Private-Credit-Fonds Steuern: PIK, OID, Gebühren und K-1

Wie wird ein Private-Credit-Fonds besteuert, und was reicht er ein?

Ein US-Private-Credit-Fonds, der als Kommanditgesellschaft (Limited Partnership) oder als LLC mit mehreren Mitgliedern organisiert ist, wird in der Regel als Personengesellschaft besteuert. Der Fonds selbst zahlt keine Bundeseinkommensteuer. Er reicht Form 1065 ein und gibt jedem Investor ein Schedule K-1 (Gewinnanteilsmitteilung), und jeder Investor kann auf seinen Anteil an den Einkünften des Fonds Steuer schulden, ob der Fonds Geld ausschüttet oder nicht (Partner's Instructions for Schedule K-1).

Jede Einkunftsart behält auf der K-1 ihren Charakter: Barzinsen, Original Issue Discount (OID, als Zins behandelter Emissionsabschlag), aufgelaufener Marktabschlag (Market Discount), Gebühreneinkünfte sowie Gewinne oder Verluste aus verkauften Krediten. Deshalb kann die K-1 eines Kreditfonds weit mehr Zinsen zeigen, als die Investoren erhalten haben.

Die Erklärung eines Kreditfonds ist schwieriger als die eines Aktienfonds, weil es um das Timing geht: Mehrere der unten beschriebenen US-Regeln besteuern Einkünfte, bevor Geld fließt, und andere erlauben einen Verlust erst nach einer Ausbuchung, einem Verkauf oder einem Ausfall. Eine verspätete Form 1065 kostet $260 pro Gesellschafter und Monat, für bis zu 12 Monate (Rev. Proc. 2025-32). Ändert eine spätere Prüfung des IRS (Internal Revenue Service, US-Bundessteuerbehörde) die Einkünfte des Fonds, etwa seine OID-Abgrenzungen, zahlt in der Regel der Fonds selbst die Steuer auf die Änderung im Jahr des Prüfungsabschlusses, es sei denn, er gibt die Änderung innerhalb von 45 Tage nach dem endgültigen Bescheid per Push-out an die Investoren dieses Jahres weiter (26 USC 6225; 26 USC 6226); siehe IRS-Prüfung der Erklärung einer Fonds-Personengesellschaft.

Fonds mit ausländischen oder steuerbefreiten Investoren nehmen diese oft über einen Feederfonds oder eine Blocker-Kapitalgesellschaft auf; diese Wahl erklärt der Ratgeber Blocker-Kapitalgesellschaften für Fondsinvestoren.

Was Sie sammeln sollten: Kreditverträge, Gebührenvereinbarungen (Fee Letters), jede Änderung und jeden Verzicht, Kaufbestätigungen für von Dritten gekaufte Kredite, die Abgrenzungspläne je Kredit und die NAV-Unterlagen des Fondsadministrators.

Warum ist PIK-Zins steuerpflichtig, bevor der Kreditnehmer bar zahlt?

PIK-Zinsen (Payment-in-Kind, Zinszahlung in Form zusätzlicher Schulden) werden in der Regel laufend versteuert, weil sie in der Regel Original Issue Discount sind. Nur „qualified stated interest“ (qualifizierter laufender Zins) fällt nicht unter die OID-Regeln: Zins, der unbedingt in bar oder in Sachwerten, außer weiteren Schulden des Kreditnehmers, mindestens einmal jährlich zu einem einzigen festen Satz zu zahlen ist (Reg. 1.1273-1(c)) oder zu einem einzigen qualifizierten variablen Satz, was die meisten variabel verzinsten Barzinsen abdeckt (Reg. 1.1275-5(e)(2)). PIK-Zins wird in weiteren Schulden gezahlt und besteht diesen Test daher nicht.

