ما الشركة الحاجبة (blocker)، وهل يحتاج صندوقنا إليها؟

ما الشركة الحاجبة، ومتى يحتاج الصندوق إليها؟

الشركة الحاجبة (blocker) شركة تقف بين المستثمر والصندوق، فتحوّل حصة المستثمر من دخل الصندوق إلى دخل شركة وتوزيعات أرباح. والشركة هي التي تملك الحصة في الشراكة؛ أما المستثمر فيملك أسهم الشركة.

فكّر في الشركة الحاجبة عندما يعرّض دخلُ الشراكة المستثمرَ الأجنبي لنشاط تجاري في الولايات المتحدة، أو يعرّض المستثمرَ المعفى من الضريبة للدخل الخاضع للضريبة من نشاط غير مرتبط (UBTI). فملكية الشركة تغيّر انتقال هذا الدخل إلى المستثمر، لكن الشركة نفسها قد تُستحق عليها الضريبة (المنشور 519؛ لائحة UBTI للشراكات).

الصندوق المغذّي يجمع أموال المستثمرين ويستثمرها في صندوق رئيسي. ولا يعمل الصندوق المغذّي الخارجي كشركة حاجبة إلا إذا عاملته الولايات المتحدة كشركة. أما الصندوق المغذّي الذي يُعامل كشراكة فيبقى كيانًا عابرًا للضريبة. وبعض أشكال الشركات الأجنبية لا يمكنها اختيار تصنيف آخر؛ والكيانات المؤهلة تتبع القواعد الافتراضية أو تختار تصنيفًا (أشكال الشركات؛ قواعد التصنيف).

الصندوق الذي لا يعمل كتاجر ويتداول أوراقه المالية لحسابه فقط لا يحتاج عادةً إلى شركة حاجبة من أجل المستثمرين الأجانب. ومع ذلك قد يولّد الاقتراض UBTI للمستثمرين المعفيين؛ راجع السنة الضريبية الأولى لصندوق تحوط جديد.

أي دخل للصندوق يُعد مرتبطًا فعليًا بالنسبة للمستثمرين الأجانب؟

تعرّض المستثمر الأجنبي للضريبة الأمريكية يعتمد على ما يفعله الصندوق فعليًا. فدخل الأعمال التشغيلية وإنشاء القروض والعقارات الأمريكية تحتاج إلى تحليل منفصل عن تداول الأوراق المالية.

قد تخضع توزيعات الأرباح الأمريكية للاستقطاع حتى لو لم يكن للصندوق نشاط تجاري أمريكي. وللتمييز بين الدخل المرتبط فعليًا (ECI) والدخل السلبي من مصدر أمريكي، راجع متى يدين المالكون الأجانب بضريبة أمريكية.

كم تكلّف الشركة الحاجبة الأمريكية المستثمرين الأجانب أو المعفيين من الضريبة؟

تدفع الشركة الحاجبة الأمريكية عادةً ضريبة الشركات الفيدرالية على دخلها الخاضع للضريبة، ثم قد تستقطع ضريبة عند دفع توزيعات أرباح لمساهمين أجانب. أما الاستقطاع في الشراكة فيُحتسب لصالح المستثمر من ضريبته. والشركة الأجنبية التي تستثمر مباشرة قد تُستحق عليها أيضًا ضريبة أرباح الفروع بمعدل ⁦30%⁩ على مبلغها المعادل لتوزيعات الأرباح، مع مراعاة إعفاءات الاتفاقيات الضريبية (تعليمات النموذج ⁦1120-F⁩).

الفرد غير المقيم الموجود في الولايات المتحدة مدة لا تقل عن 183 يومًا خلال السنة الضريبية قد تُستحق عليه ضريبة على المكاسب الرأسمالية من مصدر أمريكي (المنشور 519). أما التصفية في شركة أم مؤهلة فتتبع المادة 332 بدلًا من ذلك؛ وراجع الآثار العابرة للحدود بشكل منفصل (المادة 331 والمادة 332). وللاستقطاع عند الخروج، راجع الاستقطاع عن الشركاء الأجانب.

