QSBS 州税：加州和不遵循联邦免税的州

加州承认 QSBS 吗？

不承认。加州不遵循联邦对合格小企业股票（QSBS）的免税，包括 2025 年联邦新法新增的更高免税额（FTB 联邦变化摘要）。加州居民要把全部收益填在 Schedule D (540) 上，并对全部收益缴加州税（Schedule D (540) 说明）。加州也不遵循第 1045 条递延再投资，所以联邦层面递延的收益，在出售当年要缴加州税。

许多其他征收所得税的州以联邦收入为起点，所以除非本州法律另有规定，就遵循联邦免税。少数几个州另有规定，而且 2026 年的出售适用的名单有变化。

这类情况比查表更复杂：

• 您搬过家，或打算搬家。 出售日您居住的州通常对收益征税，所以近期搬家或计划搬家要谨慎处理。
• 价款分好几年支付。 托管资金、扣留款和盈利能力付款，可能在以后年度按当年的州规则征税。
• 您所在的州改了法律。 俄勒冈州、伊利诺伊州和新泽西州改变了 2026 年的规则。

请准备带日期的居住记录、每一批股票的购买或行权日期和成本、预期出售价格和日期，以及交易文件。

哪些州不遵循联邦的 QSBS 免税？

加州和宾夕法尼亚州对免税的收益全额征税；俄勒冈州和伊利诺伊州从 2026 年起要求加回。夏威夷州和阿拉巴马州只遵循联邦规则的一部分，马萨诸塞州有自己的规则。下表只列出了能在官方来源中确认规则的州；其他州请查看其现行说明。

2026 年，夏威夷州更新了对联邦税法的总体挂钩，但保留了 2024 年底当时的第 1202 条，去掉了规定更高免税比例的各款，通常相当于收益免税 50%（Act 35（2026）；26 U.S.C. 1202(a)）。阿拉巴马州的摘要只谈了 2025 年的变化；它没有说明阿拉巴马州如何处理较早的 QSBS 收益，所以在依赖联邦数字之前，请先确认。

没有个人所得税的州，不会把这笔收益当作所得征税。不过，州政府可能另有单独的资本收益税；搬家指南比较了常见的目的地。

加州对 QSBS 出售征多少税？

加州把这笔收益当作普通收入，按最高 12.3% 的税率征税，应税收入超过 $1,000,000 的部分另加 1% 的精神健康服务税。加州对长期收益没有较低税率，所以一笔大额出售的大部分按最高税率加附加税征税。

税档门槛来自最新公布的税率表；附加税见2026 年预估税说明。估算方法：把收益加上您其他的加州应税收入，按税率表计税，再对超过附加税门槛的部分加征附加税。

2026 年的出售，哪些州改变了 QSBS 规则？

俄勒冈州和伊利诺伊州不再遵循免税，新泽西州开始遵循。对按日历年报税的个人，每项变化都涵盖 2026 年内的所有出售。

• 俄勒冈州要求，对 2026 年 1 月 1 日或之后开始的纳税年度，把联邦税表上依第 1202 条免税的收益加回（SB 1507，第 5 条和第 10 条）。加回的范围是全部免税收益，而不只是 2025 年联邦新增的部分。
• 伊利诺伊州要求，对 2026 年 12 月 31 日或之后结束的纳税年度，把依第 1202 条免税的收益加回（Public Act 104-0468）。2026 年 1 月的出售就落在这一年。
• 新泽西州对 2026 年 1 月 1 日或之后开始的纳税年度，在联邦免税的范围内，免除合格小企业股票的收益（P.L. 2025, c.67）。更早年度的出售，不能享受新泽西州免税。
• 纽约州在查阅时尚未改变规则。一项要求加回收益、并追溯到 2025 年开始的纳税年度的参议院法案，最后一次修订后被退回委员会（S8921A）。在纽约州出售之前，请先查一下它的最新状态。

我所在的州遵循联邦 2025 年的 QSBS 变化吗？

这取决于您所在的州如何与联邦税法挂钩。采用现行税法的州，会自动适用更大的免税额；挂钩到某个固定日期税法的州，要等更新之后才适用。这些变化只涵盖 2025 年 7 月 4 日之后取得的股票，所以不影响 2028 年年中之前的出售（Public Law 119-21，第 70431 条）。

