펀드 운용사 파트너가 될 때: 지분 매입과 첫 K-1

보수가 W-2에서 K-1로 바뀌었습니다. 원천징수는 무엇으로 대신하나요?

파트너가 받는 파트너십 소득 몫과 보장 지급금(guaranteed payment)에는 일반적으로 연방 급여 원천징수가 없습니다. IRS(미국 국세청)는 파트너를 그 파트너십의 직원이 아니라 자영업자로 보기 때문입니다(IRS: 파트너십; Publication 541). 기존 원천징수와 세액공제로 부족하면 추정세를 납부해야 할 수 있습니다. 별도의 급여를 받거나, 급여를 받는 배우자와 부부 합산 신고를 한다면 Form W-4로 원천징수를 늘려 필요한 납부액의 일부 또는 전부를 충당할 수 있습니다(Publication 505).

먼저 파트너 가입 통지서에 적힌 법적 사업체와 급여 명세서의 고용주를 비교하세요. 일반 파트너(GP)의 파트너만 되는 경우, 별도 운용사의 직원 신분이 그대로 유지될 수 있습니다. 소유 구조를 확인하세요. 파트너십이 소유하고 연방 세법상 별도 과세 대상이 아닌 사업체는 그 파트너십의 직접 또는 간접 파트너를 직원으로 취급할 수 없습니다. 재무부 최종 규정은 더 넓은 다단계 파트너십 문제를 해결하지 않은 채 남겨 두었습니다(T.D. 9869).

첫 개인 신고서에는 파트너가 되기 전의 급여와 파트너가 된 후의 파트너십 소득이 모두 들어갈 수 있습니다. 이미 원천징수된 세금을 추정세 계산에 넣을 수 있도록 마지막 급여 명세서를 보관하세요.

용역에 대한 보장 지급금은 파트너십 소득과 무관하게 정해지는 파트너 보수입니다(Publication 541). 인출금(draw)은 일반적으로 이익 몫을 미리 받는 것입니다.

회사가 현금을 보유하더라도 배분된 소득에 대한 세금은 본인이 냅니다. 이를 흔히 팬텀 소득(phantom income)이라고 합니다. 은행 계좌로 정기적으로 들어오는 돈이 반드시 과세 대상 보수인 것은 아닙니다(Publication 541). 유보 이익에 대한 세금은 파트너십 과세 방식을 참고하세요.

납부 목표액, 분할 납부일, 연중 가입이나 고르지 않은 소득은 추정세와 늦게 오는 펀드 세금 서류를 참고하세요.

첫 K-1은 언제 오나요?

역년 기준 파트너십은 일반적으로 다음 해 3월 15일까지, 유효한 신고 기한 연장을 받았다면 9월 15일까지 K-1을 발급해야 합니다. 파트너십의 회계연도 말이 다르면 이 날짜도 달라지며, 주말과 공휴일 때문에 기한이 바뀔 수도 있습니다(Form 1065 작성 안내; Form 7004 작성 안내).

파트너십이 기한을 연장해도 본인의 개인 신고서 기한은 연장되지 않습니다. 필요하면 본인 명의로 연장을 신청하고, 추정 잔액은 본인의 납부 기한까지 내세요(IRS: 신고 기한 연장).

다음 신고 시즌에 기한이 돌아오는 연방 소득세 신고서는, 유효한 연장을 반영한 기한으로부터 60일 넘게 늦게 제출하면 일반적으로 $535 또는 기한 내 납부액과 세액공제를 뺀 미납 세금 중 적은 금액이 최소 가산세로 부과됩니다. 예외가 적용될 수 있습니다(Revenue Procedure 2025-32, section 4.52; section 6651(b)(1)). 서류가 없다는 것은 연장을 챙길 이유이지, 기한을 무시할 이유가 아닙니다. 늦게 오는 펀드 세금 서류를 참고하세요.

파트너십 지분 매입 대금은 세금 공제가 되나요?

지분 매입 대금 자체는 당해 세금 공제 대상이 아닙니다. 파트너십에 출자한 돈은 본인 지분의 취득가액이 되며, 기존 파트너의 지분을 사는 경우에도 급여 비용이 아니라 취득가액이 됩니다(section 722; section 742).

취득가액은 지분에 대한 세무상 투자액으로, 시간이 지나면서 조정됩니다. 회사가 K-1을 작성해 주더라도 매입이나 출자 기록을 보관하세요. K-1에 표시된 자본 계정만으로는 조정 취득가액을 정할 수 없습니다(파트너용 K-1 작성 안내).

