상속받은 파트너십·펀드 지분: 취득가액과 754 선택

상속받은 파트너십 지분은 새 취득가액을 받습니다. 사망일의 가치에 상속인의 펀드 부채 몫을 더하고, 가치 중 피상속인의 미수 소득(income in respect of a decedent)에 해당하는 부분을 뺀 금액입니다(Reg. 1.742-1; 26 USC 1014(c)). 이 취득가액 상향 조정(step-up)은 자동입니다. 펀드가 보유한 자산의 취득가액은 펀드에 section 754 선택이 유효하지 않으면 바뀌지 않습니다.

다음 세 가지 중 하나라도 있으면 단순한 사안이 아닙니다: 펀드에 754 선택이 없음, 피상속인에게 큰 보류된 수동적 손실이 있음, 피상속인이 캐리드 인터레스트나 운용사 지분을 보유함. 각각 최종 신고서, 상속재산, 상속인 사이에서 큰 세금을 옮길 수 있습니다. 754 선택이 있는 펀드에 상속인이 보내는 통지는 사망 후 1년 이내에 해야 하므로, 아래 체크리스트부터 시작하세요.

상속받은 파트너십 지분의 취득가액은 얼마인가요?

상속받은 펀드 지분의 취득가액은 사망 시 공정시장가치에서 출발합니다. 유언 집행인이 Form 706(미국 상속세 신고서)에서 대체 평가일(alternate valuation)을 선택하면 그날의 가치를 쓰며, 대체 평가일은 일반적으로 사망 6개월 후이고, 이 선택은 상속재산 가액과 상속세를 모두 낮출 때만 허용됩니다(26 USC 2032). 이 가치에 그날의 상속인 펀드 부채 몫을 더하고, 피상속인의 미수 소득에서 나온 가치를 뺀 금액이 취득가액입니다(Reg. 1.742-1). 가치와 부채 몫의 합이 피상속인의 조정 취득가액보다 작으면 같은 규칙에 따라 취득가액이 하향 조정됩니다.

• 사망 시 가치. 펀드 지분의 가치는 보통 자본 계정 금액이 아니라 지분 자체의 감정 가치입니다. 양도와 환매 제한이 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 감정 평가는 상속재산 쪽에서 맡습니다.
• 부채 몫. 펀드 K-1에는 파트너별 펀드 부채 몫이 나옵니다. 레버리지를 쓰는 부동산 펀드처럼 차입하는 펀드는 부채 몫이 클 수 있습니다.
• 피상속인의 미수 소득. 피상속인이 벌었지만 아직 과세되지 않은 소득을 받을 권리에 해당하는 가치는 취득가액 상향 조정을 받지 않습니다(26 USC 1014(c)). 아래 해당 섹션을 참고하세요.
• 보유 기간. 나중에 펀드 지분을 팔 때의 양도소득은 보유 기간이 아무리 짧아도 장기 양도소득입니다(Publication 559). 다만 차익 일부는 펀드의 미실현 채권이나 재고 자산에서 나온 일반 소득일 수 있습니다(26 USC 751(a)). 캐리는 아래에서 다룹니다.
• 배우자와 함께 보유한 경우. 지분이 부부 공동재산이었다면, 그 절반 이상이 피상속인의 상속재산에 포함되는 경우 생존 배우자의 절반을 포함한 지분 전체가 일반적으로 사망 시 가치를 취득가액으로 받습니다(Publication 555; 26 USC 1014(b)(6)). 부부 공동재산이 아닌 공동 소유였다면 피상속인의 절반만 상향 조정됩니다(Publication 551).

Form 8971 한도. 지분이 상속재산에 포함되어 상속세가 늘었다면, 취득가액에 반영하는 가치는 최종 상속세 평가액을 넘을 수 없으며, 펀드 부채 몫은 그 위에 더합니다. 유언 집행인은 그 가치를 Form 8971(상속 재산 취득가액 정보 신고서) Schedule A로 상속인에게 알립니다(26 USC 1014(f)). 이 페이지의 과세연도에 사망한 경우 기본 공제 한도는 $15,000,000이며, 생전 과세 증여만큼 줄어듭니다. 상속세가 없으면 이 한도는 적용되지 않습니다(IRS: 상속세·증여세 변경 사항). 한도가 적용되는데 Schedule A 가치보다 높은 취득가액을 쓰면 20%의 정확성 관련 가산세가, 신고한 취득가액이 올바른 금액의 두 배 이상이면 40%의 가산세가 부과될 수 있습니다(Form 8971 작성 안내; 26 USC 6662(b)(8)).

