被动亏损能抵资本收益吗？基金 K-1 亏损结转

暂停扣除的被动亏损可以抵减什么？

只有当资本收益来自被动活动时，暂停扣除的被动亏损才能抵减该收益，例如另一个联合投资项目出售楼宇，或您出售被动基金权益。经纪账户中股票、债券和基金份额的收益、利息、股息，以及大多数对冲基金 K-1 收入都不属于被动收入，因此不能吸收这些被动亏损。用不完的被动亏损结转到下一年，没有期限限制（26 USC 469(b)）。

以上规则来自 8582 表填报说明和第 925 号出版物；第 544 号出版物解释了第 1231 条收益。

以下情况需要专业判断：结转额缺失或与基金对不上，基金把多处房产合并为一项活动，州数字不同，或者错误始于现已过期的年度。需要准备：自您进入每只基金以来的每一份 K-1、以往每一份联邦 8582 表及其计算表，以及每个州的被动亏损表格，例如加州 FTB 3801 表。如需按基金逐一重建结转额并与您的 K-1 核对，请见基金投资者税务服务。

为什么我的基金 K-1 亏损被暂停扣除？

K-1 亏损要按固定顺序通过四道限制：计税基础、风险承担、被动活动，然后是超额经营亏损限制（Schedule K-1 合伙人填报说明）。被前一道限制挡住的亏损，当年不会进入后面的限制。每道限制各有自己的结转额，因此同一只基金的亏损可能被不止一道限制暂停扣除。

• 计税基础。合伙人只能在其合伙权益的调整后计税基础范围内扣除亏损。K-1 第 L 项（Item L）中的资本账户不能用来计算计税基础：该资本账户没有包括您分摊的合伙企业负债等项目。跟踪计税基础是合伙人的责任，而不是基金的责任（K-1 填报说明）。
• 风险承担。对于房地产，合格无追索权融资一般算作风险承担金额：即以房产作担保、无人对还款承担个人责任的商业贷款或政府贷款（6198 表填报说明）。
• 被动活动。有限合伙人一般不属于实质参与，也不能使用针对积极参与的 $25,000 出租亏损扣除额度(第 925 号出版物)。对大多数基金投资者来说，挡住亏损的正是被动活动限制。
• 超额经营亏损。通过前三道限制的经营净亏损每年设有上限：只有超过门槛的部分被挡住。门槛在联合税表上为 $512,000，在其他税表上为 $256,000。Public Law 119-21 已将该限制永久化，被挡住的部分转为净经营亏损结转（461 表填报说明）。

100% 的联邦额外折旧和成本分离研究，可能使早期 K-1 亏损很大；见房地产联合投资税表。

换了报税人员后我的结转额消失了。它们原来记在哪里？

以前年度未获准扣除的被动亏损，按活动逐项记在您自己以往的 8582 表上，而不在 K-1 上。基金没有这些记录(8582 表填报说明)。税表换到新软件或新报税人员时，这些亏损必须手工重新录入，否则就不再显示。

在最后一份正确的税表上查找：

如何重建缺失的结转额：

1. 列出您持有过的每只基金和每个联合投资项目，收集自进入以来的每一份 K-1。
2. 从第一份 K-1 开始，逐年按顺序套用四道限制。不要把资本账户当作计税基础。
3. 把每年的结果与实际提交的 8582 表比较。两者首次出现差异的年度，就是错误开始的地方。
4. 把更正后的金额按活动逐项结转到当年。
5. 对每个有自己被动亏损表格的州，用州金额重复上述工作。

如果记录缺失，请向前任报税人员索取包含所有表格和计算表的完整以往税表，并向每个发起人索取以往的 K-1。IRS 可以根据 4506 表寄送已提交税表及其附件的副本；1040 表副本一般自提交之日起保存 7 年。

申报无法提供依据的结转额有风险。如果多报的亏损因疏忽或重大少报而导致少缴税款，除税款外，还可能被处以少缴税款 20% 的与准确性相关的罚款（26 USC 6662）。更换报税人员前应收集哪些资料，见为多项基金投资选择 CPA。

暂停扣除的被动亏损能抵减股票收益或对冲基金 K-1 的收益吗？

不能。组合收入不是被动收入。组合收入包括利息、股息，以及为投资而持有的财产（例如股票、债券和基金份额）的收益(8582 表填报说明)。

对冲基金 K-1 通常也不是被动收入，原因有以下两种之一：

• 投资收益。基金所持证券的收益、利息和股息属于组合收入。
• 交易活动。为所有人账户交易股票、债券和其他活跃交易财产的活动，不是被动活动(8582 表填报说明)。如果对冲基金的活动是交易，即使您什么都不做，其收入也是非被动收入。

