유한 파트너 자영업세: Soroban 판결 후 펀드 운용사

Soroban 판결 후 유한 파트너도 자영업세를 내나요?

Soroban 판결에 따르면, 운용사를 운영·관리·지배하는 파트너는 일반적으로 수수료 이익 몫에 자영업세를 내야 합니다. 유한책임이나 주법상 유한 파트너라는 직함만으로는 예외가 인정되지 않습니다. 제2연방항소법원(Second Circuit)은 핵심 인력(principal)의 이익 몫에 대한 과세를 인정했습니다(Soroban 판결문, 30쪽 및 56–59쪽).

이 문제는 파트너십으로 과세되는 LLC와 LLP에도 생기며, IRS 캠페인은 세 가지 형태를 모두 대상으로 합니다(IRS 진행 중인 캠페인). Soroban 사건의 핵심 인력은 상근으로 일했고, 운영 위원회에 참여했으며, 채용과 해고에도 관여했습니다. 보장 지급금(guaranteed payment)에 세금을 냈다고 해서 운용사에서 번 나머지 소득이 면제되지는 않았습니다.

제2연방항소법원은 2026년 9월 17일에 Soroban 판결을 선고했습니다. 이 판결문은 Denham 사건이 제1연방항소법원(First Circuit)에 계류 중이며 관할권과 본안이 쟁점이라고 설명했습니다. 이후 항소법원 판결이나 명령에 따라 적용할 분석이 달라질 수 있습니다.

항소 관할(appeal venue)은 미국 조세법원(Tax Court) 판결을 심리할 연방항소법원을 말합니다. section 6234에 따른 파트너십 단위 청구는 일반적으로 청구 당시 파트너십의 주된 사업장을 기준으로 관할이 정해집니다. 개인 파트너 본인의 조세법원 사건은 일반적으로 청구 당시 파트너의 법적 거주지를 기준으로 합니다(section 7482(b)(1)(A)). 유효하게 적용 배제를 선택한 경우도 마찬가지입니다(section 6221(b)). 중앙집중식 파트너십 세무조사 규칙(BBA)은 소득세에만 적용됩니다. IRS는 BBA 절차 밖에서도 자영업세를 조정할 수 있지만, 관련 BBA 결정은 반영해야 합니다(26 CFR 301.6241-6(a)(1)). 델라웨어 주에서 설립했다는 사실은 어느 쪽 관할도 정하지 않습니다. IRS와 납세자는 서면 합의로 다른 항소법원을 지정할 수 있습니다(section 7482(b)). 연도마다 절차와 관할을 확인하세요.

뉴욕 주, 텍사스 주, 캘리포니아 주, 플로리다 주, 매사추세츠 주에서는 어떤 기준이 적용되나요?

관할 항소법원이 중요하지만, 공개된 두 항소법원 기준 어느 것도 운영에 참여하는 운용 파트너를 일괄적으로 제외하지 않습니다. 이 비교를 쓰기 전에 적용되는 항소 관할을 확인하세요. 파트너 본인의 사건은 회사 사건과 다른 항소법원으로 갈 수 있습니다.

제5연방항소법원은 8월 12일 이전 판결문을 대체했으며, 대체 판결문이 그 기준을 제시합니다. Soroban 판결은 두 기준이 비슷하다고 보았고, 자기 사건의 핵심 인력은 제5연방항소법원 기준으로도 요건을 충족하지 못한다고 밝혔습니다(Soroban, 56–57쪽). 역할이 제한적이라는 점이 얼마나 의미가 있는지는 여전히 사실관계에 따라 다릅니다.

자본만 투자한 파트너, 은퇴한 창업자, 투자위원회 위원도 예외를 적용받을 수 있나요?

운영에 참여하지 않고 투자만 하는 파트너는 예외를 적용받을 수 있지만, 파트너마다 따로 검토하세요. Soroban 판결은 사업의 운영·관리·지배에 해당하지 않는 일부 용역은 허용하며, 그 밖의 제한은 주마다 다를 수 있다고 언급합니다(Soroban, 30쪽 각주 10 및 57쪽).

