Blocker-Kapitalgesellschaft: Was ist das, und braucht unser Fonds eine?

Was ist eine Blocker-Kapitalgesellschaft, und wann braucht ein Fonds eine?

Eine Blocker-Kapitalgesellschaft ist eine Kapitalgesellschaft zwischen einem Investor und einem US-Fonds, die den Anteil des Investors an den Fondseinkünften in Einkünfte der Kapitalgesellschaft und Dividenden umwandelt. Die Kapitalgesellschaft hält den Anteil an der Personengesellschaft; der Investor hält Anteile an der Kapitalgesellschaft.

Erwägen Sie einen Blocker, wenn Einkünfte einer Personengesellschaft einen ausländischen Investor einer US-Geschäftstätigkeit aussetzen oder einem steuerbefreiten Investor UBTI (Unrelated Business Taxable Income, steuerpflichtige Geschäftseinkünfte steuerbefreiter Investoren) zuweisen. Der Besitz über eine Kapitalgesellschaft unterbricht diesen Durchfluss, aber die Kapitalgesellschaft kann selbst Steuern schulden (Publication 519; Verordnung zu UBTI aus Personengesellschaften).

Ein Feeder sammelt das Geld der Investoren und legt es in einem Masterfonds an. Ein Offshore-Feeder wirkt nur dann als Blocker, wenn die USA ihn als Kapitalgesellschaft behandeln. Ein Feeder in Form einer Personengesellschaft bleibt eine Pass-through-Gesellschaft. Manche ausländischen Rechtsformen von Kapitalgesellschaften können keine andere Einordnung wählen; zulässige Gesellschaften folgen den Standardregeln oder wählen eine Einordnung (Rechtsformen von Kapitalgesellschaften; Einordnungsregeln).

Ein Fonds, der kein Händler (Dealer) ist und nur eigene Wertpapiere handelt, braucht für ausländische Investoren in der Regel keinen Blocker. Kreditaufnahme kann für steuerbefreite Investoren trotzdem UBTI erzeugen; siehe Das erste Steuerjahr eines neuen Hedgefonds.

Welche Fondseinkünfte sind für ausländische Investoren ECI?

Wie stark ausländische Investoren betroffen sind, hängt davon ab, was der Fonds tatsächlich tut. Einkünfte aus operativen Unternehmen, die Vergabe von Krediten und US-Immobilien brauchen eine andere Analyse als der Wertpapierhandel.

US-Dividenden können auch dann der Quellensteuer unterliegen, wenn ein Fonds keine US-Geschäftstätigkeit hat. Zum Unterschied zwischen ECI (Effectively Connected Income, mit einem US-Geschäft verbundene Einkünfte) und passiven Einkünften aus US-Quellen siehe Wann ausländische Eigentümer US-Steuern schulden.

Was kostet ein US-Blocker ausländische oder steuerbefreite Investoren?

Ein US-Blocker zahlt in der Regel US-Körperschaftsteuer auf sein steuerpflichtiges Einkommen und muss dann unter Umständen Quellensteuer einbehalten, wenn er Dividenden an ausländische Aktionäre zahlt. Die Quellensteuer einer Personengesellschaft wird auf die Steuer des Investors angerechnet. Eine ausländische Kapitalgesellschaft, die direkt investiert, kann zusätzlich 30 % Branch Profits Tax (Steuer auf Gewinne einer US-Zweigniederlassung) auf ihren dividendenäquivalenten Betrag schulden, vorbehaltlich einer Ermäßigung nach Steuerabkommen (Anleitung zu Form 1120-F).

Eine nicht ansässige Privatperson, die im Steuerjahr mindestens 183 Tage in den USA anwesend ist, kann Steuer auf Kapitalgewinne aus US-Quellen schulden (Publication 519). Eine Liquidation in eine qualifizierte Mutterkapitalgesellschaft folgt stattdessen Abschnitt 332; prüfen Sie die grenzüberschreitenden Folgen gesondert (Abschnitte 331 und 332). Zur Quellensteuer beim Ausstieg siehe Quellensteuer für ausländische Gesellschafter.

