لمن هذا الدليل
- مديرو صناديق الائتمان الخاص والإقراض المباشر والتمويل الوسيط (mezzanine) ومديروها الماليون، المؤسَّسة كشراكات محدودة أو شركات LLC
- صناديق الإقراض الخاص والرهن العقاري الصغيرة التي تجمع الأموال من المستثمرين
- الصناديق التي تشتري القروض في السوق الثانوية بأقل من قيمتها الاسمية
غير مشمول هنا
- هل يجعل الإقراض المستثمرين الأجانب منخرطين في نشاط تجاري في الولايات المتحدة، والدخل الممول بالدين للمستثمرين المعفيين من الضريبة
- الاستقطاع من فوائد المستثمرين الأجانب
- كيف تُفرض الضريبة على الحصة المحمولة (carried interest) لمدير الصندوق
- إقرارات الولايات والاستقطاع عن غير المقيمين
- الصناديق المؤسَّسة كشركات أو صناديق استثمار عقاري (REIT) أو شركات تنمية أعمال (BDC)
كيف تُفرض الضريبة على صندوق الائتمان الخاص، وماذا يقدّم؟
صندوق الائتمان الخاص المؤسَّس كشراكة محدودة أو LLC متعددة الأعضاء يخضع عادةً للضريبة الأمريكية كشراكة. لا يدفع الصندوق نفسه ضريبة دخل فيدرالية. يقدّم الصندوق النموذج 1065 ويعطي كل مستثمر Schedule K-1، وقد يدين كل مستثمر بضريبة على حصته من دخل الصندوق سواء وزّع الصندوق نقدًا أم لا (تعليمات الشريك لـ Schedule K-1).
يحتفظ كل نوع من الدخل بطبيعته في نموذج K-1 لصندوق الائتمان الخاص: الفوائد النقدية، وخصم الإصدار الأصلي (OID)، وخصم السوق المستحق، ودخل الرسوم، والمكاسب أو الخسائر من القروض المبيعة. لهذا قد يُظهر نموذج K-1 لصندوق ائتمان فوائد أكثر بكثير مما استلمه المستثمرون.
إقرار صندوق الائتمان أصعب من إقرار صندوق الأسهم بسبب التوقيت: عدة قواعد أدناه تفرض الضريبة على الدخل قبل وصول النقد، وقواعد أخرى لا تسمح بالخسارة إلا بعد شطب القرض أو بيعه أو تعثره. يكلّف تأخر النموذج 1065 مبلغ 260 دولارًا عن كل شريك عن كل شهر، لمدة تصل إلى 12 شهرًا (الإجراء الضريبي 2025-32). وإذا غيّر تدقيق IRS لاحقًا دخل الصندوق، مثل استحقاقات OID، يدفع الصندوق نفسه عادةً الضريبة على التغيير في سنة انتهاء التدقيق، إلا إذا مرّر التغيير إلى مستثمري تلك السنة خلال 45 يومًا من الإشعار النهائي (26 USC 6225؛ 26 USC 6226)؛ انظر تدقيق IRS لإقرار شراكة الصندوق.
الصناديق التي لديها مستثمرون أجانب أو معفون من الضريبة تُدخلهم غالبًا عبر صندوق مغذٍّ أو شركة حاجبة (blocker)؛ ويشرح هذا الخيار دليل الشركات الحاجبة لمستثمري الصناديق.
ما يجب جمعه: اتفاقيات القروض، وخطابات الرسوم، وكل تعديل وتنازل، وتأكيدات شراء القروض المشتراة من الغير، وجداول الاستحقاق على مستوى كل قرض، وحزم صافي قيمة الأصول (NAV) من مزوّد الخدمات الإدارية.
لماذا تخضع فائدة PIK للضريبة قبل أن يدفع المقترض نقدًا؟
تخضع الفائدة المدفوعة عينًا (PIK) عادةً للضريبة كلما استُحقت، لأنها عادةً خصم إصدار أصلي (OID). ولا تفلت من قواعد OID إلا «الفائدة المعلنة المؤهلة» (qualified stated interest): وهي فائدة واجبة الدفع دون شرط نقدًا أو بممتلكات، غير دين إضافي على المقترض، مرة واحدة على الأقل في السنة بمعدل ثابت واحد (اللائحة 1.1273-1(c))، أو بمعدل عائم مؤهل واحد، وهو ما يشمل معظم الفوائد النقدية بمعدل عائم (اللائحة 1.1275-5(e)(2)). تُدفع فائدة PIK بدين إضافي، لذلك لا تجتاز هذا الاختبار.
الفائدة التي ليست فائدة معلنة مؤهلة تدخل في سعر الاسترداد المعلن للقرض عند الاستحقاق (كل ما يستحق عند الاستحقاق غير الفائدة المعلنة المؤهلة)، والفرق بين هذا المبلغ وسعر الإصدار (تقريبًا ما أقرضه الصندوق فعلًا) هو خصم الإصدار الأصلي (OID) (26 USC 1273). يُدرج حامل القرض OID في دخله يومًا بيوم وفق العائد الثابت، سواء دُفع شيء أم لا (26 USC 1272؛ المنشور 1212). والعائد الثابت يعني تطبيق معدل واحد إجمالي للقرض في كل فترة على رصيده المتزايد، فيرتفع المبلغ المُدرج قليلًا كل سنة.
