Dành cho ai
- Startup C corporation tại Hoa Kỳ mua lại cổ phần của đồng sáng lập, nhân viên hoặc nhà đầu tư ban đầu
- Startup dự định gọi vốn có định giá trong vòng một năm sau một lần mua lại, hoặc mua lại trong vòng một năm sau vòng gọi vốn
Không đề cập ở đây
- Người bán cổ phần bị đánh thuế thế nào khi công ty mua lại
- Các điều kiện về tổng tài sản và hoạt động kinh doanh tích cực của công ty
- Cổ phần của chính người nắm giữ có đủ điều kiện không và phải giữ trong bao lâu
Việc công ty mua lại cổ phần có thể làm các cổ đông khác mất QSBS không?
Có. Theo section 1202(c)(3), khi một công ty mua lại cổ phiếu của chính mình, hai phép kiểm tra có thể làm mất tư cách cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ đủ tiêu chuẩn (QSBS) của những cổ phần công ty đã phát hành quanh thời điểm đó, kể cả của những người nắm giữ không bán gì.
| Điều kiện | Khoảng thời gian quanh mỗi đợt phát hành | Cổ phiếu mất tư cách QSBS |
|---|---|---|
| Mua lại đáng kể (significant redemption) | Từ 1 năm trước đến 1 năm sau | Toàn bộ cổ phiếu phát hành trong khoảng thời gian đó, cho bất kỳ ai, nếu các lần mua lại trong khoảng thời gian đó có giá trị trên 5% giá trị toàn bộ cổ phiếu của công ty vào đầu khoảng thời gian |
| Mua lại từ chính người nắm giữ | Từ 2 năm trước đến 2 năm sau | Cổ phiếu phát hành cho người bán, hoặc cho người có liên quan với người bán, nếu công ty đã mua từ họ nhiều hơn mức tối thiểu (de minimis) |
Cả hai phép kiểm tra đều xuất phát từ luật, và quy định 26 CFR 1.1202-2 bổ sung các ngưỡng tối thiểu và các ngoại lệ. Các thay đổi năm 2025 đối với QSBS không thay đổi những quy tắc mua lại này (Public Law 119-21, section 70431).
Điều làm trường hợp không còn đơn giản: mua lại trong vòng một năm quanh lúc vòng gọi vốn hoàn tất, nhiều lần mua nhỏ cộng lại, người bán là nhà thầu chứ không phải nhân viên hay giám đốc, hoặc việc mua do công ty con của công ty hay một nhà đầu tư mà công ty đứng sau thực hiện. Cổ phần không đạt thì không bao giờ đủ điều kiện, và người nắm giữ thường chỉ phát hiện khi bán, nhiều năm sau.
Hãy gom: sổ cổ phần, từng lần mua lại kèm ngày, giá, số lượng, loại cổ phần và lý do, giá trị toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành tại mỗi ngày, và ngày phát hành của từng cổ phần, lần thực hiện quyền chọn và lần chuyển đổi.
Mua lại đáng kể theo QSBS là gì, và nó làm hỏng những cổ phần nào?
Mua lại đáng kể xảy ra khi, trong hai năm bắt đầu từ một năm trước một đợt phát hành cổ phiếu, công ty mua lại cổ phiếu có tổng giá trị trên 5% giá trị toàn bộ cổ phiếu của mình vào đầu hai năm đó (26 CFR 1.1202-2(b)). Khi đó mọi cổ phần phát hành trong đợt phát hành ấy không còn là QSBS, bất kể ai nắm giữ.
- Tính theo giá trị, không theo giá đã trả. Mỗi lần mua được đo bằng giá trị cổ phiếu mua tại thời điểm mua, rồi cộng dồn trong cả khoảng thời gian.
- Mốc so sánh là cố định. Đó là giá trị toàn bộ cổ phiếu của công ty vào đầu khoảng thời gian, một năm trước đợt phát hành, không phải giá trị cao hơn tại vòng gọi vốn.
- Mỗi đợt phát hành có khoảng thời gian riêng. Cổ phần ưu đãi bán trong vòng gọi vốn, cổ phần cấp cho nhà sáng lập, lần thực hiện quyền chọn và lần chuyển đổi giấy nợ hoặc SAFE đều là các đợt phát hành, mỗi đợt có ngày riêng.
