各州是否沿用 QSBS 免税（第 1202 条）：逐州对照

我所在的州沿用联邦 QSBS 免税吗？

大多数征收所得税的州都沿用。这些州从联邦收入出发计算，所以第 1202 条下免税的收益不会计入，除非该州自己的法律要求加回。少数州不沿用，而且这份名单对 2026 年及以后的出售正在变化。下表列出各州对 2026 年出售的处理，依据是该州自己的法规、公告或填报说明。

目前没有 50 个州的官方名单，所以每一行都依据该州自己的网页。“沿用”是指该州的调整项目清单中没有加回第 1202 条的项目，并且该州按下表所示与联邦税法挂钩。

这类情况比查表更复杂：

• 您搬过家，或打算搬家。出售时您居住的州通常起决定作用，所以搬家会改变适用的那一行。
• 款项分几年收到。托管资金、扣留款和盈利能力付款，可能在以后年度按该年度的州规则征税。
• 该州正在修改法律。俄勒冈州、伊利诺伊州、佛蒙特州、罗得岛州、缅因州和新泽西州最近修改了规则，纽约州有一项议案在委员会审议中，马里兰州 2026 年的议案没有推进。

请收集：带日期的居住史、每批股票的取得日期和成本、预计出售日期，以及交易文件。

哪些州不沿用 QSBS 免税，或只部分沿用？

有十一个州对 2026 年出售或不久之后的出售，与联邦免税规定不同。两个州对收益全额征税，四个州对 2026 年或较新的股票加回，罗得岛州从 2027 年起加回，另有四个州沿用冻结的版本或自己的版本。

难点较大的几行说明：

• 俄勒冈州。税务局把 SB 1507 列为《俄勒冈州法律》2026 年第 142 章，并注明 4 月已有针对它的全民公投请愿书提交。州务卿关于 2026 年 11 月 3 日大选的页面称，选票上没有全州性的投票议案，但两个页面都没有说明该请愿书的结果。依赖该法律之前，请先确认其状态。
• 马萨诸塞州。该法规把联邦税法定义为截至 2024 年 1 月 1 日的修订版，委员会的报告称这意味着持有 5 年、免税 100%，且不包含 2025 年的任何修改。该州的预算页面在法典年份和比例上彼此不一致，也与法规不一致（较早的第 1.042 项使用 2005 年的法典），所以不要依赖它们。降低的税率只适用于以马萨诸塞州为注册地的公司的股票。请把马萨诸塞州当作需要专业审阅的情形处理。
• 南卡罗来纳州。该州税务局的信息函称，该州尚未考虑 2025 年的联邦修改（IL 26-4）。一项更新日期的议案 H. 3368 于 2026 年 3 月 31 日在参议院未获通过。对 2026 年的出售，这通常不会改变结果，因为 2025 年 7 月 4 日之后取得的股票，要到 2028 年年中才能达到联邦分档；下面的示例展示了较新的股票。
• 罗得岛州。2027 年的加回规定见税务司的摘要，其中列明预算法案（House Bill 7127 Substitute A，修订后）已颁布，自 2026 年 6 月 12 日起生效。

未确认的州

当某州自己的网页没有确定规则时，该州即为“未确认”。不要假设规则是这样或那样。

哪些州明确沿用 QSBS 免税？

二十八个州对 2026 年的出售沿用该免税。每个州都从联邦收入出发，其对联邦收入的调增项目中没有第 1202 条的项目。最后一栏显示该州如何与联邦税法挂钩：滚动挂钩会自动采用联邦的修改，固定挂钩则停在某个日期。

在纽约州，大额免税值得对照最低所得税检查一遍：其填报说明（已发布的版本日期为 2013 年）把第 1202 条下免税的股票收益列为税收优惠项目（IT-220 表填报说明）。佐治亚州 2025 年的手册称该州尚未采用 2025 年的联邦法律；H.B. 1199 后来使其挂钩追溯适用。

