Exclusão QSBS por estado: quais estados seguem a seção 1202

Meu estado segue a exclusão federal de QSBS?

A maioria dos estados com imposto de renda segue. Eles partem da renda federal, então o ganho excluído pela seção 1202 continua de fora, a menos que a lei do próprio estado o some de volta. Uma lista curta de estados se afasta da regra federal, e essa lista está mudando para vendas em 2026 e depois. A tabela mostra a situação de cada estado para uma venda em 2026, conforme a lei, o boletim ou as instruções do próprio estado.

Não existe uma lista oficial dos 50 estados, então cada linha se apoia nas páginas do próprio estado. “Segue” significa que as listas de ajustes da renda federal do estado não trazem soma de volta da seção 1202 e que o estado se vincula ao código federal, como mostram as tabelas abaixo.

O que torna o caso mais difícil do que uma simples consulta:

• Você se mudou ou pretende se mudar. Geralmente decide o estado em que você mora na hora da venda, então uma mudança altera qual linha se aplica.
• Os pagamentos chegam ao longo de vários anos. O dinheiro de escrow (valor retido em conta de garantia), de holdback (retenção do preço) e de earnout (pagamento condicionado a metas) pode ser tributado em um ano posterior, pela regra estadual desse ano.
• O estado está mudando a lei. Oregon, Illinois, Vermont, Rhode Island, Maine e Nova Jersey mudaram suas regras recentemente, há um projeto de lei em comissão em Nova York, e o projeto de 2026 de Maryland não avançou.

Reúna o histórico de residência com datas, a data e o custo de aquisição de cada lote de ações, a data prevista da venda e os documentos do negócio.

Quais estados não seguem a exclusão de QSBS, ou seguem só em parte?

Onze estados diferem da exclusão federal para uma venda em 2026 ou logo depois. Dois tributam o ganho integralmente, quatro somam de volta em 2026 ou nas ações mais novas, Rhode Island soma de volta a partir de 2027 e quatro seguem uma versão congelada ou própria.

Notas sobre as linhas mais difíceis:

• Oregon. O Department of Revenue lista o SB 1507 como Oregon Laws 2026, capítulo 142, e observa que uma petição de referendo contra ele foi apresentada em abril. A página da Secretary of State sobre a eleição geral de 3 de novembro de 2026 diz que nenhuma medida estadual está na cédula, mas nenhuma das duas páginas diz o que aconteceu com a petição. Confirme a situação da lei antes de contar com ela.
• Massachusetts. A lei define o código federal como alterado em 1º de janeiro de 2024, e o relatório da Commission diz que isso significa 5 anos de posse, uma exclusão de 100% e nenhuma das mudanças de 2025. As páginas do orçamento do estado discordam entre si e da lei quanto ao ano do código e ao percentual (o item 1.042, mais antigo, usa o código de 2005), então não conte com elas. A alíquota reduzida vale apenas para ações de corporação com domicílio em Massachusetts. Trate Massachusetts como caso para revisão profissional.
• Carolina do Sul. A carta informativa do departamento diz que o estado não considerou as mudanças federais de 2025 (IL 26-4). Um projeto para atualizar a data, o H. 3368, fracassou no Senado em 31 de março de 2026. Para uma venda em 2026, isso geralmente não muda nada, porque as ações adquiridas depois de 4 de julho de 2025 não podem chegar às faixas federais antes de meados de 2028; o exemplo abaixo mostra ações mais novas.
• Rhode Island. A soma de volta a partir de 2027 consta do resumo da Division of Taxation, que lista a lei orçamentária (House Bill 7127 Substitute A, conforme emendado) como sancionada e em vigor desde 12 de junho de 2026.

Estados não confirmados

Um estado é “não confirmado” quando as próprias páginas dele não resolveram a regra. Não presuma nada, em nenhum sentido.

Quais estados claramente seguem a exclusão de QSBS?

Vinte e oito estados seguem a exclusão para uma venda em 2026. Cada um parte da renda federal, e suas adições à renda federal não listam nenhum item da seção 1202. A coluna de vínculo mostra como o estado segue o código federal: um vínculo contínuo (rolling) acompanha automaticamente as mudanças federais, e um vínculo fixo para em uma data.

Em Nova York, uma exclusão grande merece ser conferida contra o imposto de renda mínimo: as instruções do estado (edição publicada com data de 2013) listam o ganho com ações excluído pela seção 1202 como item de preferência tributária (instruções do Form IT-220). O livreto de 2025 da Geórgia dizia que o estado não tinha adotado a lei federal de 2025; depois, o H.B. 1199 tornou o vínculo do estado retroativo.

O que significa “estar em conformidade”: o código atual, uma data fixa ou a regra própria do estado?

