توافق الولايات مع استثناء QSBS: أي الولايات تتبع المادة 1202

هل تتبع ولايتي استثناء QSBS الفيدرالي؟

نعم، تتبعه أغلب الولايات التي لها ضريبة دخل. فهي تبدأ من الدخل الفيدرالي، فيبقى الربح المستثنى بموجب المادة 1202 خارج الدخل ما لم يُعد قانون الولاية نفسه إضافته. وتخرج عن ذلك قائمة قصيرة من الولايات، وتتغير هذه القائمة بالنسبة إلى مبيعات 2026 وما بعدها. ويبيّن الجدول وضع كل ولاية لبيع في 2026، مأخوذًا من قانون الولاية أو نشرتها أو تعليماتها.

لا توجد قائمة رسمية للولايات الـ50، لذلك يستند كل صف إلى صفحات الولاية نفسها. ويعني «تتبعه» أن قوائم تعديلات الولاية لا تتضمن إعادة إضافة للمادة 1202، وأن الولاية مرتبطة بالقانون الفيدرالي كما تبيّن الجداول أدناه.

ما الذي يجعل الحالة أصعب من مجرد البحث في جدول:

• انتقلت أو تنوي الانتقال. الولاية التي تقيم فيها وقت البيع هي التي تحسم الأمر عمومًا، فالانتقال يغيّر الصف المنطبق.
• تصلك الدفعات على عدة سنوات. قد تُفرض الضريبة على أموال حساب الضمان والمبلغ المحتجز ومدفوعات earnout في سنة لاحقة وفق قاعدة الولاية في تلك السنة.
• الولاية تغيّر قانونها. غيّرت أوريغون وإيلينوي وفيرمونت ورود آيلاند وMaine ونيو جيرسي قواعدها مؤخرًا، ومشروع قانون في اللجنة في نيويورك، ولم يتقدم مشروع قانون ماريلاند لعام 2026.

اجمع تاريخ إقاماتك بالتواريخ، وتاريخ اكتساب كل دفعة أسهم (lot) وتكلفتها، وتاريخ البيع المتوقع، ووثائق الصفقة.

أي الولايات لا تتبع QSBS، أو تتبعه جزئيًا فقط؟

تختلف إحدى عشرة ولاية عن الاستثناء الفيدرالي في بيع 2026 أو بعده بوقت قصير. فولايتان تفرضان الضريبة على الربح كاملًا، وأربع ولايات تعيد إضافته لعام 2026 أو للأسهم الأحدث، وتعيد رود آيلاند إضافته ابتداءً من 2027، وأربع ولايات تتبع نسخة مجمَّدة أو نسختها الخاصة.

ملاحظات على الصفوف الأصعب:

• أوريغون. تسرد إدارة الإيرادات SB 1507 بوصفه قوانين أوريغون لعام 2026، الفصل 142، وتذكر أن التماس استفتاء ضده قُدّم في أبريل. وتقول صفحة أمين سجل الولاية الخاصة بالانتخابات العامة في 3 نوفمبر 2026 إنه لا توجد إجراءات اقتراع على مستوى الولاية، لكن أيًّا من الصفحتين لا تذكر ما آل إليه الالتماس. تأكد من حالة القانون قبل أن تعتمد عليه.
• ماساتشوستس. يعرّف القانون القانون الفيدرالي بأنه بصيغته المعدَّلة في 1 يناير 2024، ويقول تقرير اللجنة إن ذلك يعني احتفاظًا 5 سنوات واستثناءً قدره ⁦100%⁩ ودون أي من تغييرات 2025. وتتعارض صفحات ميزانية الولاية فيما بينها ومع القانون في سنة القانون الفيدرالي والنسبة (فـالبند 1.042 الأقدم يستخدم قانون 2005)، فلا تعتمد عليها. ولا ينطبق المعدل المخفض إلا على أسهم شركة موطنها في ماساتشوستس. وعامل ماساتشوستس حالةً تستدعي مراجعة مهنية.
• ساوث كارولاينا. يقول الخطاب المعلوماتي للإدارة إن الولاية لم تنظر في التغييرات الفيدرالية لعام 2025 (IL 26-4). وقد سقط في مجلس الشيوخ مشروع قانون لتحديث التاريخ، هو H. 3368، في 31 مارس 2026. وبالنسبة إلى بيع 2026 لا يغيّر هذا شيئًا عمومًا، لأن الأسهم المكتسبة بعد 4 يوليو 2025 لا تبلغ الشرائح الفيدرالية قبل منتصف 2028؛ ويعرض المثال أدناه أسهمًا أحدث.
• رود آيلاند. إعادة الإضافة لعام 2027 واردة في ملخص قسم الضرائب، الذي يذكر أن قانون الميزانية (House Bill 7127 Substitute A بصيغته المعدَّلة) أُقرّ وسرى في 12 يونيو 2026.