“沿用”是什么意思：现行法典、固定日期，还是该州自己的规则？

州沿用联邦税法有三种方式，方式不同，联邦法律变化时的结果也不同。

一个州总体上的挂钩方式，本身不能决定第 1202 条的处理。罗得岛州总体上是滚动挂钩，但从 2027 年起专门不再与第 1202 条挂钩；夏威夷州更新了总体挂钩，却把第 1202 条保持在 2024 年底的状态。

为什么固定日期的州对联邦 2025 年的修改很重要？

当州的日期早于 2025 年 7 月 4 日时就很重要，因为这样的州还没有采用扩大后的联邦免税。联邦 2025 年的法律改变了 2025 年 7 月 4 日之后取得的股票的免税规定，并增加了从持有 3 年起算的分档（Public Law 119-21，第 70431 条）。在该日期之后取得的股票，要到 2028 年 7 月之后才可能达到新的分档。

挂钩日期早于 2025 年 7 月 4 日的州，在上面的表中有南卡罗来纳州（2024 年 12 月 31 日）、夏威夷州（截至 2024 年 12 月 31 日的第 1202 条）、马萨诸塞州（2024 年 1 月 1 日）、阿肯色州（1995 年 1 月 1 日），以及默认情况下的密歇根州（2025 年 1 月 1 日，可选择使用现行法典）。表中其他采用固定日期的州，日期都晚于 2025 年 7 月 4 日。对 2026 年出售较早取得的股票，问题是该州是否沿用第 1202 条；对现在购买、2028 年年中以后出售的股票，问题是届时该州是否已更新其日期。联邦分档见创始人和早期员工的 QSBS。

公司所在地或注册地所在的州有影响吗？

通常没有。出售股票的收益，来源于您出售时居住的州，而不是公司所在地或注册地。加州的居民身份指南称，该收益“来源于您在出售时作为居民所在的州”，并以俄勒冈州居民出售加州公司股票为例，说明加州不对这类收益征税（FTB 第 1031 号出版物）。

少数州规则确实看公司。马萨诸塞州的降低税率只适用于以马萨诸塞州为注册地的公司的股票（M.G.L. c. 62 第 4 条）。期权和经营中持有股票的规则可能不同；它们在下面的搬家指南中说明。

如果我在出售前搬家，适用哪个州的规则？

通常适用您出售时居住的州的规则，所以从对收益征税的州搬到不征税的州，可能改变结果。加州称，居民对所有收入征税，无论其来源（FTB 第 1031 号出版物）。

您是否真的搬了家，取决于事实和日期，而不是邮寄地址的变更，年内部分时间搬家会产生两份税表。居住地测试、期权和限制性股票单位（RSU）的来源，以及搬家当年的税表，见出售初创公司股票前搬到另一个州。如果出售和搬家发生在同一年，先后顺序很重要，签字之前应当复核。

没有所得税的州：QSBS 收益在那里免税吗？

根据下面各州自己的资料，这些州不把该收益作为个人收入征税。华盛顿州另有其他税需要核查。

搬到这些州之一，本身并不会终止原来居住的州对在该州赚取的收入、或对搬家前出售的收益征税。这些州征收的其他税，以及搬家能终止和不能终止什么，见没有所得税的州：业主仍要缴什么。

如果出售款项分几年支付，例如托管资金或盈利能力付款呢？

后续年度收到的款项，通常按该年度州的规则来检验，所以表中的起始日期可能改变后续款项的结果。罗得岛州的加回从 2027 年 1 月 1 日或之后开始的纳税年度起，伊利诺伊州的从 2026 年 12 月 31 日及之后结束的纳税年度起，新泽西州的免税从 2026 年 1 月 1 日或之后开始的纳税年度起。

