إعادة الاستحقاق لأسهم المؤسسين في الجولة A: ⁦83(b)⁩ وQSBS

هل إعادة الاستحقاق على أسهم المؤسسين في الجولة A خاضعة للضريبة؟

عادةً لا، عندما يحتفظ المؤسسون بالأسهم التي يملكونها ويوقّعون ببساطة شروط استحقاق جديدة. ففي Rev. Rul. 2007-49 قررت IRS أن إضافة قيود إلى أسهم يملكها الشخص بالفعل ليست «نقلًا» بموجب المادة 83: فلا دخل عند إضافة القيد، ولا دخل عند استحقاق الأسهم من جديد، ويبقى الأساس الضريبي كما هو.

ويتغير الجواب عندما تقوم الصفقة على استبدال الأسهم القديمة بأسهم مقيّدة جديدة. عندها تنطبق المادة 83 على الأسهم الجديدة، والطريقة المعتادة لإبعاد النمو اللاحق عن دخل التعويض هي اختيار ⁦83(b)⁩ خلال 30 يومًا.

ما الذي يجعل الحالة غير بسيطة:

• تلغي المستندات الأسهم وتعيد إصدارها، أو تحوّلها إلى فئة جديدة، بدلًا من تعديل الاتفاقية القديمة.
• بعض أسهم المؤسسين كانت ما زالت غير مستحقة، أو لم يُقدَّم أي اختيار ⁦83(b)⁩ قط.
• قد يكون الاستبدال خاضعًا للضريبة، وهذا قد يعني مكسبًا على الأسهم القديمة ومدة حيازة جديدة.
• أحد المؤسسين يعيش خارج الولايات المتحدة، أو كانت الشركة LLC حتى وقت قريب.

ما يجب جمعه: اتفاقيات شراء الأسهم الأصلية، واختيار ⁦83(b)⁩ الأول لكل مؤسس مع إثبات إرساله بالبريد، واتفاقية الاستحقاق الجديدة أو اتفاقية تقييد الأسهم، وموافقة مجلس الإدارة على الجولة.

ماذا قرر Rev. Rul. 2007-49 بشأن القيود المضافة إلى أسهم مستحقة؟

قرر Rev. Rul. 2007-49 ثلاث حالات. والاستبدال بأسهم مقيّدة وحده هو ما يعيد المادة 83 إلى التطبيق.

الفكرة الأساسية: «المبلغ المدفوع» مقابل الأسهم المقيّدة الجديدة هو قيمة الأسهم المستحقة المسلَّمة. ولهذا فإن ⁦83(b)⁩ في استبدال متكافئ لا يُظهر أي دخل. وبدون الاختيار، يُظهر التعميم دخل تعويض عند الاستحقاق يساوي النمو بعد الاستبدال.

متى تحتاج إعادة الاستحقاق إلى اختيار ⁦83(b)⁩ جديد؟

لا يلزم اختيار ⁦83(b)⁩ جديد إلا عند وجود نقل جديد للملكية، وهو في إعادة الاستحقاق يعني عادةً استبدال أسهم مستحقة بأسهم مقيّدة. ويجب تقديم الاختيار خلال 30 يومًا بعد النقل، ويجوز تقديمه قبله (Treas. Reg. 1.83-2(b)). وإلغاؤه يحتاج إلى موافقة IRS، وتُمنح عمومًا فقط لطلب مقدَّم خلال الـ 30 يومًا أو عند خطأ في الوقائع (Rev. Proc. 2006-31).

اقرأ المستندات، لا ملخص ورقة الشروط (term sheet). فالمحامون يصوغونها، والآلية التي يختارونها تحدد أي صف ينطبق. والنموذج 15620 هو نموذج IRS للاختيار؛ وطريقة تقديمه في أسهم المؤسس الخاضعة للاستحقاق، وكيف يظهر في الإقرار في الإبلاغ عن اختيار أسهم المؤسس.

هل ينبغي للمؤسسين تقديم ⁦83(b)⁩ احترازي في كل الأحوال؟

يقدّم بعض المؤسسين اختيارًا كهذا عندما تترك المستندات شكًا في أن الأسهم استُبدلت، لأن مهلة الـ 30 يومًا لا يمكن إعادة فتحها. ولا يتناول Rev. Rul. 2007-49 الاختيارات الاحترازية، فهذا تقدير لا قاعدة.

لماذا يقدّم بعضهم الاختيار:

• إذا فُسّرت الصفقة لاحقًا على أنها استبدال، فإن اختيارًا في الموعد على استبدال متكافئ لا يُظهر دخلًا ويتجنب دخل التعويض عند كل تاريخ استحقاق.
• تبدأ المهلة من تاريخ النقل، وقد يكون تاريخ الإغلاق.