Hai khoảng thời gian mua lại của QSBS là gì?
Hai khoảng thời gian là một năm trước và sau mỗi đợt phát hành đối với mọi người, và hai năm trước và sau đối với người bán và những người có liên quan với người bán. Cả hai đều tính từ ngày của mỗi đợt phát hành, nên một lần mua lại có thể làm hỏng cổ phiếu phát hành trước đó nhiều tháng.
| Mua lại đáng kể (significant redemption) | Mua lại từ người nắm giữ hoặc người có liên quan | |
|---|---|---|
| Quy tắc | 26 CFR 1.1202-2(b) | 26 CFR 1.1202-2(a) |
| Khoảng thời gian | 2 năm, bắt đầu 1 năm trước đợt phát hành | 4 năm, bắt đầu 2 năm trước đợt phát hành |
| Những lần mua nào được tính | Các lần mua từ bất kỳ ai | Các lần mua "trực tiếp hoặc gián tiếp" từ người nắm giữ hoặc người có liên quan |
| Quy mô kích hoạt | Tổng giá trị trên 5% toàn bộ cổ phiếu, và trên ngưỡng tối thiểu | Trên ngưỡng tối thiểu |
| Cổ phiếu bị ảnh hưởng | Toàn bộ cổ phiếu phát hành trong khoảng thời gian | Cổ phiếu phát hành cho người nắm giữ đó trong khoảng thời gian |
Người có liên quan là những người được nêu tại section 267(b) hoặc section 707(b): gia đình (vợ/chồng, anh chị em, tổ tiên và con cháu trực hệ) và một số công ty, hợp danh và quỹ tín thác gắn với người bán. Vì vậy, mua lại cổ phần của một đồng sáng lập có thể làm mất QSBS của cổ phần mới phát hành cho vợ/chồng hoặc công ty nắm giữ của đồng sáng lập đó, không chỉ cổ phần của chính đồng sáng lập.
Những lần mua lại nào bị bỏ qua theo quy tắc mua lại cổ phần của QSBS?
Một lần mua lại bị bỏ qua nếu dưới ngưỡng tối thiểu hoặc phù hợp một trong bốn ngoại lệ tại 26 CFR 1.1202-2(c) và (d). Các lần mua phù hợp một ngoại lệ không được tính vào phép kiểm tra nào; ngưỡng tối thiểu được kiểm tra riêng cho từng phép kiểm tra.
Ngưỡng tối thiểu (de minimis). Một lần mua chỉ được tính nếu tổng số tiền đã trả vượt $10.000 và cổ phiếu mua vượt 2% lượng cổ phiếu được đo. Phải vượt cả hai giới hạn. Với phép kiểm tra người nắm giữ, 2% tính trên cổ phiếu do người bán và người có liên quan nắm giữ; với phép kiểm tra mua lại đáng kể, tính trên toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành. Tỷ lệ của mỗi lần mua được đo theo giá trị ngay trước đó, và các lần mua trong khoảng thời gian được cộng lại.
| Ngoại lệ | Điều kiện trong quy định |
|---|---|
| Chấm dứt dịch vụ | Người bán nhận cổ phiếu liên quan đến dịch vụ với tư cách nhân viên hoặc giám đốc, và công ty mua lại gắn với việc nghỉ hưu hoặc một lần chấm dứt dịch vụ thực sự khác. Nhà thầu độc lập không thuộc diện này: đoạn đó được để trống. |
| Qua đời | Cổ phiếu do người đã mất hoặc vợ/chồng nắm giữ (hoặc đồng sở hữu chung hay quỹ tín thác có thể hủy ngang), được mua từ di sản, người thừa kế, người thụ hưởng, vợ/chồng còn sống hoặc đồng sở hữu chung, hoặc quỹ tín thác của người đã mất, và việc mua diễn ra trong vòng 3 năm 9 tháng kể từ khi qua đời. |
| Mất khả năng lao động hoặc mất năng lực tâm thần | Việc mua gắn với tình trạng mất khả năng lao động hoặc mất năng lực tâm thần của người bán. |
| Ly hôn | Việc mua gắn với việc ly hôn của người bán, theo nghĩa của section 1041(c). |
Cổ đông chuyển cổ phần cho nhân viên hoặc nhà thầu không bị coi là công ty mua, ngay cả khi quy tắc thuế coi cổ phần đi qua công ty trước (26 CFR 1.1202-2(c)).