شروط التبديل (toggle) وPIK الاختيارية تغيّر التحليل:
- يجوز للمقترض اختيار PIK أو النقد (toggle). إذا جاز للمقترض دفع فائدة فترة ما عينًا، فلا تُعد أي من الفائدة المعلنة فائدة معلنة مؤهلة، فتُستحق كلها كخصم إصدار أصلي (OID)، بما فيها الفائدة المدفوعة نقدًا. وإذا كان جزء من الفائدة واجب الدفع نقدًا دائمًا، فلا يمكن أن يكون فائدة معلنة مؤهلة إلا ذلك الجزء. ولبناء جدول الاستحقاق، يُفترض أن المقترض يختار الخيار الذي يعطي القرض العائد الأقل (اللائحة 1.1272-1(c)(5) و(j)، المثالان 7 و8؛ اللائحة 1.1273-1(c)(2)).
- إصدار سندات PIK. السندات الإضافية الصادرة بدلًا من الفائدة تُدمج مع القرض الأصلي، وإصدارها لا يُعد دفعة على القرض (اللائحة 1.1275-2(c)(3)).
- القروض لمدة سنة واحدة أو أقل تتبع قواعد مستقلة قصيرة الأجل، وهي خارج نطاق هذه الصفحة (26 USC 1272(a)(2)).
المعدلات التي ترتفع وفق جدول أو تتغير وفق شبكة تسعير، والمدفوعات التي تتوقف على أحداث، تحتاج كلها إلى مراجعة خاصة لشروط القرض.
هل الرسوم المقدّمة والنقاط ورسوم الالتزام ورسوم الخروج خصم إصدار أصلي (OID) أم دخل رسوم؟
الدفعة من المقترض إلى المُقرض عند منح القرض، مثل النقاط أو الرسوم المقدّمة أو رسوم الإغلاق، تخفّض عادةً سعر إصدار القرض، فتُنشئ خصم إصدار أصلي (OID) أو تزيده. والاستثناء هو الدفعة مقابل ممتلكات أو مقابل خدمات يقدّمها المُقرض، مثل رسوم الالتزام أو تكاليف معالجة القرض (اللائحة 1.1273-2(g)(2)(i)).
| الدفعة | المعاملة الضريبية المعتادة | السبب |
|---|---|---|
| النقاط أو الرسوم المقدّمة أو رسوم الإغلاق المدفوعة عند صرف القرض | تخفّض سعر الإصدار؛ وتُستحق كخصم إصدار أصلي (OID) على مدى عمر القرض | اللائحة 1.1273-2(g)(2)(i) |
| رسوم الالتزام، ورسوم معالجة القرض | ليست OID؛ بل بند رسوم مستقل يتوقف توقيته على ما تدفعه الرسوم مقابله | مستثناة من قاعدة سعر الإصدار |
| رسوم الخروج أو الدفعة في نهاية المدة | عادةً جزء من سعر الاسترداد المعلن عند الاستحقاق؛ وتُستحق كخصم إصدار أصلي (OID) | 26 USC 1273(a)(2) |
| خصم إجمالي صغير | يُعامل كصفر إذا كان أقل من 0.25% من سعر الاسترداد المعلن مضروبًا في عدد السنوات الكاملة حتى الاستحقاق؛ وللقروض التي تسدد الأصل قبل الاستحقاق، يُستخدم متوسط الاستحقاق المرجّح بدلًا من ذلك | 26 USC 1273(a)(3)؛ اللائحة 1.1273-1(d)(3) |
تنبيهان. أولًا، التسمية في خطاب الرسوم لا تحسم الجواب؛ بل ما تدفعه الرسوم مقابله فعلًا. ثانيًا، قد يتعين على صندوق يتبع أساس الاستحقاق ولديه قوائم مالية مدققة أن يُدرج رسومًا كانت ستُعد OID في موعد لا يتجاوز تسجيل قوائمه لها كإيراد، إذا كانت القوائم لا توزع الرسوم على عمر القرض (26 USC 451(b)؛ اللائحة 1.451-3(j)).
اشترينا قروضًا بأقل من القيمة الاسمية: هل يُفرض خصم السوق سنويًا أم عند السداد؟
افتراضيًا، عند سداد القرض أو بيعه. خصم السوق هو المبلغ الذي تزيد به القيمة الاسمية للقرض (أو، للقرض الذي عليه OID، سعر إصداره زائد OID المستحق قبل شراء الصندوق له) على ما دفعه الصندوق في السوق الثانوية. المكسب من بيع القرض دخل عادي بقدر خصم السوق المستحق، وكل دفعة جزئية من الأصل دخل عادي بقدر الخصم المستحق حتى تاريخها (26 USC 1276(a)). يُستحق الخصم بالتناسب مع أيام الاحتفاظ، أو وفق العائد الثابت إذا اختار الصندوق ذلك لقرض ما، ولا يستطيع التراجع عن هذا الاختيار لذلك القرض (26 USC 1276(b)).
يستطيع صندوق الائتمان بدلًا من ذلك اختيار إدراج خصم السوق في الدخل كل سنة، ويُعامل كفائدة (26 USC 1278(b)). يُجري الصندوق هذا الاختيار، لا كل مستثمر، بإرفاق بيان بالنموذج 1065 المقدَّم في موعده عن أول سنة يسري فيها (26 USC 703(b)؛ المنشور 550). هذا الاختيار:
- يسري على كل قرض بخصم السوق يشتريه الصندوق ابتداءً من أول سنة يشملها، وقد تكون سنة لاحقة لأول شراء؛
- يبقى ساريًا في السنوات اللاحقة إلا إذا وافقت IRS على إلغائه؛
- يرفع الأساس الضريبي للصندوق في كل قرض بالمبلغ المُدرج.
