QSBS ve Eyaletler: Hangi Eyalet 1202. Madde İstisnasını Uygular

Eyaletim federal QSBS istisnasını uyguluyor mu?

Gelir vergisi olan eyaletlerin çoğu uyguluyor. Bu eyaletler federal gelirden yola çıkar; bu yüzden 1202. madde uyarınca istisna edilen kazanç, eyaletin kendi kanunu onu geri eklemedikçe vergi dışında kalır. Bir grup eyalet farklı davranır ve bu liste 2026 ve sonrasındaki satışlar için değişmektedir. Tablo, her eyaletin 2026 satışı için durumunu, o eyaletin kendi kanunu, bülteni veya talimatlarına dayanarak verir.

Resmî bir 50 eyalet listesi yoktur; bu yüzden her satır o eyaletin kendi sayfalarına dayanır. “Uygular”, eyaletin gelir düzeltme listelerinde 1202. madde için geri ekleme bulunmadığı ve eyaletin aşağıdaki tabloların gösterdiği gibi federal kanuna bağlı olduğu anlamına gelir.

Bir durumu basit bir sorgulamadan zor yapanlar:

• Taşındınız veya taşınmayı planlıyorsunuz. Genellikle satış sırasında yaşadığınız eyalet belirleyicidir; bu nedenle taşınma hangi satırın geçerli olduğunu değiştirir.
• Ödemeler birkaç yıla yayılarak gelir. Emanet hesabı (escrow), ödeme tutarının bir kısmını geri tutma (holdback) ve kazanç bazlı ek ödeme (earnout) tutarları, o yılın eyalet kuralına göre sonraki bir yılda vergilendirilebilir.
• Eyalet kanununu değiştiriyor. Oregon, Illinois, Vermont, Rhode Island, Maine ve New Jersey kurallarını yakın zamanda değiştirdi, New York'ta bir tasarı komitede ve Maryland'in 2026 tasarısı ilerlemedi.

Şunları hazırlayın: tarihli ikamet geçmişiniz, her hisse partisinin (lot) edinme tarihi ve maliyeti, beklenen satış tarihi ve işlem belgeleri.

Hangi eyaletler QSBS'ye uymaz veya yalnızca kısmen uyar?

On bir eyalet, 2026 satışı veya kısa süre sonrası için federal istisnadan farklıdır. İkisi kazancın tamamını vergilendirir, dördü 2026 için veya daha yeni hisseler için geri ekler, Rhode Island 2027'den itibaren geri ekler ve dördü dondurulmuş veya kendi sürümünü uygular.

Daha zor satırlarla ilgili notlar:

• Oregon. Department of Revenue, SB 1507'yi Oregon Laws 2026, chapter 142 olarak listeler ve Nisan ayında buna karşı bir referandum dilekçesi verildiğini belirtir. Secretary of State'in 3 Kasım 2026 genel seçimi sayfası, oy pusulasında eyalet çapında bir ölçü bulunmadığını söyler; ancak iki sayfa da dilekçenin akıbetini belirtmez. Güvenmeden önce kanunun durumunu doğrulayın.
• Massachusetts. Kanun federal kanunu 1 Ocak 2024'te değiştirildiği hâliyle tanımlar ve Commission'ın raporu bunun 5 yıllık elde tutma süresi, %100 oranında istisna ve 2025 değişikliklerinin hiçbiri olmaması anlamına geldiğini söyler. Eyaletin bütçe sayfaları, kanun yılı ve oran konusunda hem birbiriyle hem de kanunla çelişir (daha eski 1.042 kalemi 2005 kanununu kullanır); bu yüzden onlara güvenmeyin. İndirimli oran yalnızca Massachusetts merkezli bir şirketin hisselerine uygulanır. Massachusetts'i profesyonel inceleme gerektiren bir durum olarak ele alın.
• South Carolina. Eyalet vergi dairesinin bilgi mektubu, eyaletin 2025 federal değişikliklerini ele almadığını söyler (IL 26-4). Tarihi güncellemeyi öngören H. 3368 sayılı tasarı 31 Mart 2026'da Senato'da kabul edilmedi. 2026 satışı için bu genellikle bir şey değiştirmez; çünkü 4 Temmuz 2025'ten sonra edinilen hisseler federal kademelere 2028 ortasından önce ulaşamaz; aşağıdaki örnek daha yeni hisseleri gösterir.
• Rhode Island. 2027 geri eklemesi, Division of Taxation'ın özetinde yer alır; özet, bütçe kanununu (House Bill 7127 Substitute A, değiştirildiği hâliyle) yürürlüğe girmiş ve 12 Haziran 2026'dan itibaren geçerli olarak listeler.