لماذا يلزم الحذر:

• بعد مرور الـ 30 يومًا، لا يمكن إلغاء الاختيار إلا بسبب خطأ في الوقائع، والخطأ في القيمة لا يُعدّ كذلك (Treas. Reg. 1.83-2(f)).
• يجب أن تكون القيمة و«المبلغ المدفوع» في النموذج قابلين للإثبات. وإدخال قيمة أعلى من الأسهم المسلَّمة يُظهر دخلًا.

ماذا لو كانت الأسهم غير مستحقة بعد بموجب ⁦83(b)⁩ الأول؟

تُعامل الأسهم المشمولة باختيار ⁦83(b)⁩ أول صحيح على أنها مملوكة للمؤسس في تطبيق المادة 83، وهي في الموقع نفسه الذي تقف فيه الأسهم المستحقة في Rev. Rul. 2007-49. وعليه فإضافة الاستحقاق أو تمديده دون استبدال لا ينبغي أن يكون نقلًا جديدًا. غير أن وقائع التعميم تتعلق بأسهم مستحقة بالكامل، فهذا امتداد لمنطقه؛ فتحقق منه على المستندات.

وإذا لم يُقدَّم ⁦83(b)⁩ عند التأسيس، فلا تزال الأسهم خاضعة للنقل الأصلي. ينشأ الدخل عند الاستحقاق، ويُقاس بالقيمة في ذلك التاريخ (⁦26 U.S.C. 83(a)⁩). والاستحقاق الجديد الذي يدفع هذا التاريخ إلى ما بعد جولة بسعر محدد قد يرفع الدخل. وقد انقضت مهلة الـ 30 يومًا الأصلية؛ راجع أسهم المؤسس الخاضعة للاستحقاق للاختيارات المتأخرة. وإذا استبدلت الجولة هذه الأسهم غير المستحقة بأسهم جديدة غير مستحقة، فتحلّ الأسهم الجديدة عمومًا محل القديمة بموجب المادة 83: لا مكسب على الاستبدال، ولا مهلة جديدة من 30 يومًا بسبب الاستبدال وحده (⁦26 U.S.C. 83(g)⁩، Treas. Reg. 1.83-1(b)(3)).

هل تعيد إعادة الاستحقاق احتساب مدة الحيازة أو مدة QSBS؟

لا، عندما تبقى الأسهم نفسها. فبدون نقل بموجب المادة 83، لا شيء يُكتسب حديثًا، فتسري مدة حيازة المكاسب الرأسمالية ومدة حيازة QSBS من الإصدار الأصلي. أما الاستبدال فقد يغيّر ذلك.

الملاحظة: عندما تكون الأسهم الجديدة مقيّدة، تضع المادة 83 بداية خاصة بها: بعد النقل مباشرة مع ⁦83(b)⁩، أو بعد الاستحقاق مباشرة بدونه (⁦26 U.S.C. 83(f)⁩، Treas. Reg. 1.83-4(a)). ولا يوضح Rev. Rul. 2007-49 كيف تتفاعل هذه القاعدة مع ضم المدة في استبدال معفى من الضريبة، فيبقى في طريق الاستبدال سؤال حقيقي عن مدة الحيازة. وتجد اختبارات QSBS ومستوياتها في QSBS للمؤسسين والموظفين الأوائل.

ماذا يحدث إذا غادر مؤسس واشترت الشركة الأسهم غير المستحقة؟

يبيع المؤسس الأسهم غير المستحقة إلى الشركة بالسعر المتفق عليه، وهو عادةً التكلفة، والمكسب أو الخسارة هو السعر مطروحًا منه الأساس الضريبي. وعندما يساوي الأساس ما دفعه المؤسس، فإن إعادة الشراء بسعر التكلفة لا تنتج مكسبًا أو خسارة تُذكر. وإذا كانت الأسهم غير مستحقة ولم يُقدَّم ⁦83(b)⁩ قط، فالفرق بين المبلغ المدفوع والمبلغ المستلَم مكسب أو خسارة عادية (Treas. Reg. 1.83-1(b)(2)).

وفي الأسهم الخاضعة لـ ⁦83(b)⁩، تُعامل إعادة شراء الأسهم غير المستحقة على أنها مصادرة: الخسارة هي المبلغ المدفوع مطروحًا منه المبلغ المستلَم، وهي خسارة رأسمالية إذا كانت الأسهم أصلًا رأسماليًا (Treas. Reg. 1.83-2(a)). ولا يُسمح بخصم عن الدخل المبلَّغ عنه بموجب الاختيار.

وقد تؤثر إعادة شراء الشركة في QSBS لدى حملة الأسهم الآخرين. فالشراء يُتجاهل عندما يكون البائع قد حصل على الأسهم لقاء خدمات بصفته موظفًا أو عضو مجلس إدارة ويبيعها عند إنهاء حقيقي لتلك الخدمات (Treas. Reg. 1.1202-2(d))؛ أما قاعدة المقاولين المستقلين فهي محجوزة. وتجد التوقيت والاستثناءات الأخرى في QSBS وإعادة شراء الشركة للأسهم حول الجولة.