Bei einem US-Stiftungsvermögen (Endowment) oder einer IRA (Individual Retirement Account, US-Altersvorsorgekonto) kann die direkte Anlage UBTI aus Geschäftstätigkeiten oder fremdfinanzierten Anlagen erzeugen. Ein US-Blocker zahlt in der Regel 21 % Körperschaftsteuer; seine gewöhnlichen Dividenden sind in der Regel keine UBTI, vorbehaltlich fremdfinanzierter Anteile und anderer Ausnahmen (Publication 598). Die Quellensteuer für ausländische Aktionäre in der Tabelle gilt für ausländische Investoren.

Begünstigte Steuersätze, nachgewiesene Ermäßigungen und Steuerabkommen können die Quellensteuer ändern (Anleitung für Personengesellschaften; Publication 519). Vergleichen Sie die Gesamtsteuer, nicht nur die Quellensteuer, mit der Körperschaftsteuer des Blockers (Anleitung zu Form 1120).

Ein Blocker mit mindestens einem direkten oder indirekten ausländischen Aktionär mit 25 % und meldepflichtigen Geschäften mit nahestehenden Parteien reicht in der Regel Form 5472 ein; der anfängliche Strafzuschlag beträgt $25.000. Siehe Erklärungen einer C Corporation mit ausländischen Eigentümern.

Steuern der Bundesstaaten, Gründung, Buchhaltung, Administration und jährliche Erklärungen verursachen zusätzliche Kosten. Modellieren Sie Einkünfte, Ausschüttungen und Ausstieg, mit den Kosten der Bundesstaaten gesondert ausgewiesen. Zur Modellierung mit Rechtsberatern und zu abgestimmten Erklärungen siehe Steuern und Buchhaltung für Hedgefonds; zu den Formularen 8804, 8805, 8813 und 1042-S siehe Quellensteuer für ausländische Gesellschafter.

Sollte der Fonds einen US-Blocker oder einen Offshore-Feeder nutzen?

Ein US-Blocker zahlt 21 % auf sein steuerpflichtiges Einkommen, auch auf Handelsgewinne. Ein Offshore-Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft vermeidet in der Regel US-Steuer auf qualifizierte Handelsgewinne außerhalb einer US-Geschäftstätigkeit, schuldet aber Steuer auf ECI und steuerpflichtige passive Einkünfte aus US-Quellen. Er kann die UBTI eines fremdfinanzierten Handelsfonds abschirmen, ohne dass auf diese Gewinne US-Körperschaftsteuer anfällt, vorbehaltlich Ausnahmen auf Ebene der Investoren (Publication 519; Publication 598).

Die Branch Profits Tax fügt eine mögliche zweite Steuerebene hinzu, auch ohne Dividende an Aktionäre. Ihre Bemessungsgrundlage, der dividendenäquivalente Betrag, beruht auf den steuerlich ermittelten Geschäftsgewinnen, angepasst um Veränderungen der US-Geschäftsvermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten. Bleiben die Gewinne investiert, kann die Steuer sinken; wird diese Investition später abgezogen, können frühere Gewinne steuerpflichtig werden (Verordnung zur Branch Profits Tax).

Anteile an einem Immobilien-Blocker können US-Grundbesitzbeteiligungen bleiben; maßgeblich ist ein Rückblick über die Haltedauer des Aktionärs oder fünf Jahre, je nachdem, was kürzer ist, vorbehaltlich Ausnahmen. Qualifizierte ausländische Pensionsfonds und qualifizierte Gesellschaften in deren vollständigem Besitz sind in der Regel von Abschnitt 897 befreit (Abschnitt 897(c) und (l)).

Wann sind Fondseinkünfte UBTI, und warum spielen Schulden des Fonds eine Rolle?

Ein steuerbefreiter Investor kann UBTI erhalten, wenn eine Personengesellschaft eine Geschäftstätigkeit ausübt, die nicht mit dem steuerbefreiten Zweck des Investors zusammenhängt. Der Investor erfasst seinen Anteil, auch wenn die Personengesellschaft das Geld einbehält (26 CFR 1.512(c)-1).

Dividenden, Zinsen und Anlagegewinne sind in der Regel keine UBTI. Kreditaufnahme kann das ändern: Einkünfte und Gewinne aus fremdfinanzierten Anlagen können zu fremdfinanzierten Geschäftseinkünften (Unrelated Debt-Financed Income) werden (Abschnitte 512 und 514).