بالنسبة لوقف (endowment) أمريكي أو حساب IRA، قد يولّد الاستثمار المباشر UBTI من الأعمال التجارية أو من الاستثمارات الممولة بالديون. وتدفع الشركة الحاجبة الأمريكية عادةً ضريبة شركات بمعدل ⁦21%⁩؛ وتوزيعات أرباحها العادية لا تُعد عادةً UBTI، مع مراعاة الأسهم الممولة بالديون والاستثناءات الأخرى (المنشور 598). أما الاستقطاع على المساهمين الأجانب المذكور في الجدول فينطبق على المستثمرين الأجانب.

معدلات الدخل التفضيلية والتخفيضات الموثقة والاتفاقيات الضريبية قد تغيّر الاستقطاع (تعليمات الشراكات؛ المنشور 519). قارن إجمالي الضريبة، لا الاستقطاع وحده، بضريبة الشركات التي تدفعها الشركة الحاجبة (تعليمات النموذج 1120).

الشركة الحاجبة التي لديها مساهم أجنبي واحد على الأقل يملك ⁦25%⁩ بشكل مباشر أو غير مباشر، ولديها معاملات مع أطراف مرتبطة يجب الإبلاغ عنها، تقدّم عادةً النموذج 5472؛ والغرامة الأولية 25,000 دولار. راجع إقرارات شركة C المملوكة لأجانب.

ضرائب الولايات والتأسيس والمحاسبة والإدارة والإقرارات السنوية تضيف تكاليف. ضع نموذجًا للدخل والتوزيعات والخروج، مع تحديد تكاليف الولايات بشكل منفصل. وللنمذجة مع المحامي وتنسيق الإقرارات، راجع ضرائب صناديق التحوط ومحاسبتها؛ وللنماذج 8804 و8805 و8813 و⁦1042-S⁩، راجع الاستقطاع عن الشركاء الأجانب.

هل يستخدم الصندوق شركة حاجبة أمريكية أم صندوقًا مغذّيًا خارجيًا؟

تدفع الشركة الحاجبة الأمريكية ⁦21%⁩ على الدخل الخاضع للضريبة، بما فيه مكاسب التداول. أما الصندوق المغذّي الخارجي الذي يُعامل كشركة فيتجنب عادةً الضريبة الأمريكية على مكاسب التداول المؤهلة خارج أي نشاط تجاري أمريكي، لكنه يدفع الضريبة على ECI وعلى الدخل السلبي الخاضع للضريبة من مصدر أمريكي. ويمكنه حجب UBTI في صندوق تداول يستخدم الرافعة المالية دون ضريبة شركات أمريكية على تلك المكاسب، مع مراعاة الاستثناءات على مستوى المستثمر (المنشور 519؛ المنشور 598).

ضريبة أرباح الفروع تضيف طبقة ثانية محتملة دون توزيع أرباح على المساهمين. وأساسها، أي المبلغ المعادل لتوزيعات الأرباح، يعكس أرباح النشاط التجاري المقيسة ضريبيًا، معدّلة بالتغيّر في أصول النشاط التجاري الأمريكي مطروحًا منها الالتزامات. وإبقاء الأرباح مستثمرة قد يخفّض الضريبة؛ وسحب هذا الاستثمار لاحقًا قد يجعل الأرباح السابقة خاضعة للضريبة (لائحة أرباح الفروع).

أسهم الشركة الحاجبة العقارية قد تبقى حصصًا في عقارات أمريكية وفق فترة رجوع تساوي مدة احتفاظ المساهم أو خمس سنوات، أيهما أقصر، مع مراعاة الاستثناءات. وصناديق التقاعد الأجنبية المؤهلة والكيانات المؤهلة المملوكة لها بالكامل معفاة عادةً من المادة 897 (المادة ⁦897(c)⁩ و(l)).