每笔款项征税时您居住在哪里也可能有影响，所以两笔款项之间搬家需要复核。托管资金、扣留款和盈利能力付款的联邦税务处理，见托管资金和扣留款和盈利能力付款。

如何在税表上申报州一级的差异？

不沿用该免税的州，要求您在自己的表格上把免税的收益加到联邦收入中。俄勒冈州、伊利诺伊州和佛蒙特州在法规中把加回写成对联邦收入的调增。加州要求您在 Schedule D (540) 上填入全部收益，并把差额带入 Schedule CA (540)（Schedule D (540) 填报说明）；相关行次见州对 QSBS 收益的征税。

沿用该免税的州，除联邦数字外不需要另外填写。请把联邦 8949 表和 Schedule D 的明细与州税表放在一起，因为州的调增从您免税的金额开始计算。如何申请联邦免税，见 QSBS 指南。

如何确认我所在州在出售当年的规则？

请查看该州自己的网页，对应每笔款项所属的纳税年度，不要用去年的手册。以上若干规则在 2026 年有变，较早印制的手册可能说的相反。

1. 找到该州当年对联邦收入的调增和调减项目清单，在其中搜索第 1202 条或小企业股票。
2. 确认该州如何与联邦税法挂钩：滚动，还是固定日期，以及是哪个日期。
3. 查找该州税务机关当年发布的一致性或联邦修改通知。
4. 在该州立法机构的网站上搜索加回或恢复该免税的议案。纽约州 S8921A 和马里兰州 H.B. 801 是核查时尚未成为法律的例子。
5. 出售前再核查一次，申报时再核查一次；出售之后通过的议案，仍可能适用于该纳税年度。

如果您所在的州属于“未确认”或“只部分沿用”的行，或者您持有多个州名下的股票，答案需要专业人士阅读现行法规后判断。

示例

以下示例仅作说明，以美元计，并假设股票符合联邦免税条件。

威斯康星州的创始人出售较早取得的股票

一位威斯康星州居民出售创始人股票，收益 $2,000,000，在联邦税表上全部免税。威斯康星州按联邦目的有效的第 1202 条适用，所以威斯康星州没有加回，这 $2,000,000 不计入威斯康星州收入。创始人仍要查看出售当年威斯康星州现行的填报说明。

分两年收款的罗得岛州居民

一位罗得岛州居民在 2026 年 12 月出售股票，收益 $1,000,000，其中 $600,000 在交割时收到，$400,000 在次年从托管资金中释放。罗得岛州第一年沿用该免税，所以这 $600,000 免税。如果第二笔款项在 2027 年 1 月 1 日或之后开始的纳税年度申报，罗得岛州会加回该笔款项上已免税的金额。这位居民在依赖该免税之前，要确认罗得岛州那一年的规则。

固定日期州的新股票买家

南卡罗来纳州的一位创始人现在购买新发行的股票，持有四年后出售，收益 $1,500,000。联邦层面，4 年档免税 75%，即 $1,125,000。南卡罗来纳州沿用截至 2024 年 12 月 31 日修订的法典，该法典只对持有超过 5 年的股票收益免税。除非南卡罗来纳州在出售当年之前更新其日期，否则这 $1,500,000 在该州可能都不免税，所以创始人要查看该州那一年的日期。

您的情况不同？

• 您在出售前搬了家，或可能搬家。居住日期和期权来源决定适用哪一行：出售初创公司股票前搬到另一个州。
• 您住在加州。税率、预估税缴款和表格行次见州对 QSBS 收益的征税。
• 您不确定股票是否符合条件，或是在 2025 年 7 月 4 日之前取得的。见创始人和早期员工的 QSBS。
• 公司正以现金加买方股票的方式被收购，或通过合并或资产出售。见初创公司被收购时的税务。
• 您想在持有期结束前出售并递延。见把 QSBS 收益再投资到新的初创公司股票。
• 您所在的州属于“未确认”或“只部分沿用”的行、收益很大，或搬家和出售发生在同一年。这些情况取决于现行法规和您的日期，而且已提交的税表很难撤回。初创公司服务页面说明了出售前的州级审查。