Fonds abwickeln: letzte Form 1065 und K-1, Rückbehalte, Trusts

Wann endet das Steuerjahr des Fonds, und wann ist die letzte Form 1065 fällig?

Die letzte Form 1065 und die letzten K-1 eines US-Fonds sind bis zum 15. Tag des dritten Monats nach dem Monat fällig, in dem der Fonds seine Abwicklung abschließt, mit Form 7004 6 Monate später. Die Abwicklung endet in der Regel mit der letzten Auszahlung an die Investoren, nicht mit dem Ende des Handels.

Ein als Personengesellschaft besteuerter US-Fonds endet, wenn keiner seiner Gesellschafter einen Teil des Geschäfts in einer Personengesellschaft weiterführt (26 USC 708(b)(1)). Sein letztes Steuerjahr endet an dem Tag, an dem er die Abwicklung seiner Angelegenheiten abschließt (Anleitung zu Form 1065). Beschließen die Gesellschafter die Auflösung, führen den Fonds aber während einer Abwicklungsphase weiter, endet die Personengesellschaft erst, wenn ihr letztes verbleibendes Vermögen verteilt ist (Reg. 1.708-1(b)(1) und (b)(3)(i)).

Eine verspätete oder unvollständige letzte Form 1065 kostet $260 für jeden angefangenen Monat, höchstens 12 Monate, multipliziert mit jeder Person, die in diesem Jahr zu irgendeinem Zeitpunkt Gesellschafter war, es sei denn, der Fonds weist einen triftigen Grund (Reasonable Cause) nach (26 USC 6698; Rev. Proc. 2025-32, Abschnitt 4.55). Jede verspätete oder fehlerhafte K-1 kann einen eigenen Strafzuschlag auslösen, in der Regel $340 pro K-1 (Abschnitt 4.58).

Reserven, Side Pockets, Sachausschüttungen, Verschmelzungen sowie Konten in Bundesstaaten oder für ausländische Gesellschafter machen die Schließung eines US-Fonds schwierig. Sammeln Sie vor der Planung den letzten Nettoinventarwert (NAV), die Kapitalkontoauszüge, die Bedingungen von Rückbehalten und Side Pockets, die Unterlagen des Fondsadministrators und eine Liste aller Konten in Bundesstaaten und für Quellensteuer. Eine CPA-Kanzlei, die Hedgefonds und andere Investmentfonds betreut, kann die letzten Erklärungen und K-1 erstellen und die Reihenfolge der Schließung planen.

Was steht auf den K-1, wenn der Fonds einen Rückbehalt oder eine Prüfungsreserve behält?

Ein US-Fonds, der Geld für eine Prüfung, einen Rechtsstreit, eine Steuererstattung oder letzte Ausgaben zurückbehält, hält weiterhin Vermögen und befindet sich daher in der Regel noch in der Abwicklung. Die K-1 für das Jahr der Hauptliquidation sind nicht die letzten. Die letzte Erklärung und die letzten K-1 kommen mit dem Jahr, in dem die Reserve ausgezahlt oder aufgebraucht ist.

Solange der Fonds die Reserve hält:

• Der Fonds reicht weiter für jedes Steuerjahr eine Form 1065 ein, mit K-1 an jeden Gesellschafter, dem noch ein Anteil an der Reserve zusteht.
• Zinsen auf die Reserve und daraus bezahlte Ausgaben werden diesen Gesellschaftern zugewiesen.
• Wird die Reserve freigegeben, steht die letzte Ausschüttung auf den letzten K-1, in Box 19.

Manche Fonds übertragen die Reserve stattdessen aus der Personengesellschaft heraus, auf ein Treuhandkonto (Escrow) oder einen Liquidations-Trust. Hält der Fonds danach nichts anderes mehr, kann er die Abwicklung abschließen und für dieses Jahr seine letzte Erklärung und die letzten K-1 einreichen. Das kann auch ändern, wer die Erträge der Reserve versteuert; der Abschnitt zum Liquidations-Trust weiter unten behandelt diese Wahl. Welche Behandlung gilt, hängt von den Dokumenten ab und davon, wem die Reserve gehört. Die Wahl muss daher vor der Hauptauszahlung geprüft werden.

Ein Investor hat zurückgegeben, hält aber noch einen Side Pocket: Kann seine K-1 die letzte sein?

