Dette de capital de risque avec bons de souscription : livres et impôt

Comment la société est-elle imposée sur une dette de capital de risque avec bons de souscription?

La société déduit ce que le prêt lui coûte vraiment, réparti sur la durée du prêt. Une partie de l'argent avancé par le prêteur paie les bons de souscription; le prêt commence donc sous le montant que la société doit rembourser. Cet écart est l'escompte d'émission initial (OID), que la société déduit comme des intérêts sur la durée du prêt (26 U.S.C. 163(e); Reg. 1.163-7). L'émission des bons, puis leur levée par le prêteur, n'est pas un revenu pour la société (26 U.S.C. 1032).

Ce qui complique un dossier : une évaluation des bons que la société et le prêteur ne partagent pas, des bons classés au passif dans les livres, une durée de plus de cinq ans, des frais exigibles seulement à une vente ou à une autre éventualité (les règles des titres de créance à paiement conditionnel peuvent s'appliquer), une année de perte qui bute sur la limite des intérêts d'entreprise, un remboursement anticipé ou un refinancement, ou un prêteur étranger.

À réunir : le contrat de prêt et de sûreté, le contrat des bons de souscription, chaque facture de frais et l'état des flux de fonds à la clôture, l'évaluation des bons et le calendrier des paiements du prêt.

Pourquoi sépare-t-on le prêt et les bons, et comment le prix est-il réparti?

La loi fiscale traite un prêt et des bons émis ensemble comme une unité d'investissement et répartit le prix entre eux. Le montant que le prêteur paie pour l'unité entière est réparti entre le prêt et les bons selon leur juste valeur marchande relative (26 U.S.C. 1273(c)(2); Reg. 1.1273-2(h)). La partie attribuée au prêt est son prix d'émission.

La répartition de la société lie le prêteur, sauf si celui-ci en déclare une autre sur sa propre déclaration (Reg. 1.1273-2(h)(2)). La société doit remettre cette information au prêteur de façon raisonnable (Reg. 1.1275-2(e)). Une évaluation écrite des bons à la clôture appuie la répartition.

La répartition comptable peut différer de la répartition fiscale. Les règles comptables peuvent évaluer d'abord les bons classés au passif et attribuer le reste au prêt, alors que la règle fiscale utilise les justes valeurs marchandes relatives. Suivez les deux chiffres séparément.

Qu'est-ce que l'OID d'un prêt avec bons de souscription, et comment est-il déduit?

L'OID est l'excédent du prix de rachat stipulé à l'échéance du prêt sur son prix d'émission (26 U.S.C. 1273(a)). Le prix de rachat stipulé comprend tous les paiements que le prêt exige, sauf l'intérêt stipulé admissible : l'intérêt payable sans condition en argent au moins une fois par an à un seul taux fixe (Reg. 1.1273-1(b) et (c)). Un taux variable lié à un indice peut quand même être admissible selon les règles sur les taux variables (Reg. 1.1275-5). Le guide de l'IRS sur l'OID décrit l'OID comme une forme d'intérêt.

La société déduit l'OID chaque année selon la méthode du rendement constant : le rendement à l'échéance du prêt s'applique à son solde croissant, de sorte que la déduction annuelle d'OID augmente pendant la durée du prêt (Reg. 1.163-7(a)). La déduction n'attend pas le paiement final.

L'OID est de minimis s'il est inférieur à 0,25 % du prix de rachat stipulé multiplié par le nombre d'années complètes jusqu'à l'échéance (26 U.S.C. 1273(a)(3)). La société le déduit quand même, mais peut choisir de le faire à l'échéance, en ligne droite ou en proportion des intérêts stipulés, selon la façon dont elle le déclare sur la déclaration de la première année (Reg. 1.163-7(b)). Faites le test sur l'OID total, frais et coûts compris, au lieu de présumer dans un sens ou dans l'autre.

Pour une durée de plus de cinq ans, testez aussi les règles des obligations à rendement élevé, qui peuvent reporter ou refuser une partie de la déduction d'OID d'une société (26 U.S.C. 163(e)(5) et (i)).

Comment traite-t-on les frais initiaux, les frais juridiques et les frais de fin de terme?

Aucun n'est déduit en une seule fois, sauf si l'OID total est de minimis. Chacun est réparti sur la durée du prêt, de l'une de trois façons.