الخصم الأصغر من 0.25% من القيمة الاسمية مضروبًا في عدد السنوات الكاملة المتبقية حتى الاستحقاق يُعد صفرًا (26 USC 1278(a)(2)(C)). وخصم السوق المُدرج بموجب الاختيار لا يُعامل كفائدة لأغراض الاستقطاع عن المستثمرين الأجانب؛ انظر استقطاع الصندوق على الفوائد وتوزيعات الأرباح.
دون هذا الاختيار، الصندوق الذي يقترض لشراء قروض مخصومة يؤجل أيضًا جزءًا من مصروف الفوائد على ذلك الاقتراض حتى بيع كل قرض أو سداده؛ والاختيار ينهي هذا التأجيل (26 USC 1277).
نموذج K-1 يُظهر فوائد أكثر مما وزعناه: ماذا نقول للمستثمرين؟
قل للمستثمرين إن نموذج K-1 يتبع الدخل المكتسب، لا النقد المستلم. استحقاقات OID وPIK والرسوم تخضع للضريبة على كل شريك كلما اكتسبها الصندوق، وقد يصل النقد بعد سنوات أو لا يصل أبدًا (تعليمات الشريك لـ Schedule K-1). وإذا سدد القرض لاحقًا أقل، يصبح النقص خسارة أو خصمًا في سنة لاحقة، لا تصحيحًا للسنة السابقة. وقد تكون هذه الخسارة رأسمالية مع أن الفائدة التي خضعت للضريبة سابقًا كانت دخلًا عاديًا، والخسائر الرأسمالية لا تُقاص الدخل العادي إلا حتى حد سنوي (انظر قسم التعثر أدناه).
لا يدين الصندوق بتوزيعات لتغطية الضريبة (tax distributions) إلا إذا وعدت بها اتفاقية الشراكة؛ انظر إقرارات SPV وكيانات الاستثمار المشترك لمعرفة طريقة حسابها المعتادة. والمستثمرون الذين يحتاجون أرقامًا لدفعات ضريبتهم التقديرية يعتمدون على تقديرات الصندوق؛ انظر إصدار النماذج الضريبية للصندوق في موعدها.
كيف تربط دفاتر كل قرض بين صافي قيمة الأصول وكشوف المستثمرين ونماذج K-1؟
احتفظ بجدول ضريبي واحد لكل قرض، وطابقه مع دفاتر القيمة العادلة في نهاية السنة. يتتبع جدول كل قرض:
- سعر الإصدار أو سعر الشراء، والقيمة الاسمية.
- الفوائد النقدية المكتسبة والمستلمة.
- فائدة PIK المرسملة، وOID المستحق وفق العائد الثابت.
- بنود الرسوم: ما أُدرج منها في OID، وما قُيّد بشكل مستقل.
- خصم السوق المستحق، وهل يسري الاختيار.
- وضع التوقف عن الاستحقاق (non-accrual) وتاريخ بدئه.
- تخفيضات القيمة والشطب وسبب كل منها.
- السدادات الجزئية والمبيعات والتعديلات، مع تواريخها.
يقيّم صافي قيمة الأصول (NAV) لدى مزوّد الخدمات الإدارية كل قرض بقيمته العادلة؛ أما الإقرار الضريبي فيتجاهل هذه التقييمات حتى البيع أو السداد أو الدين المعدوم القابل للخصم، إلا إذا قيّم الصندوق قروضه بسعر السوق لأغراض الضريبة (انظر قسم نشاط الإقراض). والمطابقة بين الدخل الدفتري والدخل الضريبي، قرضًا بقرض، هي ما يجعل نماذج K-1 متطابقة.
القروض المتوقفة عن الاستحقاق. وضع التوقف عن الاستحقاق في الدفاتر لا يوقف استحقاق OID، بما فيه PIK، لأغراض الضريبة: فالقانون لا يتضمن استثناءً لصعوبة التحصيل (26 USC 1272(a)(1)). أما هل يجوز لصندوق يتبع أساس الاستحقاق التوقف عن استحقاق الفائدة النقدية المعلنة التي يشك في تحصيلها، فيعتمد على أحكام المحاكم والوقائع، لا على نص قانوني. ويشرح دليل رأس المال الضريبي والتخصيصات في الصندوق سبب اختلاف حسابات رأس المال في نماذج K-1 عن صافي قيمة الأصول عندئذ.
عندما لا تتطابق بيانات القروض مع نماذج K-1، يبدأ الإصلاح من مستندات القروض: يُعاد بناء الجدول الضريبي لكل قرض قبل إنهاء النموذج 1065؛ انظر خدمات ضرائب صناديق التحوط.