Nein. Eine K-1 ist erst dann die letzte, wenn der gesamte Anteil des Gesellschafters am Fonds endet. Ein Investor, der das Hauptkonto zurückgegeben hat, aber noch einen Anteil an einem Side Pocket hält (einem separaten Konto für schwer verkäufliche Vermögenswerte, das bei deren Verkauf ausgezahlt wird), ist weiterhin Gesellschafter. Dieser Investor erhält jedes Jahr eine K-1 für seinen Side-Pocket-Anteil, und das Feld „Final K-1“ wird erst auf der K-1 für das Jahr angekreuzt, in dem der Side Pocket ausgezahlt wird.

Dasselbe gilt für den Fonds selbst: Solange er für irgendeinen Investor noch Side-Pocket-Vermögen hält, hat er die Abwicklung in der Regel nicht abgeschlossen. Wie die Rücknahme des Hauptkontos besteuert wird und was eine Wahl nach Abschnitt 754 bewirkt, erklärt Verkauf oder Rücknahme eines Fondsanteils.

Soll der Fonds verkaufen, in Sachwerten ausschütten oder einen Liquidations-Trust nutzen, und was reicht der Trust ein?

Ein US-Fonds hat drei Wege, mit dem letzten Vermögen umzugehen:

Ein Liquidations-Trust gilt für die US-Bundessteuer als Trust, wenn er hauptsächlich gegründet wird, um das auf ihn übertragene Vermögen zu verwerten und zu verteilen, und alle seine Tätigkeiten für diesen Zweck vernünftigerweise nötig sind (Reg. 301.7701-4(d)). Dieselbe Vorschrift warnt: Der Trust verliert diesen Status, wenn die Liquidation unangemessen in die Länge gezogen wird oder wenn Geschäftstätigkeit den Liquidationszweck verdeckt. Ein Trust, der weiter handelt oder reinvestiert, kann seinen Trust-Status verlieren und stattdessen als Unternehmen eingeordnet werden, etwa als Personengesellschaft.

Was der Liquidations-Trust einreicht, hängt davon ab, ob er ein Grantor Trust ist. Der IRS ignoriert einen Grantor Trust bei der Einkommensteuer: Seine Einkünfte und Abzüge gelten als unmittelbar den Personen gehörend, die als seine Eigentümer behandelt werden, und der Treuhänder befolgt für Form 1041 die besonderen Meldevorschriften für Grantor Trusts (Anleitung zu Form 1041). Ob der Liquidations-Trust eines Fonds ein Grantor Trust ist und wer seine Eigentümer sind, hängt von seinen Bedingungen ab. Der Trustvertrag muss daher vor der Unterzeichnung geprüft werden.

Wertpapiere oder Token in Sachwerten ausschütten: Ist das steuerpflichtig, und was steht in Box 19?

Meist ist die Ausschüttung selbst nicht steuerpflichtig. Eine US-Personengesellschaft realisiert keinen Gewinn oder Verlust, wenn sie Vermögen ausschüttet, auch kein Geld (26 USC 731(b)). Ein Gesellschafter realisiert in der Regel nur dann einen Gewinn, wenn das erhaltene Geld seine Anschaffungskosten (steuerliche Basis) des Fondsanteils übersteigt (Abschnitt 731(a)). Andere Regeln können das verdrängen (Abschnitt 731(d)). Die wichtigste für Fonds mit Sacheinlagen bei der Zeichnung: Ein Gesellschafter, der in den letzten 7 Jahren Vermögen mit Wertzuwachs eingebracht hat, kann einen Gewinn haben, wenn der Fonds dieses Vermögen an einen anderen Gesellschafter ausschüttet (Abschnitt 704(c)(1)(B)) oder ihm anderes Vermögen ausschüttet (Abschnitt 737).

Die Falle für Fonds ist Abschnitt 731(c): Marktgängige Wertpapiere zählen als Geld, zu ihrem Marktwert am Tag der Ausschüttung. Die Ausschüttung börsennotierter Aktien kann daher bei einem Gesellschafter mit niedrigen Anschaffungskosten einen Gewinn auslösen. Die Definition reicht über börsennotierte Aktien hinaus: aktiv gehandelte Finanzinstrumente, Fremdwährungen und Anteile an Gesellschaften, deren Vermögen im Wesentlichen nur aus marktgängigen Wertpapieren oder Geld besteht.