기존 지분을 사면 section 754 선택에 따른 매수인별 취득가액 상향 조정을 통해, 감가상각이나 상각 대상 자산에서 나중에 공제를 받을 수 있습니다. 이미 유효한 선택이 없다면 회사는 매입 연도 신고서에 연장 기한을 포함한 신고 기한까지 선택 진술서를 첨부할 수 있으며, 신고서에는 파트너 또는 LLC 구성원이 서명합니다. 이는 출자와 다릅니다. 파트너 지분 인수를 참고하세요(section 743; 재무부 규정 1.754-1).

돈을 빌렸다고 원금이 공제되지는 않습니다. 대출 이자는 별개 문제입니다.

지분 매입이나 GP 출자 약정을 위한 대출 이자는 공제할 수 있나요?

지분 매입이나 GP 출자 약정 대출의 원금은 공제되지 않지만, 이자는 공제될 수 있습니다. 차입금을 사업체의 자산이나 관련 지출에 배분하세요. 얼마를 어디에서 공제할 수 있는지는 활동의 성격, 본인의 참여 정도, 공제 한도가 정합니다(Schedule E 작성 안내, 28번 줄).

이 경로는 Schedule E 차입 자금 취득 작성 안내에 따른 것입니다. 운용사가 여러 종류의 자산을 갖고 있다면 처리도 나뉠 수 있습니다. 투자 자산 보유 자금을 대는 GP 출자 약정은 일반적으로 투자이자를 만듭니다. 증권 매매 사업에 배분된 이자는 본인이 실질적으로 참여한다면 대신 사업 이자가 될 수 있습니다. 실질적 참여가 없으면 요건을 갖춘 매매 사업 이자는 여전히 Form 4952 한도를 적용받지만, 허용된 공제는 Schedule A가 아니라 Schedule E에 기재합니다(section 163(d)(5); Revenue Ruling 2008-38과 Announcement 2008-65). 자금이 들어간 사업체와 활동을 검토하세요. 운용사에서 일한다는 사실만으로 펀드 활동에 참여한 것이 입증되지는 않습니다.

이 공제에서 투자이자는 순투자소득을 한도로 하며, 공제되지 않은 금액은 이월됩니다(IRS: Form 4952). 적격 배당과 순양도소득은 포함하기로 선택하지 않는 한 일반적으로 계산에 들어가지 않으며, 포함하면 그만큼 우대 세율을 포기합니다. 선택은 연장 기한을 포함한 기한 내에 제출하는 개인 신고서에 첨부한 Form 4952의 4g번 줄에서 합니다. 선택 없이 기한 내 신고했다면, 연장 전 원래 기한으로부터 6개월 이내에 수정 신고서를 제출해 구제를 받을 수 있습니다(Form 4952 작성 안내). 캐리 배분이 크다고 해서 전액 공제가 자동으로 뒷받침되지는 않습니다.

Form 4952의 순투자소득은 아래 순투자소득세(NIIT) 계산과 다릅니다. 수동적 임대 소득은 순투자소득세에는 포함될 수 있지만 Form 4952 공제 한도를 늘리지는 않습니다(section 163(d)(4); IRS 순투자소득세 질의응답).

소득이 높으면 Schedule A의 공제 가능한 투자이자를 포함한 항목별 공제 전체에 추가 한도가 적용됩니다. 감액은 원래 허용되는 항목별 공제와, 최고 일반 세율 구간 시작점을 초과하는 소득 중 적은 금액에 2/37을 곱한 금액입니다. 이 계산에서 소득은 감액 전 과세소득에 해당 공제를 더한 금액입니다. 다른 공제 한도를 먼저 적용하세요(section 68). 이는 항목별 공제 합계에 대한 한도이며, 별도의 Form 4952 이월액이 아닙니다.

연중에 파트너가 됐습니다. 첫 K-1에서는 소득을 어떻게 나누나요?

첫 K-1은 본인을 한 해 내내 변동 없는 소유주로 취급하지 않고, 실제로 파트너십 지분을 보유한 기간을 반영해야 합니다. 일반적으로 기본 방법은 지분이 바뀔 때 장부를 마감하는 것이며, 파트너들이 합의하면 일할 계산할 수 있습니다. 모든 파트너 또는 권한을 받은 사람이 그 선택을 날짜를 적은 서면 진술서로 남기고, 연장 기한을 포함한 파트너십 신고 기한까지 장부와 함께 보관해야 합니다. 자본이 소득을 만드는 중요한 요소가 아니라면, 파트너십과 해당 파트너는 대신 소유 변동을 반영하고 배분 규정을 충족하는 다른 합리적인 방법을 고를 수 있습니다. 시점 관행과 특별 항목도 결과에 영향을 줄 수 있습니다(section 706(d); 재무부 규정 1.706-4). 일할 계산 결과는 가입 후 실제 수익을 배분한 결과와 다를 수 있습니다. 회사가 어떤 방법을 썼는지 물어보고 파트너 지분 인수 시 연중 소유 변동을 참고하세요.

