujeita às regras de auditoria centralizada de sociedades de pessoas do IRS. Verifique se a gestora optou validamente por sair do regime no ano fiscal. Um sócio que declara um item de forma diferente de uma sociedade BBA em geral entrega o Form 8082 com a sua declaração e explica a diferença. Sócios de sociedades que optaram validamente por sair do regime não podem usar esse formulário. O aviso de tratamento inconsistente também não pode ser apresentado depois que a sociedade BBA recebe um aviso de abertura de procedimento administrativo (instruções do Form 8082).

Uma divergência do sócio, por si só, não prorroga prazos de entrega ou de pagamento. Uma diferença não resolvida pode exigir um aviso de tratamento inconsistente admissível; a divulgação, sozinha, não comprova que a posição está correta. Preparamos as declarações e os K-1 da gestora e do GP, incluindo a caixa 14, e as declarações dos sócios com o Schedule SE e qualquer Form 8959 exigido: veja impostos e contabilidade de hedge funds.

Sobre a tributação de sociedades de pessoas em geral, veja como as sociedades de pessoas são tributadas.

Quanto imposto adicional cada sócio pode dever?

O imposto extra depende dos rendimentos que já sofrem o imposto da Social Security e de o sócio já ter passado o limite da Additional Medicare Tax (imposto adicional do Medicare). A alíquota cheia do imposto de autônomo não se aplica a cada dólar adicional de taxas.

O Schedule SE em geral multiplica o lucro líquido tributável por 92,35%. O imposto da Social Security é 12,4% até o teto anual de $184.500, reduzido pelos salários cobertos; o imposto do Medicare é 2,9%, sem esse teto (Schedule SE, teto salarial da SSA). Os pagamentos garantidos já incluídos nos rendimentos de autônomo usam o mesmo teto anual que a parcela de lucro recém-incluída. Cada cônjuge tem um cálculo próprio da Social Security.

A Additional Medicare Tax é de 0,9% acima do limite aplicável. Os salários do Medicare e a renda de autônomo são somados, incluindo os valores dos dois cônjuges em uma declaração conjunta (instruções do Form 8959).

Metade do imposto de autônomo regular da Social Security e do Medicare é dedutível no imposto de renda. A Additional Medicare Tax fica fora dessa dedução (seção 164(f)). Uma dedução reduz a renda tributável; não é uma devolução do imposto dólar por dólar.

Exemplo

Valores ilustrativos em dólares americanos. Um sócio pessoa física dirige uma LP gestora em Nova York, recebe um pagamento garantido de $400.000 por serviços e uma parcela de $1.000.000 no lucro ordinário das taxas, e antes excluía a parcela de lucro. Suponha que o teste do Segundo Circuito se aplica, que não há outros rendimentos nem ajustes no nível do sócio e que não há imposto sobre renda líquida de investimentos sobre essa renda de gestão ativa.

O sócio não passa no teste de Soroban. O pagamento garantido já gera $369.400 de rendimentos de autônomo após o ajuste de 92,35%. Isso supera o teto de $184.500 da Social Security e todos os limites aplicáveis da Additional Medicare Tax. Incluir a parcela das taxas acrescenta:

A caixa 14, código A, em geral passa de $400.000 para $1.400.000 antes dos ajustes no nível do sócio. A base adicional do Schedule SE é $923.500. O efeito final no imposto de renda depende das outras deduções e da situação fiscal do sócio; os $8.311,50 de Additional Medicare Tax não têm a dedução de metade do imposto.

Se todos os rendimentos da atividade forem alocados à cidade de Nova York, a parcela das taxas também paga $5.541 de imposto de mobilidade metropolitana (MCTMT): $923.500 × 0,60%. Os impostos federais mais esse imposto estadual atribuíveis à parcela somam $40.634 antes dos efeitos no imposto de renda. A regra própria de Nova York para sócios ativos pode exigir esse imposto mesmo quando a exceção federal foi usada (definições de Nova York, instruções do imposto estimado).

Devemos corrigir declarações anteriores, esperar ou manter a posição?

Revise cada ano em aberto separadamente; uma mudança na declaração atual não resolve as exclusões anteriores. O IRS lista uma campanha ativa sobre imposto de autônomo voltada a sócios que alegam indevidamente o status de limited partner, incluindo sócios que prestam serviços em LPs, LLPs e LLCs (campanhas ativas do IRS).

Juros e multas podem acompanhar um pagamento a menor. A multa por imprecisão (accuracy-related penalty) em geral é de 20% do pagamento a menor afetado quando há base legal; causa razoável e boa-fé podem dar alívio, com exceções (seções 6662 e 6664). Na hipótese de subdeclaração substancial, um fundamento substancial (substantial authority) ou a divulgação adequada com base razoável podem reduzir a subdeclaração; itens de tax shelter são exceção (seção 6662(d)(2)). Quando exigido, a entidade ou o sócio faz a divulgação no Form 8275 junto com a declaração, ou no Form 8275-R para uma posição contrária a um regulamento (instruções de divulgação). Uma questão jurídica controversa não garante alívio.