펀드가 보유한 자산의 취득가액도 상향 조정되나요?

파트너가 사망해도 펀드 자산의 취득가액은 펀드에 section 754 선택이 유효할 때만 바뀝니다(Reg. 1.743-1(a)). 선택이 있으면 펀드는 상속인만을 위한 특별 조정을 기록하며, 그 금액은 상속인의 새 취득가액과 펀드 자산 취득가액 중 상속인 몫의 차이입니다. 이것이 section 743(b) 취득가액 조정입니다.

반대 방향의 예외가 하나 있습니다. 이전 직후 펀드에 상당한 내재 손실이 있으면, 선택이 없어도 펀드는 취득가액을 줄여야 합니다. 상당한 내재 손실이란 펀드 자산의 취득가액이 자산 가치를 $250,000를 초과해 넘거나, 모든 자산을 팔 때 상속인에게 그 금액을 초과하는 손실이 배분되는 경우를 말합니다(26 USC 743(d)). 일부 투자 펀드는 대신 상속인의 이후 손실을 제한하는 다른 제도를 선택했습니다(26 USC 743(e)). 어느 쪽이 적용되는지 펀드에 확인하세요.

상속재산 측은 펀드에 section 754 선택을 요청해야 하나요?

754 선택은 오래 보유한 부동산처럼 펀드가 세무상 취득가액보다 가치가 높은 자산을 보유할 때 가장 중요합니다. 한 해 안에 보유 자산을 교체하는 펀드는 이런 차익이 적습니다. 선택이 없으면 상속인은 펀드가 그 자산을 팔 때 사망 전에 쌓인 차익에 대해 과세됩니다. 지분에 대한 상속인의 높은 취득가액은 지분을 팔거나 청산할 때에야 손실로 그 세금을 돌려주며, 그 시점은 여러 해 뒤일 수 있습니다.

이 선택의 작동 방식:

• 누가 하나요. 상속인이 아니라 펀드가 합니다. 펀드는 사망 연도의 기한 내 제출 신고서(연장 포함)에 서면 진술서를 첨부합니다(Reg. 1.754-1(b)). 기한을 놓친 펀드도 구제를 받을 수 있습니다(Form 1065 작성 안내).
• 펀드가 거절할 수 있는 이유. 이 선택은 이후 모든 이전과 분배에 대해, 모든 파트너에게 펀드를 구속하며, 펀드는 IRS 승인 없이 철회할 수 없습니다(Reg. 1.754-1(a) 및 (c)). 투자자 변동이 잦은 펀드는 이 때문에 거절할 수 있습니다.
• 상속인의 통지. 선택이 유효하면 상속인은 사망 후 1년 이내에 위증 처벌을 전제로 서명한 서면 통지를 펀드에 보내야 합니다. 통지에는 피상속인과 상속인의 이름, 주소, 납세자 식별번호(TIN), 두 사람의 관계, 사망일, 상속인이 소유자가 된 날, 사망 시 지분 가치와 그 가치의 산정 방법이 들어가야 합니다(Reg. 1.743-1(k)(2)(ii)). 펀드는 통지를 받기 전까지는 조정할 의무가 없습니다.

펀드가 거절하면 상속인 혼자서는 754 선택을 할 수 없습니다. 예외가 하나 있습니다. 펀드가 이전 후 2년 이내에 증권처럼 현금 외 자산을 상속인에게 분배하면, 상속인은 그 자산에 선택이 있었을 경우의 취득가액을 부여하도록 선택할 수 있습니다(26 USC 732(d)). 상속인은 그 자산이 감가상각 대상이면 분배 연도의 본인 신고서에, 아니면 늦어도 그 취득가액이 처음 본인 세금에 영향을 주는 연도의 신고서에 이 선택을 첨부합니다. 경우에 따라서는 선택 없이도 언제든 같은 규칙이 적용되는데, 예를 들어 이전 시 펀드 자산 가치가 취득가액의 110%를 초과한 경우입니다(Reg. 1.732-1(d)). 그 밖에는 지분 취득가액과 펀드 자산 취득가액 중 상속인 몫의 차이가 지분이 끝날 때까지 남습니다. 펀드가 743(b) 조정을 계산하고 관리하는 방법은 펀드 지분 매각 또는 환매에서 다룹니다.

