Quality-of-Earnings-Bericht: Nötig für den Firmenkauf?

Brauchen Sie einen Quality-of-Earnings-Bericht, um ein kleines Unternehmen zu kaufen?

Ein Quality-of-Earnings-Bericht (QoE) ist ein Bericht zur finanziellen Due-Diligence-Prüfung. Er rechnet die Erträge eines Unternehmens in ein normalisiertes Ergebnis um, bereinigt um einmalige und inhaberbezogene Posten. Er ist kein behördliches Formular: Ein Kreditgeber oder ein Käufer verlangt ihn. Bei einem SBA-7(a)-Darlehen (dem wichtigsten Darlehensprogramm der Small Business Administration) muss der Kreditgeber einen QoE einholen, wenn der Kaufpreis des Unternehmens $3 Millionen oder mehr beträgt (SBA-Handbuch für Kreditgeber, SOP 50 10 Version 8.1, Appendix 15). Unterhalb dieses Preises verlangt die SBA keinen QoE, und eine leichtere Prüfung kann passen: ein CPA-Abgleich (Tie-out), der die Steuererklärungen, Abschlüsse und Bankeinzahlungen des Verkäufers für dieselben Zeiträume miteinander vergleicht (siehe unten). Der Kreditgeber verlangt weiterhin eine Unternehmensbewertung und gleicht die Daten des Verkäufers mit Transcripts des IRS (Internal Revenue Service, US-Bundessteuerbehörde) ab.

Der SBA-Preistest verwendet den Kaufpreis des Unternehmens: den Vertragspreis abzüglich des Gutachterwerts einer vom Inhaber selbst genutzten Gewerbeimmobilie, gemessen vor Eigenkapital des Käufers, Verkäuferdarlehen oder anderer Finanzierung. Er gilt für eine Erstübernahme (Initial Acquisition: ein neuer Mehrheitseigentümer oder größter Eigentümer oder ein Mitarbeiter mit weniger als 24 Monaten Betriebszugehörigkeit) und für eine Geschäftserweiterung (ein bestehendes Unternehmen kauft ein weiteres). Die Erstübernahme ist die Standardkategorie. Ein Owner Buyout umfasst heutige Eigentümer und Mitarbeiter mit mindestens 24 Monaten Betriebszugehörigkeit sowie, wenn ein ursprünglicher Eigentümer bleibt, einen Außenstehenden, der weniger als die Hälfte übernimmt und nicht größter Eigentümer wird; ein Außenstehender, der die Hälfte oder mehr übernimmt oder größter Eigentümer wird, gilt als Erstübernahme.

Das Handbuch verzichtet außerdem auf den QoE bei einer vom Inhaber selbst genutzten Spezialimmobilie (ein Gebäude mit begrenztem Markt, etwa ein Lagergebäude oder ein Hotel), die sich nicht vom Unternehmen trennen lässt, unabhängig vom Preis. Eine Bewertung ist weiterhin erforderlich. Die SBA überarbeitet ihr Handbuch von Zeit zu Zeit, bestätigen Sie den Schwellenwert daher beim Kreditgeber.

Wann ein Fall nicht einfach ist: Gewinn- und Verlustrechnung, Steuererklärung und Bankeinzahlungen des Verkäufers widersprechen sich; das Unternehmen nimmt Bargeld ein; der Preis liegt nahe am Schwellenwert oder schließt ein Gebäude ein; der Verkäufer zahlt Angehörigen oder nahestehenden Unternehmen Geld; Sie haben eine Absichtserklärung (Letter of Intent) unterzeichnet oder sind kurz davor, und niemand hat die Bücher mit den Steuererklärungen verglichen; oder ein Kreditgeber hat bereits einen QoE genannt. In diesen Fällen erfordern die Anpassungen meist das Urteil eines CPA. Der Kreditgeber bemisst das Darlehen am Ergebnis des Berichts, ein niedrigeres Ergebnis kann also ein kleineres Darlehen bedeuten. Ist eine Absichtserklärung unterzeichnet, fragen Sie Ihren Anwalt, wie lange ihre Prüfungsfrist (Due-Diligence-Zeitraum) läuft.