Zins, der kein qualified stated interest ist, fließt in den festgelegten Rückzahlungsbetrag bei Fälligkeit ein (alles, was bei Fälligkeit zu zahlen ist, außer qualified stated interest), und die Differenz zwischen diesem Betrag und dem Ausgabepreis (ungefähr dem, was der Fonds tatsächlich verliehen hat) ist OID (26 USC 1273). Der Inhaber erfasst OID Tag für Tag nach der Effektivzinsmethode (Constant Yield) als Einkünfte, ob etwas gezahlt wird oder nicht (26 USC 1272; Publication 1212). Effektivzinsmethode heißt: Der eine Gesamtzinssatz des Kredits wird in jeder Periode auf den wachsenden Saldo angewendet, sodass der erfasste Betrag jedes Jahr etwas steigt.

Toggle- und optionale PIK-Klauseln ändern die Analyse:

• Kreditnehmer kann zwischen PIK und Barzahlung wählen (Toggle). Darf der Kreditnehmer den Zins einer Periode in Form zusätzlicher Schulden zahlen, ist kein Teil des vereinbarten Zinses qualified stated interest; der gesamte Zins, auch bar gezahlter, wird daher als OID abgegrenzt. Muss ein Teil des Zinses immer bar gezahlt werden, kann nur dieser Teil qualified stated interest sein. Für den Abgrenzungsplan wird unterstellt, dass der Kreditnehmer die Option wählt, die dem Kredit die niedrigere Rendite gibt (Reg. 1.1272-1(c)(5) und (j), Beispiele 7 und 8; Reg. 1.1273-1(c)(2)).
• Ausgegebene PIK-Schuldscheine. Zusätzliche Schuldscheine, die anstelle von Zinsen ausgegeben werden, werden mit dem ursprünglichen Kredit zusammengefasst, und ihre Ausgabe ist keine Zahlung auf den Kredit (Reg. 1.1275-2(c)(3)).
• Kredite mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger folgen eigenen Regeln für kurzfristige Schulden und sind nicht Thema dieser Seite (26 USC 1272(a)(2)).

Zinssätze, die planmäßig steigen oder sich nach einem Preisraster richten, und ereignisabhängige Zahlungen brauchen eine eigene Prüfung der Kreditbedingungen.

Sind Vorabgebühren, Points, Bereitstellungsgebühren und Exit-Gebühren OID oder Gebühreneinkünfte?

Eine Zahlung des Kreditnehmers an den Kreditgeber bei Auszahlung eines Kredits, etwa Points oder eine Vorab- oder Abschlussgebühr, senkt in der Regel den Ausgabepreis des Kredits und schafft dadurch OID oder erhöht ihn. Ausgenommen ist eine Zahlung für Sachwerte oder für Leistungen des Kreditgebers, etwa eine Bereitstellungsgebühr oder Bearbeitungskosten (Reg. 1.1273-2(g)(2)(i)).

Zwei Hinweise. Erstens entscheidet nicht die Bezeichnung in der Gebührenvereinbarung, sondern wofür die Gebühr tatsächlich gezahlt wird. Zweitens muss ein Fonds mit periodengerechter Gewinnermittlung (Accrual Method) und geprüften Finanzabschlüssen eine Gebühr, die sonst OID wäre, unter Umständen spätestens dann erfassen, wenn seine Abschlüsse sie als Ertrag buchen, falls die Abschlüsse die Gebühr nicht über die Laufzeit des Kredits verteilen (26 USC 451(b); Reg. 1.451-3(j)).

Wir haben Kredite unter pari gekauft: Wird der Marktabschlag jährlich oder bei Tilgung versteuert?

Standardmäßig bei Tilgung oder Verkauf. Marktabschlag (Market Discount) ist der Betrag, um den der Nennwert eines Kredits (oder bei einem Kredit mit OID sein Ausgabepreis zuzüglich des vor dem Kauf durch den Fonds aufgelaufenen OID) den Preis übersteigt, den der Fonds am Zweitmarkt gezahlt hat. Ein Gewinn aus dem Verkauf des Kredits ist bis zur Höhe des aufgelaufenen Marktabschlags gewöhnliches Einkommen, und jede Teiltilgung ist bis zur Höhe des bis dahin aufgelaufenen Abschlags gewöhnliches Einkommen (26 USC 1276(a)). Der Abschlag läuft linear nach Haltetagen auf oder nach der Effektivzinsmethode, wenn der Fonds diese für einen Kredit wählt; diese Wahl kann er für diesen Kredit nicht rückgängig machen (26 USC 1276(b)).