사망 연도의 K-1은 누가 신고하나요?

피상속인의 최종 Form 1040에는 사망일까지의 펀드 항목을 신고하고, 나머지 기간은 상속재산 또는 사망 시 지분을 받은 사람이 신고합니다. 사망하면 사망한 파트너에 대해서는 펀드의 과세연도가 끝나지만, 다른 파트너에 대해서는 끝나지 않습니다(Reg. 1.706-1(c)(2); Publication 559, 파트너십 소득).

• 펀드는 사망일에 과세연도가 끝난 것처럼 피상속인 몫을 계산합니다. 장부를 마감할 수도 있고 연간 금액을 일할 계산할 수도 있습니다(Publication 559). 두 K-1 기간의 합이 맞도록 펀드가 어느 방법을 썼는지 확인하세요.
• 최종 Form 1040의 기한은 피상속인이 살아 있었다면 적용됐을 기한이며, 역년 기준 납세자는 사망한 해 다음 해 4월 15일입니다(Publication 559). 펀드 K-1이 늦게 오는 경우가 많아 기한 연장이 흔합니다.
• 최종 신고서를 연장 없이 늦게 제출하면 미납 세액의 매월(한 달 미만 포함) 5%, 최대 25%의 지연 제출 가산세가 붙을 수 있습니다.
• 사망 후 K-1은 지분이 상속재산을 거쳐 넘어갔다면 상속재산에 발급됩니다. 신탁이나 생존 공동 소유자처럼 지분이 직접 넘어갔다면 새 소유자가 신고합니다.

사망하면 보류된 수동적 손실은 어떻게 되나요?

상속된 지분의 보류된 수동적 손실은 취득가액 상향 조정액을 넘는 부분만 최종 신고서에서 공제됩니다. 상향 조정액과 같은 부분은 영구히 소멸합니다(26 USC 469(g)(2); Publication 925, 사망에 의한 처분).

여기서 상향 조정액은 상속인의 새 취득가액에서 사망 직전 피상속인의 조정 취득가액을 뺀 금액입니다. 따라서 가치가 오른 지분은 보통 보류된 손실이 모두 사라지고, 가치가 거의 오르지 않은 지분은 최종 신고서에서 손실이 풀려 어떤 소득과도 상계할 수 있습니다. 피상속인의 마지막 Form 8582(수동적 활동 손실 한도)에 펀드별 손실이 나옵니다. 피상속인이 살아 있을 때 이 손실로 할 수 있었던 일은 펀드 투자의 보류된 수동적 손실에서 다룹니다.

펀드 소득 중 "피상속인의 미수 소득"이 있나요?

일부는 해당하며, 그 부분은 취득가액 상향 조정을 받지 않습니다. 피상속인의 미수 소득(income in respect of a decedent)은 피상속인이 받을 권리가 있었지만 아직 과세되지 않은 소득입니다. 이를 받는 사람이 받을 때 신고하며(26 USC 691(a)), 지분에 대한 상속인의 취득가액은 그 가치만큼 줄어듭니다(Reg. 1.742-1).

• 규정에 명시된 것. 파트너십이 section 736(a)에 따라 사망 파트너의 승계인에게 하는 지급, 예를 들어 지분 매입 시 장래 소득 몫에 대한 지급은 피상속인의 미수 소득입니다(26 USC 753; Reg. 1.753-1(a)). 그 장래 지급을 받을 권리에 대해 제3자가 하는 지급도 마찬가지입니다.
• 명시되지 않은 것. 사망 전에 벌었지만 아직 배분되지 않은 인센티브 배분이나 캐리드 인터레스트의 미실현 이익처럼 다른 펀드 항목에 대해서는 펀드에 직접 적용되는 규정이 없습니다. 처리 방법은 확립되지 않았습니다. 판단 기준은 사망 시 권리가 확정되었는지, 펀드나 운용사 계약서의 내용, 상속재산이 지분을 어떻게 평가했는지입니다.
• 상속세 상계. 상속재산이 상속세를 냈다면, 피상속인의 미수 소득을 신고하는 사람은 그 항목 때문에 생긴 상속세를 공제할 수 있습니다(26 USC 691(c)).