تعثّر مقترض: دين معدوم أم خسارة رأسمالية، وهل نخصم الشطب الجزئي؟
يتوقف الجواب على ما إذا كان القرض دينًا تجاريًا أو دينًا غير تجاري أو ورقة مالية.
| نوع القرض | متى يُخصم | الطبيعة |
|---|---|---|
| دين تجاري معدوم | عند انعدام قيمته كليًا، أو انعدامها جزئيًا بقدر المبلغ المشطوب في الدفاتر تلك السنة | خصم عادي (26 USC 166(a)) |
| دين غير تجاري معدوم | فقط عند انعدام قيمته كليًا | خسارة رأسمالية قصيرة الأجل (26 USC 166(d)) |
| سند صادر عن شركة أو جهة حكومية بصيغة مسجلة أو بقسائم، محتفظ به كأصل رأسمالي | فقط عند انعدام قيمته كليًا | خسارة رأسمالية تُعامل كأنها نشأت في آخر يوم من السنة الضريبية (26 USC 165(g)) |
الخصم الجزئي للدين المعدوم لا يسري إلا على قرض محدد، لا على احتياطي عام أبدًا، وفقط بقدر المبلغ المشطوب خلال السنة (اللائحة 1.166-3(a)). وتخفيض القيمة العادلة في دفاتر مزوّد الخدمات الإدارية لا يُعد وحده شطبًا ضريبيًا. ويحتاج خصم الدين المعدوم أيضًا إلى أساس ضريبي: الفائدة غير المدفوعة التي لم يُدرجها الصندوق في دخله لا يجوز خصمها (المنشور 550).
افحص الصف الثالث أولًا: سند المقترض من الشركات أو الجهات الحكومية الذي بصيغة مسجلة أو بقسائم يُعد ورقة مالية، ولا تسري عليه قواعد الدين المعدوم، أيًا كان نشاط الصندوق (26 USC 166(e)). وفي القروض الأخرى، يتوقف الاختيار بين الصفين الأولين على ما إذا كان الصندوق يمارس نشاط إقراض (أدناه).
تعديل القرض وتمديده، أو مبادلة الدين بحقوق ملكية، أو حبس الرهن: هل هي مبادلة خاضعة للضريبة؟
التعديل الجوهري للقرض يُعامل كمبادلة القرض القديم بقرض جديد (اللائحة 1.1001-3(b)). وقد يعترف الصندوق عندها بمكسب أو خسارة، وقد يحمل القرض الجديد خصم إصدار أصلي (OID) جديدًا أو خصم سوق جديدًا. أما التغييرات التي تحدث بموجب الشروط الأصلية للقرض، مثل إعادة ضبط المعدل المجدولة، فلا تُعد عادةً تعديلات أصلًا.
| التغيير | يكون جوهريًا عندما | القاعدة |
|---|---|---|
| معدل الفائدة أو العائد | يتغير العائد بأكثر من الأكبر بين 0.25% و5% من العائد القديم | اللائحة 1.1001-3(e)(2) |
| تاريخ الاستحقاق أو تواريخ الدفع | تأجيل الدفعات تأجيلًا ماديًا؛ والتأجيل داخل ملاذ آمن مدته الأقل بين خمس سنوات و50% من المدة الأصلية لا يُعد ماديًا إذا كانت المبالغ المؤجلة واجبة الدفع دون شرط بحلول نهايته | اللائحة 1.1001-3(e)(3) |
| مقترض جديد في قرض بحق الرجوع | عمومًا دائمًا، مع استثناءات محددة | اللائحة 1.1001-3(e)(4) |
| الضمانات أو الكفالات | القرض بحق الرجوع: التغيير يغيّر توقعات السداد. القرض دون حق الرجوع: يتغير قدر كبير من الضمانات | اللائحة 1.1001-3(e)(4)(iv) |
| القرض يصبح شبيهًا بحقوق الملكية | الأداة المعدّلة لم تعد دينًا | اللائحة 1.1001-3(e)(5) |
التغييرات في شروط مختلفة تُختبر كلٌّ على حدة ولا تُجمع، لكن التغييرات المتكررة في الشرط نفسه تُجمع عبر الزمن (للعائد: ما وقع منها خلال آخر خمس سنوات) (اللائحة 1.1001-3(f)). وإذا كان الصندوق قد أخذ سابقًا خصمًا جزئيًا لدين معدوم، فإن التعديل الذي ينتج مكسبًا قد يُنشئ شطبًا افتراضيًا (اللائحة 1.166-3(a)(3)).
مبادلة الدين بحقوق ملكية. مبادلة القرض بأسهم المقترض تُعد عادةً مبادلة تُقاس بقيمة الأسهم. وإذا كان القرض يُعد «ورقة مالية» (security) لمقترض من الشركات وكانت المبادلة جزءًا من إعادة تنظيم، فقد تكون معفاة من الضريبة بدلًا من ذلك، باستثناء الأسهم المستلمة مقابل فائدة استُحقت أثناء احتفاظ الصندوق بالقرض، فهذه تخضع للضريبة (26 USC 354(a)). وكون القرض ورقة مالية يتوقف على شروطه ومدته، لذلك يحتاج إلى مراجعة قبل الإغلاق.
حبس الرهن. عندما يستحوذ الصندوق على الضمان بالمزايدة، يحقق مكسبًا أو خسارة يساوي الفرق بين الدين المستخدم في المزايدة والقيمة السوقية العادلة للعقار، ويُفترض أنها سعر المزايدة. وأي رصيد غير مسدد متبقٍ قد يكون دينًا معدومًا، والأساس الضريبي للصندوق في العقار هو قيمته السوقية العادلة في ذلك التاريخ (اللائحة 1.166-6).