Was Sie zusammenstellen sollten: die Absichtserklärung, drei Jahre Steuererklärungen und Abschlüsse, einen aktuellen Zwischenabschluss seit Jahresbeginn und dieselben Monate des Vorjahres, monatliche Gewinn- und Verlustrechnungen, Kontoauszüge für dieselben Monate sowie Berichte zur Lohnabrechnung und zur Sales Tax (US-Umsatzsteuer auf Verkäufe).

Quality of Earnings und Due Diligence: Worin unterscheidet sich ein QoE von der Durchsicht der Steuererklärungen?

Due Diligence ist die gesamte Prüfung eines Unternehmens durch den Käufer: rechtlich, steuerlich, operativ und finanziell. Ein QoE ist der finanzielle Teil, bei dem alle Unterlagen miteinander abgeglichen werden. Die Durchsicht von Steuererklärungen liest nur, was der Verkäufer dem IRS gemeldet hat.

Die SBA beschreibt einen QoE als Bericht, der die von einem Buchhalter erstellten Abschlüsse, die Steuererklärungen, die internen Abschlüsse und die IRS-Transcript-Daten des Unternehmens zu einem einzigen normalisierten, bereinigten Ergebnis abgleicht (SBA-Handbuch für Kreditgeber). Er beurteilt außerdem, wie verlässlich die Umsätze sind: Kundenkonzentration, Vertragskontinuität und die Frage, ob Umsätze und Margen nach dem Verkauf voraussichtlich halten. Eine Steuererklärung weist das steuerpflichtige Einkommen aus. Sie ist nicht dafür gedacht zu zeigen, was ein neuer Eigentümer verdienen wird.

Die Prüfung der Bücher und Steuererklärungen des Verkäufers durch einen CPA, die man auch Accounting Due Diligence, Buchhaltungs-Due-Diligence oder CPA-Durchsicht nennt, kann ein Abgleich oder ein vollständiger QoE sein. Bei einem SBA-Kauf ab dem Schwellenwert zählt nur ein QoE, der die SBA-Regeln erfüllt.

Genügt ein CPA-Abgleich der Bücher und Steuererklärungen?

Er kann genügen, wenn keine Regel und kein Kreditgeber einen QoE verlangt, etwa bei einem SBA-Kauf unter dem Schwellenwert. Wo ein SBA-Kreditgeber einen QoE verlangt, zählt nur ein Bericht, der die SBA-Regeln erfüllt. Ein Abgleich vergleicht die Steuererklärungen, Abschlüsse und Bankeinzahlungen des Verkäufers für dieselben Zeiträume und listet auf, was übereinstimmt und was nicht. Er ist weder eine Abschlussprüfung (Audit) noch eine prüferische Durchsicht (Review), und keine Regel legt seinen Umfang fest; der Umfang ist das, was Sie und der CPA schriftlich vereinbaren.

1. Gleichen Sie die Umsätze jedes Jahres in der Gewinn- und Verlustrechnung mit den Umsätzen in der Steuererklärung ab und erklären Sie jede Abweichung.
2. Addieren Sie die Bankeinzahlungen für dieselben Monate und vergleichen Sie sie mit den Umsätzen; erklären Sie jede Abweichung wie im Cash Proof unten.
3. Vergleichen Sie die Berichte zur Lohnabrechnung und zur Sales Tax mit den Löhnen und Umsätzen in der Buchhaltung.
4. Vergleichen Sie die Steuererklärung mit dem IRS-Transcript, sobald der Verkäufer dies genehmigt hat.