Les coûts liés aux bons eux-mêmes sont inscrits à l'actif selon le même règlement, mais ce ne sont pas des frais d'émission de dette; ils ne sont donc pas déduits sur la durée du prêt. Quand une même facture juridique vise le prêt et les bons, la répartition relève du jugement, à établir avec votre préparateur.

Les intérêts d'une dette de capital de risque sont-ils limités par l'article 163(j) et le formulaire 8990?

Ils peuvent l'être. Les intérêts stipulés, l'OID et la prime de rachat comptent tous comme des intérêts pour la limite des intérêts d'entreprise (Reg. 1.163(j)-1(b)(22)). Cette liste ne nomme pas les frais d'émission de dette de la société; confirmez leur traitement avec votre préparateur. La déduction annuelle est plafonnée au revenu d'intérêts d'entreprise plus 30 % du revenu imposable rajusté, et l'excédent est reporté aux années suivantes (instructions du formulaire 8990).

Un petit contribuable d'entreprise n'est pas soumis à la limite et ne produit généralement pas le formulaire 8990. Pour les années d'imposition commençant pendant l'année d'imposition de la page, cela signifie des recettes brutes annuelles moyennes, sur les 3 années d'imposition précédentes, de 32 000 000 $ ou moins, et ne pas être un abri fiscal (instructions du formulaire 8990). Les recettes de sociétés liées peuvent être additionnées. Une startup sans revenus a peu ou pas de recettes brutes; une startup en forte croissance devrait faire le test chaque année.

Au-dessus du seuil, une année de perte compte : le revenu imposable rajusté peut être faible ou nul, de sorte que la majeure partie des intérêts peut être reportée. Pour les années d'imposition commençant après 2024, le revenu imposable rajusté se calcule de nouveau avant l'amortissement, ce qui aide les sociétés qui investissent beaucoup en matériel (instructions du formulaire 8990).

La société a-t-elle un revenu à l'émission ou à la levée des bons de souscription?

Non. Une société ne constate aucun gain ni aucune perte à l'expiration ou à l'acquisition d'une option d'achat de ses propres actions, ni à la réception d'argent pour ses actions (26 U.S.C. 1032(a)). Cela vise l'émission des bons, une levée en argent ou une levée nette, et les bons qui expirent sans être utilisés.

La levée ne change pas le calendrier d'OID du prêt. La répartition a été fixée à l'émission de l'unité.

Si les livres inscrivent les bons au passif et enregistrent les variations de juste valeur à chaque période, ces gains et pertes n'ont aucun effet fiscal. Ils forment un écart entre les livres et le fisc sur l'annexe M-1 ou M-3 du formulaire 1120.

Écritures de dette de capital de risque : comment comptabiliser le prêt, les bons et les frais chaque mois?

Les livres inscrivent le prêt net de la valeur des bons et des coûts, puis le ramènent à sa valeur nominale par la charge d'intérêts. Le classement des bons dans les capitaux propres ou au passif dépend de leurs conditions; ce classement, et la méthode de répartition de l'escompte, sont à régler avec votre auditeur.

Tenez un calendrier fiscal distinct du prix d'émission, de l'OID et des déductions annuelles; le calendrier comptable de l'escompte diffère souvent. Pour le suivi des clauses restrictives et le dossier du conseil d'administration, consultez les états financiers mensuels pour les investisseurs et le conseil.

Devons-nous envoyer au prêteur un formulaire 1099-INT ou 1099-OID?

Seulement si le prêteur n'est pas un bénéficiaire exonéré. Une société par actions, un organisme exonéré d'impôt et certains courtiers sont exonérés; aucun formulaire n'est produit pour eux (instructions des formulaires 1099-INT et 1099-OID). Un prêteur organisé en société de personnes de fonds ou en LLC ne figure pas sur cette liste par défaut; obtenez donc un formulaire W-9 à la clôture et lisez sa classification.