요건을 갖춘 은퇴 지급금은 section 1402(a)(10)에 따라 별도로 제외됩니다. 다음 조건을 모두 충족해야 합니다.

• 서면으로 된 파트너십 플랜이 파트너 전체 또는 특정 파트너 집단에게 실질적인 은퇴 소득을 정기적으로 지급하며, 지급이 최소한 사망 시까지 계속됩니다.
• 수령인은 해당 파트너십 과세연도 동안 파트너십이나 그 승계자의 어떤 사업에도 용역을 제공하지 않습니다.
• 수령인의 파트너십 자본이 그 연도 말까지 전액 반환되었습니다.
• 그 연도 말에 다른 파트너들이 파트너 자격으로 수령인에게 지급할 의무가 있는 것은 플랜의 은퇴 지급금과 허용되는 건강·사망 급여 권리뿐입니다.

여전히 회사에 자문하는 은퇴한 창업자는 이 제외가 적용된다고 가정할 수 없습니다(은퇴 지급금 규정).

인센티브 배분과 자본 수익에도 자영업세가 부과되나요?

운용사의 용역 소득과 펀드 투자 배분은 따로 분석해야 합니다. 유한 파트너 예외를 잃더라도, 요건을 갖춘 투자 소득에 대한 법정 제외는 그대로 남습니다.

이 제외는 section 1402(a)를 따릅니다. Form 1065 작성 안내도 공동 투자 프로그램만 운영하는 파트너십은 일반적으로 일반 파트너와 유한 파트너에게 자영업 소득이 없다고 설명합니다. 자문 수수료를 받는 운용사는 별개의 사업입니다.

운용 이익을 출자 자본에 대한 수익이라고 부르거나 용역 수수료를 인센티브 배분이라고 불러도 제외가 인정되지는 않습니다. 지급액을 그 소득을 번 사업체와 바탕이 되는 세무 항목까지 추적하세요.

트레이딩 펀드에서 받는 캐리는 자영업세에서 제외되더라도 순투자소득세(NIIT)가 부과될 수 있습니다. 자본만 투자한 파트너의 수수료 몫도 유한 파트너 예외가 적용되더라도, 파트너가 실질적으로 참여하지 않으면 이 세금이 부과될 수 있습니다. 자영업 소득에 포함된 소득은 일반적으로 제외됩니다(Form 8960 작성 안내). 보유 기간 문제는 캐리드 인터레스트 가이드에서 다룹니다.

K-1 14번 칸과 파트너별 Schedule SE에서 무엇이 달라지나요?

운용 파트너가 예외 요건을 충족하지 못하면, 파트너십은 해당 파트너의 과세 대상 수수료 이익 몫을 과세 대상 보장 지급금과 함께 14번 칸 코드 A에 포함해야 합니다. 개인 파트너는 각자 이 금액을 해당하는 파트너 단위 조정과 함께 Schedule SE에 사용합니다(Form 1065 작성 안내, Schedule SE 작성 안내).

다음 순서로 진행하세요.

1. 적용되는 항소 관할과 파트너별 실제 업무를 확인합니다.
2. 일반 용역 소득과 제외 대상 투자 항목을 구분합니다.
3. 파트너십의 자영업 소득 계산표와 14번 칸 보고를 준비합니다.
4. 파트너마다 계산 내역과 근거 명세서를 제공합니다. 14번 칸에 이미 보장 지급금이 포함되어 있으면 두 번 더하지 마세요.
5. 파트너별 급여, 다른 자영업 소득, 신고 유형을 바탕으로 Schedule SE와 필요한 경우 Form 8959를 계산합니다.

14번 칸 금액은 Schedule SE의 소득 조정 전 금액이므로 최종 과세 기준이 아닙니다. 그 조정은 파트너가 Schedule SE에서 적용합니다. 소득을 자영업 소득으로 재분류해도 일반 소득이 두 번 생기지는 않습니다.