파트너 몫에 자영업세를 내야 하나요?

운용사 소득에는 자영업세가 붙을 수 있으며, 유한 파트너라는 명칭만으로 결론이 나지는 않습니다. 펀드 매니저 파트너의 자영업세와 K-1 작성 안내를 함께 검토하세요.

캐리 포인트나 이익 지분을 받았습니다. 지금 과세되나요? 83(b)를 제출해야 하나요?

용역의 대가로 받은 지분은 과세될 수 있지만, 요건을 갖춘 이익 지분(미래 이익에 대한 권리)은 부여 시점에 비과세일 수 있습니다. 요건과 83(b) 선택이 필요한지는 LLC 파트너 간 지분 나누기를 참고하세요. 필요하다면 Form 15620이나 선택 진술서에 서명해 이전 후 30일 이내에 제출하세요. 그러면 권리 확정(vesting) 시점이 아니라 이전 시점에 과세되는 쪽을 택하게 됩니다(Publication 541; Form 15620).

이후의 캐리 소득과 보유 기간 규정은 캐리드 인터레스트와 3년 규칙을 참고하세요.

운용사 몫은 수동적 소득인가요? 공동 투자(co-invest) K-1은 다른가요?

운용사 영업 소득은 본인이 IRS의 실질적 참여 테스트를 충족하면 일반적으로 비수동적 소득입니다. 이 테스트는 그 활동에서 본인이 한 일을 측정합니다. 투자 이자, 배당, 차익은 일반적으로 포트폴리오 소득으로 수동적 활동 규정 밖에 있으므로, 수동적 임대 손실로 이를 상쇄할 수는 일반적으로 없습니다. 운용사에서 일한다고 해서 모든 펀드 K-1이 같은 분류를 받는 것은 아닙니다(Publication 925; section 469(e)). 참여 테스트와 손실 한도는 사업 손실을 참고하세요.

매매 예외는 Publication 925에, 순투자소득세 구분은 IRS 순투자소득세 질의응답에 설명되어 있습니다.

순투자소득세는 순투자소득과, 수정 조정 총소득 중 해당 기준액을 초과하는 금액 가운데 적은 금액의 3.8%입니다(IRS: 순투자소득세).

이 기준액으로 개별 K-1 항목이 투자 소득인지가 정해지지는 않습니다. 사업체별 소득 범주를 따로 관리하세요. 공동 투자 K-1의 펀드 수수료 공제는 펀드의 첫 과세연도를 참고하세요.

이제 다른 주에도 신고해야 하나요? 회사의 PTET로 해결되나요?

운용사 파트너는 비거주자 주 신고서를 제출해야 할 수 있으며, 회사가 세금을 냈다고 신고 의무가 자동으로 해결되지는 않습니다. 예를 들어 뉴욕 주는 PTET 세액공제를 받으려면 개인 비거주자 신고서를 제출하도록 요구합니다(뉴욕 주 PTET 질의응답). 펀드 투자자의 주 신고서를 참고하세요.

회사의 패스스루 사업체 세금(PTET) 세액공제를 받을 자격은 주 규정과 본인의 지분 보유에 따라 달라집니다. 주 세액공제 명세서를 받고 PTET 선택 가이드를 활용하세요.

뉴욕시 지역에서는 통근 지구 중 어느 한 구역에 귀속되는 자영업 순소득이 $150,000를 초과하는 파트너는 개인 신고서에 광역 통근 교통 이동세(MCTMT)를 신고해야 합니다(뉴욕 주 세금 안내). 뉴욕시 거주자인 파트너는 회사가 낸 비법인 사업세(UBT)의 일부를 Form IT-219로 공제받을 수 있습니다. 펀드 매니저를 위한 뉴욕시 비법인 사업세를 참고하세요(IT-219 작성 안내).

401(k)와 건강보험은 어떻게 되나요?

파트너가 되면 은퇴 플랜 보수는 단순한 인출금이 아니라 요건을 갖춘 자영업 소득을 기준으로 합니다. Publication 560에 따라 참여 여부와 소득 계산을 확인하고, 펀드 매니저의 자영업세에서 유한 파트너 문제도 함께 확인하세요.

파트너로서의 용역에 대해 파트너십이 낸 건강보험료는 일반적으로 소득에 포함되는 보장 지급금이며, 요건을 충족하면 별도로 공제받을 수 있습니다. 분배 감소로 처리한 보험료는 다르게 취급됩니다. Publication 541과 소유주의 건강보험을 참고하세요.