متى يكون دخل الصندوق UBTI، ولماذا تهم ديون الصندوق؟

قد يحصل المستثمر المعفى من الضريبة على UBTI عندما تمارس الشراكة نشاطًا تجاريًا لا علاقة له بالغرض المعفى للمستثمر. ويُدرج المستثمر حصته حتى لو احتفظت الشراكة بالنقد (⁦26 CFR 1.512(c)-1⁩).

توزيعات الأرباح والفوائد ومكاسب الاستثمار مستبعدة عادةً من UBTI. لكن الاقتراض قد يغيّر هذه النتيجة: فالدخل والمكاسب من الاستثمارات الممولة بالديون قد تصبح دخلًا غير مرتبط ممولًا بالديون (المادة 512 والمادة 514).

ديون الصندوق مهمة حتى لو لم يقترض الوقف أو حساب IRA بنفسه. فـ IRS تصف استثمار صندوق استئماني معفى في شراكة أوراق مالية تقترض بأنه قد يولّد UBTI من الأوراق المالية الممولة بالديون (إرشادات IRS عن الممتلكات الممولة بالديون).

راجع ما موّله كل اقتراض، ومتى نشأ الدين، والأصول والدخل والخصومات المرتبطة به. ويستخدم الحساب عادةً متوسط دين الاقتناء منسوبًا إلى متوسط الأساس الضريبي المعدَّل؛ ولمكاسب البيع قواعد منفصلة لقياس الدين. واقتراض الأسهم للبيع على المكشوف ليس بذاته دين اقتناء، وللمنظمات المؤهلة استثناءات محدودة في العقارات (المنشور 598).

توزيعات الأرباح العادية من الشركة الحاجبة مستبعدة عادةً من UBTI؛ فدخل النشاط التجاري للصندوق لا ينتقل عبر أسهم الشركة (المنشور 598). لكن المستثمر المعفى الذي يقترض لشراء أسهم الشركة الحاجبة قد يظل لديه دخل ممول بالديون؛ كما أن الوضع المعفى للمستثمر والاستثناءات القانونية الأخرى مهمة أيضًا (إرشادات IRS عن الممتلكات الممولة بالديون).

ماذا يقدّم كل كيان في هيكل الصندوق الرئيسي والمغذّي (master-feeder) في الولايات المتحدة؟

في هيكل الصندوق الرئيسي والمغذّي، تتبع الإقرارات التصنيف الضريبي الأمريكي لكل كيان ونشاطه وشركاءه. ويفترض الجدول صندوقًا رئيسيًا أمريكيًا يعمل كشراكة، وصندوقًا مغذّيًا محليًا يعمل كشراكة أمريكية، وصندوقًا مغذّيًا خارجيًا يُعامل كشركة.

المستثمرون الأمريكيون، ومنهم الأوقاف، يقدّمون النموذج 926 مع إقراراتهم عن الاكتتابات النقدية في شركة خارجية إذا ملكوا بعدها ما لا يقل عن ⁦10%⁩ من الأصوات أو القيمة، أو حوّلوا أكثر من 100,000 دولار خلال 12 شهرًا تنتهي في تاريخ التحويل (تعليمات النموذج 926).

تقدّم الشراكات المحلية عادةً النموذج 1065 عندما تحقق دخلًا أو تتكبد نفقات قابلة للخصم أو للائتمان (التعليمات). ويقدّم الصندوق الرئيسي معلومات المصدر والطبيعة وECI في نموذج ⁦K-3⁩ المنطبق لكل صندوق مغذٍّ. وتستخدمها الصناديق المغذّية التي تعمل كشراكات في إبلاغها؛ أما الصناديق المغذّية التي تُعامل كشركات فتستخدمها لتحليل ضريبة الشركات ولا تُصدر نماذج ⁦K-1⁩ للمساهمين. ويقدّم الجزء X معلومات ECI والدخل السلبي للشركاء الأجانب (تعليمات ⁦K-2⁩ و⁦K-3⁩).