Doğrulanmayan eyaletler

Bir eyalet, kendi sayfaları kuralı netleştirmediğinde “doğrulanmadı” olarak sınıflandırılır. Her iki yönde de varsayımda bulunmayın.

Hangi eyaletler QSBS istisnasını açıkça uygular?

Yirmi sekiz eyalet, 2026 satışı için istisnayı uygular. Her biri federal gelirden yola çıkar ve federal gelire eklemeler listesinde 1202. madde kalemi yoktur. Federal kanunla bağlantı sütunu, eyaletin federal kanunu nasıl izlediğini gösterir: dinamik bağlantı federal değişiklikleri otomatik alır, sabit tarihli bağlantı ise bir tarihte durur.

New York'ta büyük bir istisnanın asgari gelir vergisi bakımından kontrol edilmesi gerekir: talimatları (yayımlanan sürüm 2013 tarihlidir) 1202. madde uyarınca istisna edilen hisse kazancını vergi tercih kalemi (tax preference item) olarak listeler (Form IT-220 talimatları). Georgia'nın 2025 kitapçığı, eyaletin 2025 federal kanununu benimsemediğini söylüyordu; H.B. 1199 sonradan bağlantısını geriye dönük hâle getirdi.

“Uyum” ne demek: güncel kanun mu, sabit bir tarih mi, eyaletin kendi kuralı mı?

Bir eyalet üç yoldan biriyle uyum sağlar ve bu yol, federal kanun değiştiğinde ne olacağını belirler.

Bir eyaletin genel bağlantısı tek başına 1202. maddeyi belirlemez. Rhode Island genel olarak dinamiktir, ancak 2027'den itibaren 1202. maddeyle adıyla bağını keser; Hawaii genel bağlantısını güncellemiştir ancak 1202. maddeyi 2024 sonundaki hâliyle korumuştur.

Sabit tarihli bir eyalet 2025 federal değişiklikleri için neden önemlidir?

Eyaletin tarihi 4 Temmuz 2025'ten önceyse önemlidir; çünkü eyalet daha büyük federal istisnayı benimsememiştir. 2025 federal kanunu, 4 Temmuz 2025'ten sonra edinilen hisseler için istisnayı değiştirdi ve 3 yıllık elde tutma süresinde başlayan kademeler ekledi (Public Law 119-21, 70431. bölüm). Bu tarihten sonra edinilen hisseler yeni kademelere Temmuz 2028'den önce ulaşamaz.

Yukarıdaki tablolarda 4 Temmuz 2025'ten önceki bir tarihe bağlı eyaletler South Carolina (31 Aralık 2024), Hawaii (31 Aralık 2024 itibarıyla 1202. madde), Massachusetts (1 Ocak 2024), Arkansas (1 Ocak 1995) ve varsayılan olarak Michigan'dır (1 Ocak 2025; güncel kanunu kullanma seçeneğiyle). Tablolardaki diğer sabit tarihli eyaletler 4 Temmuz 2025'ten sonraki bir tarih kullanır. Eski hisselerin 2026 satışında soru, eyaletin 1202. maddeyi hiç uygulayıp uygulamadığıdır; şimdi alınıp 2028 ortasından itibaren satılacak hisselerde soru, eyaletin o zamana kadar tarihini güncelleyip güncellemeyeceğidir. Federal kademeler için kurucular ve ilk çalışanlar için QSBS rehberine bakın.

Şirketin merkezinin bulunduğu veya kurulduğu eyalet önemli mi?

Genellikle hayır. Hisse satışından doğan kazanç, şirketin merkezine veya kuruluş yerine değil, satış sırasında yaşadığınız yere bağlanır. California'nın mukimlik rehberi, kazancın “satış sırasında mukim olduğunuz yerde kaynağı vardır” olduğunu söyler ve California şirketinin hissesini satan bir Oregon mukimini, California'nın vergilendirmediği bir kazanç örneği olarak verir (FTB Publication 1031).

Bazı eyalet kuralları şirkete bakar. Massachusetts'in indirimli oranı yalnızca Massachusetts merkezli bir şirketin hisselerine uygulanır (M.G.L. c. 62, 4. madde). Opsiyonlar ve bir işletmede tutulan hisseler için kurallar farklı olabilir; bunlar aşağıdaki taşınma rehberine aittir.