Schulden auf Fondsebene zählen auch dann, wenn das Stiftungsvermögen oder die IRA selbst keinen Kredit aufgenommen hat. Der IRS beschreibt, dass die Anlage eines steuerbefreiten Trusts in eine Wertpapier-Personengesellschaft, die Kredite aufnimmt, UBTI aus den fremdfinanzierten Wertpapieren erzeugen kann (IRS-Hinweise zu fremdfinanziertem Vermögen).

Prüfen Sie, was jede Kreditaufnahme finanziert hat, wann die Schuld entstanden ist und welche Vermögenswerte, Einkünfte und Abzüge damit verbunden sind. Die Berechnung setzt in der Regel die durchschnittliche Anschaffungsschuld ins Verhältnis zu den durchschnittlichen angepassten Anschaffungskosten; für Veräußerungsgewinne gelten eigene Regeln zur Messung der Schuld. Die Wertpapierleihe für Leerverkäufe ist für sich keine Anschaffungsschuld, und qualifizierte Organisationen haben begrenzte Ausnahmen für Immobilien (Publication 598).

Gewöhnliche Dividenden eines Blockers sind in der Regel keine UBTI; die zugrunde liegenden Geschäftseinkünfte des Fonds fließen nicht durch Anteile an einer Kapitalgesellschaft hindurch (Publication 598). Ein steuerbefreiter Investor, der Kredit aufnimmt, um die Blocker-Anteile zu kaufen, kann aber trotzdem fremdfinanzierte Einkünfte haben; auch der steuerbefreite Status des Investors und andere gesetzliche Ausnahmen spielen eine Rolle (IRS-Hinweise zu fremdfinanziertem Vermögen).

Was reicht jede Gesellschaft einer Master-Feeder-Struktur in den USA ein?

In einer Master-Feeder-Struktur richten sich die Erklärungen nach der US-steuerlichen Einordnung, der Tätigkeit und den Gesellschaftern jeder Gesellschaft. Die Tabelle geht von einem Masterfonds als US-Personengesellschaft, einem Onshore-Feeder als US-Personengesellschaft und einem Offshore-Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft aus.

US-Investoren, auch Stiftungsvermögen, reichen mit ihren Erklärungen Form 926 für Bareinzahlungen in eine Offshore-Kapitalgesellschaft ein, wenn sie danach mindestens 10 % der Stimmrechte oder des Werts halten oder während der 12 Monate, die am Tag der Übertragung enden, mehr als $100.000 übertragen (Anleitung zu Form 926).

Inländische Personengesellschaften reichen Form 1065 in der Regel ein, wenn sie Einkünfte erzielen oder abziehbare oder anrechenbare Ausgaben haben (Anleitung). Der Master liefert Angaben zu Quelle, Art und ECI auf dem jeweiligen K-3 jedes Feeders. Feeder in Form einer Personengesellschaft nutzen sie für ihre Meldungen; Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft nutzen sie für die Körperschaftsteuer-Analyse und stellen keine K-1 an Aktionäre aus. Part X liefert Angaben zu ECI und passiven Einkünften ausländischer Gesellschafter (Anleitung zu K-2 und K-3).

Wer behält die Quellensteuer auf US-Dividenden des Offshore-Feeders ein?

Ein Master in Form einer US-Personengesellschaft behält in der Regel die Quellensteuer auf steuerpflichtige US-Dividenden ein, die seinem ausländischen Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft zugewiesen werden. Die Quellensteuer kann fällig sein, bevor Geld fließt: Bei nicht ausgeschütteten Einkünften wird sie zum früheren Zeitpunkt einbehalten, entweder bei Zustellung der Gesellschaftermitteilung oder zu deren Fälligkeitstermin (26 CFR 1.1441-5).

Behält der Master die Steuer nicht ein, schuldet er die Steuer, Zinsen und anfallende Strafzuschläge; die Steuer wird nur einmal erhoben. Ein verantwortlicher GP oder Geschäftsführer, der die Steuer vorsätzlich nicht einbehält oder abführt, kann persönlich einen Strafzuschlag in Höhe der unbezahlten Steuer schulden (Publication 515; Abschnitt 6672). Die Erhebung ist in der Regel 10 Jahre nach der Festsetzung möglich, vorbehaltlich Hemmungen und Verlängerungen (Abschnitt 6502).

Braucht jeder Offshore-Feeder eine vorsorgliche Form 1120-F?