加州从来不遵循这项免税，所以联邦的变化对加州没有影响（FTB）。阿拉巴马州表示不与扩大的免税挂钩，夏威夷州保留 2024 年底当时的第 1202 条。俄勒冈州和伊利诺伊州要求加回全部免税额，所以联邦的档次在那里同样不起作用。联邦的变化是什么，见创始人和早期员工的 QSBS。

如何在税表上申报加州的 QSBS 差额？

加州用 Schedule D (540) 申报联邦税表上免税的收益。把全部收益填在 (e) 栏，然后把联邦与加州合计数之间的差额，作为加项，转入 Schedule CA (540) 第 I 部分 A 节第 7a 行 C 栏（Schedule D (540) 说明；Schedule CA (540) 说明）。

其他不遵循的州，在各自的表格上，把免税的收益作为联邦收入的加项申报；请按该州出售当年的说明填写。请把联邦 8949 表和 Schedule D 的明细与州税表一起保存，因为州的加项从您免税的金额开始计算。如何申请联邦免税，见 QSBS 指南。

出售当年我要缴州预估税吗？

通常要。IRS 免税的收益仍可能产生一大笔州税余额，而且加州要求在年内缴预估税，而不是到报税时才缴。

加州的 2026 年说明规定了以下规则（540-ES 表说明）：

如果您的加州调整总收入达到 $1,000,000 或以上（已婚或注册同居伴侣分别报税的为 $500,000），您必须按当年税额估算预估税，通常是当年税额的 90%；上一年的税额不再是安全港。一笔大额出售通常会越过这条线。如果出售在年底才完成，年化选项可以让缴款与收入到账的时间相匹配。预估税或延期缴款一旦超过 $20,000，或已提交的税表显示总税额超过 $80,000，以后的缴款必须以电子方式缴纳。交易完成后的联邦预估税，见初创公司被收购时的税务。

州税取决于我住在哪里，还是公司在哪里？

取决于您住在哪里。出售股票的收益，通常来源于卖方在出售时居住的州，而不是公司总部所在地或注册地。

加州的居民身份指南称，股票收益的来源地是您出售时作为居民所在的地方；俄勒冈州居民出售加州公司的股票，其收益来源于俄勒冈州，加州不对此征税（FTB Publication 1031）。加州居民的所有收入都要征税，不管公司在哪里。期权和作为业务一部分持有的股票，可能适用不同的规则。出售前搬家，以及期权如何确定来源，属于出售初创公司股票前搬到另一个州的内容。

示例

这些示例仅作说明；金额为美元，并假设股票符合联邦免税条件。

加州创始人

一位加州单身居民出售创始人股票，收益为 $10,000,000，联邦税表上全部免税。加州对全部 $10,000,000 征税。如果这笔收益是她唯一的收入，按最新的加州税率表加附加税，她的加州税大约为 $130 万。因为她的加州调整总收入超过 $1,000,000，她的预估税必须按出售当年的税额计算。

宾夕法尼亚州居民

一位宾夕法尼亚州居民出售符合条件的股票，收益为 $2,000,000，联邦层面免税。宾夕法尼亚州按 3.07% 的统一税率对全部收益征税，约为 $61,400。

俄勒冈州工程师，2026 年 3 月出售

一位俄勒冈州居民在 2026 年 3 月出售符合条件的股票，收益为 $1,000,000，联邦层面全部免税。因为出售发生在 2026 年 1 月 1 日或之后开始的纳税年度，俄勒冈州要把这 $1,000,000 加回，并按俄勒冈州的一般税率征税。同样的出售若发生在 2025 年 12 月，则不需要加回。

你的情况不同？

• 您不确定股票是否符合联邦条件： 请先看创始人和早期员工的 QSBS。
• 您在出售前已搬家，或计划搬家： 见出售初创公司股票前搬到另一个州，并获取个人税务协助。
• 交易以买方股票支付，或属于合并或资产出售： 见初创公司被收购时的税务。
• 您在持有期结束前出售，想要递延： 见把 QSBS 收益转投新的初创公司股票；加州仍会对这笔收益征税。
• 您在要约收购或二级市场出售中出售： 见在要约收购中出售初创公司股票。
• 您住在加拿大： 见加拿大创始人出售美国初创公司股票。
• 一笔大额出售即将发生，而您所在的州对收益征税： 请通过个人税务协助规划预估税缴款和居住记录。