부모님이 캐리드 인터레스트나 운용사 지분을 보유했습니다: 무엇이 달라지나요?

펀드의 캐리 기구 지분은 적용 대상 파트너십 지분(API)이며, 한번 해당하면 계속 해당합니다(Reg. 1.1061-2(a)(1)(i)). 규정에 따르면 자녀에게 증여한 캐리드 인터레스트는 자녀가 보유해도 계속 적용 대상 파트너십 지분입니다(Reg. 1.1061-5(f)). 사망에 의한 이전은 규정이 직접 다루지 않습니다. 따라서 3년 보유 규칙이 상속인에게 어떻게 적용되는지, 그리고 취득가액 상향 조정이나 743(b) 조정과 어떻게 맞물리는지는 확립되지 않았습니다. 규칙 자체는 캐리드 인터레스트 3년 규칙에서 다룹니다.

운용사 지분은 소유주 간 계약에 따라 회사가 다시 사들이는 경우가 많습니다. section 736(a)에 해당하는 지급은 피상속인의 미수 소득으로, 받는 사람이 받을 때 과세됩니다(26 USC 753). 어떤 지급이 여기에 해당하는지는 계약서 문구와, 회사가 주로 자본이 아니라 사람의 노동으로 소득을 버는지에 달려 있습니다(26 USC 736(b)(3)). 계약서를 해석하고 바꾸는 일은 변호사의 업무입니다.

펀드 K-1은 언제 상속재산에서 상속인에게 넘어오나요?

상속재산이 지분을 분배하고 펀드가 이전을 기록하면 K-1이 상속인에게 넘어옵니다. 그때까지는 상속재산에 발급됩니다. 펀드가 상속인을 파트너로 받아들이는 데 필요한 서류(보통 이전 신청서와 유언 집행인 권한 증명)와, 어느 날짜부터 상속인을 파트너로 볼지 펀드에 확인하세요. 상속재산이 대신 지분을 환매하면, 그 손익은 같은 상향 조정된 취득가액을 기준으로 계산합니다(Reg. 1.742-1). 따라서 사망 직후 사망일 가치 정도로 환매하면 보통 손익이 거의 생기지 않습니다.

펀드 K-1 때문에 펀드가 사업하는 각 주에 주 신고서를 내야 할 수도 있습니다. 이 내용은 펀드 투자자의 주 신고서에서 다룹니다.

유언 집행인은 펀드에서 무엇을 받아야 하나요?

사망 후 빨리 펀드에 다음을 요청하세요:

1. 사망일 기준 지분 가치와 그날 기준 자본 명세서.
2. 사망일 기준 파트너의 펀드 부채 몫.
3. section 754 선택이 유효한지 여부. 유효하지 않다면 사망 연도에 선택해 달라는 서면 요청.
4. 펀드가 사망 연도 K-1을 나누는 방법(장부 마감 또는 일할 계산).
5. 피상속인의 이전 연도 K-1과 펀드별 보류된 손실이 나온 피상속인의 Form 8582.
6. 지분 매입 조건을 포함한 캐리드 인터레스트, 인센티브 배분, 운용사 관련 서류.
7. 지분을 상속인에게 옮기기 위한 펀드의 이전 요건.

상속재산이 Form 706을 제출해야 한다면, 유언 집행인은 상속세가 있든 없든 Form 8971도 제출하고 자산을 받은 각 수익자에게 Schedule A를 보내야 합니다. 기한은 Form 706(미국 상속세 신고서) 제출 기한(연장 포함)과 실제 제출일 중 더 이른 날 후 30일입니다(Form 8971 작성 안내).