BBA 파트너십은 IRS의 중앙집중식 파트너십 세무조사 규칙이 적용되는 파트너십입니다. 해당 과세연도에 회사가 유효하게 적용 배제를 선택했는지 확인하세요. BBA 파트너십과 다르게 항목을 신고하는 파트너는 일반적으로 본인 신고서에 Form 8082를 첨부하고 차이를 설명합니다. 유효하게 적용 배제를 선택한 파트너십의 파트너는 이 양식을 쓸 수 없습니다. 또한 BBA 파트너십이 행정 절차 개시 통지를 받은 뒤에는 불일치 처리 통지서를 제출할 수 없습니다(Form 8082 작성 안내).

파트너가 동의하지 않는다고 해서 신고나 납부 기한이 연장되지는 않습니다. 해소되지 않은 차이에는 요건을 갖춘 불일치 처리 통지서가 필요할 수 있으며, 공시만으로 그 입장이 옳다고 인정되지는 않습니다. 저희는 14번 칸을 포함한 운용사·GP 신고서와 K-1, 그리고 Schedule SE와 필요한 Form 8959를 포함한 파트너 신고서를 준비합니다. 헤지펀드 세무·회계를 참고하세요.

파트너십 과세 전반은 파트너십 과세 방식을 참고하세요.

파트너별로 추가 세금은 얼마나 될 수 있나요?

추가 세금은 이미 사회보장세가 부과된 소득과 파트너가 추가 메디케어세 기준액을 넘었는지에 따라 달라집니다. 늘어난 수수료 전액에 전체 자영업세율이 적용되는 것은 아닙니다.

Schedule SE는 일반적으로 과세 대상 순이익에 92.35%를 곱합니다. 사회보장세는 연간 $184,500 한도까지 12.4%이며, 이 한도는 사회보장세가 부과된 급여만큼 줄어듭니다. 메디케어세는 한도 없이 2.9%입니다(Schedule SE, SSA 과세 상한). 이미 자영업 소득에 포함된 보장 지급금은 새로 포함되는 이익 몫과 같은 연간 한도를 씁니다. 사회보장세는 배우자별로 따로 계산합니다.

추가 메디케어세는 적용 기준액을 초과하는 금액에 0.9%입니다. 메디케어 급여와 자영업 소득을 합산하며, 부부 합산 신고서에서는 두 배우자의 금액을 모두 포함합니다(Form 8959 작성 안내).

일반 사회보장세와 메디케어세에 해당하는 자영업세의 절반은 소득세 계산 시 공제됩니다. 추가 메디케어세는 이 공제에서 제외됩니다(section 164(f)). 공제는 과세소득을 줄일 뿐, 낸 세금을 같은 금액만큼 돌려주는 것이 아닙니다.

예시

예시 금액은 미국 달러입니다. 개인 파트너가 뉴욕 주의 운용 LP를 운영하며 용역 대가로 $400,000의 보장 지급금과 $1,000,000의 일반 수수료 이익 몫을 받고, 그동안 이익 몫을 자영업세에서 제외해 왔습니다. 제2연방항소법원 기준이 적용되고, 다른 소득이나 파트너 단위 조정이 없으며, 이 운영 소득에는 순투자소득세가 없다고 가정합니다.

이 파트너는 Soroban 기준을 충족하지 못합니다. 보장 지급금만으로도 92.35% 조정 후 $369,400의 자영업 소득이 이미 생깁니다. 이는 사회보장세 한도 $184,500와 적용되는 모든 추가 메디케어세 기준액을 넘습니다. 수수료 몫을 포함하면 다음이 추가됩니다.

14번 칸 코드 A 금액은 파트너 단위 조정 전 기준으로 일반적으로 $400,000에서 $1,400,000로 늘어납니다. 늘어난 Schedule SE 과세 기준은 $923,500입니다. 최종 소득세 효과는 파트너의 다른 공제와 세무 상황에 따라 다르며, $8,311.50의 추가 메디케어세에는 절반 공제가 없습니다.

모든 사업 소득이 뉴욕시에 귀속되면, 수수료 몫에는 광역 통근 교통 이동세(MCTMT) $5,541도 붙습니다: $923,500 × 0.60%. 이 몫에 귀속되는 연방 세금과 이 주 세금의 합계는 소득세 효과 반영 전 $40,634입니다. 뉴욕 주는 자체 활동 파트너 규칙이 있어, 연방 예외를 주장했더라도 이 세금을 내야 할 수 있습니다(뉴욕 주 정의, 추정세 작성 안내).