من يستقطع الضريبة على توزيعات الأرباح الأمريكية للصندوق المغذّي الخارجي؟

الصندوق الرئيسي الذي يعمل كشراكة أمريكية يستقطع عادةً الضريبة على توزيعات الأرباح الأمريكية الخاضعة للضريبة المخصَّصة للصندوق المغذّي الأجنبي الذي يُعامل كشركة. وقد يُستحق الاستقطاع حتى قبل دفع أي نقد: فبالنسبة للدخل غير الموزَّع، يُستقطع في التاريخ الأسبق بين تسليم كشف الشريك وموعد استحقاقه (⁦26 CFR 1.1441-5⁩).

إذا لم يستقطع الصندوق الرئيسي الضريبة، فإنه يدين بها وبالفوائد والغرامات المنطبقة؛ وتُحصَّل الضريبة مرة واحدة فقط. والشريك العام أو المسؤول التنفيذي المسؤول الذي يتعمد عدم تحصيلها أو توريدها قد يصبح مدينًا شخصيًا بغرامة تساوي الضريبة غير المدفوعة (المنشور 515؛ المادة 6672). ويستمر التحصيل عادةً 10 سنوات بعد ربط الضريبة، مع مراعاة حالات الوقف والتمديد (المادة 6502).

هل يحتاج كل صندوق مغذٍّ خارجي إلى النموذج ⁦1120-F⁩ كإقرار وقائي؟

لا. الصندوق المغذّي الخارجي الذي يُعامل كشركة، وليس لديه نشاط تجاري أمريكي مباشر أو غير مباشر، واستُقطعت ضريبته الأمريكية بالكامل من المصدر، قد يكون مؤهلًا لاستثناء من تقديم النموذج ⁦1120-F⁩. أما الصندوق المغذّي الذي لديه ECI خاضع للضريبة ومعروف فيحتاج إلى إقرار فعلي؛ والإقرار الوقائي لا يغني عنه (تعليمات النموذج ⁦1120-F⁩).

بالنسبة للصندوق المغذّي الذي ليس لديه مكتب في الولايات المتحدة، يكون موعد التقديم عادةً اليوم الـ15 من الشهر السادس بعد نهاية السنة. ويمكن للإقرار الوقائي أن يحفظ الخصومات والائتمانات إذا أصبح دخل لم يُفرض عليه ضريبة في البداية ECI. وهو يناسب التعرض غير المؤكد لنشاط تجاري أو الإعفاء بموجب اتفاقية ضريبية، حتى مع وجود نشاط تجاري أمريكي. وتنتهي مهلة الحفظ عادةً بعد 18 شهرًا من الموعد المحدد؛ وباستثناء أول سنة يجب فيها التقديم، فإن عدم تقديم إقرار السنة السابقة يتيح لإشعار من IRS إنهاءها مبكرًا. وقد يؤدي التأخر في التقديم إلى فقدان الخصومات والائتمانات، وإن كان التقصير المعقول بحسن نية قد يكون مؤهلًا للإعفاء (⁦26 CFR 1.882-4⁩). راجع الإقرارات الأمريكية للشركات الأجنبية لآليات التقديم.

ماذا لو كان الصندوق الرئيسي خارج الولايات المتحدة؟

الصندوق الرئيسي الأجنبي يحتاج إلى مراجعة تصنيفه قبل أن يفترض أحد معاملته كشراكة. فالكيان الأجنبي المؤهل يُعامل افتراضيًا عادةً كشراكة إذا كان له عدة أعضاء وكان عضو واحد على الأقل بلا مسؤولية محدودة؛ وإذا كانت مسؤولية جميع الأعضاء محدودة، فالوضع الافتراضي جمعية تخضع للضريبة كشركة. والكيانات المؤهلة تختار عبر النموذج 8832؛ أما أشكال الشركات المدرجة فلا يمكنها ذلك. ويوقّع جميع المالكين الحاليين أو مسؤول تنفيذي أو مدير أو عضو مخوَّل؛ ويجب أن يوقّع أيضًا المالكون السابقون المعنيون على الاختيارات ذات الأثر الرجعي أو اختيارات تغيير التصنيف. ويقع تاريخ السريان عادةً ضمن 75 يومًا قبل التقديم أو 12 شهرًا بعده. والإعفاء المشروط من التأخر يتطلب التقديم خلال 3 سنوات و75 يومًا من التاريخ المطلوب (لائحة التصنيف؛ تعليمات النموذج 8832). وقد تؤدي التغييرات اللاحقة إلى تصفية أو مساهمات افتراضية خاضعة للضريبة؛ والتغيير المتكرر ممنوع عادةً لمدة 60 شهرًا، مع وجود استثناءات.