Wie hier beschrieben, legt ein Abgleich kein normalisiertes Ergebnis vor. Er kann der erste Schritt sein: Bleiben Abweichungen ungeklärt, entscheiden Sie gemeinsam mit Ihrem Kreditgeber und Ihrem Anwalt, ob Sie den vollständigen Bericht in Auftrag geben, den Preis neu verhandeln oder vom Kauf Abstand nehmen.

Ein Abgleich bereinigt nicht die offenen Steuern des Verkäufers. Einige Bundesstaaten lassen den Käufer für die offene Sales Tax des Verkäufers haften, wenn der Käufer sie nicht vom Preis einbehält, wie in Kalifornien, oder die Steuerbehörde nicht mindestens 10 Tage vor der Zahlung oder der Übernahme des Besitzes benachrichtigt, wie in New York. Diese Schritte und Ihre eigenen Prüfungen, bevor ein CPA eingeschaltet wird, stehen in Die Bücher des Verkäufers vor dem Kauf prüfen.

Welche Posten bereinigt ein Quality-of-Earnings-Bericht?

Ein QoE bereinigt die vom Verkäufer gemeldeten Erträge um Posten, die sich nicht wiederholen oder unter einem neuen Eigentümer anders aussehen. Das SBA-Handbuch nennt fünf Gruppen (SBA-Handbuch für Kreditgeber).

Bei der Zufluss-Abfluss-Methode erfasst ein Unternehmen Einnahmen, die es im Jahr tatsächlich oder der Sache nach (constructively) erhalten hat; bei einer periodengerechten Methode meldet es Einnahmen in der Regel in dem Jahr, in dem sie verdient sind (IRS Publication 538). Ein Unterschied zwischen einer Steuererklärung nach der Zufluss-Abfluss-Methode und periodengerechten Abschlüssen ist deshalb für sich genommen kein Zeichen für einen Fehler; die Abstimmung zeigt, wie viel der Abweichung die Methode erklärt.

Der Kreditgeber nutzt das Ergebnis aus dem QoE, um zu prüfen, ob das Unternehmen genug verdient, um das Darlehen zurückzuzahlen (Schuldendienstdeckung, Debt Service Coverage). Stützt die Deckung die Bewertung und die geplante Verschuldung nicht, muss der Darlehensbetrag sinken, und zusätzliches Eigenkapital kann die Differenz ausgleichen (SBA-Handbuch für Kreditgeber).

Wie jede Hinzurechnung begründet und belegt wird, lesen Sie in Add-backs und bereinigter Eigentümergewinn (Seller's Discretionary Earnings).

Was ist ein Cash Proof, und welche Zeiträume deckt er ab?

Ein Cash Proof bildet die Zahlungseingänge und Zahlungsausgänge des Unternehmens anhand der Kontoauszüge nach und stimmt sie für jeden geprüften Zeitraum mit der Gewinn- und Verlustrechnung und der Steuererklärung ab. Sein Zweck ist es, Abweichungen bei den Einnahmen und nicht offengelegte Ausgaben zu finden.

Die SBA verlangt in jedem QoE einen Cash Proof für die letzten 12 Monate und für die letzten zwei Geschäftsjahre. Hat das Unternehmen weniger als zwei Jahre bestanden, kann der Umfang verringert werden (SBA-Handbuch für Kreditgeber).

Umsätze in der Gewinn- und Verlustrechnung, Einzahlungen auf dem Bankkonto und Einkünfte in der Steuererklärung stimmen selten auf den Dollar überein. Häufige Gründe sind unbezahlte Rechnungen zum Jahresende, Erstattungen an Kunden, Gebühren der Zahlungsdienstleister, die von Auszahlungen abgezogen werden, eingenommene Sales Tax und Übertragungen zwischen den eigenen Konten des Verkäufers. Jede Abweichung braucht einen Beleg, der sie erklärt; wie Sie sie nachverfolgen, steht in Die Bücher des Verkäufers vor dem Kauf prüfen.