هل يمارس صندوقنا نشاط إقراض، وماذا يغيّر ذلك؟
لا يحدد أي قانون أو لائحة أمريكية رقمًا. كون الصندوق يمارس نشاط الإقراض مسألة وقائع وظروف تحسمها المحاكم بالنظر في أمور مثل عدد القروض التي ينشئها الصندوق، ومدى انتظامه في ذلك، وهل يقدّم نفسه للمقترضين كمُقرض. الصندوق الذي يشتري بضعة قروض ويحتفظ بها يُعد عادةً مستثمرًا؛ أما الصندوق الذي يستقطب القروض ويتفاوض عليها ويغلقها باستمرار فقد يكون في نشاط إقراض.
ما يتوقف على الجواب بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين:
- الديون المعدومة. القروض التي ليست أوراقًا مالية تتبع صف الدين التجاري المعدوم في جدول التعثر، لا صف الدين غير التجاري (26 USC 166).
- الرسوم. رسوم الخدمات، مثل رسوم الالتزام أو الهيكلة، دخل عادي في الحالتين (26 USC 61(a)(1))؛ وفي نشاط الإقراض تكون أيضًا دخل أعمال، وهذا مهم للخصم أدناه وللمستثمرين الأجانب.
- خصم دخل الأعمال المؤهل (QBI). تُستثنى الفائدة من دخل الأعمال المؤهل إلا إذا كانت منسوبة بشكل صحيح إلى نشاط تجاري (اللائحة 1.199A-3(b)(2)(ii)(C)). ومنح القروض ليس نشاط «خدمات مالية» لأغراض هذا الخصم، لكن ترتيب القروض بين الغير يُعد كذلك (اللائحة 1.199A-5(b)(2)(ix)). وتأهل فوائد الصندوق يتوقف على الوقائع.
- التقييم بسعر السوق (mark-to-market). الصندوق الذي يمنح قروضًا لعملاء بانتظام لا يُعد تاجر أوراق مالية ما دامت مبيعاته من القروض ضئيلة: أقل من 60 قرضًا مبيعًا في السنة، أو قروض مبيعة يقل أساسها عن 5% من أساس القروض التي اشتراها تلك السنة (اللائحة 1.475(c)-1(c)). وفوق ذلك، قد يكون تاجرًا يجب عليه تقييم قروضه بسعر السوق في نهاية كل سنة، باستثناء القروض التي يحددها في سجلاته على أنها غير محتفظ بها للبيع بحلول نهاية يوم منحها (26 USC 475(a) و(b)). والصندوق الذي يتداول القروض قد يختار بدلًا من ذلك التقييم بسعر السوق بصفة المتداول؛ ويشرح دليل السنة الضريبية الأولى للصندوق الجديد هذا الاختيار وموعده.
المسألة نفسها أخطر للمستثمرين الأجانب، الذين قد يُعاملون كمنخرطين في نشاط تجاري في الولايات المتحدة؛ انظر الشركات الحاجبة لمستثمري الصناديق.
نحن صندوق إقراض خاص أو رهن عقاري صغير: نماذج K-1 أم 1099-INT، وهل يتلقى المقترضون النموذج 1098؟
يتوقف ذلك على ما يحمله كل مستثمر في صندوق الإقراض.
| المستثمر أو المقترض | النموذج | متى يكون مطلوبًا |
|---|---|---|
| يحمل وحدات LLC أو حصص شراكة | Schedule K-1 مع النموذج 1065 للصندوق | كل سنة |
| يحمل سندًا بصيغة مسجلة أو من نوع يُطرح على الجمهور | النموذج 1099-INT؛ والنموذج 1099-OID إذا كان السند يحمل OID، مثل الفائدة التي تتراكم دون دفع | فائدة بقيمة 10 دولارات أو أكثر، أو OID بقيمة 10 دولارات أو أكثر (تعليمات 1099-INT و1099-OID) |
| يحمل سندًا آخر، والفائدة مدفوعة في سياق النشاط التجاري للصندوق | النموذج 1099-INT | فائدة بقيمة 2,000 دولار أو أكثر بموجب القانون الحالي (26 USC 6041(a))؛ ولا تزال تعليمات النموذج تطبع المبلغ الأقدم الأقل |
| مقترض فرد يدفع فائدة رهن عقاري | النموذج 1098، نموذج لكل رهن | 600 دولار أو أكثر من فائدة الرهن العقاري، بما فيها النقاط، مستلمة في سياق النشاط التجاري للصندوق (تعليمات النموذج 1098) |
| مقترض هو شركة أو شراكة أو صندوق استئماني أو LLC | لا يُقدَّم النموذج 1098 | حتى لو كان أحد الأفراد مقترضًا مشاركًا |
يكون السند بصيغة مسجلة عندما يسجّل الصندوق (أو وكيله) مالكه ولا ينتقل إلا عبر تلك السجلات (اللائحة 1.6049-5(a)(1)؛ اللائحة 5f.103-1(c))؛ والسندات المتتبعة في سجل الملكية الخاص بالصندوق قد تستوفي هذا الاختبار. حامل السند الذي ليس شخصًا أمريكيًا يتلقى النموذج 1042-S بدلًا من النموذج 1099-INT، حتى لو لم يُستقطع شيء، وقد يتعين على الصندوق الاستقطاع؛ والصندوق الذي كان يجب أن يستقطع يدين هو نفسه بالضريبة (تعليمات النموذج 1042-S؛ 26 USC 1461)؛ انظر استقطاع الصندوق على الفوائد وتوزيعات الأرباح. وحامل السند الأمريكي الذي لا يعطي الصندوق رقم تعريف ضريبي يخضع للاستقطاع الاحتياطي بمعدل 24%، ويدين الصندوق بأي مبلغ لم يستقطعه (26 USC 3406).