Quy định không định nghĩa "gắn với" (incident to) hay "chấm dứt thực sự" (bona fide termination). Một lần mua lại được thỏa thuận rất lâu sau khi người đó rời đi, hoặc từ một đồng sáng lập vẫn giữ ghế hội đồng quản trị, cần được xem xét kỹ hơn.
Mua lại cổ phần chưa xác lập quyền sở hữu của một đồng sáng lập sắp rời đi có được tính không?
Có thể. Quy định không có quy tắc riêng cho cổ phần chưa xác lập quyền sở hữu và không nói liệu việc nhà sáng lập đã nộp lựa chọn 83(b) có quan trọng hay không, nên cách đọc thận trọng là kiểm tra việc mua lại theo thỏa thuận xác lập quyền sở hữu như mọi lần mua khác. Lần mua bị bỏ qua nếu số tiền trả bằng hoặc dưới $10.000, hoặc cổ phần bằng hoặc dưới 2% lượng cổ phiếu được đo cho phép kiểm tra đó, hoặc nếu ngoại lệ chấm dứt dịch vụ áp dụng.
Việc mua lại theo giá gốc thường đủ nhỏ để nằm dưới ngưỡng, nhưng chúng cộng dồn với mọi lần mua khác trong cùng khoảng thời gian. Đồng sáng lập chỉ làm việc với tư cách nhà thầu không được hưởng ngoại lệ chấm dứt dịch vụ, nên chỉ ngưỡng tối thiểu có thể giúp. Việc nhà đầu tư buộc xác lập quyền sở hữu lại được trình bày trong xác lập quyền sở hữu lại của nhà sáng lập tại vòng gọi vốn có định giá.
Bán cổ phần thứ cấp cho nhà đầu tư có được tính là mua lại không?
Thường là không. Khi nhà đầu tư mua cổ phần trực tiếp từ người nắm giữ, công ty không mua gì, nên bản thân giao dịch bán đó không kích hoạt phép kiểm tra nào. Bên mua không có QSBS cho những cổ phần đó, vì QSBS phải được mua ở lần phát hành đầu tiên (original issue) (IRS Publication 550).
Hai điểm có thể đưa giao dịch thứ cấp trở lại diện kiểm tra:
- Công ty đứng sau. Phép kiểm tra người nắm giữ bao gồm các lần mua do công ty thực hiện "trực tiếp hoặc gián tiếp" (26 CFR 1.1202-2(a)). Giao dịch bán do công ty tài trợ, hoặc cổ phần công ty sau đó lấy lại từ bên mua, có thể được tính. Quy tắc không đưa ra ranh giới rõ ràng, nên luật sư cần cấu trúc giao dịch như vậy.
- Công ty con mua. Theo section 1202(c)(3)(C), một lần mua mà section 304(a) coi là mua lại cổ phiếu của công ty, chẳng hạn công ty con của chính công ty mua cổ phần từ một người nắm giữ, được tính như công ty mua cổ phiếu của chính mình. Khi một công ty cùng chịu một quyền kiểm soát mua, section 304 coi bên mua là đang mua lại cổ phiếu của chính mình.
Việc người bán bị đánh thuế khi mua lại, bán hoặc nhận cổ tức theo section 302 được trình bày trong bán cổ phần startup trong đợt đề nghị mua lại.
Chọn thời điểm mua lại quanh vòng gọi vốn có định giá như thế nào?
Hãy giữ mọi lần mua lại có thể vượt 5% cách mọi đợt phát hành hơn một năm, trước hoặc sau, hoặc đưa nó vào một ngoại lệ. Vì khoảng thời gian cũng kéo dài một năm sau mỗi đợt phát hành, một lần mua lại ngay sau vòng gọi vốn có thể làm mất QSBS của cổ phần ưu đãi của vòng đó một cách hồi tố.
- Liệt kê mọi đợt phát hành trong năm qua và dự kiến trong năm tới: các lần hoàn tất vòng gọi vốn (mỗi lần hoàn tất là một ngày riêng), chuyển đổi, cấp cổ phần và thực hiện quyền chọn.
- Định giá lần mua lại đề xuất và mọi lần mua đã thực hiện trong mỗi khoảng thời gian, rồi so với giá trị toàn bộ cổ phiếu vào đầu mỗi khoảng.