Nein. Ein Offshore-Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft ohne direkte oder indirekte US-Geschäftstätigkeit, bei dem die volle US-Steuer an der Quelle einbehalten wurde, kann unter eine Ausnahme von der Pflicht zur Form 1120-F fallen. Ein Feeder mit bekannten steuerpflichtigen ECI braucht eine inhaltliche Erklärung; eine vorsorgliche Erklärung ersetzt sie nicht (Anleitung zu Form 1120-F).

Für einen Feeder ohne Büro in den USA ist die Abgabefrist in der Regel der 15. Tag des sechsten Monats nach Jahresende. Eine vorsorgliche Erklärung kann Abzüge und Steuergutschriften sichern, falls zunächst nicht besteuerte Einkünfte zu ECI werden. Sie eignet sich bei unsicherer Geschäftstätigkeit oder einer Befreiung nach Steuerabkommen, selbst bei einer US-Geschäftstätigkeit. Das Sicherungsfenster endet in der Regel 18 Monate nach der Abgabefrist; außer im ersten Pflichtjahr kann ein Schreiben des IRS es früher beenden, wenn eine Vorjahreserklärung fehlt. Eine verspätete Erklärung kann Abzüge und Steuergutschriften kosten, doch bei angemessenen Versäumnissen in gutem Glauben ist ein Verzicht möglich (26 CFR 1.882-4). Zum Ablauf der Erklärung siehe US-Steuererklärungen ausländischer Unternehmen.

Was gilt, wenn der Master außerhalb der USA sitzt?

Bei einem ausländischen Master muss die steuerliche Einordnung geprüft werden, bevor jemand von einer Personengesellschaft ausgeht. Eine ausländische zulässige Gesellschaft (Eligible Entity) gilt ohne Wahl in der Regel als Personengesellschaft, wenn sie mehrere Mitglieder hat und mindestens ein Mitglied unbeschränkt haftet; haften alle Mitglieder beschränkt, gilt sie ohne Wahl als Körperschaft, die wie eine Kapitalgesellschaft besteuert wird. Zulässige Gesellschaften wählen mit Form 8832 (Wahl der steuerlichen Einordnung); aufgelistete Rechtsformen von Kapitalgesellschaften können das nicht. Alle aktuellen Eigentümer oder ein befugter Geschäftsführer, Manager oder ein befugtes Mitglied unterschreiben; bei rückwirkenden Wahlen oder Änderungen der Einordnung müssen auch betroffene frühere Eigentümer unterschreiben. Der Wirksamkeitstag liegt in der Regel höchstens 75 Tage vor oder 12 Monate nach der Einreichung. Eine bedingte Erleichterung für verspätete Wahlen setzt die Einreichung innerhalb von 3 Jahre und 75 Tage ab dem beantragten Datum voraus (Verordnung zur Einordnung; Anleitung zu Form 8832). Spätere Änderungen können fiktive steuerpflichtige Liquidationen oder Einlagen auslösen; erneute Änderungen sind in der Regel für 60 Monate ausgeschlossen, mit Ausnahmen.

Ob eine ausländische Personengesellschaft Form 1065 einreichen muss, hängt von Einkünften aus US-Quellen, ECI und möglichen Ausnahmen ab (Anleitung zu Form 1065). US-Eigentümer können zusätzlich Pflichten nach Form 8865 (Meldung zu ausländischen Personengesellschaften) haben; siehe US-Eigentümer ausländischer Unternehmen.

Lösen die Offshore-Managementanteile des Managers Form 5471 aus?

Stimmberechtigte Managementanteile können Form 5471 (Meldung zu ausländischen Kapitalgesellschaften) auslösen, auch wenn sie wirtschaftlich kaum etwas wert sind. Zu den maßgeblichen Tests gehören die Stimmrechte; es reicht daher nicht, nur das Kapitalregister der Investoren zu prüfen.

Wenden Sie die Kategorien und Ausnahmen von Form 5471 auf die tatsächlichen Stimmrechte, den Wert, die Zurechnung und die Anteilsgeschäfte an. Eine vorgeschriebene Meldung kann einen anfänglichen Strafzuschlag von $10.000 nach sich ziehen. Fehlende Auslandsangaben können die Festsetzungsfrist der zugehörigen Erklärung offen halten, bis mindestens drei Jahre nach Lieferung der Angaben vergangen sind; bei Versäumnissen mit triftigem Grund beschränkt sich das auf die zugehörigen Posten (Abschnitt 6501(c)(8)). Zu Melde- und Zurechnungsregeln siehe US-Eigentümer ausländischer Unternehmen.