الهياكل المختلطة شائعة: قد يدين صندوق الإقراض بنماذج K-1 لأعضائه وبنماذج 1099-INT لحاملي سنداته في السنة نفسها. وتكلّف النماذج المتأخرة أو الخاطئة 60 دولارًا أو 130 دولارًا أو 340 دولارًا عن كل إقرار مقدَّم إلى IRS، ومرة أخرى عن كل نسخة مستحقة للمستلم، بحسب وقت تصحيحها (الإجراء الضريبي 2025-32)؛ ويشرح دليل النماذج الضريبية المتأخرة للمقاولين والموظفين إصلاح النماذج المتأخرة.
ماذا تضيف الضريبة إلى دفاتر GAAP أو القيمة العادلة لدى مزوّد الخدمات الإدارية؟
تضيف الضريبة مجموعة ثانية من جداول القروض، مبنية من البنود الخاصة بكل قرض أعلاه. وما لم يقيّم الصندوق قروضه بسعر السوق لأغراض الضريبة، فإن مكاسب القيمة العادلة وخسائرها لا تخضع للضريبة حتى بيع القرض أو سداده أو صيرورته دينًا معدومًا قابلًا للخصم. وتحتاج الضريبة أيضًا إلى OID الذي يستمر استحقاقه على القروض المتوقفة عن الاستحقاق، والمكسب أو الخسارة من التعديلات والمبادلات وحبس الرهن، وتوقيت الديون المعدومة الذي يتبع الشطب لا التقييم.
يشرح دليل مزوّد الخدمات الإدارية للصندوق أم مكتب محاسبة من يُعد أي جزء، مزوّد الخدمات الإدارية أم مكتب المحاسبة.
مثال
جميع الأرقام بالدولار الأمريكي وللتوضيح فقط.
فائدة PIK ونموذج K-1 لمستثمر واحد
القرض الوحيد لصندوق ائتمان قيمته 20,000,000 دولار بفائدة نقدية 4% زائد 9% PIK، تتراكم سنويًا. في السنة الأولى يُدرج الصندوق 800,000 دولار فوائد نقدية ونحو 1,800,000 دولار OID من PIK، أي نحو 2,600,000 دولار إجمالًا، دون احتساب الرسوم. المستثمر الذي يملك 5% من الصندوق يُبلغ عن نحو 130,000 دولار فوائد (2,600,000 دولار × 5%) لكنه يستلم 40,000 دولار نقدًا على الأكثر، وهي حصته البالغة 5% من الفوائد النقدية، وأقل إذا احتجز الصندوق نقدًا.
الرسوم المقدّمة تصبح خصم إصدار أصلي (OID)
يُقرض الصندوق 1,000,000 دولار لخمس سنوات بفائدة نقدية 10% تُدفع سنويًا، ويدفع المقترض رسومًا مقدّمة قدرها 20,000 دولار لا تقابل أي خدمة. يصبح سعر الإصدار 980,000 دولار، فيكون على القرض 20,000 دولار OID. والحد الأدنى غير المعتبر هو 12,500 دولار (0.25% × 1,000,000 دولار × 5 سنوات)، لذلك لا يُعامل OID كصفر. يستحق الصندوق مبلغ 20,000 دولار على مدى السنوات الخمس وفق عائد ثابت قدره نحو 10.5%: نحو 3,200 دولار في السنة الأولى، ترتفع إلى نحو 4,800 دولار في الأخيرة، بدلًا من تسجيله كله عند الاستلام.
قرض مشترى بأقل من القيمة الاسمية
يشتري الصندوق قرضًا قيمته 1,000,000 دولار مقابل 900,000 دولار ومتبقٍ عليه أربع سنوات. الحد الأدنى غير المعتبر هو 10,000 دولار، لذلك يُحتسب خصم 100,000 دولار. دون الاختيار، لا يُدرج الصندوق شيئًا حتى السداد؛ وإذا سُدد القرض كاملًا في السنة الرابعة، تكون 100,000 دولار دخلًا عاديًا في تلك السنة. ومع الاختيار، يُدرج الصندوق نحو 25,000 دولار سنويًا كفائدة وفق الاستحقاق بالتناسب، ويرتفع أساسه الضريبي إلى 1,000,000 دولار بحلول الاستحقاق.
هل وضعك مختلف؟
- لدى الصندوق مستثمرون أجانب أو معفون من الضريبة، أو يستخدم الرافعة المالية: انظر الشركات الحاجبة لمستثمري الصناديق واستقطاع الصندوق على الفوائد وتوزيعات الأرباح.
- مستثمر يعيش خارج الولايات المتحدة، مثلًا في كندا أو الصين: انظر المستثمر الأجنبي في صندوق أمريكي.
- تطلق صندوق ائتمان جديدًا: انظر السنة الضريبية الأولى للصندوق الجديد.
- الحصة المحمولة لمدير صندوق الائتمان: انظر قاعدة السنوات الثلاث للحصة المحمولة.