- Kiểm tra các đợt phát hành cho người bán và người có liên quan trong hai năm trước và sau.
- Xác nhận ngưỡng tối thiểu hoặc một ngoại lệ có áp dụng hay không, và lưu lại các sự kiện chứng minh điều đó.
- Nếu không đạt phép kiểm tra, hãy dời lần mua lại ra ngoài khoảng thời gian, giảm quy mô, hoặc để vòng gọi vốn hoàn tất muộn hơn. Quy tắc không đề cập đến việc hủy một lần mua lại sau đó.
Việc mua lại do tái cơ cấu vốn hoặc pay-to-play ép buộc được trình bày trong thuế của vòng gọi vốn giảm giá và tái cơ cấu vốn.
Công ty nên lưu hồ sơ mua lại nào cho xác nhận QSBS?
Hãy lưu một nhật ký mua lại cho phép bất kỳ ai dựng lại cả hai phép kiểm tra cho mọi ngày phát hành. Nhà đầu tư và luật sư của họ hỏi về các lần mua lại khi công ty ký bản xác nhận QSBS; nội dung bản xác nhận được trình bày trong thư xác nhận QSBS.
- Sổ cổ phần với mọi ngày phát hành theo loại cổ phần, kể cả lần thực hiện quyền chọn và chuyển đổi.
- Mỗi lần mua lại: ngày, người bán, số lượng và loại cổ phần, giá đã trả và giá trị tại thời điểm đó.
- Giá trị toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành trước mỗi lần mua lại và vào đầu mỗi khoảng thời gian, kèm định giá đã dùng.
- Những người có liên quan với người bán cũng đang nắm giữ cổ phiếu.
- Lý do của mỗi lần mua lại và ngoại lệ được dựa vào, kèm hồ sơ về việc làm, hội đồng quản trị, qua đời, mất khả năng lao động hoặc ly hôn làm căn cứ.
- Phê duyệt của hội đồng quản trị và thỏa thuận mua lại, cùng mọi vai trò của công ty trong các giao dịch bán thứ cấp.
Người nắm giữ khai khoản loại trừ trên Form 8949 với mã Q (hướng dẫn của IRS). Cổ phần của chính người nắm giữ có đủ điều kiện hay không, và phải giữ trong bao lâu, được trình bày trong QSBS cho nhà sáng lập và nhân viên đầu tiên.
Ví dụ
Các ví dụ này mang tính minh họa; số tiền tính bằng đô la Hoa Kỳ.
Đồng sáng lập rời đi, công ty mua lại cổ phần đã xác lập quyền sở hữu của cô ấy
Một đồng sáng lập làm việc với tư cách nhà thầu độc lập, chưa bao giờ là nhân viên hay giám đốc. Công ty trả cho cô $400.000 để mua cổ phần đã xác lập quyền sở hữu của cô, ba tháng trước khi vòng Series A hoàn tất. Số cổ phần mua có giá trị khoảng 6% giá trị toàn bộ cổ phiếu, cả một năm trước lần hoàn tất lẫn ngay trước lần mua. Ngoại lệ chấm dứt dịch vụ không áp dụng cho nhà thầu, và lần mua vượt xa ngưỡng tối thiểu. Cổ phần ưu đãi Series A không phải là QSBS. Các cổ phiếu khác phát hành trong vòng một năm trước hoặc sau lần mua lại cũng cần được kiểm tra tương tự.
Cùng lần mua lại, nhưng trước vòng gọi vốn 14 tháng
Công ty thực hiện cùng lần mua $400.000 đó 14 tháng trước khi vòng Series A hoàn tất. Lần mua lại nằm ngoài khoảng thời gian một năm của vòng Series A, nên cổ phần ưu đãi mới không bị ảnh hưởng. Cổ phiếu phát hành trong vòng một năm quanh lần mua lại, như lần thực hiện quyền chọn hai tháng sau, vẫn có thể bị ảnh hưởng, và cổ phiếu phát hành cho cô hoặc người có liên quan trong vòng hai năm trước hoặc sau cũng vậy.