Es gibt Ausnahmen. Die wichtigste für Fonds: Die Regel zu marktgängigen Wertpapieren gilt nicht, wenn der Fonds eine „Investment Partnership“ und der Gesellschafter ein „Eligible Partner“ ist (Abschnitt 731(c)(3)(A)(iii)).

• Investment Partnership: eine Personengesellschaft, die nie eine US-Geschäftstätigkeit ausgeübt hat und deren Vermögen immer im Wesentlichen nur aus Geld, Aktien, Forderungen, bestimmten Derivaten, Fremdwährungen und ähnlichen Werten bestand (Abschnitt 731(c)(3)(C)(i)). Die Tätigkeit als Investor, Trader oder Händler in diesen Werten gilt nicht als Geschäftstätigkeit.
• Eligible Partner: ein Gesellschafter, der vor der Ausschüttung nur solche Werte in den Fonds eingebracht hat (Abschnitt 731(c)(3)(C)(iii)).
• Durchschau: Ein Fonds wird so behandelt, als betreibe er jedes Geschäft einer Personengesellschaft, an der er beteiligt ist, und als halte er seinen Anteil an deren Vermögen (Abschnitt 731(c)(3)(C)(iv)). Das gilt nicht, wenn der Fonds weniger als 20 % dieser Personengesellschaft hält und sich nicht aktiv und wesentlich an ihrer Leitung beteiligt (Reg. 1.731-2(e)(4)). Ein Fonds mit einer größeren Beteiligung an einem als Personengesellschaft besteuerten operativen Unternehmen kann den Test nicht bestehen; ein Feederfonds wird über seinen Masterfonds geprüft.

Ein US-Fonds, der immer nur in Wertpapiere investiert oder damit gehandelt hat und dessen Investoren nur Geld oder Wertpapiere eingebracht haben, kann beide Tests erfüllen. Seine Ausschüttung börsennotierter Aktien wird dann wie anderes Vermögen behandelt, nicht wie Geld.

Auch ein Gesellschafter, der genau dieses Wertpapier eingebracht hat, kann außerhalb dieser Regel liegen. Ebenso ein Fonds, der Aktien eines Unternehmens gekauft hat, bevor das Unternehmen marktgängige Wertpapiere hatte, wenn er die Aktien mindestens sechs Monate hielt, bevor sie marktgängig wurden, und sie innerhalb von fünf Jahren danach ausschüttet (Reg. 1.731-2(d)(1)(iii)). Der Gewinn kann sich außerdem um den Anteil des Gesellschafters am stillen Gewinn des Fonds in Wertpapieren derselben Gattung und desselben Emittenten verringern (Abschnitt 731(c)(3)(B)).

Token. Das Gesetz nennt digitale Vermögenswerte nicht. Es klärt daher nicht, ob ein Token ein „aktiv gehandeltes“ „Finanzinstrument“ ist oder ob ein Token-Fonds eine „Investment Partnership“ ist. Ein Kryptofonds braucht diese Analyse, bevor er Token ausschüttet.

So wird es gemeldet (Partner's Instructions for Schedule K-1):

Der Gesellschafter, der Vermögen erhält, reicht für jedes Datum, an dem er Vermögen erhalten hat, eine Form 7217 ein. Keine Form 7217 ist nötig, wenn die Ausschüttung nur aus Geld oder aus marktgängigen Wertpapieren besteht, die als Geld gelten (Anleitung zu Form 7217). Für Aktien, die QSBS (Qualified Small Business Stock, begünstigte Anteile an kleinen US-Kapitalgesellschaften) sein können, siehe QSBS über einen Venture-Capital-Fonds.

Wie werden das letzte Carry des GP und ein Clawback auf Fondsebene behandelt?

Die letzten Zuweisungen eines US-Fonds folgen der Verteilungsreihenfolge (Waterfall) im Gesellschaftsvertrag (der Reihenfolge, in der der Fonds Investoren und GP bezahlt). Im letzten Jahr realisierte Gewinne, auch aus Sachausschüttungen, die der Gesellschaftsvertrag als Verkäufe behandelt, laufen durch den Waterfall und bestimmen die letzte Carried-Interest-Zuweisung an den GP auf seiner K-1.