التزام الشراكة الأجنبية بتقديم النموذج 1065 يعتمد على الدخل من مصدر أمريكي وECI واستثناءات التقديم المتاحة (تعليمات النموذج 1065). وقد تكون على المالكين الأمريكيين أيضًا التزامات بتقديم النموذج 8865؛ راجع المالكون الأمريكيون لشركات أجنبية.

هل تستلزم أسهم الإدارة التي يملكها المدير في الشركة الخارجية تقديم النموذج 5471؟

أسهم الإدارة التي تمنح حق التصويت قد تستلزم النموذج 5471 حتى لو كانت قيمتها الاقتصادية ضئيلة. فالاختبارات المعنية تشمل قوة التصويت، لذلك لا يكفي مراجعة سجل رأس مال المستثمرين وحده.

طبّق فئات النموذج 5471 واستثناءاته على حقوق التصويت الفعلية والقيمة والملكية المنسوبة ومعاملات الأسهم. وقد يترتب على عدم تقديم إقرار مطلوب غرامة أولية قدرها 10,000 دولار. وقد يُبقي نقصُ المعلومات الأجنبية مدةَ ربط الضريبة على الإقرار المرتبط مفتوحةً حتى ثلاث سنوات على الأقل بعد تقديم المعلومات؛ وفي حالات التقصير بسبب معقول يقتصر ذلك على البنود المرتبطة (المادة ⁦6501(c)(8)⁩). ولقواعد الإبلاغ وإدراج الدخل، راجع المالكون الأمريكيون لشركات أجنبية.

هل يمارس صندوق الائتمان الذي يُنشئ القروض نشاطًا تجاريًا أمريكيًا؟

إنشاء القروض في صندوق الائتمان قد يُنشئ نشاطًا تجاريًا أمريكيًا؛ وشراء الاستثمارات وإنشاء القروض يحتاجان إلى مراجعة منفصلة للوقائع. ووجود كيان خارجي ووكيل أمريكي لا يحسم المسألة بذاته.

تحلل مذكرة IRS رقم AM 2009-010 شركة أجنبية كان وكيلها الأمريكي يستقطب المقترضين ويتفاوض على الشروط ويؤدي أعمال إنشاء القروض. وتحدد المذكرة تعرضًا لـ ECI في ظل تلك الوقائع، لكنها تنص صراحةً على أنه لا يجوز استخدامها أو الاستشهاد بها كسابقة (مذكرة IRS).

اجمع معلومات عن مكان أداء أعمال إنشاء القروض، ومن يتفاوض على القروض ويعتمدها، وصلاحيات المدير والوكلاء، وتكرار النشاط، والتمييز بين القروض الجديدة والشراء من السوق الثانوية. واطلب من المحامي ومن محاسب CPA مراجعة العمليات الفعلية قبل اختيار تصنيف الصندوق المغذّي وموقفه في الإقرار.