지난 신고서를 정정할까요, 기다릴까요, 기존 입장을 유지할까요?

제척기간이 남은 연도는 각각 따로 검토하세요. 올해 신고서를 바꿔도 지난 연도의 제외 문제는 해결되지 않습니다. IRS는 LP, LLP, LLC의 용역 파트너를 포함해 유한 파트너 지위를 잘못 주장하는 파트너를 겨냥한 자영업세 캠페인을 진행 중이라고 밝혔습니다(IRS 진행 중인 캠페인).

과소납부에는 이자와 가산세가 따를 수 있습니다. 정확성 관련 가산세는 법정 사유가 있으면 일반적으로 해당 과소납부액의 20%이며, 정당한 사유와 선의가 있으면 예외 규정에 따라 구제받을 수 있습니다(sections 6662 및 6664). 상당한 과소신고 사유의 경우, 상당한 권위(substantial authority)가 있거나 합리적 근거와 함께 충분히 공시하면 과소신고액을 줄일 수 있으며, 조세회피 항목은 예외입니다(section 6662(d)(2)). 필요한 경우 사업체나 파트너는 신고서에 Form 8275를 첨부해 공시하고, 규정에 반하는 입장은 Form 8275-R로 공시합니다(공시 작성 안내). 법적 쟁점이 다투어지고 있다고 해서 구제가 보장되지는 않습니다.

자영업세는 section 1401에 따라 개인 파트너 각자가 부담하는 세금입니다. 파트너십의 AAR이나 추정 과소납부액(imputed underpayment)으로는 이 세금이 납부되지 않습니다. BBA는 소득세에만 적용되므로 각 파트너가 해당 연도의 자영업세를 반영해야 합니다(26 CFR 301.6241-6). 결과 전가(push-out)된 조정의 경우, 영향을 받는 첫 연도에 대한 Form 1040-X에 계산 내역과 출처 명세서를 첨부해 자영업세 변경을 신고합니다. Form 8978은 소득세만 처리합니다(Form 8978 작성 안내).

BBA 파트너십은 일반적으로 행정 조정 신청(AAR)으로 파트너십 항목을 정정합니다. AAR은 신고일과 원래 기한(연장 전) 중 늦은 날부터 3년 이내에 제출해야 하며, 행정 절차 개시 통지를 받은 뒤에는 일반적으로 제출할 수 없습니다. 다른 파트너십은 일반적으로 수정 신고를 하며, 절차와 파트너 조정은 제출한 사업체 신고서 정정하기에서 설명합니다(IRS AAR 안내).

파트너가 지금 추정세를 더 많이 내야 하나요?

수수료 몫이 자영업 소득이 되면 파트너는 추정세를 더 많이 내야 할 수 있습니다. 일반 자영업세와 추가 메디케어세를 포함한 전체 연방 세액을 다시 계산한 뒤, 이미 원천징수되거나 납부한 금액과 비교하세요. 추정세는 소득세뿐 아니라 자영업세도 포함합니다(IRS 추정세). 세이프하버(safe harbor)와 불규칙 소득 계산 방법은 펀드 K-1 소득에 대한 추정세를 참고하세요.

보장 지급금이나 S corporation으로 세금을 줄일 수 있나요?

용역 대가인 보장 지급금은 여전히 자영업 소득이므로, 과세 대상 이익 몫을 보장 지급금으로 바꾼다고 그것만으로 세금이 사라지지는 않습니다(section 1402(a)(13)). 파트너 보수 지급 방법 비교는 본인에게 보수 지급하기를 참고하세요. 운용사나 파트너 단위에 S corporation(소득이 주주 개인 신고서로 넘어가는 미국 법인 형태)을 두면 분석이 달라지지만, 일하는 주주는 급여가 아닌 분배금을 받기 전에 고용세가 부과되는 적정 급여를 받아야 합니다(IRS 보수 안내). 법인 소유 구조로 바꿔도 이전 개인 파트너 신고가 소급해서 바로잡히지는 않습니다. 요건과 지속 비용은 펀드 운용사는 LLC와 S corporation 중 무엇이 나은가에서 검토하세요.