Sagt der Verkäufer, ein Teil der Verkäufe sei bar bezahlt worden, liegen die Einzahlungen unter den Umsätzen. Verlangen Sie tägliche Verkaufsberichte und Daten aus dem Kassensystem (Point of Sale) und vergleichen Sie sie mit den Einzahlungen und der Steuererklärung. Ein Transcript zeigt nur, was gemeldet wurde; Verkäufe, die weder in eine Steuererklärung noch auf ein Bankkonto gelangt sind, lassen sich damit nicht bestätigen. Ein CPA kann beurteilen, wie viel Gewicht das Ergebnis tragen kann.

Können Sie den Bericht des Verkäufers verwenden, oder muss es der des Kreditgebers oder Ihr eigener sein?

Bei einem SBA-Darlehen muss der QoE von einem unabhängigen, erfahrenen Finanzexperten zugunsten des Kreditgebers erstellt werden und darf nicht vom oder für den Verkäufer erstellt sein. Ein Bericht, den der Verkäufer zur Stützung des Angebotspreises in Auftrag gegeben hat, kann die Anforderung nicht erfüllen (SBA-Handbuch für Kreditgeber).

Ein Käufer kann einen Bericht in Auftrag geben, bevor er sich an einen Kreditgeber wendet. Der Kreditgeber kann ihn dann von einem seiner zugelassenen Dienstleister prüfen lassen, und die Ergebnisse der Prüfung kommen zusammen mit dem Original in die Darlehensakte. Ohne diese Prüfung durch den Dienstleister darf sich der Kreditgeber nicht auf einen Bericht einer anderen Partei stützen. Fragen Sie den Kreditgeber, wer den Bericht erstellen oder prüfen muss, bevor Sie für einen bezahlen.

Der eigene Bericht eines Verkäufers ist ein anderes Instrument; er wird in Quality of Earnings beim Verkauf eines kleinen Unternehmens behandelt.

Was verlangt ein Kreditgeber, wenn der Kauf unter dem Schwellenwert liegt oder nicht von der SBA finanziert wird?

Unter dem Schwellenwert verlangt die SBA keinen QoE, aber sie verlangt die Prüfung. Das Handbuch schreibt bei jedem Eigentümerwechsel eine finanzielle Due-Diligence-Prüfung vor (SBA-Handbuch für Kreditgeber).

• Eine Unternehmensbewertung. Eine unabhängige qualifizierte Quelle, etwa ein zertifizierter Unternehmensbewerter oder Bewertungsanalyst, muss das Unternehmen bewerten, und die Bewertung muss vom Kreditgeber angefordert und für ihn erstellt werden. Der Kreditgeber darf keine verwenden, die für den Käufer oder den Verkäufer erstellt wurde. Bei einem Kaufpreis des Unternehmens von $350.000 oder weniger darf der Kreditgeber die Bewertung selbst vornehmen, sofern Käufer und Verkäufer nicht in enger Beziehung stehen. Liegt der Preis über dem Bewertungswert, muss Eigenkapital die Differenz decken.
• Die IRS-Transcripts des Verkäufers. Der Kreditgeber muss die Finanzdaten des Verkäufers, einschließlich Schedule C eines verkaufenden Einzelunternehmers, anhand von IRS-Transcripts überprüfen. Außer bei SBA-Express-Darlehen erwartet das Handbuch, dass Abweichungen vor der ersten Auszahlung geklärt werden. Kaufen Sie nur einen Geschäftsbereich oder Standort und weisen weder die Transcripts noch die Abschlüsse des Verkäufers ihn aus, muss der Kreditgeber die Zahlen des Verkäufers auf andere Weise überprüfen, etwa anhand von durch einen CPA erstellten oder prüferisch durchgesehenen Abschlüssen oder anhand von Nachweisen über gezahlte Sales Tax.