هل يحصل المستثمرون الكنديون أو الصينيون على معدلات أقل لتوزيعات أرباح الشركة الحاجبة؟

المقيمون المؤهلون بموجب الاتفاقيات الضريبية الذين يملكون الحق الانتفاعي في توزيعات أرباح شركة حاجبة أمريكية قد يحصلون على استقطاع مخفّض: فالاتفاقية الضريبية بين كندا والولايات المتحدة تنص عادةً على ⁦15%⁩، أو ⁦5%⁩ لشركة مؤهلة تملك ما لا يقل عن ⁦10%⁩ من الأسهم ذات حق التصويت (المادة X). ويمكن لترتيبات التقاعد والمؤسسات الخيرية الكندية المؤهلة بدلًا من ذلك الحصول على توزيعات أرباح معفاة بموجب المادة XXI، مع مراعاة استثناءاتها المتعلقة بدخل الأعمال والأشخاص المرتبطين. والاتفاقية الضريبية بين الولايات المتحدة والصين تحدّ عادةً ضريبة توزيعات الأرباح على المالكين الانتفاعيين الأفراد المؤهلين بحد أقصى ⁦10%⁩. ويمكن للمالكين الانتفاعيين من الشركات المؤهلة الحصول على الحد نفسه، مع مراعاة قواعد الأهلية للشركات في الاتفاقية (المادة 9 وبروتوكول الاتفاقية). والإقامة والملكية الانتفاعية وشروط الأهلية المنطبقة والوثائق كلها مهمة؛ والصندوق المغذّي الخارجي الذي يُعامل كشركة لا يرث إقامة مساهميه بموجب الاتفاقية. وهذه المعدلات لا تُسقط ضريبة الشركات عن الشركة الحاجبة الأمريكية. ولمطالبات الاتفاقية، راجع متى يدين المالكون الأجانب بضريبة أمريكية.

هل يمكن للمستثمرين الانتقال إلى شركة حاجبة لاحقًا دون ضريبة فورية؟

يمكن للصندوق إضافة شركة حاجبة لاحقًا، لكن نقل حصة قائمة في الشراكة إليها قد يستتبع ضريبة. فإنشاء شركة لا يجعل نقل استثمار ارتفعت قيمته معفى من الضريبة تلقائيًا.

المبادلة المؤهلة بموجب المادة 351 تتطلب عادةً نقل ممتلكات مقابل أسهم مع سيطرة فورية: ما لا يقل عن ⁦80%⁩ من قوة التصويت ومن كل فئة من الأسهم بلا حق تصويت. وقد تقع التحويلات إلى شركة استثمار خارج هذه المعاملة (المنشور 542). والالتزامات المنقولة التي تتجاوز الأساس الضريبي المعدَّل قد تُنشئ مكسبًا، مع مراعاة الاستثناءات؛ كما أن النقد أو الممتلكات الأخرى المستلمة قد تغيّر النتيجة (المنشور 544).

الشخص الأمريكي الذي ينقل حصة قائمة إلى شركة حاجبة أجنبية يحتاج أيضًا إلى مراجعة وفق المادة 367: فاستيفاء شروط المادة 351 لا يمنع بذاته الاعتراف بالمكسب. وقد ينطبق الإبلاغ عبر النموذج 926 (لائحة التحويلات إلى الخارج؛ تعليمات النموذج 926).

راجع القيمة السوقية والأساس الضريبي ودين الشراكة المخصَّص والمقابل وموافقات المستثمرين وموقع الشركة الحاجبة قبل الموافقة على نقل أو استرداد حصة. ونقل المستثمر الأجنبي لحصته في الشراكة يحتاج أيضًا إلى مراجعة الاستقطاع؛ راجع الاستقطاع عن الشركاء الأجانب. واطلب من المحامي ومحاسب CPA المقارنة بين إدخال أموال جديدة عبر شركة حاجبة ونقل الحصص القائمة.

ماذا يجب أن يُظهر نموذج ⁦K-1⁩ الخاص بحساب IRA، ومن يقدّم النموذج ⁦990-T⁩؟

يُبلغ الصندوق عن المعلومات اللازمة لحساب UBTI في Schedule K-1، الخانة 20، الرمز V. وعندما يحصل حساب IRA على تخصيص UBTI، يحدد الرمز AR رقم EIN الخاص بحساب IRA نفسه، لا رقم EIN الخاص بجهة الحفظ (تعليمات ⁦K-1⁩ للشريك؛ تعليمات النموذج 1065).