- دخل الإقراض في عدة ولايات: انظر إقرارات الولايات للصناديق والاستقطاع عن غير المقيمين.
- مواعيد نماذج K-1 وتقديرات المستثمرين: انظر إصدار النماذج الضريبية للصندوق في موعدها.
- يملك الصندوق حقوق ملكية عقارية لا قروضًا: انظر إقرارات الاستثمار العقاري الجماعي.
- صدرت النماذج 1099-INT أو 1098 متأخرة: انظر النماذج الضريبية المتأخرة للمقاولين والموظفين.
- بيانات قروضك لا تتطابق مع نماذج K-1، أو أُعيدت هيكلة قرض كبير أو خُفّضت قيمته، أو تحتاج إلى إعداد الجداول الضريبية لكل قرض والنموذج 1065 ونماذج K-1: انظر خدمات ضرائب صناديق التحوط.
- يحتاج مستثمر أو موظف إلى إقرار شخصي يتضمن نماذج K-1 من الصندوق: انظر ضرائب الأفراد.
الأرقام في هذه الصفحة
| الرقم | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| غرامة النموذج 1065 المتأخر الفيدرالية عن كل شريك في الشهر للإقرارات المستحقة في 2027 عن كل شريك في أي وقت من السنة الضريبية، عن كل شهر أو جزء من شهر، حتى 12 شهرًا؛ ينطبق المعدل على الإقرارات المطلوب تقديمها في 2027 | 260 دولارًا السنة الضريبية 2026 | IRS: Revenue Procedure 2025-32، القسم 4.55 تم التحقق |
| الموعد النهائي لخيار تحميل تدقيق الشراكة على الشركاء (push-out) من تاريخ إشعار التعديل النهائي للشراكة؛ ويقدّم ممثل الشراكة النموذج 8988 ولا يمكن تمديد المدة | 45 يومًا | IRS: عملية تدقيق الشراكات بموجب BBA تم التحقق |
| الحد الأدنى لخصم الإصدار الأصلي (OID) وخصم السوق: نسبة من المبلغ المستحق عند الاستحقاق عن كل سنة كاملة حتى الاستحقاق الخصم الذي يقل عن هذه النسبة من سعر الاسترداد المعلن مضروبة في عدد السنوات الكاملة حتى الاستحقاق يُعامل على أنه صفر (26 USC 1273(a)(3) لخصم الإصدار الأصلي؛ و1278(a)(2)(C) لخصم السوق) | 0.25% | قانون الولايات المتحدة: 26 USC 1273 تم التحقق |
| التعديل الجوهري لأداة الدين: الحد الثابت لتغيّر العائد (25 نقطة أساس) يكون تغيُّر العائد جوهريًا إذا تجاوز هذا المبلغ أو 5% من العائد قبل التعديل، أيهما أكبر (Reg. 1.1001-3(e)(2)(ii)(A)) | 0.25% | eCFR: 26 CFR 1.1001-3 تم التحقق |
| التعديل الجوهري لأداة الدين: نسبة تغيّر العائد من العائد السنوي قبل التعديل Reg. 1.1001-3(e)(2)(ii)(B): .05 × العائد السنوي للأداة قبل التعديل | 5% | eCFR: 26 CFR 1.1001-3 تم التحقق |
| الملاذ الآمن لتأجيل تعديل الدين: نسبة من المدة الأصلية (أو 5 سنوات إذا كانت أقل) فترة الملاذ الآمن هي خمس سنوات أو هذه النسبة من المدة الأصلية، أيهما أقل (Reg. 1.1001-3(e)(3)(ii)) | 50% | eCFR: 26 CFR 1.1001-3 تم التحقق |
| اختبار المبيعات الضئيلة للمقرضين: نسبة من أساس أدوات الدين المقتناة في السنة لا يُعدّ المكلف الذي يقرض عملاءه بانتظام تاجرًا في الأوراق المالية (dealer) إذا باع خلال السنة أقل من 60 أداة دين، أو كان الأساس الضريبي المعدَّل للأدوات المبيعة أقل من هذه النسبة من أساس أدوات الدين المقتناة في تلك السنة فور اقتنائها (Reg. 1.475(c)-1(c)(2)) | 5% | eCFR: 26 CFR 1.475(c)-1 تم التحقق |
| حد الإبلاغ العام عن الفوائد في النموذج 1099-INT الفوائد على السندات المسجلة أو من نوع يُطرح للجمهور، والفوائد الأخرى المدرجة للخانة 1 | 10 دولارات | IRS: تعليمات النموذجين 1099-INT و1099-OID تم التحقق |
| حد الإبلاغ في النموذج 1099-OID قدّم النموذج 1099-OID عندما يبلغ مجموع الحصص اليومية من خصم الإصدار الأصلي لحامل واحد هذا المبلغ على الأقل، بالنسبة إلى مُصدر دين بصيغة مسجلة أو لحامله صادر بخصم إصدار أصلي | 10 دولارات | IRS: تعليمات النموذجين 1099-INT و1099-OID تم التحقق |
| حد النموذج 1099-INT للفوائد الأخرى المدفوعة في سياق نشاط تجاري (المادة 6041) 26 USC 6041(a) بصيغته المعدلة بموجب Pub. L. 119-21؛ ويُعدَّل وفق التضخم للسنوات التقويمية بعد 2026. ولا تزال تعليمات النموذج 1099-INT (مراجعة 01/2024) تذكر مبلغ 600 دولار | 2,000 دولار السنة الضريبية 2026 | قانون الولايات المتحدة: 26 USC 6041 تم التحقق |
| حد الإبلاغ عن فوائد الرهن العقاري في النموذج 1098، لكل رهن فوائد الرهن العقاري، بما فيها النقاط (points)، المستلمة من فرد في سياق نشاط تجاري؛ وتنطبق على كل رهن على حدة | 600 دولار | IRS: تعليمات النموذج 1098 تم التحقق |