Satıştan önce taşınırsam hangi eyaletin kuralı geçerli olur?

Genellikle satış sırasında mukim olduğunuz eyaletin kuralı geçerlidir; bu nedenle kazancı vergilendiren bir eyaletten vergilendirmeyen bir eyalete taşınmak sonucu değiştirebilir. California, mukimin kaynağı ne olursa olsun tüm gelir üzerinden vergilendirildiğini söyler (FTB Publication 1031).

Gerçekten taşınıp taşınmadığınız, posta adresi değişikliği değil, olgular ve tarihler meselesidir; yılın bir bölümünde taşınma iki beyanname doğurur. Mukimlik testleri, opsiyon ve RSU kaynağı ve taşınma yılı beyannamesi girişim hisselerini satmadan önce başka bir eyalete taşınma rehberindedir. Satış ve taşınma aynı yıla denk geliyorsa, sıralama imzadan önce gözden geçirilmeyi gerektirecek kadar önemlidir.

Gelir vergisi olmayan bir eyalet: QSBS kazancı orada vergisiz mi?

Aşağıdaki kaynaklara göre bu eyaletler kazancı bireysel gelir olarak vergilendirmez. Washington'da kontrol edilmesi gereken ayrı vergiler vardır.

Bu eyaletlerden birine taşınmak, tek başına eski eyaletinizin orada kazanılan gelir veya taşınmadan önce yapılan satış üzerindeki vergisini sona erdirmez. Bu eyaletlerin aldığı diğer vergiler ve taşınmanın neyi bitirip neyi bitirmediği gelir vergisi olmayan eyaletler: sahibin yine de ödedikleri rehberindedir.

Satış ödemesi birkaç yıla yayılıyorsa, örneğin emanet hesabı veya kazanç bazlı ek ödemeyle, ne olur?

Sonraki bir yılda alınan ödeme genellikle o yılın eyalet kuralına göre test edilir; bu yüzden tablolardaki bir başlangıç tarihi sonraki ödeme için cevabı değiştirebilir. Rhode Island'ın geri eklemesi 1 Ocak 2027'de veya sonrasında başlayan vergi yıllarıyla, Illinois'in geri eklemesi 31 Aralık 2026'da ve sonrasında sona eren vergi yıllarıyla, New Jersey'nin istisnası ise 1 Ocak 2026'da veya sonrasında başlayan vergi yıllarıyla başlar.

Her ödemenin vergilendirildiği yılda nerede yaşadığınız da önemli olabilir; bu yüzden ödemeler arasındaki bir taşınma incelenmelidir. Emanet hesabı, geri tutulan tutar ve kazanç bazlı ek ödemelerin federal olarak nasıl vergilendirildiği emanet hesabı ve geri tutulan ödemeler ile kazanç bazlı ek ödemeler rehberlerindedir.

Eyalet farkını beyannamemde nasıl bildiririm?

İstisnayı uygulamayan bir eyalet, istisna edilen kazancı kendi formunda federal gelirinize eklemenizi ister. Oregon, Illinois ve Vermont geri eklemeyi kanunlarına federal gelire ek olarak yazar. California, kazancın tamamını Schedule D (540)'a yazmanızı ve farkı Schedule CA (540)'a taşımanızı ister (Schedule D (540) talimatları); satırlar QSBS kazançlarında eyalet vergisi rehberindedir.

İstisnayı uygulayan bir eyalet, federal rakamlarınız dışında bir kayıt gerektirmez. Eyalet eklemesi istisna ettiğiniz tutardan başladığı için, federal Form 8949 ve Schedule D ayrıntısını eyalet beyannamesiyle birlikte saklayın. Federal istisnanın nasıl talep edileceği QSBS rehberindedir.

Satış yılı için eyaletimin kuralını nasıl doğrularım?

Geçen yılın kitapçığına değil, her ödemenin vergi yılı için eyaletin kendi sayfalarına bakın. Yukarıdaki kuralların birkaçı 2026'da değişti ve daha önce basılan kitapçıklar tersini söyleyebilir.