과세 대상 소득이 늘면 은퇴 플랜 납입을 늘릴 수 있나요?

재분류된 운용 소득은 플랜의 한도와 조건 안에서 은퇴 플랜 납입에 쓸 수 있는 근로 소득을 늘릴 수 있습니다. 파트너가 이미 한도에 도달했다면 과세 소득이 늘어도 납입 여력이 자동으로 커지지는 않습니다.

Publication 560은 요건을 갖춘 유한 파트너의 일반 분배 몫은 플랜 소득에서 제외하지만, 용역 대가인 보장 지급금은 포함합니다. 그 몫이 용역에서 나온 자영업 소득에 해당하면 플랜 계산에서 검토하세요. 이 계산에는 자영업세 중 공제 가능한 부분과 파트너 본인의 플랜 납입액이 반영되며, 양도소득은 제외됩니다.

상황이 다른가요?

• 비거주자이거나 외국 사회보장제도의 적용을 받는 경우: 비거주 외국인은 국제 협정 규정에 따라 일반적으로 미국 자영업세 대상이 아닙니다. 협정에 따라 다른 나라 제도에만 적용되는 소득도 면제될 수 있습니다(sections 1402(b) 및 1401(c)). 비거주자의 자영업세를 참고하시고, 거주 지위와 사회보장 적용 기록을 가지고 헤지펀드 세무·회계에 문의하세요.
• 이전에 제외했거나, IRS 서신을 받았거나, 파트너 간 이견이 있는 경우: 정정이나 신고 입장을 정하기 전에 헤지펀드 세무·회계에 검토를 요청하세요. 파트너십 계약서, 위원회 규정과 회의록, 실제 업무 설명, 이전 K-1과 신고서, 급여 명세서, IRS 통지서를 모아 주세요.
• 3월 15일 전에 14번 칸을 검토해야 하는 경우: 헤지펀드 세무·회계를 이용하세요. 역년 기준 파트너십은 일반적으로 3월 15일까지 신고서를 제출하며, 기한 연장이나 주말·공휴일 조정에 따라 달라질 수 있습니다. 신고서가 늦거나 불완전하면 정당한 사유가 없는 한 파트너마다 매월(한 달이 안 되는 기간 포함) $260의 가산세가 최대 12개월까지 부과될 수 있습니다(Form 1065 작성 안내, Revenue Procedure 2025-32, sections 4.55 및 4.58). 틀린 K-1에는 별도로 명세서마다 일반 가산세 $340가 부과될 수 있습니다. 정정 시점과 정당한 사유에 따라 줄거나 없어질 수 있지만, 고의적 무시가 있으면 늘어납니다.
• 사업 활동이 뉴욕시나 인근 카운티에 있는 경우: 뉴욕 주는 광역 통근 교통 이동세(MCTMT)에 자체 활동 파트너 기준을 적용합니다. 한 구역에 귀속되는 소득이 개인별로 $150,000를 초과하면 그 구역 금액 전체에 세금이 부과됩니다. 세율은 뉴욕시 0.60%, 2구역(나소, 서퍽, 웨스트체스터, 록랜드, 오렌지, 퍼트넘, 더치스) 0.34%입니다. 파트너십에 구역별 배분 내역을 요청하세요(뉴욕 주 정의, 추정세 작성 안내).
• 파트너십이 이미 신고서를 제출한 경우: 제출한 사업체 신고서 정정하기를 따르세요.
• 받는 배분이 투자 캐리인 경우: 보유 기간과 신고 규정은 캐리드 인터레스트 가이드를 참고하세요.
• 법인 구조를 검토하는 경우: 펀드 운용사는 LLC와 S corporation 중 무엇이 나은가부터 보세요.
• 파트너 건강보험이 계산에 영향을 주는 경우: 소유주의 건강보험을 참고하세요.