الولايات غير المؤكَّدة

تكون الولاية «غير مؤكَّدة» حين لا تحسم صفحاتها نفسها القاعدة. فلا تفترض أيًّا من الاتجاهين.

أي الولايات تتبع استثناء QSBS بوضوح؟

تتبعه ثمان وعشرون ولاية في بيع 2026. وتبدأ كل منها من الدخل الفيدرالي، ولا تتضمن قائمة إضافاتها إلى الدخل الفيدرالي أي بند من المادة 1202. ويبيّن عمود الارتباط كيف تتبع الولاية القانون الفيدرالي: الارتباط المتحرك يلتقط التغييرات الفيدرالية تلقائيًا، والارتباط الثابت يتوقف عند تاريخ.

في نيويورك، يستحق الاستثناء الكبير أن يُفحص مقابل ضريبة الدخل الدنيا (minimum income tax): فتعليماتها (النسخة المنشورة مؤرخة 2013) تعدّ الربح من الأسهم المستثنى بموجب المادة 1202 بند أفضلية ضريبية (tax preference item) (تعليمات النموذج ⁦IT-220⁩). وكان كتيّب جورجيا لعام 2025 يقول إن الولاية لم تعتمد القانون الفيدرالي لعام 2025؛ ثم جعل H.B. 1199 ارتباطها بأثر رجعي.

ماذا يعني «اتباع» القانون الفيدرالي: القانون الحالي، أم تاريخ ثابت، أم قاعدة الولاية الخاصة؟

تتبع الولاية القانون الفيدرالي بإحدى ثلاث طرق، وتحدد الطريقة ما يحدث عند تغيّر القانون الفيدرالي.

الارتباط العام للولاية لا يحسم وضع المادة 1202 وحده. فرود آيلاند ارتباطها متحرك عمومًا لكنها تفك ارتباطها بالمادة 1202 بالاسم ابتداءً من 2027، وحدّثت هاواي ارتباطها العام لكنها أبقت المادة 1202 كما كانت في نهاية 2024.

لماذا تهم الولاية ذات التاريخ الثابت في تغييرات 2025 الفيدرالية؟

تهم حين يسبق تاريخ الولاية 4 يوليو 2025، لأن الولاية لا تكون حينئذ قد اعتمدت الاستثناء الفيدرالي الأكبر. فقد غيّر القانون الفيدرالي لعام 2025 الاستثناء للأسهم المكتسبة بعد 4 يوليو 2025، وأضاف شرائح تبدأ عند الاحتفاظ 3 سنوات (القانون العام ⁦119-21⁩، المادة 70431). والأسهم المكتسبة بعد ذلك التاريخ لا تبلغ الشرائح الجديدة قبل يوليو 2028.

الولايات المرتبطة في الجداول أعلاه بتاريخ يسبق 4 يوليو 2025 هي ساوث كارولاينا (31 ديسمبر 2024)، وهاواي (المادة 1202 كما في 31 ديسمبر 2024)، وماساتشوستس (1 يناير 2024)، وأركنساس (1 يناير 1995)، وميشيغان افتراضيًا (1 يناير 2025، مع خيار استخدام القانون الحالي). أما بقية الولايات ذات التاريخ الثابت في الجداول فتستخدم تاريخًا بعد 4 يوليو 2025. وبالنسبة إلى بيع 2026 لأسهم أقدم، السؤال هو هل تتبع الولاية المادة 1202 أصلًا؛ وبالنسبة إلى أسهم تُشترى الآن وتُباع من منتصف 2028، السؤال هو هل ستكون الولاية قد حدّثت تاريخها بحلول ذلك الوقت. وللاطلاع على الشرائح الفيدرالية، راجع QSBS للمؤسسين والموظفين الأوائل.

هل تهم الولاية التي يقع فيها مقر الشركة أو تأسست فيها؟

لا، عمومًا. فمصدر الربح من بيع الأسهم هو المكان الذي تقيم فيه وقت البيع، لا المكان الذي يقع فيه مقر الشركة أو تأسست فيه. ويقول دليل الإقامة في كاليفورنيا إن الربح «له مصدر في الولاية التي تكون مقيمًا فيها وقت البيع»، ويورد مثالًا على ربح لا تفرض عليه كاليفورنيا ضريبة: مقيم في أوريغون يبيع أسهم شركة في كاليفورنيا (المنشور 1031 من FTB).

لكن بعض قواعد الولايات تنظر إلى الشركة فعلًا. فمعدل ماساتشوستس المخفض لا ينطبق إلا على أسهم شركة موطنها في ماساتشوستس (M.G.L. c. 62، المادة 4). وقد تختلف قواعد الخيارات والأسهم المحتفظ بها ضمن نشاط تجاري؛ وهي موضوع دليل الانتقال أدناه.