Eine Rückforderung (Clawback) macht einen Teil davon rückgängig. Gibt der GP Carry zurück und zahlt der Fonds es an die Kommanditisten (Limited Partners) weiter, ändern sich die letzten Kapitalkonten und Zuweisungen. Wie der Fonds den Clawback meldet, hängt vom Gesellschaftsvertrag ab. Lesen Sie daher den Gesellschaftsvertrag zusammen mit der Entwicklung der Kapitalkonten, bevor Sie die letzten K-1 erstellen.

Wie das letzte Carry bei den Gesellschaftern des GP besteuert wird, erklärt die 3-Jahres-Regel für Carried Interest. Wie ein Gesellschafter zurückgegebenes Carry behandelt, steht in einen bereits versteuerten Bonus zurückzahlen.

Wie schließen wir Konten für Bundesstaaten, Sammelerklärungen und Quellensteuer ausländischer Gesellschafter?

Jedes Konto, das der US-Fonds eröffnet hat, braucht für das letzte Rumpfjahr eine eigene letzte Meldung:

• Erklärungen der Bundesstaaten, Sammelerklärungen und Quellensteuer. Der Fonds reicht in jedem Bundesstaat, in dem er eine Erklärung eingereicht hat, eine letzte Erklärung als Personengesellschaft ein, dazu seine letzten Sammelerklärungen (Composite Returns) und seine letzten Zahlungen der Quellensteuer für nicht ansässige Gesellschafter, und schließt dann jedes Konto. Die Regeln unterscheiden sich je Bundesstaat: siehe Erklärungen der Bundesstaaten und Quellensteuer für Fonds.
• Formulare 8804 und 8805. Ein US-Fonds mit Einkünften aus einer US-Geschäftstätigkeit (ECI, Effectively Connected Income, mit einem US-Geschäft verbundene Einkünfte), die einem ausländischen Gesellschafter zuzurechnen sind, reicht für das letzte Jahr Form 8804 ein und eine Form 8805 für jeden Gesellschafter, für den er Steuer nach Abschnitt 1446 gezahlt hat. Beide sind bis zum 15. Tag des dritten Monats nach dem Ende dieses Jahres fällig, oder des sechsten Monats, wenn der Fonds seine Bücher außerhalb der USA und Puerto Ricos führt (Anleitung zu den Formularen 8804, 8805 und 8813). Der Fonds haftet weiter für Steuer nach Abschnitt 1446, die er hätte einbehalten müssen (Abschnitt 1461), und eine für die Abführung verantwortliche Person, die das vorsätzlich unterlässt, kann einen Strafzuschlag in Höhe dieser Steuer schulden (Abschnitt 6672). Siehe ausländische Gesellschafter und Quellensteuer.

Kann der IRS den Fonds nach seiner Auflösung noch prüfen?

Ja. Der IRS kann die Erklärungen eines US-Fonds für Jahre vor seiner Schließung weiterhin berichtigen. Stellt der IRS fest, dass der Fonds nicht mehr besteht, berücksichtigen seine früheren Gesellschafter die Berichtigungen anstelle des Fonds (Reg. 301.6241-3).

Auch die Gesellschafter können zur Zahlung herangezogen werden. Zahlt der Fonds ein Imputed Underpayment (vom IRS auf Ebene der Personengesellschaft festgesetzte Steuernachforderung) nicht innerhalb von 10 Tagen nach der Zahlungsaufforderung des IRS, kann der IRS innerhalb von 2 Jahren nach der Aufforderung gegen jeden Gesellschafter zum Ende des Jahres, in dem die Berichtigung vorgenommen wurde, oder gegen jeden früheren Gesellschafter dessen Anteil festsetzen (26 USC 6232(f)). Investoren, die bei der Liquidation Fondsvermögen erhalten haben, können als Empfänger übertragenen Vermögens in Anspruch genommen werden, soweit sie nach dem Recht des Bundesstaates haften, und zwar innerhalb von 1 Jahr nach Ablauf der Festsetzungsfrist des Fonds (26 USC 6901(c)). Wie weit der IRS zurückgehen kann, die einzelnen Schritte und wer zahlt, erklärt IRS-Prüfung der Erklärung einer Fonds-Personengesellschaft. Fehler, die der Fonds nach der Einreichung selbst findet, behandelt eine eingereichte Unternehmenserklärung berichtigen.

Wir verschmelzen mit einem anderen Fonds oder lösen einen Feederfonds auf: Wer reicht eine letzte Erklärung ein?