Der Fonds kann stattdessen wählen, den Marktabschlag jedes Jahr als Zins in seine Einkünfte einzubeziehen (26 USC 1278(b)). Diese Wahl trifft der Fonds, nicht jeder Investor, indem er seiner fristgerecht eingereichten Form 1065 für das erste betroffene Jahr eine Erklärung beifügt (26 USC 703(b); Publication 550). Die Wahl:

• gilt für jeden Kredit mit Marktabschlag, den der Fonds ab dem ersten erfassten Jahr erwirbt, das später liegen kann als der erste Kauf;
• gilt für spätere Jahre weiter, sofern der IRS keinem Widerruf zustimmt;
• erhöht die Anschaffungskosten (steuerliche Basis) des Fonds für jeden Kredit um den erfassten Betrag.

Ein Abschlag von weniger als 0,25 % des Nennwerts mal der vollen verbleibenden Jahre bis zur Fälligkeit gilt als null (26 USC 1278(a)(2)(C)). Marktabschlag, der aufgrund der Wahl erfasst wird, gilt für die Quellensteuer bei ausländischen Investoren nicht als Zins; siehe Quellensteuer von Fonds auf Zinsen und Dividenden.

Ohne die Wahl schiebt ein Fonds, der Kredite zum Kauf abgezinster Darlehen aufnimmt, auch einen Teil seines Zinsaufwands für diese Kredite auf, bis jedes Darlehen verkauft oder getilgt ist; die Wahl beendet diesen Aufschub (26 USC 1277).

Die K-1 zeigt mehr Zinsen, als wir ausgeschüttet haben: Was sagen wir den Investoren?

Sagen Sie den Investoren, dass die K-1 den erzielten Einkünften folgt, nicht dem erhaltenen Geld. OID-, PIK- und Gebührenabgrenzungen sind für jeden Gesellschafter steuerpflichtig, sobald der Fonds sie erzielt, und das Geld kann Jahre später oder nie kommen (Partner's Instructions for Schedule K-1). Zahlt der Kredit später weniger, wird der Fehlbetrag in einem späteren Jahr zu einem Verlust oder Abzug, nicht zu einer Korrektur des früheren Jahres. Dieser Verlust kann ein Kapitalverlust sein, obwohl der früher versteuerte Zins gewöhnliches Einkommen war, und Kapitalverluste mindern gewöhnliches Einkommen nur bis zu einer jährlichen Grenze (siehe den Abschnitt zu Ausfällen unten).

Ein Fonds schuldet Steuerausschüttungen (Tax Distributions) nur, wenn sein Gesellschaftsvertrag sie zusagt; wie sie üblicherweise berechnet werden, erklärt der Ratgeber Steuererklärungen von SPVs und Co-Investment-Vehikeln. Investoren, die Zahlen für ihre eigenen Steuervorauszahlungen brauchen, stützen sich auf die Schätzungen des Fonds; siehe Steuerformulare des Fonds rechtzeitig versenden.

Wie sollten die Bücher je Kredit mit NAV, Investorenberichten und K-1 übereinstimmen?

Führen Sie für jeden Kredit einen eigenen Steuerplan und stimmen Sie ihn zum Jahresende mit den Büchern zum Marktwert ab. Der Steuerplan jedes Kredits erfasst:

1. Ausgabepreis oder Kaufpreis und Nennwert.
2. Erzielte und erhaltene Barzinsen.
3. Kapitalisierten PIK-Zins und nach der Effektivzinsmethode abgegrenzten OID.
4. Gebührenposten: die in den OID einbezogenen und die gesondert gebuchten.
5. Aufgelaufenen Marktabschlag und ob die Wahl gilt.
6. Status ohne Zinsabgrenzung (Non-accrual) und das Datum seines Beginns.
7. Abschreibungen, Ausbuchungen und den Grund für jede.
8. Tilgungen, Verkäufe und Änderungen mit Datum.