Eine Bank außerhalb der SBA-Programme legt eigene Prüfungen fest; das Handbuch zeigt, was ein großes Programm verlangt. Lassen Sie sich die Anforderungen des Kreditgebers schriftlich geben, bevor Sie für einen Bericht bezahlen. Ob ein Abgleich oder ein vollständiger Bericht genügt, entscheiden Ihr Kreditgeber, falls es einen gibt, und Ihr Anwalt.

Wie bekommen Sie die Steuer-Transcripts des Verkäufers, und was muss der Verkäufer unterschreiben?

Der IRS gibt Steuerunterlagen nur mit Einwilligung des Steuerpflichtigen an Dritte weiter (IRS IVES). Ein Transcript ist keine Fotokopie der Steuererklärung: Das Return Transcript einer Kapitalgesellschaft oder Personengesellschaft zeigt die meisten Zeilen so, wie sie eingereicht wurden, ohne beigefügte Unterlagen oder Erläuterungen und ohne Änderungen nach der Einreichung; das Steuerkonto-Transcript zeigt Änderungen auf dem Konto wie Zahlungen, Strafzuschläge und einen offenen Restbetrag (IRS-Business-Transcripts). Ein Return Transcript umfasst das laufende Jahr und die vorangegangenen 3 Bearbeitungsjahre (Form 4506-C). Als Wartezeit nennt der IRS 2 bis 3 Wochen nach der elektronischen Einreichung oder 6 bis 8 Wochen nach dem Versand einer Papiererklärung, bevor Sie ein Business-Transcript anfordern. Fragen Sie den Verkäufer früh, ob die letzte Steuererklärung bearbeitet ist.

Wenn ein Kreditgeber anfragt. Der Kreditgeber fordert das Transcript über den Income Verification Express Service des IRS mit Form 4506-C (Antrag auf ein Transcript) an, und der Verkäufer genehmigt es (IRS IVES für Steuerpflichtige). Der IRS muss den unterschriebenen Antrag innerhalb von 120 Tage nach dem Unterschriftsdatum erhalten, lassen Sie den Verkäufer also nicht lange vor der Einreichung durch den Kreditgeber unterschreiben (Form 4506-C). Unterschreiben muss jemand mit Vertretungsbefugnis für das Unternehmen, etwa ein Gesellschafter oder ein Officer (Führungskraft); der IRS listet die zulässigen Funktionen je nach Erklärungsart auf.

Ist der Verkäufer ein Einzelunternehmer, auch eine LLC (Limited Liability Company, US-Gesellschaft mit beschränkter Haftung) mit einem Mitglied, die auf Schedule C berichtet, stehen die Zahlen in der persönlichen Form 1040 (US-Einkommensteuererklärung für Privatpersonen) des Eigentümers. Die Anfrage betrifft dann das Return Transcript der Einkommensteuererklärung des Eigentümers, vom Eigentümer unterschrieben, und auch vom Ehepartner, wenn bei einer Anfrage zur gemeinsamen Veranlagung beide aufgeführt sind (IRS; Form 4506-C).

Was die SBA ergänzt. Der Kreditgeber kann stattdessen Form 8821 (Vollmacht zur Einsicht in Steuerinformationen) verwenden und sich in Zeile 2 als die Person eintragen, die die Informationen erhalten darf; er muss einen Transcript-Typ anfordern, der Änderungen an der ursprünglichen Erklärung enthält. Die SBA erlaubt dem Kreditnehmer und dem eigenen Ersteller der Steuererklärung des Kreditnehmers nicht, Form 8821 für ein SBA-Darlehen einzureichen (SBA-Handbuch für Kreditgeber, Chapter 5).

Für Ihre eigene Prüfung. Der Verkäufer kann Ihnen Transcripts vom IRS aushändigen oder Form 8821 unterschreiben und darin Ihren CPA benennen, damit er die in der Form aufgeführten Steuerinformationen einsehen oder erhalten kann. Form 8821 fordert keine Kopien einer Steuererklärung an und lässt Ihren CPA nicht für den Verkäufer sprechen. Eine Form 8821, die für die Einkommensprüfung eines Kreditgebers oder die Prüfung eines Käufers unterschrieben wurde, muss dem IRS innerhalb von 120 Tage nach dem Unterschriftsdatum vorliegen (Anleitung zu Form 8821). Die Wege stehen in Die Bücher des Verkäufers vor dem Kauf prüfen.