يقدّم أمين حساب IRA أو جهة الحفظ النموذج ⁦990-T⁩ عندما يكون لدى الحساب ما لا يقل عن 1,000 دولار من إجمالي دخل التجارة أو الأعمال غير المرتبطة. وطبّق اختبار إجمالي الدخل على جميع استثمارات حساب IRA، لا على نموذج ⁦K-1⁩ من كل صندوق على حدة. وقد تحتاج جهة الحفظ إلى تفاصيل إجمالي الدخل حتى لو أظهر نموذج ⁦K-1⁩ خسارة صافية. وكل حساب IRA صندوق استئماني منفصل ويحتاج إلى EIN خاص به لهذا الإقرار (تعليمات النموذج ⁦990-T⁩).

أعطِ الصندوق وضع حساب IRA ورقم EIN الخاص به، وأرسل إلى جهة الحفظ نموذج ⁦K-1⁩ الخاص بالحساب وتفاصيل الدخل الممول بالديون. ويقدّم الأمين أو جهة الحفظ الإقرار في موعد أقصاه اليوم الـ15 من الشهر الـ4 بعد نهاية السنة الضريبية لحساب IRA ويدفع الضريبة من حساب IRA. والنموذج 8868، المقدَّم في موعد أقصاه ذلك الموعد، يمنح تمديدًا للتقديم مدته مدة 6 أشهر؛ ويبقى السداد مستحقًا في موعده (تعليمات النموذج ⁦990-T⁩). والنموذج 1065 الخاص بالصندوق لا يحل محل النموذج ⁦990-T⁩ الخاص بحساب IRA، ولا يُبلغ صاحب الحساب عن UBTI الخاص بالحساب في إقراره الشخصي على النموذج 1040.

ما الذي يجب أن يجمعه المدير قبل اختيار الهيكل؟

قبل أن يؤسس المحامي الكيانات أو يضع محاسب CPA نماذج الإقرارات، اجمع معلومات النشاط الاستثماري ووضع المستثمرين وحقوقهم القانونية:

• وثائق الطرح، واتفاقيات الشراكة، والتصنيفات الضريبية المقترحة للكيانات.
• الإقامة الضريبية للمستثمرين، ونوع الكيان، والوضع المعفى، ووثائق الاستقطاع.
• اقتراضات الصندوق، والضمانات، واستخدام حصيلة القروض، وسجلات الأصول الممولة بالديون.
• الدخل حسب المصدر والنوع، والتوزيعات المتوقعة، وخطط الخروج.
• حقوق التصويت لأسهم الإدارة، وسجلات المساهمين، والملكية المنسوبة.
• الأساس الضريبي للاستثمارات القائمة، والقيمة السوقية، والالتزامات المخصَّصة إذا كانت الحصص ستُنقل.
• أرقام EIN لحسابات IRA، وجهات الحفظ، والمسؤول عن النموذج ⁦990-T⁩.

مثال

جميع المبالغ للتوضيح فقط وبالدولار الأمريكي. يضيف صندوق أوراق مالية في نيويورك صندوقًا مغذّيًا في جزر كايمان يُعامل كشركة، من أجل 10 مستثمرين أجانب ووقفين أمريكيين. ويواصل الصندوق الرئيسي، وهو شراكة أمريكية، التداول لحسابه ويخصّص للصندوق المغذّي توزيعات أرباح أمريكية خاضعة للضريبة بمبلغ ⁦US$100,000⁩.

افترض أن الصندوق المغذّي لا يملك أي تخفيض متاح بموجب اتفاقية ضريبية ولا أي إعفاء آخر. يستقطع الصندوق الرئيسي ⁦30%⁩، أي ⁦US$30,000⁩، من تلك التوزيعات. وموقع الصندوق المغذّي لا يُلغي هذه الضريبة. ويقدّم الصندوق الرئيسي إقرار الشراكة، ويزوّد الصندوق المغذّي بمعلومات نموذج ⁦K-1⁩ ونموذج ⁦K-3⁩ والاستقطاع المنطبقة.