有些基金还持有出租或经营活动，因此请查看每份 K-1 的附表，确认哪些项目属于哪项活动。通过被动规则的资本亏损，仍受每年 $3,000 的资本净亏损限额约束。

另一个联合投资项目出售房产时，这些亏损能抵减其收益吗？

通常能。出售用于被动活动的财产所得的收益属于被动活动收入；在 8582 表上，您所有被动活动的被动收入可以吸收所有被动活动的被动亏损(第 925 号出版物)。因此，联合投资项目 C 出售楼宇产生的第 1231 条收益，可以在项目 A 或 B 出售之前，释放项目 A 和 B 暂停扣除的亏损。

请先核查重新定性规则。某些出租活动的净收入被视为非被动收入，不能吸收被动亏损(第 925 号出版物)：

根据临时条例第 1.469-2T(c)(2) 条和条例第 1.469-2(c)(2) 条，其他某些收益也被排除(8582 表填报说明)。典型联合投资项目中的有限合伙人，很少符合开发规则和非被动活动规则中的参与测试。不可折旧财产规则不要求参与，因此任何投资者的土地租赁都可能被重新定性。

我的软件不肯用亏损抵减基金的出售收益。软件是对的吗？

软件可能部分是对的。常见原因如下：

• 基金只出售了一处房产，而不是整个活动。出售不到一项活动的几乎全部，不会释放该活动以前年度的亏损。该收益属于该活动当年收入的一部分(8582 表填报说明)。只有在您能证明属于所售部分的亏损和收入时，才可以把出售一项活动的几乎全部视为单独的处置。
• 收益被录入为组合收入。出租基金的第 1231 条收益属于该基金的被动活动，不应与经纪账户收益放在一起。
• 该活动以前年度的亏损从未录入：更换软件或报税人员后漏录，因此没有可抵减的亏损。
• 适用重新定性规则，如上文所述。

在 8582 表上，被动收益仍然可以吸收被动亏损，包括出售基金自身的结转额和您其他被动活动的亏损。部分出售做不到的，是释放该基金超出被动收入部分的其余结转额。

亏损是按基金、按房产还是按合并后的活动跟踪？

亏损按活动跟踪。每只基金通常是一项独立的活动。基金先把自己的房产合并为一项或多项活动，您不能拆分基金已合并的活动。之后，只有当多项活动合起来构成一个适当的经济单位时，您才可以把它们合并（26 CFR 1.469-4）。合并之所以重要，是因为它决定哪次出售释放哪些亏损：在一个大的合并活动中，出售单处房产属于部分处置，不会释放该合并活动的结转额，但其收益仍计入该合并活动的收入；如果是独立的活动，出售一项完整活动就会释放该活动的亏损。

• 披露。新的合并须随原始税表附上书面说明。如果没有规定的披露，每项经营活动或出租活动都被视为独立的活动（税务程序 2010-13 第 4.07 节）。如果所有受影响的税表都按该合并方式提交，那么在发现遗漏的年度的税表上附上说明，仍视为及时披露(8582 表填报说明)。
• 重新合并。合并方式一经选定就保持不变，除非原合并明显不当，或事实发生重大变化使其明显不当。此时您必须重新合并，并在该年度的原始税表上附上说明变更的声明（26 CFR 1.469-4(e)；8582 表填报说明）。在您首次需要缴纳净投资收入税的年度，税表上也允许一次性重新合并。
• 限制。出租活动一般不能与经营活动合并；您未实质参与的交易活动不能与任何活动合并。

为什么我在加州、纽约州或新泽西州的结转额不同？

各州的起算数字不同，因此州结转额很少等于联邦结转额。

非居民和部分年度居民只使用该州的份额；加州要求部分年度居民按两种方法计算暂停扣除的亏损，再按比例分摊。请为每个州单独保留一份结转额明细表。需要在哪些州报税，见基金投资者的州税表。

在今年的税表上更正还是提交更正税表？哪些年度仍可更正？

这取决于错误是否改变了您仍可更正的年度的税额。申请退税须在提交原始报税表后 3 年，或缴税后 2 年，以较晚者为准内提交 1040-X 表（1040-X 表填报说明）。