Ihr Anwalt kann die Pflicht des Verkäufers, Unterlagen zu liefern und die Transcript-Vollmacht zu unterschreiben, in die Absichtserklärung aufnehmen.

Wer bezahlt den Bericht, und zählt er zur Anzahlung?

Bei einem SBA-Darlehen dürfen die Auslagen für Berichte zur finanziellen Due-Diligence-Prüfung an den Kreditnehmer weitergegeben werden, und Geld, das der Käufer für einen Bericht zahlt, kann auf den Eigenkapitaleinsatz (Equity Injection) angerechnet werden. Das Handbuch erlaubt außerdem separat, mit Darlehensmitteln Auslagen des Käufers wie eine Bewertung und einen QoE zu decken (SBA-Handbuch für Kreditgeber). Fragen Sie den Kreditgeber vor der Bestellung, wie ein Bericht auf Ihr Eigenkapital angerechnet wird, besonders wenn Darlehensmittel ihn bezahlen.

Ihre Anzahlung, die die SBA Equity Injection nennt, muss bei einer Erstübernahme mindestens 10 % der gesamten Projektkosten betragen (alle Kosten, um das Unternehmen in Gang zu bringen, nicht nur der Preis), und sie darf nicht gesenkt oder gestrichen werden.

Was ein Bericht kostet, steht auf der Kostenseite. Ob Gebühren für die Due-Diligence-Prüfung als Aufwand verbucht oder dem Preis zugeschlagen werden, steht in Due Diligence und Transaktionskosten.

Beispiel

Diese Beispiele dienen der Veranschaulichung; alle Beträge sind in US-Dollar.

Kauf für $900.000 mit SBA-Finanzierung

Ein Käufer unterzeichnet eine Absichtserklärung für ein Heizungs- und Klimatechnik-Unternehmen (HVAC) über $900.000, ohne Immobilien im Preis. Der Preis liegt unter $3 Millionen, daher verlangt die SBA keinen QoE. Der Kreditgeber verlangt eine unabhängige Bewertung, weil der Preis über $350.000 liegt, und überprüft die Daten des Verkäufers anhand von IRS-Transcripts. Bevor er entscheidet, wie viel weitere Due Diligence er einkauft, lässt der Käufer von einem CPA drei Jahre Steuererklärungen, monatliche Gewinn- und Verlustrechnungen und Bankeinzahlungen miteinander abgleichen. Hat eine Abweichung keinen Beleg, kann der Käufer den Verkäufer um Nachweise bitten, einen niedrigeren Preis verlangen oder gemeinsam mit dem Kreditgeber und einem Anwalt entscheiden, ob er einen vollständigen Bericht beauftragt.

Kauf für $4.000.000 mit SBA-Finanzierung

Ein externer Käufer, also eine Erstübernahme, erwirbt eine Restaurantgruppe für $4.000.000, den Unternehmenspreis ohne Immobilien. Der Kreditgeber muss einen QoE einholen, und er darf nicht vom oder für den Verkäufer erstellt sein. Gibt der Käufer zuerst einen Bericht in Auftrag, kann der Kreditgeber ihn erst nutzen, nachdem sein Dienstleister ihn geprüft hat. Würde der Vertragspreis von $4.000.000 stattdessen ein vom Eigentümer genutztes Gebäude mit einem Gutachterwert von $1.200.000 einschließen, zieht das Handbuch den Gutachterwert ab und nicht eine im Vertrag festgelegte Aufteilung; der Kaufpreis des Unternehmens läge dann bei $2.800.000 und damit unter dem Schwellenwert. Dann ist kein QoE nötig, aber der Kreditgeber braucht weiterhin die Bewertung, den Transcript-Abgleich und ein Immobiliengutachten, und das Eigenkapital wird weiterhin auf das gesamte Projekt einschließlich des Gebäudes berechnet.