المدير شركة أمريكية تملك كل قوة التصويت الفعلية في الصندوق المغذّي عبر أسهم إدارة ذات قيمة اقتصادية رمزية. وهذه السيطرة تجعل الصندوق المغذّي شركة أجنبية خاضعة للسيطرة (CFC)، فيلزم المدير الإبلاغ على النموذج 5471 ضمن الفئة 4 والفئة 5. والوقف الذي يملك ⁦10%⁩ على الأقل من قيمته يراجع أيضًا واجباته المتعلقة بالنموذج 5471 وبإدراج الدخل الحالي رغم أنه لا يملك أصواتًا. ويتحقق كل وقف على حدة من النموذج 926 عن اكتتابه النقدي. ويراجع محاسب CPA الخاص بالصندوق المغذّي تقديم النموذج ⁦1120-F⁩ كإقرار وقائي.

إذا استثمر الوقفان بدلًا من ذلك مباشرة في الصندوق الرئيسي، واقترض الصندوق الرئيسي لشراء أوراق مالية، يتغيّر تحليل UBTI الخاص بهما. فتحليل التداول للمستثمرين الأجانب وتحليل الديون للمستثمرين المعفيين منفصلان.

للمقارنة، افترض أن شركة حاجبة أمريكية تحقق دخلًا خاضعًا للضريبة بمبلغ ⁦US$100,000⁩، ولا تدين إلا بضريبة الشركات الفيدرالية العادية، وتوزع كل الأرباح المتبقية على مساهم أجنبي دون تخفيض بموجب اتفاقية ضريبية. ضريبة الشركات البالغة ⁦US$21,000⁩ تترك ⁦US$79,000⁩؛ والاستقطاع على توزيعات الأرباح البالغ ⁦US$23,700⁩ يترك ⁦US$55,300⁩. ولا يشمل ذلك ضريبة الولاية والرسوم والتسويات الضريبية الأخرى. وبيع الأسهم أو التصفية الكاملة بموجب المادة 331 يتجنب عادةً الاستقطاع على توزيعات الأرباح؛ لكن استثناءات الخروج المذكورة أعلاه تظل بحاجة إلى مراجعة.

هل وضعك مختلف؟

• قبل صندوق التداول لديك للتو أول مستثمر أجنبي أو معفى من الضريبة: ابدأ بـ دليل السنة الضريبية الأولى.
• تستثمر من خارج الولايات المتحدة وتريد فهم الاستقطاع أو إقرارك الخاص: راجع المستثمرون الأجانب في الصناديق الأمريكية.
• لديك بالفعل شركة حاجبة أمريكية: راجع إقرارات شركة C المملوكة لأجانب.
• لدى صندوقك المغذّي الخارجي الذي يُعامل كشركة دخل أمريكي أو تعرض غير مؤكد لنشاط تجاري: راجع الإقرارات الأمريكية للشركات الأجنبية.
• مستثمرون أمريكيون يملكون أسهمًا في صندوق مغذٍّ خارجي: راجع PFIC والنموذج 8621 وقواعد الشركات الأجنبية الخاضعة للسيطرة. وبالنسبة للمساهمين الأمريكيين المؤهلين، تحل قاعدة التداخل مع CFC عادةً محل معاملة PFIC (تعليمات النموذج 8621).
• مستثمروك الكنديون يقارنون بين الشراكة وشركة LLC: راجع الشركاء الكنديون في شركات LLC الأمريكية.
• تختار هيكلًا، أو لدى صندوقك رافعة مالية أو إنشاء قروض أو عقارات أو تحويلات حصص بين المستثمرين أو إقرارات فائتة: أحضر مخطط الكيانات وقائمة المستثمرين وسجلات الديون والإقرارات السابقة من أجل العمل الضريبي لصناديق التحوط، بالتنسيق مع محامي التأسيس وأي جهة حفظ لحساب IRA.