O imposto de autônomo é uma obrigação de cada sócio pessoa física pela seção 1401. Um AAR ou um pagamento a menor imputado (imputed underpayment) da sociedade de pessoas não o paga: o BBA cobre só o imposto de renda, e cada sócio precisa apurar o imposto de autônomo do ano afetado (26 CFR 301.6241-6). Nos ajustes repassados aos sócios (push-out), declare as mudanças no imposto de autônomo no Form 1040-X do primeiro ano afetado, com um cálculo e uma declaração de origem; o Form 8978 trata só do imposto de renda (instruções do Form 8978).

Sociedades BBA em geral corrigem itens da sociedade por um pedido de ajuste administrativo (AAR), com prazo de 3 anos contados da data mais tardia entre a entrega e o vencimento sem prorrogação, em geral vedado após um aviso de abertura de procedimento administrativo; as demais sociedades de pessoas em geral retificam a declaração, e como corrigir uma declaração empresarial já entregue explica os procedimentos e os ajustes dos sócios (orientações do IRS sobre o AAR).

Os sócios precisam aumentar agora os pagamentos de imposto estimado?

Os sócios podem precisar de pagamentos estimados maiores quando a sua parcela das taxas passa a ser rendimento de autônomo. Recalcule toda a obrigação federal, incluindo o imposto de autônomo regular e a Additional Medicare Tax, e compare com a retenção e os pagamentos já feitos; o imposto estimado cobre o imposto de autônomo e também o imposto de renda (imposto estimado no IRS). Os métodos de safe harbor e de renda irregular estão em estimativas para renda de K-1 de fundos.

Pagamentos garantidos ou corporações S reduziriam o imposto?

Os pagamentos garantidos por serviços continuam sendo rendimentos de autônomo, então trocar uma parcela de lucro tributável por esses pagamentos não elimina, por si só, o imposto (seção 1402(a)(13)); compare as formas de pagar os sócios em como pagar a si mesmo. Uma corporação S na gestora ou no nível do sócio muda a análise, mas o acionista que trabalha precisa receber remuneração razoável sujeita aos impostos sobre a folha antes de receber distribuições que não sejam salário (orientações do IRS sobre remuneração). Ter uma corporação como proprietária não corrige retroativamente as declarações anteriores do sócio pessoa física; avalie a elegibilidade e os custos contínuos em se a gestora de um fundo deve ser LLC ou corporação S.

Rendimentos tributáveis permitem contribuições maiores para a aposentadoria?

Os rendimentos de gestão reclassificados podem aumentar a renda do trabalho disponível para contribuições de aposentadoria, dentro dos limites e das condições do plano. Mais rendimento tributável não cria automaticamente mais limite de contribuição se o sócio já atinge um limite.

A Publication 560 exclui dos rendimentos do plano a parcela distributiva ordinária de um limited partner qualificado, mas inclui os pagamentos garantidos por serviços. Quando a parcela passa a se qualificar como rendimento de autônomo por serviços, revise-a no cálculo do plano. O cálculo considera a parte dedutível do imposto de autônomo e as contribuições do próprio sócio ao plano; os ganhos de capital ficam excluídos.

O seu caso é diferente?

• Status de não residente ou cobertura previdenciária estrangeira: estrangeiros não residentes em geral ficam fora do imposto de autônomo dos EUA, sujeitos às regras dos acordos internacionais; um acordo também pode isentar rendimentos cobertos exclusivamente pelo sistema de outro país (seções 1402(b) e 1401(c)). Veja imposto de autônomo para não residentes; traga os registros de residência e de cobertura para impostos e contabilidade de hedge funds.
• Exclusões anteriores, uma carta do IRS ou divergência entre sócios: peça uma revisão por meio de impostos e contabilidade de hedge funds antes de escolher uma correção ou uma posição na declaração. Reúna os contratos de sociedade, os regimentos e as atas dos comitês, descrições das funções reais, K-1 e declarações anteriores, informes de salários e avisos do IRS.
• A caixa 14 precisa de revisão antes de 15 de março: use impostos e contabilidade de hedge funds. Sociedades de pessoas com ano-calendário em geral entregam a declaração até 15 de março, sujeito a prorrogações e a ajustes por fim de semana ou feriado; uma declaração atrasada ou incompleta pode gerar multa de $260 por sócio por mês ou fração de mês, por até 12 meses, salvo causa razoável (instruções do Form 1065, Revenue Procedure 2025-32, seções 4.55 e 4.58). Um K-1 incorreto pode gerar, à parte, a multa geral de $340 por informe; o momento da correção e a causa razoável podem reduzi-la ou eliminá-la, enquanto o descaso intencional a aumenta.
• A atividade fica na cidade de Nova York ou em condados próximos: Nova York aplica o seu próprio teste de sócio ativo para o imposto de mobilidade metropolitana (MCTMT). Se os rendimentos alocados a uma zona passarem de $150.000 por pessoa física, o imposto incide sobre todo o valor da zona: 0,60% na cidade de Nova York e 0,34% na Zona 2 (Nassau, Suffolk, Westchester, Rockland, Orange, Putnam e Dutchess). Peça à sociedade de pessoas as alocações por zona (definições de Nova York, instruções do imposto estimado).
• A sociedade de pessoas já entregou a declaração: siga como corrigir uma declaração empresarial já entregue.
• A sua alocação é carry de investimento: use o guia de carried interest para as regras de período de posse e de declaração.
• Você está avaliando uma estrutura corporativa: comece por se a gestora de um fundo deve ser LLC ou corporação S.
• O seguro de saúde dos sócios muda o cálculo: veja seguro de saúde para proprietários.