Mua lại cổ phần chưa xác lập quyền sở hữu theo giá gốc
Cổ phần chưa xác lập quyền sở hữu của một nhà sáng lập sắp rời đi được mua lại với giá $5.000, đúng giá cô đã trả, theo thỏa thuận xác lập quyền sở hữu của cô. Giả sử không có lần mua nào khác trong khoảng thời gian, tổng số tiền đã trả dưới ngưỡng $10.000, nên lần mua bị bỏ qua cho cả hai phép kiểm tra. Nếu cô nhận cổ phần cho dịch vụ với tư cách nhân viên hoặc giám đốc, ngoại lệ chấm dứt dịch vụ cũng có thể áp dụng.
Trường hợp của bạn khác thì sao?
- Bạn là người bán cổ phần lại cho công ty và muốn biết thuế của mình: xem bán cổ phần startup trong đợt đề nghị mua lại.
- Nhà đầu tư muốn công ty ký bản xác nhận QSBS: xem thư xác nhận QSBS và nhận hỗ trợ thuế cho startup.
- Một lần mua lại đã xảy ra trong vòng một năm quanh một vòng gọi vốn: cổ phiếu của vòng đó có thể đã mất QSBS; hãy nhận hỗ trợ thuế cho startup trước bản xác nhận tiếp theo gửi nhà đầu tư.
- Bạn muốn biết cổ phần của chính mình có đủ điều kiện không: xem QSBS cho nhà sáng lập và nhân viên đầu tiên.
- Vòng gọi vốn là vòng giảm giá kèm tái cơ cấu vốn hoặc pay-to-play: xem thuế của vòng gọi vốn giảm giá và tái cơ cấu vốn.
- Nhà đầu tư muốn nhà sáng lập xác lập quyền sở hữu lại: xem xác lập quyền sở hữu lại của nhà sáng lập tại vòng gọi vốn có định giá.
Số liệu trên trang này
| Số liệu | Giá trị | Nguồn |
|---|---|---|
| Ngưỡng mua lại cổ phần đáng kể theo QSBS Nếu trong giai đoạn 2 năm bắt đầu từ 1 năm trước một đợt phát hành, công ty mua lại cổ phần của chính mình với tổng giá trị vượt quá tỷ lệ này trên giá trị toàn bộ cổ phần vào đầu giai đoạn, thì cổ phần đã phát hành không đủ điều kiện | 5% | US Code: 26 U.S.C. 1202(c)(3)(B) Đã kiểm tra |
| Số tiền tối thiểu (de minimis) khi công ty mua lại cổ phần theo QSBS Việc công ty mua lại cổ phần được bỏ qua, trừ khi tổng số tiền đã trả vượt quá số tiền này và số cổ phần mua lại vượt quá tỷ lệ tối thiểu (de minimis) | $10.000 | eCFR: 26 CFR 1.1202-2(a)(2) và (b)(2) Đã kiểm tra |
| Tỷ lệ cổ phần tối thiểu (de minimis) khi công ty mua lại cổ phần theo QSBS Trên số cổ phần do người nộp thuế và người có liên quan nắm giữ (mua lại từ người nắm giữ) hoặc trên toàn bộ cổ phần đang lưu hành (mua lại đáng kể); việc mua lại được bỏ qua trừ khi vượt quá cả giới hạn số tiền và giới hạn tỷ lệ cổ phần | 2% | eCFR: 26 CFR 1.1202-2(a)(2) và (b)(2) Đã kiểm tra |
Nguồn chính
- US Code: 26 U.S.C. 1202, loại trừ một phần khoản lãi từ một số cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ
- eCFR: 26 CFR 1.1202-2, cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ đủ tiêu chuẩn; tác động của việc mua lại cổ phần
- US Code: 26 U.S.C. 267, các bên liên quan
- US Code: 26 U.S.C. 302, các khoản phân phối khi mua lại cổ phiếu
- US Code: 26 U.S.C. 304, mua lại thông qua các công ty liên quan
- Public Law 119-21, section 70431 (thay đổi về QSBS)
- IRS: Publication 550, Investment Income and Expenses
- IRS: Hướng dẫn Form 8949
Về hướng dẫn này
Bản dịch từ hướng dẫn tiếng Anh · Đọc bản gốc tiếng Anh
Trang này giải thích các quy tắc chung cho năm thuế được nêu. Đây không phải là tư vấn cho trường hợp của bạn.
Thay đổi so với bản tiếng Anh gốc
- : Xuất bản lần đầu.