O estado se vincula ao código federal de uma de três formas, e a forma decide o que acontece quando a lei federal muda.

O vínculo geral de um estado não resolve a seção 1202 por si só. Rhode Island tem vínculo contínuo (rolling) em geral, mas se desvincula da seção 1202 expressamente a partir de 2027, e o Havaí atualizou seu vínculo geral, mas manteve a seção 1202 como ela estava no fim de 2024.

Por que um estado com data fixa importa para as mudanças federais de 2025?

Importa quando a data do estado é anterior a 4 de julho de 2025, porque então o estado não adotou a exclusão federal maior. A lei federal de 2025 mudou a exclusão para as ações adquiridas depois de 4 de julho de 2025 e criou faixas que começam com 3 anos de posse (Public Law 119-21, seção 70431). As ações adquiridas depois dessa data não podem chegar às novas faixas antes de julho de 2028.

Os estados vinculados a uma data anterior a 4 de julho de 2025 nas tabelas acima são a Carolina do Sul (31 de dezembro de 2024), o Havaí (seção 1202 em 31 de dezembro de 2024), Massachusetts (1º de janeiro de 2024), Arkansas (1º de janeiro de 1995) e, por padrão, Michigan (1º de janeiro de 2025, com a opção de usar o código atual). Os outros estados com data fixa nas tabelas usam uma data posterior a 4 de julho de 2025. Para uma venda em 2026 de ações mais antigas, a pergunta é se o estado segue a seção 1202; para ações compradas agora e vendidas a partir de meados de 2028, a pergunta é se o estado terá atualizado sua data até lá. Para as faixas federais, veja QSBS para fundadores e primeiros empregados.

O estado em que a empresa tem sede ou foi constituída importa?

Geralmente não. O ganho com a venda de ações tem origem no lugar onde você mora na hora da venda, e não onde a empresa tem sede ou foi constituída. O guia de residência da Califórnia diz que o ganho “tem origem no lugar em que você é residente na hora da venda” e dá como exemplo de ganho que a Califórnia não tributa o de um residente de Oregon que vende ações de uma corporação da Califórnia (FTB Publication 1031).

Algumas regras estaduais olham para a empresa. A alíquota reduzida de Massachusetts vale apenas para ações de uma corporação com domicílio em Massachusetts (M.G.L. c. 62, seção 4). As regras para opções e para ações mantidas em um negócio podem ser diferentes; elas pertencem ao guia sobre mudança de estado, abaixo.

Se eu me mudar antes da venda, a regra de qual estado vale?

Geralmente vale a regra do estado em que você é residente na hora da venda; por isso, mudar de um estado que tributa o ganho para um que não tributa pode mudar o resultado. A Califórnia diz que o residente é tributado sobre toda a renda, seja qual for a origem (FTB Publication 1031).

Ter mesmo se mudado é uma questão de fatos e datas, e não de troca do endereço postal, e uma mudança no meio do ano gera duas declarações. Os testes de residência, a origem da renda de opções e RSUs e a declaração do ano da mudança estão em mudar de estado antes de vender ações de startup. Se uma venda e uma mudança caem no mesmo ano, a ordem importa o bastante para ser revista antes de você assinar.

Um estado sem imposto de renda: o ganho de QSBS fica livre de imposto lá?

Estes estados não tributam o ganho como renda de pessoa física, segundo a fonte do próprio estado indicada abaixo. Washington tem outros impostos para conferir.

Mudar para um desses estados não encerra, por si só, o imposto do seu estado antigo sobre a renda obtida lá nem sobre uma venda feita antes da mudança. Os outros impostos que esses estados cobram, e o que uma mudança encerra e não encerra, estão em estados sem imposto de renda: o que o proprietário ainda paga.

E se a venda for paga ao longo de vários anos, como no escrow (valor retido em conta de garantia) ou no earnout (pagamento condicionado a metas)?

O pagamento recebido em um ano posterior geralmente é testado pela regra do estado naquele ano, então uma data de início nas tabelas pode mudar a resposta para o pagamento posterior. A soma de volta de Rhode Island começa em anos fiscais que começam em 1º de janeiro de 2027 ou depois, a de Illinois em anos fiscais que terminam em 31 de dezembro de 2026 ou depois, e a exclusão de Nova Jersey em anos fiscais que começam em 1º de janeiro de 2026 ou depois.

O lugar onde você mora quando cada pagamento é tributado também pode importar, e por isso uma mudança entre pagamentos precisa de revisão. Como os pagamentos de escrow, holdback e earnout são tributados na esfera federal está em pagamentos de escrow e holdback depois da venda de uma startup e pagamentos de earnout depois da venda de uma startup.

Como informo a diferença estadual na minha declaração?