Der NAV des Fondsadministrators bewertet jeden Kredit zum Marktwert; die US-Steuererklärung ignoriert diese Bewertungen bis zu einem Verkauf, einer Tilgung oder einer abziehbaren uneinbringlichen Forderung, es sei denn, der Fonds bewertet seine Kredite auch steuerlich zum Marktwert (siehe den Abschnitt zum Kreditgeschäft). Erst eine Überleitung vom Buchergebnis zum steuerlichen Ergebnis, Kredit für Kredit, bringt die K-1 zur Übereinstimmung.

Kredite ohne Zinsabgrenzung (Non-accrual). Der Non-accrual-Status in den Büchern stoppt die steuerliche Abgrenzung von OID, einschließlich PIK, nicht: Das Gesetz kennt keine Ausnahme für zweifelhafte Einbringlichkeit (26 USC 1272(a)(1)). Ob ein Fonds mit periodengerechter Gewinnermittlung die Abgrenzung vereinbarter Barzinsen einstellen darf, deren Eingang er bezweifelt, beruht auf Gerichtsentscheidungen und den Umständen, nicht auf einem Gesetz. Warum die Kapitalkonten auf der K-1 dann vom NAV abweichen, erklärt der Ratgeber steuerliches Kapital und Zuweisungen bei Fonds.

Stimmen die Kreditlisten (Loan Tapes) nicht mit den K-1 überein, beginnt die Korrektur bei den Kreditunterlagen: Der Steuerplan jedes Kredits wird neu aufgebaut, bevor die Form 1065 fertig ist; siehe Steuerleistungen für Hedgefonds.

Ein Kreditnehmer ist ausgefallen: uneinbringliche Forderung oder Kapitalverlust, und können wir eine Teilausbuchung abziehen?

Die Antwort hängt davon ab, ob der Kredit eine betriebliche Forderung, eine nicht betriebliche Forderung oder ein Wertpapier ist.

Ein Teilabzug gilt nur für einen bestimmten Kredit, nie für eine Pauschalrückstellung, und nur soweit im Jahr ausgebucht (Reg. 1.166-3(a)). Eine Abwertung auf den Marktwert in den Büchern des Fondsadministrators ist für sich allein keine steuerliche Ausbuchung. Ein Abzug für eine uneinbringliche Forderung setzt außerdem Anschaffungskosten voraus: Unbezahlte Zinsen, die der Fonds nie als Einkünfte erfasst hat, sind nicht abziehbar (Publication 550).

Prüfen Sie zuerst die dritte Zeile: Ein Schuldschein eines Kreditnehmers in Form einer Kapitalgesellschaft oder öffentlichen Stelle in Namensform oder mit Zinsscheinen ist ein Wertpapier, und die Regeln für uneinbringliche Forderungen gelten dafür nicht, gleich welches Geschäft der Fonds betreibt (26 USC 166(e)). Bei anderen Krediten hängt die Wahl zwischen den ersten beiden Zeilen davon ab, ob der Fonds ein Kreditgeschäft betreibt (siehe unten).

Laufzeitverlängerung, Umwandlung in Eigenkapital oder Zwangsvollstreckung: Ist das ein steuerpflichtiger Tausch?

Eine wesentliche Änderung eines Kredits wird als Tausch des alten Kredits gegen einen neuen behandelt (Reg. 1.1001-3(b)). Der Fonds kann dann einen Gewinn oder Verlust realisieren, und der neue Kredit kann neuen OID oder Marktabschlag tragen. Änderungen, die nach den ursprünglichen Kreditbedingungen eintreten, etwa eine planmäßige Zinsanpassung, sind in der Regel gar keine Änderungen im steuerlichen Sinn.