Bei einer Verschmelzung von US-Fonds setzt der entstehende Fonds denjenigen verschmelzenden Fonds fort, dessen Gesellschafter mehr als 50 % seines Kapitals und Gewinns halten (26 USC 708(b)(2)(A)). Die anderen verschmelzenden Fonds enden am Tag der Verschmelzung und reichen letzte Erklärungen für ein an diesem Tag endendes Jahr ein (Reg. 1.708-1(c)).

Die Erklärung des fortbestehenden Fonds gibt an, dass er eine Fortsetzung ist, behält die EIN (Employer Identification Number, US-Steueridentifikationsnummer für Unternehmen) dieses Fonds und nennt Namen, Adressen und EINs der anderen verschmolzenen Fonds. Folgen die Fonds keiner bestimmten Form, behandelt der IRS den endenden Fonds so, als bringe er sein Vermögen und seine Verbindlichkeiten gegen Anteile in den entstehenden Fonds ein und schütte diese Anteile dann bei der Liquidation an seine Gesellschafter aus (die „Assets-over“-Form).

Ein Feederfonds, der seine Anteile am Masterfonds an die eigenen Investoren weitergibt und sich auflöst, endet ebenfalls und reicht eine letzte Erklärung ein. Für diese Anteile gelten die obigen Regeln zu Sachausschüttungen: Ein Anteil an einer Gesellschaft, deren Vermögen im Wesentlichen nur aus marktgängigen Wertpapieren oder Geld besteht, kann als marktgängiges Wertpapier gelten (Abschnitt 731(c)(2)(B)(v)).

Wir zahlen fremdes Kapital zurück und führen den Fonds als Family Office weiter: Was ändert sich?

Ein US-Fonds endet nicht, wenn mindestens zwei Gesellschafter, etwa Familienmitglieder, bleiben und seine Anlagetätigkeit in einer Personengesellschaft fortführen (26 USC 708(b)(1)). Er behält seine EIN und sein Steuerjahr und reicht eine normale Form 1065 ein. Bleibt nur ein Eigentümer übrig, etwa der Gründer oder eine Holdinggesellschaft, kann der Fonds keine Personengesellschaft mehr sein: Eine als Personengesellschaft besteuerte Gesellschaft wird steuerlich nicht eigenständig (Disregarded Entity), sobald sie nur noch ein Mitglied hat (Reg. 301.7701-3(f)(2)), und reicht für dieses Jahr eine letzte Form 1065 ein. Jeder externe Investor, dessen Anteil vollständig zurückgenommen wird, erhält für das Jahr, in dem sein Anteil endet, eine letzte K-1.

Was sich ändert, ist der Zweck der umgebenden Gesellschaften. Ob das Family Office seine Kosten noch abziehen kann, wenn nur noch Geld der Familie verwaltet wird, erklärt Steuerstruktur eines Family Office, einschließlich des Falls Lender Management. Zur UBT (Unincorporated Business Tax, Steuer der Stadt New York auf Unternehmen ohne Kapitalgesellschaftsform) nach dem Abzug fremden Geldes siehe NYC UBT für Fondsmanager. Die Rücknahme einer Registrierung als Anlageberater ist rechtliche Arbeit außerhalb dieses Ratgebers.

Was geschieht nach dem letzten Fonds mit der Managementgesellschaft und dem GP?

Die Managementgesellschaft und der GP schließen nicht automatisch mit dem Fonds. Jede ist eine eigene Gesellschaft, mit eigener letzter Bundessteuererklärung, eigenen Konten in Bundesstaat und Stadt und eigener Auflösung. Die allgemeinen Schritte, einschließlich der Schließung des EIN-Kontos, stehen in ein Unternehmen schließen.

Welche Unterlagen bewahren wir auf, und wie beenden wir die Zusammenarbeit mit dem Fondsadministrator?

Bewahren Sie die Unterlagen eines US-Fonds mindestens so lange auf, wie der IRS die letzten Erklärungen des Fonds berichtigen kann: in der Regel 3 Jahre nach dem spätesten der folgenden Termine: Einreichungsdatum, Abgabefrist und ein etwaiger AAR (Administrative Adjustment Request, Berichtigungsantrag der Personengesellschaft) für dieses Jahr, in manchen Fällen länger, etwa bei erheblich zu niedrig angegebenen Einkünften oder nicht gemeldeten Pflichtangaben zum Ausland (26 USC 6235). Am wichtigsten sind die Kontaktdaten der Investoren: Berichtigt der IRS ein Jahr nach dem Ende des Fonds, berücksichtigen dessen frühere Gesellschafter die Berichtigung, also muss jemand sie erreichen können.