| معدل الاستقطاع الاحتياطي على المدفوعات الواجب الإبلاغ عنها المعدل الفيدرالي الحالي للاستقطاع الاحتياطي على المدفوعات الخاضعة للقاعدة | 24% | IRS: الاستقطاع الاحتياطي تم التحقق |
| الغرامة عن كل إقرار معلوماتي أو بيان للمستلم مستحق في 2027، إذا صُحِّح خلال 30 يومًا يُطبَّق بشكل منفصل على الإقرار وعلى كشف المستفيد؛ وتستحق نماذج مدفوعات 2026 في 2027 | 60 دولارًا السنة الضريبية 2027 | IRS: الإجراء الضريبي 2025-32 تم التحقق |
| الغرامة عن كل إقرار معلوماتي أو بيان للمستلم مستحق في 2027، إذا صُحِّح بعد 30 يومًا حتى 1 أغسطس يُطبَّق بشكل منفصل على الإقرار وعلى كشف المستفيد؛ يورد جدول IRS تاريخ 1 أغسطس 2026، لكن المادتين 6721(b)(2) و6722(b)(2) تضعان الموعد النهائي في سنة الاستحقاق | 130 دولارًا السنة الضريبية 2027 | IRS: الإجراء الضريبي 2025-32 تم التحقق |
| الغرامة عن كل إقرار معلوماتي أو بيان للمستلم مستحق في 2027، إذا صُحِّح بعد 1 أغسطس أو لم يُصحَّح يُطبَّق بشكل منفصل على الإقرار وعلى كشف المستفيد؛ وتستحق نماذج مدفوعات 2026 في 2027 | 340 دولارًا السنة الضريبية 2027 | IRS: الإجراء الضريبي 2025-32 تم التحقق |
المصادر الأساسية
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 1272، الإدراج الجاري لخصم الإصدار الأصلي
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 1273، مبلغ خصم الإصدار الأصلي
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 1276، خصم السوق المستحق
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 1278، تعريفات خصم السوق والاختيار
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 166، الديون المعدومة
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 165، الخسائر (الأوراق المالية عديمة القيمة)
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 354، المبادلات في عمليات إعادة التنظيم
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 451، توقيت الدخل
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 6041، المعلومات عند المصدر
- eCFR: 26 CFR 1.1273-1، الفائدة المعلنة المؤهلة
- eCFR: 26 CFR 1.1273-2، سعر الإصدار والمدفوعات من المقترض إلى المُقرض
- eCFR: 26 CFR 1.1272-1، استحقاق OID والخيارات (أمثلة PIK)
- eCFR: 26 CFR 1.1275-5، أدوات الدين ذات المعدل المتغير
- eCFR: 26 CFR 1.1275-2، أدوات الدين الإضافية
- eCFR: 26 CFR 1.1001-3، تعديلات أدوات الدين
- eCFR: 26 CFR 1.166-3، انعدام القيمة الجزئي أو الكلي
- eCFR: 26 CFR 1.166-6، بيع الممتلكات المرهونة
- eCFR: 26 CFR 1.451-3، الدخل والقوائم المالية المعتمدة
- eCFR: 26 CFR 1.199A-3، دخل الأعمال المؤهل
- eCFR: 26 CFR 1.199A-5، الأنشطة التجارية للخدمات المحددة
- IRS: المنشور 1212، دليل أدوات خصم الإصدار الأصلي (OID)
- IRS: المنشور 550، دخل الاستثمار ومصروفاته
- IRS: تعليمات الشريك لـ Schedule K-1 (النموذج 1065)
- IRS: تعليمات النموذجين 1099-INT و1099-OID
- IRS: تعليمات النموذج 1098
- IRS: الإجراء الضريبي 2025-32
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 1277، الفوائد على الديون المستخدمة لحمل سندات بخصم السوق
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 61، إجمالي الدخل
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 703، اختيارات الشراكة
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 475، التقييم بسعر السوق لتجار الأوراق المالية
- eCFR: 26 CFR 1.475(c)-1، تاجر الأوراق المالية
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 6225، تعديلات IRS على الشراكات
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 6226، بديل الدفع من الشراكة
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 1461، المسؤولية عن الضريبة المستقطعة
- قانون الولايات المتحدة: 26 USC 3406، الاستقطاع الاحتياطي
- eCFR: 26 CFR 1.6049-5، الفوائد وخصم الإصدار الأصلي الخاضعة للإبلاغ
- eCFR: 26 CFR 5f.103-1، الالتزامات بصيغة السند المسجل
- IRS: تعليمات النموذج 1042-S
عن هذا الدليل
مترجم من الدليل الإنجليزي · اقرأ النص الأصلي بالإنجليزية
تشرح هذه الصفحة القواعد العامة للسنة الضريبية المعروضة. وليست مشورة لحالتك.
التغييرات على الأصل الإنجليزي
- : نُشر لأول مرة.