ما الذي تسجله الشركة وتحتفظ به؟

تحتفظ الشركة بالأوراق التي تبيّن الطريق الذي سلكته الجولة وما قدّمه كل مؤسس.

• موافقة مجلس الإدارة واتفاقيات الاستحقاق أو تقييد الأسهم الموقَّعة.
• في حالة الاستبدال: وثائق استبدال الأسهم أو إعادة الرسملة، وما يدعم القيمة في تاريخ الاستبدال.
• نسخة من اختيار ⁦83(b)⁩ لكل مؤسس؛ وعلى المؤسس أن يسلّم الشركة نسخة (Treas. Reg. 1.83-2(d)).
• جدول الملكية (cap table) الذي يبيّن تواريخ الإصدار الأصلية وجدول الاستحقاق الجديد.

إذا كان للمؤسس دخل تعويض عند الاستحقاق لأنه لم يقدّم اختيارًا، فإن خصم الشركة يساوي المبلغ المدرج في دخل المؤسس، ويُعدّ الإبلاغ في الموعد بمثابة الإدراج (Treas. Reg. 1.83-6(a)). ومع عدم وجود نقل، أو مع ⁦83(b)⁩ لا يُظهر دخلًا، لا يوجد ما يُخصم.

مثال

هذه الأمثلة توضيحية وبالدولار الأمريكي.

الأسهم نفسها، استحقاق جديد لأربع سنوات

يملك مؤسس 4,000,000 سهم مستحق اشتراها بمبلغ 400 دولار. وتضيف الجولة A استحقاقًا لأربع سنوات مع حق للشركة في إعادة الشراء بسعر التكلفة؛ ولا تُستبدل أسهم. بموجب Rev. Rul. 2007-49 لا دخل عند التوقيع ولا مع استحقاق الأسهم، ولا يلزم ⁦83(b)⁩ جديد، ويبقى الأساس الضريبي 400 دولار، وتستمر مدة QSBS من تاريخ الإصدار الأصلي.

الاستبدال بأسهم مقيّدة جديدة

أما هنا فتلغي المستندات أسهم المؤسس وتصدر أسهمًا مقيّدة جديدة بقيمة مساوية، 40,000 دولار إجمالًا، في صفقة يعاملها المحامي على أنها إعادة هيكلة معفاة من الضريبة.

• السنة 1: يقدّم المؤسس ⁦83(b)⁩ خلال 30 يومًا يبيّن القيمة 40,000 دولار مطروحًا منها المبلغ المدفوع 40,000 دولار، أي 0 دولار دخلًا. وينتقل الأساس الضريبي كما هو، 400 دولار.
• السنة 4: تستحق الأسهم. ومع الاختيار، لا دخل. وبدونه، إذا كانت قيمة الأسهم حينئذ 400,000 دولار، فسيكون على المؤسس دخل تعويض قدره 360,000 دولار.

مغادرة المؤسس بعد سنة

في ترتيب الأسهم نفسها، يغادر المؤسس بعد سنة. وتعيد الشركة شراء 3,000,000 سهم غير مستحق بسعر التكلفة، 300 دولار، ويحتفظ المؤسس بـ 1,000,000 سهم. والأساس الضريبي في الأسهم المعاد شراؤها 300 دولار، فلا مكسب ولا خسارة. وإذا كان المؤسس قد حصل على الأسهم لقاء خدمات بصفته موظفًا أو عضو مجلس إدارة وغادر عند إنهاء حقيقي، فإن إعادة الشراء تُتجاهل في اختبار QSBS لدى الآخرين.

هل وضعك مختلف؟

• لم تقدّم ⁦83(b)⁩ الأول، أو قدمته متأخرًا: راجع أسهم المؤسس الخاضعة للاستحقاق واحصل على مساعدة ضريبية للشركات الناشئة.
• الجولة تستبدل أسهم المؤسسين أو تعيد رسملتها: يلزم فحص اختيار الـ 30 يومًا وأسئلة مدة الحيازة قبل الإغلاق؛ راجع مساعدة ضريبية للشركات الناشئة.
• تحتاج إلى الإبلاغ عن اختيار في إقرارك: راجع الإبلاغ عن اختيار أسهم المؤسس.
• تريد معرفة ما إذا كانت أسهمك مؤهلة لـ QSBS: راجع QSBS للمؤسسين والموظفين الأوائل.
• تشتري الشركة أسهم مؤسس شريك حول موعد الجولة: راجع QSBS وإعادة شراء الشركة للأسهم حول الجولة.
• ينشأ الاستحقاق الجديد من تحويل LLC إلى شركة: راجع نقل شركة ناشئة إلى شركة ديلاوير.
• تقيم في كندا: راجع مؤسس كندي مشارك بأسهم شركة أمريكية ناشئة خاضعة للاستحقاق.