파트너로서 첫 신고서를 내기 전에 무엇을 모아야 하나요?

첫 추정세 계산 전에 지분, 차입, 급여 기록을 모으세요. K-1에 적힌 내용만으로는 취득 원가, 대출금 용도, 지분 변동 시점이 확인되지 않습니다.

급여세 납부를 통제하면서 고의로 납부하지 않으면 제6672조에 따라 미납 신탁 기금 세금에 대해 개인적으로 책임질 수 있습니다. 부과는 일반적으로 급여세 신고서 제출일과 다음 해 4월 15일 중 늦은 날부터 3년 안에 해야 하고, 징수는 일반적으로 부과 후 10년 동안 가능합니다. 신고서가 없으면 부과 기한이 없는 것을 포함해 예외와 연장이 적용됩니다. 밀린 급여세를 참고하세요(IRS 부과 규정; 제6502조).

취득가액이나 손실 한도는 사업 손실을 참고하세요. 저희는 파트너 신고서, 추정세, 지분 매입 대출 이자 배분을 준비해 드립니다. 헤지펀드 세무 서비스를 참고하세요. 파트너 가입 통지서, 계약서, 대출 서류, 마지막 급여 명세서를 준비해 주세요.

예시

금액은 모두 예시용 미국 달러이며, 세금 계산이 아닙니다.

연봉 $600,000을 W-2로 받던 포트폴리오 매니저가 7월 1일에 운용사 파트너가 됩니다. 이 매니저는 $400,000을 빌려 출자하고 2% 지분을 받으며, 그 전에 파트너 소득은 없었습니다. 회사는 중간 결산 방법으로 장부를 마감합니다.

$400,000은 다른 취득가액 조정을 전제로 출자에 따른 최초 취득가액이 되며, 원금은 공제되지 않습니다. 이자는 운용사의 사업 자산과 투자 자산 사이에 배분해야 합니다.

급여가 고르게 지급됐다고 가정하면 파트너가 되기 전 급여는 $300,000입니다. 첫 신고서에는 가입 후 파트너십 소득도 들어갑니다. 원천징수세는 보통 한 해 동안 고르게 납부된 것으로 보므로, 일반 방법으로 계산하면 4월과 6월 납부분이 부족할 수 있습니다. 소득을 번 시점대로 반영하는 연환산 소득 분할 납부 방법으로 계산하면 원천징수 후 앞선 부족분이 없고, 9월 15일과 다음 해 1월 15일에 납부하면 된다고 가정합니다. 매니저는 개인 신고서에 Form 2210과 연환산 소득 명세를 첨부합니다(Publication 505).

회사가 가입 후 일반 소득 $200,000을 배분하고, 충분한 취득가액이 있는 상태에서 인출금 $120,000을 지급한다고 가정합니다. 파트너 일반 소득은 $200,000이므로, 급여와 이 배분을 더하면 공제 전 $500,000입니다. 인출금은 일반 소득 $120,000이 추가로 생기는 것이 아닙니다. 다른 조정을 무시하면 연말 취득가액은 $480,000입니다. $400,000에 $200,000을 더하고 $120,000을 뺀 금액입니다. 회사는 유효하게 연장하지 않는 한 다음 해 3월 15일까지 첫 K-1을 발급해야 하며, 연장하면 일반적으로 9월 15일까지입니다. 매니저의 4월 납부 기한은 그대로 적용됩니다.

상황이 다르신가요?

• 지분 매입이나 GP 출자 약정을 위해 돈을 빌린 경우: 자산 배분과 공제 한도를 검토해야 합니다. 대출 서류와 계약서를 준비해 헤지펀드 세무 서비스 상담을 받아 보세요.
• K-1이 많거나, 캐리가 있거나, 여러 주가 관련된 경우: 모든 사업체와 주 명세서를 모으세요. 펀드 투자가 많을 때 CPA 고르기와 헤지펀드 세무 서비스를 참고하세요.
• 현금을 내지 않고 용역의 대가로 지분을 받은 경우: LLC 파트너 간 지분 나누기를 참고하세요.
• K-1이 납부 기한 후에 도착할 경우: 늦게 오는 펀드 세금 서류를 참고하세요.
• 떠나는 소유주의 지분을 인수하는 경우: 파트너 지분 인수를 참고하세요.
• 가입에 해외 거주나 해외 사업체가 관련된 경우: 국내 급여와 원천징수에 관한 전제가 달라질 수 있습니다. 사업체 구조도와 거주 관련 정보를 준비해 헤지펀드 세무 서비스 상담을 받아 보세요.