지분을 상속인에게 넘기기 전에 피상속인과 상속재산의 세금을 먼저 내세요. 다른 채무를 먼저 갚거나 재산을 먼저 분배한 유언 집행인은 지급한 금액 한도에서 미납 연방세에 대해 개인적으로 책임집니다(31 USC 3713(b)). 지분을 받은 상속인은 사망 시 지분 가치 한도에서 미납 상속세에 대해 개인적으로 책임지며(26 USC 6324(a)(2)), 양수인으로서 피상속인에 대한 IRS의 부과 제척기간이 끝난 후 한 해까지 피상속인의 미납 소득세를 부과받을 수 있습니다(26 USC 6901).

예시

설명을 위한 수치이며 미국 달러 기준입니다.

가치가 오른 부동산 펀드 지분

아버지가 6월 30일에 가치 $900,000인 부동산 펀드 유한 파트너 지분을 보유한 채 사망합니다. 아버지의 펀드 부채 몫은 $150,000입니다. 그 부채 몫을 포함한 지분의 조정 취득가액은 $350,000입니다. 이 펀드에서 생긴 보류된 수동적 손실은 $120,000입니다.

• 상속인의 취득가액: $900,000 + $150,000 = $1,050,000.
• 취득가액 상향 조정액: $1,050,000 − $350,000 = $700,000.
• 손실 $120,000은 상향 조정액 $700,000보다 작으므로, 최종 신고서에서 전혀 공제되지 않고 소멸합니다.
• 최종 Form 1040에는 1월 1일부터 6월 30일까지의 펀드 항목을 신고합니다.

가치가 덜 오른 같은 펀드

이번에는 아버지의 조정 취득가액이 $1,000,000이었다고 합시다. 상향 조정액은 $1,050,000 − $1,000,000 = $50,000입니다. 손실이 상향 조정액보다 많으며 그 차이는 $120,000 − $50,000 = $70,000이므로, $70,000은 최종 신고서에서 공제되고 $50,000은 소멸합니다.

754 선택이 있을 때와 없을 때

첫 번째 사례로 돌아갑니다. 한 해 뒤 펀드가 유일한 자산인 건물을 사망 시와 같은 가치로 팝니다. 펀드 자산 취득가액 중 상속인 몫은 $350,000이고 전부 건물에 있다고 가정합니다. 펀드 차익 중 상속인 몫은 $700,000입니다.

• 선택이 없는 경우: 상속인은 $700,000의 차익을 신고합니다. 지분에 대한 상속인의 취득가액도 같은 금액인 $700,000 늘어나지만, 이는 지분을 팔거나 청산할 때에야 손실로 돌아옵니다. 그 손실은 보통 양도손실이어서 앞선 차익과 같은 해에 상계되지 않거나 같은 세율이 적용되지 않을 수 있습니다.
• 선택이 유효한 경우: $700,000의 743(b) 조정이 차익을 상쇄하므로, 상속인은 그 매각에서 차익을 신고하지 않습니다.

상황이 다른가요?

• 펀드가 754 선택을 하지 않거나, 피상속인이 캐리나 운용사 지분을 보유했다면: 시기와 소득의 성격에 대한 판단이 필요합니다. 헤지펀드·대체투자 펀드 세무 서비스에서 도움을 받으세요.
• 최종 Form 1040, 상속재산의 Form 1041이나 Form 706, 또는 상속받은 K-1이 포함된 본인 신고서가 필요하다면: 헤지펀드·대체투자 펀드 세무 서비스나 개인 세무 서비스를 참고하세요.
• 펀드가 마지막 자산을 팔고 최종 K-1을 보냈다면: 펀드의 최종 세금 서류를 참고하세요.
• 해외 가족에게서 상속받았다면: 해외에서 받은 증여와 상속을 참고하세요.
• 미국 밖에 살면서 미국 펀드 지분을 상속받았다면: 미국 펀드의 외국인 투자자를 참고하세요.
• 피상속인이 캐나다에 살던 미국 시민권자였다면: 미국 시민권자가 캐나다에서 사망했을 때의 최종 신고서를 참고하세요.
• 델라웨어 법정 신탁 지분을 상속받았다면: 델라웨어 법정 신탁 세금 신고를 참고하세요.
• K-1 때문에 어떤 주 신고서가 필요한지 알고 싶다면: 펀드 투자자의 주 신고서를 참고하세요.