Übt ein Kreditfonds, der Kredite vergibt, eine US-Geschäftstätigkeit aus?

Die Kreditvergabe eines Kreditfonds kann eine US-Geschäftstätigkeit begründen; der Kauf von Anlagen und die Vergabe von Krediten brauchen eine gesonderte Prüfung des Sachverhalts. Eine Offshore-Gesellschaft und ein US-Vertreter klären die Frage für sich allein nicht.

Das Memorandum AM 2009-010 des IRS untersucht eine ausländische Kapitalgesellschaft, deren US-Vertreter Kreditnehmer anwarb, Konditionen verhandelte und die Kreditvergabe abwickelte. Das Memorandum sieht unter diesem Sachverhalt ECI, darf aber ausdrücklich nicht als Präzedenzfall verwendet oder zitiert werden (IRS-Memorandum).

Sammeln Sie, wo die Kreditvergabe stattfindet, wer Kredite verhandelt und genehmigt, welche Befugnisse Manager und Vertreter haben, wie häufig die Tätigkeit ist und wie neue Kredite von Käufen am Zweitmarkt abgegrenzt sind. Lassen Sie Rechtsberater und Ihren CPA den tatsächlichen Betrieb prüfen, bevor Sie die Einordnung des Feeders und die Position in der Erklärung festlegen.

Erhalten kanadische oder chinesische Investoren niedrigere Quellensteuersätze auf Blocker-Dividenden?

Berechtigte Ansässige eines Abkommensstaates, denen die Dividenden eines US-Blockers wirtschaftlich zustehen, können eine ermäßigte Quellensteuer erhalten: Das Steuerabkommen zwischen Kanada und den USA sieht in der Regel 15 % vor oder 5 % für eine qualifizierte Gesellschaft, die mindestens 10 % der stimmberechtigten Anteile hält (Artikel X). Berechtigte kanadische Pensionseinrichtungen und gemeinnützige Organisationen können stattdessen nach Artikel XXI steuerfreie Dividenden erhalten, vorbehaltlich der dortigen Ausschlüsse für Geschäftseinkünfte und nahestehende Personen. Das Steuerabkommen zwischen den USA und China begrenzt die Dividendensteuer qualifizierter Privatpersonen, denen die Dividenden wirtschaftlich zustehen, in der Regel auf 10 %. Qualifizierte Kapitalgesellschaften, denen die Dividenden wirtschaftlich zustehen, können dieselbe Obergrenze erhalten, vorbehaltlich der Zulässigkeitsregeln des Abkommens für Gesellschaften (Artikel 9 und Protokoll zum Abkommen). Ansässigkeit, wirtschaftliches Eigentum, die geltenden Zulässigkeitsbedingungen und Nachweise zählen; ein Offshore-Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft übernimmt nicht die Abkommensansässigkeit seiner Aktionäre. Diese Dividendensätze heben die Körperschaftsteuer des US-Blockers nicht auf. Zu Ansprüchen aus Steuerabkommen siehe Wann ausländische Eigentümer US-Steuern schulden.

Können Investoren später ohne sofortige Steuer in einen Blocker wechseln?

Ein Fonds kann später einen Blocker hinzufügen, aber die Übertragung eines bestehenden Anteils an einer Personengesellschaft auf den Blocker kann Steuer auslösen. Die Gründung einer Kapitalgesellschaft macht die Übertragung einer Anlage mit Wertzuwachs nicht automatisch steuerfrei.

Ein qualifizierter Tausch nach Abschnitt 351 setzt in der Regel voraus, dass Vermögen gegen Anteile übertragen wird und die Übertragenden unmittelbar danach die Kontrolle haben: mindestens 80 % der Stimmrechte und jeder Klasse nicht stimmberechtigter Anteile. Übertragungen auf eine Anlagegesellschaft (Investment Company) können von dieser Behandlung ausgeschlossen sein (Publication 542). Übernommene Verbindlichkeiten, die die angepassten Anschaffungskosten übersteigen, können einen Gewinn erzeugen, vorbehaltlich Ausnahmen; auch erhaltenes Geld oder anderes Vermögen kann das Ergebnis ändern (Publication 544).