O estado que não segue a exclusão pede que você some o ganho excluído à renda federal, no formulário dele. Oregon, Illinois e Vermont escrevem a soma de volta em suas leis como uma adição à renda federal. A Califórnia pede que você informe o ganho inteiro no Schedule D (540) e leve a diferença ao Schedule CA (540) (instruções do Schedule D (540)); as linhas estão em imposto estadual sobre ganhos de QSBS.

O estado que segue a exclusão não pede nenhum lançamento além dos seus números federais. Guarde o detalhamento do Form 8949 e do Schedule D federais junto com a declaração estadual, porque a adição do estado parte do valor que você excluiu. Para saber como pedir a exclusão federal, veja o guia de QSBS.

Como confirmo a regra do meu estado para o ano da venda?

Confira as páginas do próprio estado para o ano fiscal de cada pagamento, e não o livreto do ano passado. Várias das regras acima mudaram em 2026, e livretos impressos antes podem dizer o contrário.

1. Ache a lista de adições e subtrações à renda federal do estado para esse ano e procure nela por “section 1202” ou “small business stock”.
2. Descubra como o estado se vincula ao código federal: de forma contínua (rolling) ou por data fixa, e qual data.
3. Procure um aviso de conformidade ou de mudanças federais da agência de impostos do estado para o ano.
4. Pesquise no site da legislatura do estado projetos de lei que somem o ganho de volta ou restaurem a exclusão. O S8921A de Nova York e o H.B. 801 de Maryland são exemplos que ainda não tinham virado lei quando foram verificados.
5. Confira de novo logo antes da venda e na hora de entregar a declaração; um projeto aprovado depois da venda ainda pode valer para o ano fiscal.

Se o seu estado está nas linhas “não confirmado” ou “segue só em parte”, ou se você tem ações ligadas a mais de um estado, a resposta exige uma leitura profissional da lei atual.

Exemplo

Estes exemplos são ilustrativos, em dólares americanos, e presumem que as ações se qualificam para a exclusão federal.

Fundador em Wisconsin vende ações mais antigas

Um residente de Wisconsin vende ações de fundador com um ganho de US$2.000.000, todo excluído na declaração federal. Wisconsin aplica a seção 1202 como ela está em vigor para fins federais, então não há soma de volta em Wisconsin e os US$2.000.000 ficam fora da renda de Wisconsin. Mesmo assim, o fundador confere as instruções atuais de Wisconsin para o ano da venda.

Residente de Rhode Island com pagamento em dois anos

Um residente de Rhode Island vende ações em dezembro de 2026 com um ganho de US$1.000.000, sendo US$600.000 pagos no fechamento e US$400.000 liberados do escrow no ano seguinte. Rhode Island segue a exclusão no primeiro ano, então os US$600.000 são excluídos. Se o segundo pagamento for informado em um ano fiscal que começa em 1º de janeiro de 2027 ou depois, Rhode Island soma de volta o valor excluído nele. O residente confirma a regra de Rhode Island para esse ano posterior antes de contar com a exclusão.

Comprador de ações novas em um estado com data fixa

Um fundador na Carolina do Sul compra agora ações recém-emitidas e as vende depois de 4 anos com um ganho de US$1.500.000. Na esfera federal, a faixa de 4 anos exclui 75%, ou US$1.125.000. A Carolina do Sul segue o código conforme alterado até 31 de dezembro de 2024, que exclui o ganho apenas de ações mantidas por mais de 5 anos. A menos que a Carolina do Sul atualize sua data até o ano da venda, nenhum dos US$1.500.000 pode ser excluído lá, então o fundador confere a data do estado para esse ano.

E no seu caso?

• Você se mudou, ou pode se mudar, antes da venda. As datas de residência e a origem da renda de opções decidem qual linha se aplica: mudar de estado antes de vender ações de startup.
• Você mora na Califórnia. A alíquota, os pagamentos estimados e as linhas do formulário estão em imposto estadual sobre ganhos de QSBS.
• Você não tem certeza de que as ações se qualificam, ou as adquiriu antes de 4 de julho de 2025. Veja QSBS para fundadores e primeiros empregados.
• A empresa está sendo adquirida por dinheiro e ações do comprador, ou em uma fusão ou venda de ativos. Veja impostos quando sua startup é adquirida.
• Você vai vender antes do fim do prazo de posse e quer diferir o imposto. Veja reinvestir o ganho de QSBS em ações de novas startups.
• Seu estado está nas linhas “não confirmado” ou “segue só em parte”, o ganho é grande, ou uma mudança e uma venda caem no mesmo ano. Esses casos dependem da lei atual e das suas datas, e uma declaração já entregue é difícil de desfazer. A página de serviços para startups trata da revisão estadual antes de uma venda.