Ein Cash Proof mit Lücken

Ein Verkäufer weist in der Gewinn- und Verlustrechnung Umsätze von $1.200.000 aus, in der Steuererklärung $1.150.000 und Bankeinzahlungen von $1.090.000 für dasselbe Jahr. Das sind $50.000 zwischen Abschluss und Steuererklärung und $60.000 zwischen Steuererklärung und Einzahlungen. Der CPA des Käufers fragt nach den Unterlagen hinter jeder Lücke, etwa unbezahlte Rechnungen zum Jahresende, Erstattungen und Gebühren der Zahlungsdienstleister. Solange nicht jede Lücke belegt ist, bleibt das Ergebnis unbestätigt.

Anders in Ihrem Fall?

• Sie haben eine Absichtserklärung für einen durch eine Bank oder die SBA finanzierten Kauf unterzeichnet, die Zahlen des Verkäufers stimmen nicht mit den Steuererklärungen oder Einzahlungen überein, oder ein Kreditgeber hat einen QoE genannt: Ein CPA kann die Steuererklärungen, Abschlüsse und Einzahlungen des Verkäufers abgleichen und auflisten, was nicht übereinstimmt. So erhalten Sie Fragen an den Verkäufer, bevor Sie über einen umfassenderen Bericht entscheiden, den Ihr Kreditgeber möglicherweise ebenfalls verlangt. Siehe Hilfe bei der Buchhaltung.
• Sie kaufen einen Standort oder Geschäftsbereich eines größeren Unternehmens: Die Steuererklärungen und Transcripts des Verkäufers betreffen das gesamte Unternehmen, daher muss der Kreditgeber den Teil, den Sie kaufen, auf andere Weise überprüfen. Ein CPA kann diesen Teil vom Rest abgrenzen und mit den Büchern des Verkäufers abgleichen. Siehe Hilfe bei der Buchhaltung.
• Sie sind der Verkäufer: siehe Quality of Earnings beim Verkauf eines kleinen Unternehmens und Add-backs und bereinigter Eigentümergewinn (Seller's Discretionary Earnings).
• Sie wollen zuerst eigene Prüfungen durchführen: siehe Die Bücher des Verkäufers vor dem Kauf prüfen.
• Die Bank verlangt Abschlüsse für ein Geschäftsdarlehen, nicht für einen Kauf: siehe Abschlüsse für ein Bankdarlehen.
• Investoren, nicht ein Kreditgeber, führen die Due-Diligence-Prüfung durch: siehe Finanzunterlagen, die Investoren verlangen.
• Sie fragen, wie der Preis auf die Vermögenswerte aufgeteilt wird und welche Steuern folgen: siehe Kauf eines Unternehmens und Verkauf Ihres Unternehmens.
• Die Steuererklärungen des Verkäufers wurden nie eingereicht, oder die Bücher des Verkäufers sind im Rückstand: Ein Transcript kann eine Erklärung nicht bestätigen, die nie eingereicht wurde. Sprechen Sie mit Ihrem Kreditgeber und Ihrem Anwalt, bevor Sie sich auf ein Ergebnis verlassen; siehe Die Bücher des Verkäufers vor dem Kauf prüfen.
• Ihre eigenen Bücher sind im Rückstand (zum Beispiel, wenn Sie ein Unternehmen besitzen und ein weiteres kaufen): Der Kreditgeber gleicht auch Ihre eigenen Abschlüsse mit Ihren Steuererklärungen und IRS-Transcripts ab, und ein Antragsteller, der verlangte Bundessteuererklärungen nicht eingereicht hat, kommt für Finanzhilfe der SBA nicht in Frage; siehe Überfällige Buchhaltung nachholen und Hilfe bei der Buchhaltung.