1. O yıl için eyaletin federal gelire ekleme ve çıkarma listesini bulun ve içinde 1202. madde veya küçük işletme hissesi arayın.
2. Eyaletin federal kanuna nasıl bağlandığını bulun: dinamik mi, sabit tarihli mi ve hangi tarih.
3. Eyalet vergi idaresinin o yıl için bir uyum veya federal değişiklikler bildirimi olup olmadığına bakın.
4. İstisnayı geri ekleyen veya yeniden getiren tasarılar için eyalet yasama organının sitesinde arama yapın. New York S8921A ve Maryland H.B. 801, kontrol edildiğinde kanunlaşmamış örneklerdir.
5. Satıştan hemen önce ve beyan sırasında tekrar kontrol edin; satıştan sonra kabul edilen bir tasarı yine de vergi yılına uygulanabilir.

Eyaletiniz “doğrulanmadı” veya “yalnızca kısmen uygular” satırlarında yer alıyorsa ya da hisseleri birden fazla eyaletin adı altında tutuyorsanız, cevap güncel kanunun profesyonel okunmasını gerektirir.

Örnek

Bu örnekler açıklayıcıdır, ABD doları cinsindendir ve hisselerin federal istisna için nitelikli olduğunu varsayar.

Wisconsin'deki kurucu eski hisselerini satıyor

Wisconsin mukimi bir kişi, kurucu hisselerini $2.000.000 kazançla satar ve kazancın tamamı federal beyannamede istisna edilir. Wisconsin, 1202. maddeyi federal amaçlarla yürürlükte olduğu hâliyle uyguladığı için Wisconsin geri eklemesi yoktur ve $2.000.000 Wisconsin gelirinin dışında kalır. Kurucu yine de satış yılı için güncel Wisconsin talimatlarını kontrol eder.

İki yılda ödeme alan Rhode Island mukimi

Bir Rhode Island mukimi, Aralık 2026'da hisselerini $1.000.000 kazançla satar; $600.000 kapanışta ödenir, $400.000 ertesi yıl emanet hesabından serbest bırakılır. Rhode Island ilk yıl için istisnayı uyguladığından $600.000 istisna edilir. İkinci ödeme 1 Ocak 2027'de veya sonrasında başlayan bir vergi yılında bildirilirse, Rhode Island o ödemede istisna edilen tutarı geri ekler. Mukim, istisnaya güvenmeden önce o sonraki yıl için Rhode Island kuralını doğrular.

Sabit tarihli bir eyalette yeni hisse alan kişi

South Carolina'daki bir kurucu şimdi yeni ihraç edilen hisseler satın alır ve dört yıl sonra $1.500.000 kazançla satar. Federal olarak 4 yıllık kademe %75'i, yani $1.125.000'ı istisna eder. South Carolina, 31 Aralık 2024'e kadar değiştirildiği hâliyle kanunu uygular ve bu kanun yalnızca 5 yıldan uzun elde tutulan hisselerin kazancını istisna eder. South Carolina satış yılına kadar tarihini güncellemezse, $1.500.000'ın hiçbiri orada istisna edilmeyebilir; bu yüzden kurucu o yıl için eyaletin tarihini kontrol eder.

Sizin durumunuz farklı mı?

• Satıştan önce taşındınız veya taşınabilirsiniz. Hangi satırın geçerli olduğunu ikamet tarihleri ve opsiyon kaynağı belirler: girişim hisselerini satmadan önce başka bir eyalete taşınma.
• California'da yaşıyorsunuz. Oran, tahmini ödemeler ve form satırları QSBS kazançlarında eyalet vergisi rehberindedir.
• Hisselerin nitelikli olduğundan emin değilsiniz veya onları 4 Temmuz 2025'ten önce edindiniz. Kurucular ve ilk çalışanlar için QSBS rehberine bakın.
• Şirket nakit ve alıcı hissesi karşılığında, birleşmeyle veya varlık satışıyla satın alınıyor. Girişiminiz satın alındığında vergiler rehberine bakın.
• Elde tutma süresi dolmadan satıyorsunuz ve ertelemek istiyorsunuz. QSBS kazancını yeni girişim hisselerine yeniden yatırma rehberine bakın.
• Eyaletiniz “doğrulanmadı” veya “yalnızca kısmen uygular” satırlarında, kazanç büyük veya taşınma ile satış aynı yıla denk geliyor. Bu durumlar güncel kanuna ve tarihlerinize bağlıdır; verilmiş bir beyannameyi geri almak zordur. Girişimler hizmeti sayfası, satıştan önce eyalet incelemesini kapsar.