إذا انتقلت قبل البيع، فقاعدة أي ولاية تنطبق؟

تنطبق عمومًا قاعدة الولاية التي تكون مقيمًا فيها وقت البيع، فالانتقال من ولاية تفرض الضريبة على الربح إلى ولاية لا تفرضها قد يغيّر النتيجة. وتقول كاليفورنيا إن المقيم يخضع للضريبة على كل دخله أيًّا كان مصدره (المنشور 1031 من FTB).

هل انتقلت فعلًا مسألة وقائع وتواريخ، لا مجرد تغيير عنوان بريدي، والانتقال في منتصف السنة يُنتج إقرارين. واختبارات الإقامة ومصدر دخل الخيارات ووحدات الأسهم المقيّدة (RSU) وإقرار سنة الانتقال في الانتقال إلى ولاية أخرى قبل بيع أسهم الشركة الناشئة. وإذا وقع البيع والانتقال في السنة نفسها، فالترتيب مهم بما يكفي لمراجعته قبل أن توقّع.

ولاية بلا ضريبة دخل: هل ربح QSBS معفى من الضريبة هناك؟

لا تفرض هذه الولايات ضريبة على الربح بوصفه دخل أفراد، بحسب مصدر كل ولاية أدناه. ولدى واشنطن ضرائب منفصلة يجب فحصها.

الانتقال إلى إحدى هذه الولايات لا ينهي بحد ذاته ضريبة ولايتك القديمة على الدخل المكتسب فيها أو على بيع تم قبل الانتقال. والضرائب الأخرى التي تفرضها هذه الولايات، وما ينهيه الانتقال وما لا ينهيه، في ولايات بلا ضريبة دخل: ما يدفعه المالك مع ذلك.

ماذا لو يُدفع ثمن البيع على عدة سنوات، كحساب ضمان أو earnout؟

الدفعة المستلمة في سنة لاحقة تُختبر عمومًا وفق قاعدة الولاية لتلك السنة، فقد يغيّر تاريخ البدء في الجداول الجواب عن الدفعة اللاحقة. فإعادة الإضافة في رود آيلاند تبدأ بالسنوات الضريبية التي تبدأ في 1 يناير 2027 أو بعده، وفي إيلينوي بالسنوات الضريبية التي تنتهي في 31 ديسمبر 2026 أو بعده، وأما استثناء نيو جيرسي فيبدأ بالسنوات الضريبية التي تبدأ في 1 يناير 2026 أو بعده.

ويهم أيضًا المكان الذي تقيم فيه حين تُفرض الضريبة على كل دفعة، ولذلك يحتاج الانتقال بين الدفعات إلى مراجعة. وكيف تُفرض الضريبة الفيدرالية على حساب الضمان والمبلغ المحتجز ومدفوعات earnout في حساب الضمان والمبلغ المحتجز ومدفوعات earnout.

كيف أبلّغ عن فرق الولاية في إقراري؟

الولاية التي لا تتبع الاستثناء تطلب منك إضافة الربح المستثنى إلى دخلك الفيدرالي في نموذجها الخاص. وتنص أوريغون وإيلينوي وفيرمونت في قوانينها على إعادة الإضافة بوصفها إضافة إلى الدخل الفيدرالي. وتطلب منك كاليفورنيا إدخال الربح كاملًا في Schedule D (540) ونقل الفرق إلى Schedule CA (540) (تعليمات Schedule D (540))؛ وسطور النماذج في ضريبة الولاية على أرباح QSBS.

الولاية التي تتبع الاستثناء لا تحتاج إلى أي إدخال يتجاوز أرقامك الفيدرالية. احتفظ بتفاصيل النموذج 8949 وSchedule D الفيدراليين مع إقرار الولاية، لأن إضافة الولاية تبدأ من المبلغ الذي استثنيته. وكيف تطالب بالاستثناء الفيدرالي في دليل QSBS.

كيف أتأكد من قاعدة ولايتي لسنة البيع؟

راجع صفحات الولاية نفسها للسنة الضريبية لكل دفعة، لا كتيّب العام الماضي. فقد تغيّرت عدة قواعد من المذكورة أعلاه في 2026، وقد تقول الكتيّبات المطبوعة سابقًا العكس.