Änderungen verschiedener Bedingungen werden getrennt geprüft und nicht zusammengerechnet, aber wiederholte Änderungen derselben Bedingung werden über die Zeit zusammengefasst (bei der Rendite die innerhalb der letzten fünf Jahre) (Reg. 1.1001-3(f)). Hat der Fonds früher einen Teilabzug für eine uneinbringliche Forderung geltend gemacht, kann eine Änderung, die einen Gewinn erzeugt, eine fiktive Ausbuchung auslösen (Reg. 1.166-3(a)(3)).

Umwandlung von Schulden in Eigenkapital. Der Tausch eines Kredits gegen Aktien des Kreditnehmers ist in der Regel ein Tausch, der nach dem Wert der Aktien bemessen wird. Gilt der Kredit als „Security“ (Wertpapier) eines Kreditnehmers in Form einer Kapitalgesellschaft und ist der Tausch Teil einer Reorganisation, kann er stattdessen steuerfrei sein, außer für Aktien, die für während der Haltedauer des Fonds aufgelaufene Zinsen gewährt werden; diese bleiben steuerpflichtig (26 USC 354(a)). Ob ein Kredit eine Security ist, hängt von seinen Bedingungen und seiner Laufzeit ab; das muss vor dem Abschluss geprüft werden.

Zwangsvollstreckung. Ersteigert der Fonds die Sicherheit selbst, realisiert er einen Gewinn oder Verlust in Höhe der Differenz zwischen der auf das Gebot angerechneten Schuld und dem Marktwert der Immobilie, für den der Gebotspreis vermutet wird. Ein verbleibender offener Saldo kann eine uneinbringliche Forderung sein, und die Anschaffungskosten des Fonds für die Immobilie entsprechen ihrem Marktwert an diesem Tag (Reg. 1.166-6).

Betreibt unser Fonds ein Kreditgeschäft, und was ändert das?

Kein Gesetz und keine Verordnung legt eine Zahl fest. Ob ein Fonds ein Kreditgeschäft betreibt, hängt von den Umständen des Einzelfalls ab; US-Gerichte prüfen etwa, wie viele Kredite der Fonds vergibt, wie regelmäßig er das tut und ob er sich Kreditnehmern gegenüber als Kreditgeber anbietet. Ein Fonds, der einige Kredite kauft und hält, ist in der Regel ein Investor; ein Fonds, der laufend Kredite anbahnt, verhandelt und abschließt, kann ein Kreditgeschäft betreiben.

Was von der Antwort für US-Investoren abhängt:

• Uneinbringliche Forderungen. Kredite, die keine Wertpapiere sind, folgen der Zeile für betriebliche uneinbringliche Forderungen in der Tabelle zu Ausfällen, nicht der Zeile für nicht betriebliche (26 USC 166).
• Gebühren. Gebühren für Leistungen, etwa Bereitstellungs- oder Strukturierungsgebühren, sind in jedem Fall gewöhnliches Einkommen (26 USC 61(a)(1)); bei einem Kreditgeschäft sind sie zudem Betriebseinkünfte, was für den Abzug unten und für ausländische Investoren wichtig ist.
• QBI-Abzug (Abzug für qualifizierte Geschäftseinkünfte). Zinsen gehören nicht zu den qualifizierten Geschäftseinkünften, es sei denn, sie sind einer Geschäftstätigkeit ordnungsgemäß zuzuordnen (Reg. 1.199A-3(b)(2)(ii)(C)). Die Vergabe von Krediten ist für diesen Abzug keine „Finanzdienstleistung“, die Vermittlung von Krediten zwischen Dritten dagegen schon (Reg. 1.199A-5(b)(2)(ix)). Ob die Zinsen eines Fonds begünstigt sind, hängt vom Einzelfall ab.
• Mark-to-Market. Ein Fonds, der regelmäßig Kredite an Kunden vergibt, ist kein Wertpapierhändler (Dealer), solange seine Kreditverkäufe unerheblich bleiben: weniger als 60 verkaufte Kredite im Jahr oder verkaufte Kredite mit weniger als 5 % der Anschaffungskosten der in diesem Jahr erworbenen Kredite (Reg. 1.475(c)-1(c)). Darüber kann er ein Dealer sein, der seine Kredite zu jedem Jahresende zum Marktwert bewerten muss, außer Krediten, die er bis zum Ende des Tages ihrer Vergabe in seinen Unterlagen als nicht zum Verkauf gehalten kennzeichnet (26 USC 475(a) und (b)). Ein Fonds, der mit Krediten handelt, kann stattdessen als Trader die Mark-to-Market-Wahl treffen; diese Wahl und ihre Frist erklärt der Ratgeber erstes Steuerjahr eines neuen Fonds.