• 结转额丢失，但期间没有被动收入。这些被动亏损从未被使用，因此仍可向后结转（26 USC 469(b)）。更正后的金额一般填入当年税表的 8582 表，并保留 K-1、旧表格和重建的明细表作为依据。
• 结转额在有被动收入的年度丢失。该年度的税可能缴多了。如果该年度仍可更正，提交更正税表可能获得退税。
• 错误始于已过期的年度。已过期年度的税不能退还或更改，但其数字仍会影响结转到未过期年度的金额。在涉及未过期年度的美国税务法院案件中，法院可以考虑以前年度的事实，但不能裁定已过期年度的税是否多缴（26 USC 6214(b)）。如何结转更正后的金额取决于具体事实，需要专业判断。

各州有自己的更正期限。报税后才收到更正的 K-1，见延迟的基金税表。

我的 K-1 显示亏损，但基金却分配了现金或进行了再融资。这会改变我暂停扣除的亏损吗？

分配会降低您的计税基础，超过计税基础的现金属于应税收益。分配本身不会释放暂停扣除的被动亏损。在您尚未处置全部权益时，超过计税基础的现金所产生的收益属于被动活动收入，因此可以吸收被动亏损(第 925 号出版物)。再融资也可能改变您分摊的基金负债，从而改变计税基础。见合伙企业如何纳税。

基金出售时，暂停扣除的亏损与折旧追回如何相互作用？

当您在完全应税的出售中把全部权益处置给无关联人士时，该活动暂停扣除的被动亏损一般可以全额扣除(第 925 号出版物)。赠送权益不会释放这些亏损：它们会加到该权益的计税基础中。在死亡时，这些亏损只有超过计税基础向上调整的部分才可以扣除(第 925 号出版物)。释放的亏损属于普通扣除，而楼宇收益中的一部分可能是未追回的第 1250 条收益，最高税率为 25%。因此，每一美元释放的亏损减少的是按您普通税率纳税的收入，而每一美元这类收益可能按不同的、有上限的税率纳税。详情见基金最终税表。

示例

仅为示例，以美元计。每只基金和每个联合投资项目都是独立的活动，且不适用计税基础限制或风险承担限制。

重建的结转额

一位投资者当前的软件显示，联合投资项目 A 和 B 共有 $180,000 暂停扣除的被动亏损。两年前她更换了报税人员，项目 A 的结转额中有 $60,000 从未录入。此后两年都没有被动收入，因此根据她的 K-1 和旧 8582 表重建后，真实结转额为 $240,000。如果其中任一年有被动收入，那 $60,000 中的一部分当年就会被用掉，结转额会更小；如果该年度仍可更正，还可能有多缴的税款可以通过更正税表追回。

对冲基金收益帮不上忙

今年她的对冲基金 K-1 显示 $150,000 资本收益。该收益属于组合收入，因此 $240,000 中没有任何部分被释放。

另一个联合投资项目的出售有帮助

同一年，联合投资项目 C 出售了其中一栋楼宇，她的 K-1 显示 $120,000 第 1231 条收益。项目 C 已出租该楼宇多年，且不是土地，因此不适用重新定性规则；项目 C 自身也没有暂停扣除的亏损。在 8582 表上，该收益吸收了项目 A 和 B 的 $240,000 中的 $120,000，按两者亏损的比例分摊。

她的加州结转额在 FTB 3801 表上单独计算，很可能与联邦结转额不同。

您的情况有所不同？

• 您的基金出售了最后一处房产，或您出售了全部权益：见基金最终税表。
• 您或您的配偶可能是房地产专业人士：见基金投资者的房地产专业人士身份。
• 您想了解一般的被动活动和实质参与规则：见经营亏损。
• 您是出具 K-1 的发起人：见房地产联合投资税表。
• 您有来自多个州的 K-1：见基金投资者的州税表。
• 您住在加拿大，通过基金或联合投资项目持有美国房地产：见持有美国出租房产的加拿大人。
• 您需要了解计税基础或分配：见合伙企业如何纳税。
• 您正在更换报税人员：见为多项基金投资选择 CPA。
• 报税后才收到延迟或更正的 K-1：见延迟的基金税表。
• 您的结转额丢失、错误始于已过期的年度，或州数字对不上：请使用基金投资者税务服务，按每只基金重建结转额并逐一核对。