1. ابحث عن قائمة الولاية لإضافات الدخل الفيدرالي وطروحاته لتلك السنة، وفتّش فيها عن المادة 1202 أو أسهم الأعمال الصغيرة.
2. اعرف كيف ترتبط الولاية بالقانون الفيدرالي: ارتباط متحرك أو تاريخ ثابت، وأي تاريخ.
3. ابحث عن إشعار توافق أو تغييرات فيدرالية صادر عن الجهة الضريبية في الولاية لتلك السنة.
4. ابحث في موقع المجلس التشريعي للولاية عن مشاريع قوانين تعيد إضافة الربح المستثنى أو تعيد الاستثناء. ومشروعا ⁦S8921A⁩ في نيويورك وH.B. 801 في ماريلاند مثالان لم يصبحا قانونًا وقت التحقق.
5. أعد التحقق قبل البيع مباشرة ومرة أخرى عند التقديم؛ فمشروع قانون يصدر بعد البيع قد ينطبق مع ذلك على السنة الضريبية.

إذا ظهرت ولايتك في صفّي «غير مؤكَّد» أو «تتبعه جزئيًا فقط»، أو كنت تملك أسهمًا مرتبطة بأكثر من ولاية، فالجواب يحتاج إلى قراءة مهنية للقانون الحالي.

مثال

هذه الأمثلة توضيحية، بالدولار الأمريكي، وتفترض أن الأسهم تتأهل للاستثناء الفيدرالي.

مؤسس في ويسكونسن يبيع أسهمًا أقدم

يبيع مقيم في ويسكونسن أسهم التأسيس بربح قدره 2,000,000 دولار، مستثنى كله في الإقرار الفيدرالي. وتطبّق ويسكونسن المادة 1202 كما هي سارية للأغراض الفيدرالية، فلا توجد إعادة إضافة في ويسكونسن ويبقى مبلغ الـ 2,000,000 دولار خارج دخل ويسكونسن. ومع ذلك يراجع المؤسس تعليمات ويسكونسن الحالية لسنة البيع.

مقيم في رود آيلاند يُدفع له على سنتين

يبيع مقيم في رود آيلاند أسهمًا في ديسمبر 2026 بربح قدره 1,000,000 دولار، يُدفع منه 600,000 دولار عند الإغلاق ويُفرج عن 400,000 دولار من حساب الضمان في السنة التالية. وتتبع رود آيلاند الاستثناء في السنة الأولى، فيُستثنى مبلغ الـ 600,000 دولار. وإذا أُبلغ عن الدفعة الثانية في سنة ضريبية تبدأ في 1 يناير 2027 أو بعده، تعيد رود آيلاند إضافة المبلغ المستثنى منها. ويتأكد المقيم من قاعدة رود آيلاند لتلك السنة اللاحقة قبل أن يعتمد على الاستثناء.

مشترٍ لأسهم جديدة في ولاية ذات تاريخ ثابت

يشتري مؤسس في ساوث كارولاينا أسهمًا حديثة الإصدار الآن ويبيعها بعد أربع سنوات بربح قدره 1,500,000 دولار. وفيدراليًا تستثني شريحة 4 سنوات ⁦75%⁩، أي 1,125,000 دولار. وتتبع ساوث كارولاينا القانون بصيغته المعدَّلة حتى 31 ديسمبر 2024، وهو لا يستثني الربح إلا من أسهم محتفظ بها أكثر من 5 سنوات. وما لم تحدّث ساوث كارولاينا تاريخها بحلول سنة البيع، فقد لا يُستثنى فيها شيء من الـ 1,500,000 دولار، ولذلك يراجع المؤسس تاريخ الولاية لتلك السنة.

هل وضعك مختلف؟

• انتقلت، أو قد تنتقل، قبل البيع. تواريخ الإقامة ومصدر دخل الخيارات يحددان الصف المنطبق: الانتقال إلى ولاية أخرى قبل بيع أسهم الشركة الناشئة.
• تقيم في كاليفورنيا. المعدل والدفعات التقديرية وسطور النماذج في ضريبة الولاية على أرباح QSBS.
• تشك في تأهل الأسهم، أو اكتسبتها قبل 4 يوليو 2025. راجع QSBS للمؤسسين والموظفين الأوائل.
• يجري الاستحواذ على الشركة بالنقد وبأسهم المشتري، أو عبر اندماج أو بيع أصول. راجع الضرائب عند الاستحواذ على شركتك الناشئة.
• تبيع قبل انتهاء مدة الاحتفاظ وتريد التأجيل. راجع إعادة استثمار ربح QSBS في أسهم شركة ناشئة جديدة.
• ولايتك في صفّي «غير مؤكَّد» أو «تتبعه جزئيًا فقط»، أو الربح كبير، أو يقع الانتقال والبيع في السنة نفسها. تتوقف هذه الحالات على القانون الحالي وتواريخك، ويصعب التراجع عن إقرار قُدّم. وتتناول صفحة خدمة الشركات الناشئة مراجعة الولاية قبل البيع.