Für ausländische Investoren steht bei derselben Frage mehr auf dem Spiel, weil sie als Teilnehmer an einer US-Geschäftstätigkeit gelten können; siehe Blocker-Kapitalgesellschaften für Fondsinvestoren.

Wir sind ein kleiner privater Kredit- oder Hypothekenfonds: K-1 oder 1099-INT, und bekommen Kreditnehmer Form 1098?

Das hängt davon ab, was jeder Investor hält.

Ein Schuldschein ist in Namensform (Registered Form), wenn der Fonds (oder sein Beauftragter) erfasst, wem er gehört, und er nur über diese Aufzeichnungen den Inhaber wechseln kann (Reg. 1.6049-5(a)(1); Reg. 5f.103-1(c)); Schuldscheine im eigenen Inhaberregister des Fonds können diesen Test erfüllen. Ein Inhaber eines Schuldscheins, der keine US-Person ist, erhält Form 1042-S statt Form 1099-INT, auch wenn nichts einbehalten wird, und der Fonds muss unter Umständen Quellensteuer einbehalten; ein Fonds, der hätte einbehalten müssen, schuldet die Steuer selbst (Anleitung zu Form 1042-S; 26 USC 1461); siehe Quellensteuer von Fonds auf Zinsen und Dividenden. Ein US-Inhaber eines Schuldscheins, der dem Fonds keine Steueridentifikationsnummer gibt, unterliegt dem Sicherungseinbehalt (Backup Withholding) von 24 %, und der Fonds schuldet jeden Betrag, den er nicht einbehält (26 USC 3406).

Gemischte Strukturen sind häufig: Ein US-Kreditfonds kann im selben Jahr seinen Mitgliedern K-1 und seinen Schuldscheininhabern Formulare 1099-INT schulden. Verspätete oder falsche Formulare kosten $60, $130 oder $340 für jede beim IRS eingereichte Meldung und noch einmal für jede dem Empfänger geschuldete Ausfertigung, je nachdem, wann sie berichtigt werden (Rev. Proc. 2025-32); die Korrektur verspäteter Formulare erklärt der Ratgeber verspätete Steuerformulare für Auftragnehmer und Arbeitnehmer.

Was ergänzt die Steuer zu den GAAP- oder Marktwertbüchern des Fondsadministrators?

Die Steuer ergänzt einen zweiten Satz von Kreditplänen, aufgebaut aus den oben genannten Posten je Kredit. Sofern der Fonds nicht steuerlich zum Marktwert bewertet, sind Gewinne und Verluste aus dem Marktwert erst steuerpflichtig, wenn ein Kredit verkauft, getilgt oder zu einer abziehbaren uneinbringlichen Forderung wird. Steuerlich braucht es außerdem den OID, der bei Krediten ohne Zinsabgrenzung weiterläuft, Gewinne oder Verluste aus Änderungen, Tauschen und Zwangsvollstreckungen sowie ein Timing für uneinbringliche Forderungen, das den Ausbuchungen folgt, nicht den Bewertungen.

Wer welchen Teil erstellt, der Fondsadministrator oder eine Buchhaltungskanzlei, erklärt der Ratgeber Fondsadministrator oder Buchhaltungskanzlei.