Pour un prêteur non exonéré, la société produit le formulaire 1099-INT pour les intérêts d'une dette émise sous forme nominative de 10 $ ou plus, et le formulaire 1099-OID quand l'OID de l'année pour ce détenteur est de 10 $ ou plus. Les intérêts stipulés et l'OID peuvent figurer ensemble sur un seul formulaire 1099-OID (instructions). Les autres intérêts payés dans le cours d'une entreprise ont un seuil plus élevé; vérifiez les instructions à jour. Le fait que le prêt soit sous forme nominative dépend du contrat, habituellement de la tenue ou non d'un registre des prêteurs. Un prêteur étranger est déclaré sur le formulaire 1042-S à la place, et les intérêts et l'OID qui lui sont payés subissent une retenue de 30 %, sauf si une exonération documentée sur son formulaire W-8 s'applique. L'exonération des intérêts de portefeuille échoue pour un prêteur détenant 10 % ou plus des droits de vote, ses bons de souscription comptant comme des actions détenues (26 U.S.C. 871(h)(3)). La retenue que la société omet est un impôt qu'elle doit elle-même (26 U.S.C. 1461); consultez les investisseurs étrangers dans un tour de financement de startup.

Que se passe-t-il si le prêt est remboursé d'avance ou refinancé?

Le remboursement anticipé permet généralement à la société de déduire le coût non amorti l'année où elle rembourse le prêt. Quand la société rachète sa dette à plus que son prix d'émission rajusté (prix d'émission plus l'OID déjà déduit, moins le capital et les autres paiements que les intérêts stipulés), l'excédent, appelé prime de rachat, est déductible comme intérêts cette année-là (Reg. 1.163-7(c)). La valeur restante des bons, les frais et toute pénalité de remboursement anticipé s'y retrouvent.

Un refinancement auprès d'un nouveau prêteur fonctionne de la même façon pour l'ancien prêt, et les coûts du nouveau prêt ouvrent leur propre calendrier. Modifier le prêt existant est différent : une modification importante est traitée comme l'échange de l'ancien prêt contre un nouveau (Reg. 1.1001-3). Dans un échange de dette contre dette où aucun des prêts n'est négocié publiquement, la prime de rachat est répartie sur la durée du nouveau prêt au lieu d'être déduite en une fois (Reg. 1.163-7(c)). Demandez conseil avant de signer une modification qui change le taux, la durée ou les paiements.

Exemple

Chiffres ronds donnés à titre d'illustration, en dollars américains. Chaque prêt est à intérêts seulement : les intérêts sont payés à un taux fixe et le capital est dû à la fin.

Prêt à terme de 5 000 000 $ avec bons de souscription

Une startup emprunte 5 000 000 $ pour quatre ans à 10 % et donne au prêteur des bons de souscription évalués à 150 000 $. Le prêt seul vaut 4 850 000 $; la répartition selon la valeur relative donne donc au prêt un prix d'émission de 4 850 000 $ et un OID de 150 000 $. Le seuil de minimis est de 50 000 $ (0,25 % × 5 000 000 $ × 4); l'OID n'est donc pas de minimis.

Les recettes brutes de la société sont sous le seuil des petites entreprises et elle n'est pas un abri fiscal; la limite des intérêts d'entreprise ne s'applique donc pas.

Frais de fin de terme de 50 000 $

Même prêt, plus des frais de 50 000 $ exigibles à l'échéance. Le prix de rachat stipulé devient 5 050 000 $; l'OID est donc de 200 000 $ (150 000 $ pour les bons plus 50 000 $ de frais). La société déduit les frais selon le calendrier d'OID sur les quatre années, et non la quatrième année où elle les paie.

Le prêteur lève les bons à la série B

À la troisième année, le prêteur lève les bons et paie 150 000 $ pour acheter des actions privilégiées d'une valeur de 500 000 $. La société émet les actions et inscrit l'argent dans les capitaux propres. Elle n'a ni gain ni revenu, et son calendrier d'OID se poursuit sans changement.

Votre situation est différente?

• Vous avez levé des fonds par des SAFE ou des billets convertibles, pas par un prêt à terme : consultez les SAFE et les billets convertibles.
• Les intérêts, l'OID et d'autres déductions laissent une perte : consultez les pertes d'exploitation nettes des startups.
• Des investisseurs demandent si l'argent du prêt touche les QSBS : consultez le critère de l'actif brut des QSBS.
• Des billets sont arrivés à échéance impayés et sont prolongés ou convertis : consultez les billets convertibles échus.
• Le prêteur suit les clauses restrictives à partir de vos livres mensuels : consultez les états financiers mensuels pour les investisseurs et le conseil.
• Les bons sont classés au passif, la durée dépasse cinq ans, vous remboursez d'avance, ou les recettes approchent le seuil de la limite des intérêts : ces cas demandent un calendrier fiscal bâti à partir des documents; obtenez de l'aide fiscale et comptable pour startups.