Bevor der Vertrag mit dem Fondsadministrator endet, besorgen Sie Kopien von:

1. Letzter Nettoinventarwert und die Abschlussfinanzberichte.
2. Kapitalkontoauszüge für jeden Gesellschafter, für jedes Jahr.
3. Steuerlose und Anschaffungskosten jeder Position, auch der in Sachwerten ausgeschütteten.
4. K-1-Arbeitspapiere, Zuweisungsaufstellungen und die Waterfall-Berechnung.
5. Kontaktdaten der Investoren und die Formulare zum Steuerstatus jedes Investors (Formulare W-9 und W-8).
6. Verträge zu Rückbehalten, Treuhandkonten und Liquidations-Trusts.
7. Eine Liste aller Konten in Bundesstaaten, Städten und für Quellensteuer, mit Kontonummern.
8. Den Namen des Partnership Representative (Vertreter der Personengesellschaft gegenüber dem IRS) für jedes offene Jahr.

Beispiel

Eine Prüfungsreserve, die im Folgejahr ausgezahlt wird

Ein US-Fonds mit Kalenderjahr verkauft seine letzten Positionen im September 2026, behält aber eine Prüfungsreserve von US$1.500.000. Er zahlt die Reserve am 30. Juni 2027 aus.

• 2026: Der Fonds hat die Abwicklung nicht abgeschlossen, weil er noch die Reserve hält. Seine Form 1065 für 2026 ist eine normale Erklärung, fällig am 15. März 2027, und seine K-1 sind nicht als letzte gekennzeichnet.
• 2027: Das letzte Steuerjahr läuft vom 1. Januar bis 30. Juni 2027. Die letzte Form 1065 und die letzten K-1 sind am 15. September 2027 fällig, mit Form 7004 am 15. März 2028.
• Zinsen auf die Reserve im Jahr 2027 werden auf den letzten K-1 zugewiesen, und die Auszahlung der Reserve wird in Box 19, Code A angegeben.

Zwei Fonds verschmelzen

Fonds A und Fonds B, beide mit Kalenderjahr, verschmelzen am 30. Juni 2027. Danach halten die Gesellschafter von Fonds A 70 % des Kapitals und Gewinns des verschmolzenen Fonds und die Gesellschafter von Fonds B 30 %.

• Fonds A besteht fort, mit seiner EIN und seinem Kalendersteuerjahr. Seine Erklärung für 2027 gibt an, dass er eine Fortsetzung ist, und nennt Fonds B.
• Das letzte Steuerjahr von Fonds B läuft vom 1. Januar bis 30. Juni 2027. Seine letzte Form 1065 und seine letzten K-1 sind am 15. September 2027 fällig, mit Form 7004 am 15. März 2028.

Ist Ihr Fall anders?

• Ein Investor fragt, wie er eine letzte K-1 angibt: siehe Ihr letztes Steuerformular vom Fonds.
• Ein Investor hat seinen Anteil verkauft oder zurückgegeben, oder der Fonds hat eine Wahl nach Abschnitt 754 getroffen: siehe Verkauf oder Rücknahme eines Fondsanteils.
• Der IRS hat eine Prüfung eröffnet oder tut es nach der Schließung des Fonds: siehe IRS-Prüfung der Erklärung einer Fonds-Personengesellschaft.
• In einer eingereichten Erklärung taucht ein Fehler auf: siehe eine eingereichte Unternehmenserklärung berichtigen.
• Der Fonds hat ausländische Gesellschafter: siehe ausländische Gesellschafter und Quellensteuer.
• Der Fonds reicht in mehreren Bundesstaaten Erklärungen ein: siehe Erklärungen der Bundesstaaten und Quellensteuer für Fonds.
• Der Fonds bleibt als Family Office bestehen: siehe Steuerstruktur eines Family Office.
• Auch die Managementgesellschaft oder der GP schließt: siehe ein Unternehmen schließen.
• Der Fonds hat eine offene Reserve, einen Side Pocket, einen Liquidations-Trust, eine Sachausschüttung oder Konten in Bundesstaaten zu schließen: Zeitpunkt und Meldung erfordern fachliches Urteil; siehe Steuern für Hedgefonds und Investmentfonds.