Beispiel

Alle Beträge in US-Dollar, nur zur Veranschaulichung.

PIK-Zins und die K-1 eines Investors

Der einzige Kredit eines Fonds beträgt $20.000.000 zu 4 % Barzins plus 9 % PIK, jährlich aufgezinst. Im ersten Jahr erfasst der Fonds $800.000 Barzinsen und etwa $1.800.000 OID aus dem PIK, insgesamt etwa $2.600.000, ohne Gebühren. Ein Investor mit 5 % am Fonds erklärt etwa $130.000 Zinsen ($2.600.000 × 5 %), erhält aber höchstens $40.000 in bar, seinen Anteil von 5 % an den Barzinsen, und weniger, wenn der Fonds Geld zurückhält.

Eine Vorabgebühr wird zu OID

Der Fonds verleiht $1.000.000 für fünf Jahre zu 10 % Barzins, jährlich gezahlt, und der Kreditnehmer zahlt eine Vorabgebühr von $20.000, die keine Leistung abgilt. Der Ausgabepreis beträgt damit $980.000, der Kredit hat also $20.000 OID. Die Geringfügigkeitsgrenze liegt bei $12.500 (0,25 % × $1.000.000 × 5 Jahre), daher gilt der OID nicht als null. Der Fonds grenzt die $20.000 über die fünf Jahre nach der Effektivzinsmethode mit etwa 10,5 % ab: etwa $3.200 im ersten Jahr, steigend auf etwa $4.800 im letzten, statt alles bei Erhalt zu buchen.

Ein unter pari gekaufter Kredit

Der Fonds kauft einen Kredit über $1.000.000 mit noch vier Jahren Laufzeit für $900.000. Die Geringfügigkeitsgrenze liegt bei $10.000, daher zählt der Abschlag von $100.000. Ohne die Wahl erfasst der Fonds bis zur Tilgung nichts; wird der Kredit im vierten Jahr voll getilgt, sind $100.000 in diesem Jahr gewöhnliches Einkommen. Mit der Wahl erfasst der Fonds bei linearer Abgrenzung etwa $25.000 pro Jahr als Zins, und seine Anschaffungskosten steigen bis zur Fälligkeit auf $1.000.000.

Ist Ihr Fall anders?

• Der Fonds hat ausländische oder steuerbefreite Investoren oder nutzt Fremdkapital: siehe Blocker-Kapitalgesellschaften für Fondsinvestoren und Quellensteuer von Fonds auf Zinsen und Dividenden.
• Ein Investor lebt außerhalb der USA, etwa in Kanada oder China: siehe ausländischer Investor in einem US-Fonds.
• Sie legen einen neuen Kreditfonds auf: siehe erstes Steuerjahr eines neuen Fonds.
• Der Carried Interest des Managers aus dem Kreditfonds: siehe die 3-Jahres-Regel für Carried Interest.
• Kreditzinsen in mehreren Bundesstaaten: siehe Erklärungen von Fonds in den Bundesstaaten und Quellensteuer für nicht ansässige Gesellschafter.
• K-1-Fristen und Schätzungen für Investoren: siehe Steuerformulare des Fonds rechtzeitig versenden.
• Der Fonds hält Immobilienbeteiligungen statt Krediten: siehe Steuererklärungen von Immobilien-Syndizierungen.
• Formulare 1099-INT oder 1098 wurden verspätet verschickt: siehe verspätete Steuerformulare für Auftragnehmer und Arbeitnehmer.
• Ihre Kreditlisten stimmen nicht mit den K-1 überein, ein großer Kredit wurde umgeschuldet oder abgeschrieben, oder Sie brauchen die Steuerpläne je Kredit, die Form 1065 und die K-1: siehe Steuerleistungen für Hedgefonds.
• Ein Investor oder Mitarbeiter braucht eine persönliche Steuererklärung mit Fonds-K-1: siehe Steuern für Privatpersonen.