Eine US-Person, die einen bestehenden Anteil auf einen ausländischen Blocker überträgt, braucht zusätzlich eine Prüfung nach Abschnitt 367: Die Erfüllung von Abschnitt 351 verhindert für sich allein nicht, dass ein Gewinn zu versteuern ist. Eine Meldung mit Form 926 kann gelten (Verordnung zu Übertragungen ins Ausland; Anleitung zu Form 926).

Prüfen Sie Marktwert, Anschaffungskosten (steuerliche Basis), zugewiesene Schulden der Personengesellschaft, Gegenleistung, Zustimmungen der Investoren und den Sitz des Blockers, bevor Sie einer Übertragung oder Rücknahme zustimmen. Überträgt ein ausländischer Investor seinen Anteil an einer Personengesellschaft, braucht auch das eine Prüfung der Quellensteuer; siehe Quellensteuer für ausländische Gesellschafter. Lassen Sie Rechtsberater und CPA vergleichen, ob neues Geld über einen Blocker aufgenommen oder bestehende Anteile verschoben werden sollten.

Was muss die K-1 einer IRA zeigen, und wer reicht Form 990-T ein?

Ein Fonds meldet die Angaben zur Berechnung der UBTI im Schedule K-1 in Box 20, Code V. Erhält die IRA eine UBTI-Zuweisung, nennt Code AR die eigene EIN der IRA, nicht die EIN der Verwahrstelle (K-1-Anleitung für Gesellschafter; Anleitung zu Form 1065).

Der Trustee oder die Verwahrstelle der IRA reicht Form 990-T ein, wenn die IRA mindestens $1.000 Bruttoeinkünfte aus einer sachfremden Geschäftstätigkeit hat. Wenden Sie den Test auf die Bruttoeinkünfte über alle Anlagen der IRA hinweg an, nicht getrennt auf die K-1 jedes Fonds. Die Verwahrstelle braucht unter Umständen Angaben zu den Bruttoeinkünften, auch wenn eine K-1 einen Nettoverlust meldet. Jede IRA ist ein eigener Trust und braucht für diese Erklärung eine eigene EIN (Anleitung zu Form 990-T).

Geben Sie dem Fonds den Status und die EIN der IRA, und schicken Sie der Verwahrstelle ihre K-1 und die Angaben zu fremdfinanzierten Einkünften. Der Trustee oder die Verwahrstelle reicht bis zum der 15. Tag des 4. Monats nach Ende des Steuerjahres der IRA ein und zahlt aus der IRA. Form 8868, eingereicht bis zu diesem Fälligkeitstermin, gewährt eine Fristverlängerung von 6-Monats-Frist für die Einreichung; die Zahlung bleibt fällig (Anleitung zu Form 990-T). Die Form 1065 des Fonds ersetzt nicht die Form 990-T der IRA, und der Kontoinhaber erklärt die UBTI der IRA nicht in seiner persönlichen Form 1040.

Was sollte der Manager sammeln, bevor er eine Struktur wählt?

Bevor Rechtsberater Gesellschaften gründen oder der CPA Erklärungen modelliert, sammeln Sie die Anlagetätigkeit, den Status der Investoren und die rechtlichen Rechte:

• Angebotsunterlagen, Gesellschaftsverträge und geplante steuerliche Einordnungen der Gesellschaften.
• Steuerliche Ansässigkeit, Rechtsform, Steuerbefreiung und Quellensteuer-Nachweise der Investoren.
• Kreditaufnahmen des Fonds, Sicherheiten, Verwendung der Kreditmittel und Unterlagen zu fremdfinanzierten Vermögenswerten.
• Einkünfte nach Quelle und Art, erwartete Ausschüttungen und Ausstiegspläne.
• Stimmrechte der Managementanteile, Aktionärsregister und Zurechnung von Beteiligungen.
• Anschaffungskosten (steuerliche Basis), Marktwert und zugewiesene Verbindlichkeiten bestehender Anlagen, wenn Anteile verschoben werden.
• EINs der IRA-Konten, Verwahrstellen und Zuständigkeit für Form 990-T.

Beispiel

Alle Beträge sind veranschaulichende US-Dollar. Ein Wertpapierfonds in New York fügt für 10 ausländische Investoren und zwei US-Stiftungsvermögen einen Cayman-Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft hinzu. Der Master in Form einer US-Personengesellschaft handelt weiter auf eigene Rechnung und weist dem Feeder US$100.000 steuerpflichtige US-Dividenden zu.

Angenommen, dem Feeder steht keine Ermäßigung nach Steuerabkommen und keine andere Befreiung zu. Der Master behält auf diese Dividenden 30 % ein, also US$30.000. Der Sitz des Feeders beseitigt diese Steuer nicht. Der Master reicht seine Erklärung als Personengesellschaft ein und liefert dem Feeder die zutreffenden Angaben aus K-1, K-3 und zur Quellensteuer.

Der Manager ist eine US-Kapitalgesellschaft, die über Managementanteile mit geringem wirtschaftlichem Wert alle tatsächlichen Stimmrechte am Feeder hält. Durch diese Kontrolle wird der Feeder zur CFC (Controlled Foreign Corporation, beherrschte ausländische Kapitalgesellschaft), und der Manager hat Meldepflichten nach Category 4 und Category 5 der Form 5471. Ein Stiftungsvermögen, das mindestens 10 % des Werts hält, prüft ebenfalls seine Pflichten zu Form 5471 und zur laufenden Einkommenszurechnung, obwohl es keine Stimmrechte hat. Jedes Stiftungsvermögen prüft gesondert Form 926 für seine Bareinzahlung. Der CPA des Feeders prüft eine vorsorgliche Form 1120-F.

Legen die Stiftungsvermögen stattdessen direkt im Master an und nimmt der Master Kredite für Wertpapierkäufe auf, ändert sich ihre UBTI-Analyse. Die Handelsanalyse für ausländische Investoren und die Schuldenanalyse für steuerbefreite Investoren sind getrennte Fragen.

Zum Vergleich: Angenommen, ein US-Blocker erzielt US$100.000 steuerpflichtiges Einkommen, schuldet nur die reguläre US-Körperschaftsteuer und schüttet alle verbleibenden Gewinne an einen ausländischen Aktionär ohne Ermäßigung nach Steuerabkommen aus. Nach Körperschaftsteuer von US$21.000 bleiben US$79.000; nach Quellensteuer auf die Dividende von US$23.700 bleiben US$55.300. Steuern der Bundesstaaten, Gebühren und andere steuerliche Anpassungen sind nicht berücksichtigt. Ein Verkauf der Anteile oder eine vollständige Liquidation nach Abschnitt 331 vermeidet in der Regel die Quellensteuer auf Dividenden; die oben genannten Ausnahmen beim Ausstieg müssen trotzdem geprüft werden.

Ist Ihre Lage anders?

• Ihr Handelsfonds hat gerade seinen ersten ausländischen oder steuerbefreiten Investor aufgenommen: Beginnen Sie mit dem Ratgeber zum ersten Steuerjahr.
• Sie investieren von außerhalb der USA und möchten die Quellensteuer oder Ihre eigene Erklärung verstehen: siehe Ausländische Investoren in US-Fonds.
• Ihr US-Blocker besteht bereits: siehe Erklärungen einer C Corporation mit ausländischen Eigentümern.
• Ihr Offshore-Feeder in Form einer Kapitalgesellschaft hat US-Einkünfte oder eine unsichere US-Geschäftstätigkeit: siehe US-Steuererklärungen ausländischer Unternehmen.
• US-Investoren halten Anteile am Offshore-Feeder: Prüfen Sie PFIC und Form 8621 sowie die Regeln für beherrschte ausländische Kapitalgesellschaften. Für qualifizierte US-Aktionäre verdrängt die CFC-Überschneidungsregel in der Regel die PFIC-Behandlung (Anleitung zu Form 8621).
• Ihre kanadischen Investoren vergleichen eine Personengesellschaft mit einer LLC: siehe Kanadische Gesellschafter in US-LLCs.
• Sie wählen eine Struktur, oder Ihr Fonds hat Fremdfinanzierung, Kreditvergabe, Immobilien, Übertragungen von Investoren oder versäumte Erklärungen: Bringen Sie Gesellschaftsübersicht, Investorenliste, Kreditunterlagen und frühere Erklärungen für Steuerarbeit für Hedgefonds mit, abgestimmt mit den Gründungsanwälten und einer etwaigen IRA-Verwahrstelle.